通过 Bitcoin 抵押贷款 ，您无需卖出 Bitcoin 即可借入现金或稳定币。

您既保留对 BTC 未来上涨的敞口，又能为现实目标解锁流动性——无论是买房、为商业筹资，还是应对更大的生活开支。

这与富有投资者数十年来一直在做的事如出一辙：以股票或房地产等资产作抵押借款，他们相信这些资产会继续升值。

为什么有些投资者选择借款而不是卖出？

卖出 Bitcoin，往往像是在卖掉未来。一旦卖出，既锁定了收益，也可能产生税负，同时错过后续上涨空间。

而以其作抵押借款，则意味着您可以：

获取现金，且不会触发卖出或纳税事件。
保留您的 BTC，持续参与潜在的长期增长。
管理流动性，应对市场波动。

这正是 2025 年越来越多投资者的逻辑——把 Bitcoin 看作可加以杠杆运用的资产，而不是用来消费的东西。

Bitcoin 抵押贷款究竟如何运作？

您以 Bitcoin 作为抵押品。

您的 BTC 将被锁定（不会卖出），用于为贷款提供担保。

您将收到资金。

具体取决于平台，款项可为法币或稳定币，通常几分钟内即可到账。

您仍对价格上涨保持敞口。

在锁定期间，如果 Bitcoin 价格上涨，您仍可受益。

还款灵活。

当您还清贷款和利息后，您的 BTC 将再次可用。

像 Nexo 这样的平台，会围绕几个关键参数来设定：

贷款价值比（LTV）：您借款金额与 BTC 价值的比率。 LTV 越低，风险越低。
利率最低 2.9%，具体取决于您的忠诚度等级和抵押比例。
无固定还款计划，可按自己的节奏以加密货币或稳定币还款。
多资产抵押灵活组合，可将 Bitcoin 与 Ethereum 或稳定币等受支持资产组合，用于为您的贷款提供担保。

如果您的贷款以稳定币发放，运作方式如下：

包括 Nexo 在内的许多平台都提供选择：您可提取以 Bitcoin 抵押的贷款为法币或稳定币——这类数字资产与美元、欧元或英镑等主要法币按 1:1 锚定。

如果选择法币，流程顺畅且快速。您可以将资金直接提现至银行账户，平台会自动、实时完成兑换。

如果选择稳定币，可根据需要走两条清晰路径：

1. 您希望在现实场景中使用资金

如果目的是支付具体支出——如房产首付、装修或商业资金——您可以：

在平台或通过交易所将稳定币兑换为法币。
然后提现至您绑定的银行账户。

由于 USDC 等稳定币与美元挂钩，兑换非常直接——1 枚 USDC 设计上约等于 1 美元。它是连接您的 Bitcoin 持仓与银行账户的数字化桥梁。

2. 您希望将资金留在加密生态内

如果不打算立刻花费，您可以在平台内使用稳定币来增长或分散您的投资组合：

兑换成您看好的其他加密货币（例如将 USDC 兑换为 ETH、BTC 或 SOL）。
进行策略性再投资——许多用户会用借来的稳定币开立新持仓，或采用定投方式布局其他资产。

这正是以稳定币借款的灵活之处：它们可在数字金融与传统金融之间无缝流转。

真实用例：用 Bitcoin 买房。

设想一下：您持有5 枚 BTC，每枚价值 $100,000。

您不卖出它们来支付房产首付，而是将其作为抵押品，申请一笔Bitcoin 抵押 贷款。房产归您名下，而您的 Bitcoin 仍在场内，一旦价格上涨即可受益。

这不是纸上谈兵。到了 2025 年，越来越多人正这样做。有人甚至用 Bitcoin 抵押来支付整套房款——这一曾被视为离奇的做法，如今正日益普及。

这也是许多长期持有者的共识。

您究竟可以借多少？

当您以 Bitcoin 抵押借款时，可解锁的贷款金额取决于所谓的贷款价值比（LTV）。

LTV 衡量您的贷款规模与 Bitcoin 抵押品价值的比率。以百分比表示。

例如，若您用价值 $200,000 的 BTC借出$100,000，则 LTV 为50%。这意味着您的贷款金额相当于 Bitcoin 持仓价值的一半。

对于 Bitcoin，包括 Nexo 在内的大多数平台，将最高 LTV 设定在约50%。之所以留出缓冲，是因为 Bitcoin 价格可能快速波动。平台仅借出不超过您资产价值一半的金额，从而帮助保护双方：

当 BTC 回落时，您更不容易触发追加保证金通知。
出借方也能在不提前处置抵押品的情况下管理风险。

将 LTV 降低（例如至 20–30%）可进一步对冲波动，且通常可获得更优惠的利率。

如果 LTV 上升会怎样？

如果 Bitcoin 价格下跌，因抵押品价值降低，您的 LTV 会自动上升。若超过某一阈值（具体取决于平台，通常约为 70–83%），您将收到追加保证金通知，提示您：

增加抵押品（更多 BTC 或其他资产），或
偿还部分贷款以恢复平衡。

如未采取措施，平台可能会自动卖出 部分 Bitcoin，使您的 LTV 回到更安全的区间。

何时合适，何时不合适。

在以下情况下，Bitcoin 贷款效果最佳：

您对 BTC 的长期前景有强烈信念。
您只借用自己从容可还的金额。
在波动期间，您会留意自己的 LTV。

以下情形可能会出问题：

Bitcoin 价格大幅下跌，您的抵押品被自动用于偿还贷款。
您未对追加保证金通知采取行动。
您将加密贷款当作“免费资金”。

为什么人们开始选择加密贷款？

人们使用 Bitcoin 抵押贷款的原因各不相同：

房产购买：用于凑齐首付或再融资传统按揭。
业务增长：无需出售长期持仓即可为业务或创业项目筹资。
税务规划：获取流动性而不触发应税事件。
分散投资：在保持投资的同时利用 BTC 的价值。

本质上，这是将数字财富转化为可用的流动性。

它与传统贷款有何不同

Bitcoin 抵押贷款不同于银行贷款。您是以数字资产作抵押借款，而非凭信用记录或收入。

传统贷款：

基于收入与信用分
审批需数周
按月还款计划

Bitcoin 抵押贷款

基于您的 BTC 价值
当日审批
按您的节奏灵活还款
以 Bitcoin 作为抵押

重要提示：若 BTC 价格大幅下跌，出借方可能会卖出部分 Bitcoin 以恢复平衡，但您的房产或其他资产不受影响。

常见问答

1. 我如何获得一笔 Bitcoin 贷款？

在可信赖的平台上以您的 BTC 作为抵押品。您将收到现金或稳定币，而 BTC 会被锁定直至您还清贷款。

2. 如果 Bitcoin 下跌会怎样？

如果您的贷款价值比大幅上升，您可能需要增加抵押品或偿还部分贷款以避免被平仓。

3. 以 Bitcoin 抵押借款需要缴税吗？

通常，借款不会触发资本利得税——因为您并未卖出 BTC。不过，请务必查阅当地法规，并咨询您所在国家/地区的专业人士。

4. 以 Bitcoin 抵押借款安全吗？

请选择信誉良好的服务商，并保持较低的 LTV，理性借款。市场波动或过度加杠杆都会提高风险。

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