什么是数字 Gold？ PAXG 与代币化 Gold 指南

答案很简单

2025 年，情况发生了变化。 Gold 创下 53 次历史新高，平均价格为每盎司 3,431 美元。新一批投资者发现，他们可以拥有 Gold，而无需担心存储问题或高门槛。

数字 Gold 是通过区块链代币拥有真实实物 Gold 的一种方式。每个代币代表存储在金库中的特定数量的 Gold，您可以像加密货币一样购买、出售或交易它。

大多数人认为拥有 Gold 意味着购买金条、金币或 ETF。但还有另一种选择，它将 Gold 的稳定性与数字资产的灵活性相结合。

这个选择就是数字 Gold — 它正在改变人们对财富保值的看法。

本指南将介绍数字 Gold 的概念、运作方式，以及像 PAXG 这样的代币化 Gold 为何正成为现代投资者的实用之选。

什么是数字 Gold？

数字 Gold 是指由实物 Gold 支持的基于区块链的代币。每个代币代表由受监管的托管人持有在金库中的特定数量 Gold 的所有权。

可以这样理解：您购买的不是需要自己存储的金条，而是一个能证明您拥有存放在别处一小部分金条的代币。这些 Gold 都是真实、已配置且经过审计的。代币只是所有权的数字凭证。

最常见的数字 Gold 形式是 PAXG (Pax Gold)，其中一个代币等于一金衡盎司的 Gold。以 Gold 为支撑的 PAXG 以伦敦标准交割金条的形式储存在专业金库中，每个代币持有者都对特定的 Gold 拥有权益。

2025 年，代币化 Gold 的市值飙升 177%，达到 44 亿美元。交易量达到 1,780 亿美元，同比增长 1,550%。仅 12 月，首次购买贵金属的买家就增长了 309%。

人们不仅仅是在投机。他们正在将数字 Gold 用作一种财富工具 — 一种比传统方法更易于获取且更灵活的工具。

代币化 Gold 的运作方式

概念虽然简单，但具体机制很重要。

当您购买像 PAXG 这样的代币时，您购买的不是一种代表或承诺。您购买的是实物 Gold 的所有权。流程如下：

支持资产：每个 PAXG 代币都由一金衡盎司的伦敦标准交割金条支持。这些金条符合伦敦金银市场协会设定的严格纯度和重量标准。

托管方：发行 PAXG 的 Paxos Trust Company 将 Gold 储存在受监管的金库中。 Paxos 受纽约州金融服务部监管，并持有全额储备金。

代币：PAXG 是 Ethereum 区块链上的一个 ERC-20 代币。这意味着它可以在任何兼容的钱包中进行划转、交易或持有。所有权公开透明，可在链上验证。

月度审计：第三方公司会验证 Gold 储备与流通中的代币数量是否匹配。这些审计报告会公开发布。

赎回：如果您持有足够数量的代币，可以将其赎回为实物金条。小额持有者可以将其代币卖回换取现金或其他加密货币。

日常类比：想象一个停车场，每辆车都有一张带编号的停车票。这张票不是车本身，但它证明了您拥有一辆停在特定位置的特定车辆。数字 Gold 的运作方式与此相同 — 代币是您的票，Gold 是您的车。

数字 Gold vs 实物 Gold vs Gold ETF

每种拥有 Gold 的方式都有其优缺点。比较如下：

数字 Gold 的适用场景：

您希望在无需处理实物所有权物流的情况下，获得 Gold 价格波动的敞口。您看重全天候访问以及即时交易或划转的能力。您熟悉区块链技术，并倾向于灵活性而非持有实物金条。

实物 Gold 的适用场景：

您优先考虑直接占有，并且不信任托管人。您希望获得手持金属的真实感。您愿意亲自处理存储、保险和安全事宜。

Gold ETF 的适用场景：

您通过传统经纪公司进行投资，并希望通过熟悉的渠道获得敞口。相比加密平台，您更偏好受监管的证券市场。您不需要赎回权或全天候访问权限。

PAXG vs XAUT：哪种 Gold 代币适合您？

两种代币主导着数字 Gold 市场：PAXG (Pax Gold) 和 XAUT (Tether Gold)。它们共同占据了代币化 Gold 市场 95% 以上的份额。

具体细分如下：

主要区别在于监管监督和透明度。 PAXG 在美国严格的金融法规下运营。 XAUT 提供多链灵活性和更低的赎回门槛，但监管清晰度较低。

对于优先考虑合规和透明度的投资者来说，PAXG 是常见的选择。对于那些需要跨链可移植性或更低赎回门槛的用户，XAUT 提供了另一种选择。

两种代币都密切跟踪 Gold 的现货价格，因此决定通常取决于您在监管、区块链选择和赎回计划方面的偏好。

如何购买数字 Gold

开始使用数字 Gold 比大多数人想象的要简单直接。

第 1 步：选择一个平台

在 Nexo 上，您最低只需 30 美元即可开始购买以 Gold 为支撑的加密货币。一旦您拥有 PAXG 或 XAUT，根据您所在的国家/地区，您还可以通过持有的资产赚取每日利息。

第 2 步：完成身份验证

受监管的平台需要进行“了解你的客户”(KYC) 验证。这通常需要上传身份证件和地址证明。验证过程可能需要几分钟到几小时，具体取决于平台。

第 3 步：充值资金

您可以通过以下方式购买数字 Gold：

借记卡或信用卡（即时到账，收取少量手续费）
银行转账（费用较低，需 1–3 个工作日）
现有加密货币（如果您已持有稳定币或其他资产）
在支持的平台上使用 Apple Pay 或 Google Pay

第 4 步：购买您的代币

决定您想拥有多少 Gold。您无需购买一整盎司 — 大多数平台允许您购买零星数量，最低 30 美元起。

第 5 步：储存或使用您的代币

购买后，您的代币将添加到您的账户中。您可以将其留在平台上、划转到个人钱包，或用于其他目的，例如赚取利息或借款。

作为投资品的数字 Gold

作为一种价值储存手段，Gold 拥有 5000 年的历史记录。数字 Gold 将这段历史带入了区块链时代。

投资者选择代币化 Gold 的原因：

2025 年，47.5% 的 35-44 岁千禧一代购买了 Gold 或 Silver。这一比例高于任何其他年龄段。在首次购买贵金属的买家中，41% 的人选择了代币化 Gold，而非实物金条或 ETF。

原因很实际：

零星购买：您无需数千美元即可开始。购买价值 30 美元的 Gold，您就拥有了一盎司的一小部分。随着时间的推移，在预算允许的情况下增加更多。

无需存储物流：无需租用保险箱、安装家庭保险柜或担心盗窃。 Gold 由专业机构存储，而您持有数字凭证。

流动性：实物 Gold 需要寻找交易商、协商价格并等待付款。数字 Gold 在全球市场上进行 24/7 交易。如果需要，您可以在几秒钟内卖出。

便携性：跨境转移实物 Gold 涉及海关、保险和运输成本。数字 Gold 可即时划转至任何钱包地址。

透明度：链上所有权意味着您可以随时验证您的持有量。月度审计确认储备与流通代币相符。

多样化：Gold 的走势往往独立于股票和加密货币。当市场波动时，Gold 通常能保值或升值。代币化 Gold 让您无需离开数字生态系统即可实现这种多样化。

需要注意的事项：

Gold 不会产生现金流。它本身不支付股息或利息。其价值来自于稀缺性、需求及其对冲作用。如果您追求增长，单靠 Gold 无法带来高风险资产的回报。但如果您追求稳定和财富保值，它拥有良好的历史记录。

赚取利息的 Gold：Nexo 的优势

大多数平台都允许您购买以 Gold 为支撑的加密货币。 Nexo 让您不仅可以购买，还能使其发挥作用。

当您在 Nexo 上持有 PAXG 时，您可赚取高达 7% 的年息，每日支付。* 当您持有 XAUT 时，您可赚取高达 6.25% 的年息。* 这意味着您的数字 Gold 在保持流动性和可访问性的同时还能增值。

这是很罕见的。传统的 Gold 只是存放在金库里，什么也不做。 Gold ETF 会收取存储费用，而不是向您支付利息。通过 Nexo，您的 Gold 支持的加密货币每日 Compound，没有锁定期或提款限制。

活动流程:

利息会自动累积到您的 PAXG 或 XAUT 余额中。
每日派发，让您实时看到增长。
无最低持有期限 — 随时可以提款。
利率取决于您的忠诚度等级，PAXG 的利率从 3% 起，最高可达 7%。*

这将 Gold 从静态的价值储存工具转变为您财富策略的有效组成部分。

*利率因忠诚度等级而异，并可能随时变更。 PAXG 和 XAUT 并非在所有国家/地区都可用，包括欧洲经济区。请访问 nexo.com/earn-crypto 查看您所在地区的当前利率和可用性。

在 Nexo 上，您还可以用 PAXG 和 XAUT 做什么

购买以 Gold 为支撑的加密货币是一回事。将其作为有效的金融工具则是另一回事。

当您在 Nexo 上持有 PAXG* 或 XAUT 时，您将解锁传统 Gold 无法比拟的功能：

以您的 Gold 进行借款 — 使用 PAXG 或 XAUT 作为抵押品，无需出售即可获得稳定币形式的流动性。利率从 2.9% 起，具体取决于您的贷款价值比和忠诚度等级。这意味着您可以在保持 Gold 敞口不变的同时，支付开销或抓住机会。

即时交易 100 多种交易对 — 在几秒钟内将 PAXG 或 XAUT 交换为 Bitcoin、Ethereum、稳定币或其他资产。无需在不同平台间转移、支付提款费用或处理多个账户。您的数字 Gold 保持流动性，随时可以部署。

30 美元起投 — 传统 Gold 交易商要求很高的最低金额。在 Nexo 上，您可以通过代币化 Gold 开始零星所有权，并随时间推移逐步建立您的仓位。无交易商溢价，无存储费用。

这将 Gold 从被动的价值储存工具转变为有效的财富工具。您可以借款、交易和消费 — 所有操作均可在单一平台上完成。

*PAXG 和 XAUT 并非在所有国家/地区都可用，包括欧洲经济区。请访问 nexo.com 查看您所在地区的当前可用性。

PAXG 安全吗？

Paxos 是一家受纽约金融服务部监管的信托公司。它持有全额储备金，并接受每月一次的第三方审计。该 Gold 具有破产隔离特性，意味着它与 Paxos 的企业资产分开持有。

监管风险：

围绕代币化资产的法规正在不断发展。法律的变化可能会影响代币的发行、交易或赎回方式。

如何缓解：Paxos 在现有的美国金融法规下运营。 PAXG 自 2019 年上线以来，已经历了多次监管更新。了解您所在国家/地区的监管变化是拥有任何数字资产的一部分。

智能合约风险：

PAXG 是一个 ERC-20 代币。如果 Ethereum 网络或 PAXG 合同存在漏洞，代币可能会受到影响。

如何缓解：Ethereum 是经受最严峻考验的智能合约平台。 PAXG 的合同已经过审计，并已无事故运行多年。尽管如此，所有区块链资产都带有一定的技术风险。

赎回限制：

要将 PAXG 赎回为实物 Gold，您需要至少 430 金衡盎司（一根伦敦标准交割金条）。按当前价格计算，这大约是 15 万美元。小额持有者只能将代币出售换取现金或其他加密货币，而不能将其兑换成金条。

市场风险：

Gold 的价格会波动。如果 Gold 的价值下跌，您的 PAXG 代币也会随之下跌。这并非代币化 Gold 所独有 — 它适用于任何形式的 Gold 所有权。

PAXG 消除了与实物 Gold 自托管相关的许多风险（盗窃、丢失、存储）。它引入了不同的风险（交易对手方风险、监管风险、技术风险）。这些权衡是否适合您，取决于您的情况和风险承受能力。

常见问题

1. 什么是数字 Gold？

数字 Gold 是指由实物 Gold 支持的区块链代币。每个代币代表存储在受监管金库中的真实 Gold 的所有权。 PAXG 是一个常见的例子，其中一个代币等于一金衡盎司的 Gold。

2. 代币化 Gold 如何运作？

代币化 Gold 的工作原理是将区块链代币与实物 Gold 储备联系起来。当您购买像 PAXG 这样的代币时，您就拥有了对存储在金库中的 Gold 的权益。 Gold 会定期进行审计，代币可以进行交易、划转或赎回。

3. 什么是 PAXG？

PAXG (Pax Gold) 是由 Paxos Trust Company 发行的数字代币。每个 PAXG 代币代表存储在伦敦标准交割金条中的一金衡盎司 Gold 的所有权。它是 Ethereum 区块链上的一个 ERC-20 代币。

4. 我如何购买数字 Gold？

您可以通过支持 PAXG 或 XAUT 的加密平台购买数字 Gold。验证您的身份后，您可以用卡、银行转账或现有加密货币购买代币。在 Nexo 上，最低只需 30 美元即可进行零星购买。

5. 我可以通过数字 Gold 赚取利息吗？

可以。像 Nexo 这样的平台允许您通过持有的 PAXG 赚取利息。利率取决于市场状况、您的忠诚度等级和您所在的国家/地区。这让您的 Gold 在持有的同时产生收益。

6. PAXG 和 XAUT 有什么区别？

PAXG 由 Paxos 根据美国法规发行，并使用 Ethereum。 XAUT 由 Tether 发行，使用 Ethereum 和 TRON，并将 Gold 储存在瑞士的金库中。两者都代表每代币一盎司的 Gold，但它们在监管监督和赎回条款上有所不同。

7. 我可以将 PAXG 赎回为实物 Gold 吗？

可以，但您需要至少 430 金衡盎司（一根伦敦标准交割金条）才能将 PAXG 赎回为实物 Gold。小额持有者可以改为将代币出售换取现金或其他加密货币。

这些材料仅供一般参考之用，不构成财务、法律、税务或投资建议。数字资产具有高度风险，包括但不限于市场价格剧烈波动、监管政策变化以及技术更新迭代。请结合个人情况进行独立判断，建议在作出任何决策前咨询合格专业人士。

*以 Gold 为支撑的代币（PAXG 和 XAUT）有地域限制，并非在所有国家/地区都可用，包括欧洲经济区、美国和加拿大。请访问 nexo.com/earn-crypto 查看您所在地区的当前可用性和利率。