什麼是加密貨幣借貸，它是如何運作的？

更新日期：2026 年十月 26 日

加密貨幣借貸是透過借貸安排，讓您的數位資產發揮效益的一種方式。它有兩面：您可以出借加密貨幣賺取利息，也可以以加密貨幣作為抵押品借貸，無需出售即可取得現金或穩定幣。

這兩者都與傳統金融中的對應產品相似，分別類似儲蓄帳戶與擔保貸款，差別在於以加密貨幣作為資產。以下說明這兩個面向如何運作、主要的平台類型，以及開始前應了解的風險。

加密貨幣借貸的兩個面向

借出（賺取）：您將加密貨幣存入平台，平台隨著時間支付您利息。平台會運用這些資產，例如借給提供抵押品的借款人。利率會因資產、平台和期限而異。

借入：您以加密貨幣作為抵押品，平台會根據其價值讓您取得一定額度的現金或穩定幣。您可以保留加密貨幣，只需為借入的部分支付利息。

為什麼人們在 2026 年關注加密貨幣借貸？

加密貨幣借貸吸引了長期看好自己數位資產、同時也希望保有財務靈活性的人。

每次需要現金就出售 Bitcoin，會打亂您的策略。這會讓您失去未來價格上漲的機會，視您所在地區而定，可能引發應稅事件，並打亂您已建立的長期計劃。

加密貨幣借貸提供了不同的方法：無需出售資產即可解鎖流動性。

這與富裕投資人一貫採用的策略相似——善用資產的價值，而非將其變現。

借入如何運作？

以加密貨幣借入資金遵循清楚的流程：

• 您存入數位資產，例如 Bitcoin，作為擔保。
• 平台會評估其價值，並讓您取得較小金額的信用額度。例如：存入價值 $100,000 的 Bitcoin → 取得 $50,000 的信用額度。
• 您的「貸款成數比」（LTV）顯示您借入的金額相對於您所存入加密貨幣價值的比例。在此情況下，您的 LTV 為 50%。

如果市場保持穩定或上漲，您的倉位會變得更加安全。如果市場下跌，您的 LTV 便會上升，代表您需動用更大比例的抵押品來支持相同金額的信貸。

如果您的 LTV 接近上限，大多數平台都會提前通知您。屆時，您可以增加加密貨幣以提高抵押品價值，或償還部分未償還餘額。 

如果您未採取行動，而市場持續下跌，平台可能會自動動用您一小部分的加密貨幣來償還部分信貸。這樣可讓整體安排維持財務平衡。

如需了解 Bitcoin 上漲或下跌時 LTV 如何變化，以及如何避免進入追繳保證金通知範圍的逐步範例，請參閱我們的Bitcoin 擔保貸款運作方式指南。

還款與利息實際上是如何運作的？

如果您正在考慮以加密貨幣進行借貸，通常會馬上出現兩個問題：

「我一定要按固定時間表還款嗎？」 以及 「利息是如何計算的？”

以下是理解這個問題最簡單的方式。

1. 還款通常具靈活性

透過加密資產擔保 Credit Line，您無需受限於傳統的每月還款時間表。像 Nexo 這樣的平台讓您可以：

• 隨時還款
• 自由選擇金額
• 按自己的步調進行

由於沒有固定的還款期限，傳統意義上的「逾期未繳」並不存在。重要的是，您的信貸餘額需持續獲得足夠的抵押品支持。

可以把它想成是以自己的資產借貸，而非申請銀行貸款——還款時機完全由您掌控。

如果您的收入不太穩定，或您將此 Credit Line 作為長期策略的一部分，這項特點會特別有幫助。

2. 利息僅按您實際借貸的金額計算

另一個常見問題：

「如果我用加密貨幣作為 Credit Line 的抵押品，是否需要就整筆抵押品支付利息？”

不會。您只需就實際提領的金額支付利息，而非您所存入加密貨幣的總值。

Example:

• 您新增價值 $100,000 的 1 BTC。
• 您借貸$50,000。

您只需支付$50,000的利息 — 而非整筆 $100,000。

利息按日計算，方便追蹤。如果您償還部分餘額，所欠的利息自然會減少。

3. 您可以選擇多種還款方式

常見問題：

「我必須以借貸的相同貨幣還款嗎？」

像Nexo這樣的平台為您提供多種選擇：

• 以借貸時使用的貨幣還款（例如穩定幣）
• 使用您持有的其他加密貨幣還款
• 使用銀行帳戶中的資金還款

這種靈活性正是加密貨幣借貸不斷發展的原因之一 — 它配合人們管理數位資產的既有方式。

無論是傳統借貸還是加密貨幣借貸，當您以資產借貸時，資產並不會被出售 — 而是作為擔保持有，讓您同時取得資金。您支付的利息，其實就是在不放棄資產本身的情況下使用這份流動性的成本。

而且由於加密貨幣市場全天候運作，您可以隨時調整抵押品、提前還款，或即時追蹤倉位，讓您對借貸擁有比許多人習慣的更高可見度與靈活性。 

對許多長期持有人而言，這樣的取捨是值得的。他們既能保留未來價格上漲的機會，持續持有部位，又能在需要時取得資金。

CeFi 對比 DeFi 借貸

加密貨幣借貸可在兩種平台上進行：

為什麼人們選擇借貸而非出售？

以加密貨幣借貸，本質上是一種財富選擇，而非投機行為。最常見的原因包括：

1. 維持長期持有

出售 Bitcoin 意味著放棄未來的上漲空間。借貸讓您繼續享有潛在增值機會。

2. 取得流動資金

用於大額支出、現金流需求或新投資——無需出售核心資產。

3. 彈性還款

包括 Nexo 在內的許多平台都讓您按自己的步調還款。除非您自行選擇，否則沒有固定還款時程。

4. 避免應稅事件

在某些司法轄區，出售加密貨幣可能構成應稅事件。借貸讓長期持有人無需立即出售資產即可取得流動資金，有助於進行策略規劃。

為什麼 2026 年的加密貨幣借貸感覺更成熟？

多項轉變讓加密貨幣借貸變得更有架構、更可預測：

• 主要金融地區的法規架構更加明確
• 更完善的託管標準
• 風險揭露更加透明
• 更多工具供使用者追蹤及管理 LTV
• 更龐大的長期持有人群體
• 機構投資人將加密貨幣作為生產性抵押品的興趣日益濃厚

加密貨幣借貸正逐漸成為現代財富管理的一環。

全新選擇：Zero-interest Credit

標準加密資產抵押貸款從借貸的那一刻起就開始計息。但新型架構的運作方式不同——值得了解其中的取捨。

透過 Zero-interest Credit，您可以 0% 利率借貸，無需支付任何持續利息費用。作為交換，您的貸款會為抵押品設定兩個預先定義的價格界限：最低還款價格與最高還款價格。

這些在實際操作中代表什麼：

• 最低還款價格——在貸款期間內，您的倉位不會被強制平倉的底線。它能保護您，免於面臨標準貸款在市場急跌時伴隨的突發追繳保證金通知。
• 最高還款價格 — 您可以鎖定收益的上限。若您的抵押品升值超過此水平，您將以該價格退出，而非享有無限的上漲空間。

在這兩者之間，您的信用將在還款日以市價結算。您可以用穩定幣還款並保留抵押品，或續期至下一期。在信用有效期間，不會有追繳保證金通知或強制平倉。期限從 5 天到 12 個月不等，可使用 BTC、ETH、SOL 或 XRP 作為抵押品。

因此取捨很明確：您放棄部分價格上漲空間，換取零利息成本，以及可預測、不會被強制平倉的條款。

何時適合選擇這種方式：

• 您現在需要流動資金，但預期您的加密貨幣在還款前會維持在一定的價格區間內。
• 您正在安排一筆大額購買或應稅事件的時間，並希望從一開始就有明確的還款架構。
• 比起追求最大收益，您更希望掌握確定的成本。

何時標準 Credit Line 可能更適合您：

• 您希望完全享有價格上漲帶來的收益，不設上限。
• 您偏好靈活、無固定期限的借貸安排。
• 您最重視的是在低 LTV 下獲得盡可能低的利率，而非固定期限的結構。

兩種方式本身並沒有優劣之分。它們服務於不同的目標 — 一種優先考慮成本的確定性，另一種則優先考慮靈活性與無上限的收益空間。

Nexo 同時提供標準Crypto Credit Line和結構化的Zero-interest Credit — 兩者各自適合不同的借貸目標。比較兩者，找出最適合您情況的選項。

Nexo 的定位所在。

Nexo 在Galaxy Research 的 2026 年第一季報告中，以貸款總量排名第三大 CeFi 貸方，提供加密資產擔保的 Credit Line，讓您能以數位資產作為抵押品來取得資金。您無需出售您的 Bitcoin、Ethereum 或其他資產，只需將其加入您的帳戶，Nexo 便會根據其目前價值，即時計算您可解鎖的信用額度。

此平台的優勢之一，是您可以以整個加密貨幣投資組合作為擔保進行借貸。

您可以將 BTC、ETH 以及超過 90 種支援的資產合併於單一 Credit Line 之下，讓您能根據您所持有資產的整體價值 — 而非單一資產 — 來取得流動資金。這有助於使用者充分運用多元化投資組合，而不是依賴單一資產作為擔保。

由於您的加密貨幣作為擔保品，系統會自動核准。無需信用審查，也沒有固定還款時程表——只要您的Credit Line持續有足夠的抵押品支持，您可以隨時依自身情況部分或全額還款。

利率低至每年1.9%，具體取決於您的會員等級，以及您選擇維持的貸款成數比（LTV）。

Nexo還提供工具，讓您即時追蹤LTV、設定提醒，並查看市場變動對您倉位的影響。

若價格出現波動，您可以增加抵押品、償還部分餘額，或讓系統使用您已添加的加密貨幣自動結算一部分。

這是一種靈活且有條理的方式，讓您在持續投資的同時獲取流動性——專為希望以傳統金融般的清晰度與掌控力來管理數位資產的人士而設計。

重點整理

加密貨幣借貸不只是個花俏的功能。它是一種思維方式。

重點在於策略性地運用您所擁有的資產，無論您追求的是流動性、每日獎勵，還是單純讓長期持有的資產為您所用。

它融合了傳統金融邏輯與數位資產的靈活性：建構出一套圍繞機會、責任與長期思維的系統。

在2025年，這正是現代加密貨幣財富管理的樣貌。

常見問題

1. 加密貨幣借貸安全嗎？

它確實存在真實風險：價格下跌可能觸發追繳保證金通知或自動還款。以較低的LTV借貸，並選擇託管機制清晰、信譽良好的平台，可以降低這些風險，但無法完全消除。

2. 如果您沒有償還加密貨幣貸款，會發生什麼事？

大多數 Crypto Credit Line 並沒有固定到期日，因此您不會「錯過」還款期限。不過，利息會持續累計，這會讓您的LTV隨時間上升。若您的LTV達到平台的上限，部分抵押品將被用來償還貸款。

3. 加密貨幣借貸與加密貨幣貸款有什麼區別？

「加密貨幣借貸」指的是整個市場，涵蓋出借賺取收益與借入資金兩方面。加密貨幣貸款指的是借款這一方：您抵押加密貨幣作為抵押品，並接收現金或穩定幣。

4. 加密貨幣借貸值得嗎？

如果您長期持有加密貨幣，希望在不出售的情況下獲取現金，或希望讓您的持有資產賺取利息，這就是適合您的選擇。如果您難以在價格大幅下跌時追加抵押品，或需要有保證的回報，這就不是理想的選擇。

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