什麼是數位 Gold？ PAXG 與代幣化 Gold 指南

簡單來說

2025 年，情況發生了變化。 Gold 創下 53 次歷史新高，平均每盎司 3,431 美元。新一波的投資者發現，他們可以擁有 Gold，而無須煩惱儲存問題或高額門檻。

數位 Gold 是透過區塊鏈代幣，持有真實實體 Gold 的一種方式。每個代幣代表儲存在金庫中特定數量的 Gold，您可以像加密貨幣一樣買、賣或交易。

大多數人認為擁有 Gold 就等於購買金條、金幣或 ETF。但還有另一種選擇，它結合了 Gold 的穩定性與數位資產的靈活性。

這個選擇就是數位 Gold——它正在改變人們對財富保值的看法。

本指南涵蓋了什麼是數位 Gold、其運作方式，以及像 PAXG 這樣的代幣化 Gold 為何成為現代投資者的實用選擇。

什麼是數位 Gold？

數位 Gold 指的是由實體 Gold 支持的區塊鏈代幣。每個代幣代表由受監管的託管人持有在金庫中特定數量的 Gold 所有權。

可以這樣想：您不是自己購買並儲存金條，而是購買一個代幣，證明您擁有儲存在他處金條的一部分。這些 Gold 是真實存在、經過分配和審計的。代幣只是所有權的數位證明。

數位 Gold 最常見的形式是 PAXG (Pax Gold)，其中一個代幣等於一金衡盎司的 Gold。由 Gold 支持的 PAXG 以「倫敦合格交割金條」(London Good Delivery bars) 的形式儲存在專業金庫中，每個代幣持有人都對該特定 Gold 擁有所有權。

2025 年，代幣化 Gold 的市值飆升 177%，達到 44 億美元。交易量達到 1780 億美元，年增率達 1,550%。僅在 12 月，首次購買貴金屬的買家就成長了 309%。

人們不僅僅是在投機。他們正在使用數位 Gold 作為財富工具——它比傳統方法更容易取得，也更具彈性。

代幣化 Gold 的運作方式

概念很直接，但機制很重要。

當您購買像 PAXG 這樣的代幣時，您買的不是代表權或承諾。您買的是實體 Gold 的所有權。流程如下：

支持資產：每個 PAXG 代幣都由一金衡盎司的倫敦合格交割金條 (London Good Delivery gold bars) 支持。這些金條符合倫敦金銀市場協會 (London Bullion Market Association) 訂定的嚴格純度和重量標準。

託管人：發行 PAXG 的 Paxos Trust Company 將 Gold 儲存在受監管的金庫中。 Paxos 受到紐約州金融服務廳的監督，並持有全部儲備。

代幣：PAXG 是 Ethereum 區塊鏈上的一個 ERC-20 代幣。這表示它可以在任何相容的錢包中轉移、交易或持有。所有權在鏈上是透明且可驗證的。

每月審計：第三方公司會驗證 Gold 儲備與流通中的代幣數量是否相符。這些審計報告會公開發布。

贖回：如果您持有足夠的代幣，您可以將它們兌換成實體金條。持有量較少的持有人可以將代幣賣回換取現金或其他加密貨幣。

日常比喻：想像一個停車場，每輛車都有一張編號的票券。票券不是車本身，但它證明您擁有一輛停在特定位置的特定車輛。數位 Gold 的運作方式也一樣——代幣是您的票券，而 Gold 就是您的車。

數位 Gold、實體 Gold 與 Gold ETF 的比較

每種擁有 Gold 的方式都有其優缺點。比較如下：

何時適合選擇數位 Gold：

您希望參與 Gold 的價格波動，但不想處理實體所有權的物流問題。您重視全年無休的存取權以及即時交易或轉帳的能力。您熟悉區塊鏈技術，且相較於持有實體金條，更偏好靈活性。

何時適合選擇實體 Gold：

您優先考慮直接持有，並且不信任託管人。您希望有將金屬握在手中的實際感受。您願意自行處理儲存、保險和安全問題。

何時適合選擇 Gold ETF：

您透過傳統經紀商投資，並希望透過熟悉的管道參與市場。相較於加密貨幣平台，您更偏好受監管的證券市場。您不需要贖回權或全年無休的存取權。

PAXG vs XAUT：哪種 Gold 代幣適合您？

數位 Gold 市場由兩種代幣主導：PAXG (Pax Gold) 和 XAUT (Tether Gold)。它們合計佔了代幣化 Gold 的 95% 以上。

詳細分析如下：

主要差異在於監管監督和透明度。 PAXG 在美國嚴格的金融法規下營運。 XAUT 提供多鏈靈活性和較低的贖回門檻，但監管清晰度較低。

對於優先考慮合規性與透明度的投資者而言，PAXG 是常見的選擇。對於希望擁有跨鏈可攜性或較低贖回門檻的人來說，XAUT 提供了另一種選擇。

兩種代幣都密切追蹤 Gold 的現貨價格，因此決定通常取決於您對監管、區塊鏈選擇和贖回計畫的偏好。

如何購買數位 Gold

開始使用數位 Gold 比大多數人預期的要簡單得多。

步驟 1：選擇一個平台

您可以在 Nexo 上開始購買由 Gold 支持的加密貨幣，最低只需 30 美元。一旦您擁有 PAXG 或 XAUT，您還可以根據您所在的司法管轄區，透過您的持有資產賺取每日利息。

步驟 2：完成身分驗證

受監管的平台需要進行「認識你的客戶」(Know Your Customer, KYC) 驗證。這通常需要上傳身分證件和地址證明。驗證過程可能需要幾分鐘到幾小時不等，具體取決於平台。

步驟 3：增加資金

您可以使用以下方式購買數位 Gold：

簽帳金融卡或信用卡 (即時，收取少量手續費)
銀行轉帳 (費用較低，需 1–3 個工作日)
現有的加密貨幣 (如果您已持有穩定幣或其他資產)
在支援的平台上使用 Apple Pay 或 Google Pay

步驟 4：購買您的代幣

決定您想擁有多少 Gold。您不需要購買一整盎司——大多數平台允許您購買部分數量，最低從 30 美元或更少開始。

步驟 5：儲存或使用您的代幣

購買後，您的代幣將被加到您的帳戶中。您可以將它們留在平台上、轉移到個人錢包，或用於其他目的，例如賺取利息或借款。

作為投資的數位 Gold

Gold 作為價值儲存工具，擁有 5,000 年的歷史記錄。數位 Gold 將這段歷史帶入了區塊鏈時代。

投資者為何選擇代幣化 Gold：

2025 年，47.5% 年齡在 35-44 歲的千禧世代購買了 Gold 或 Silver。這比任何其他年齡層都高。在首次購買貴金屬的買家中，41% 的人選擇了代幣化 Gold，而不是實體金條或 ETF。

原因很實際：

零碎化存取：您不需要數千美元即可開始。購買價值 30 美元，您就擁有一小部分盎司。隨著預算允許，您可以隨時增加更多。

無儲存物流問題：無需租用保險箱、安裝家用保險箱或擔心失竊。 Gold 由專業機構儲存，您持有數位證明。

流動性：實體 Gold 需要尋找交易商、協商價格並等待付款。數位 Gold 在全球市場上全年無休地交易。如有需要，您可以在幾秒鐘內賣出。

可攜性：跨境移動實體 Gold 會涉及海關、保險和運輸成本。數位 Gold 可立即轉帳到任何錢包地址。

透明度：鏈上所有權表示您可以隨時驗證您的持有資產。每月審計會確認儲備與流通代幣相符。

多元化：Gold 的走勢通常與股票和加密貨幣無關。當市場波動時，Gold 通常能保值或上漲。代幣化 Gold 讓您無需離開數位生態系統即可實現這種多元化。

注意事項：

Gold 不會產生現金流。它本身不會支付股息或利息。其價值來自稀有性、需求及其避險角色。如果您追求成長，單靠 Gold 無法提供像高風險資產那樣的回報。但如果您追求穩定性和財富保值，它擁有良好的歷史記錄。

可賺取利息的 Gold：Nexo 的優勢

大多數平台都允許您購買由 Gold 支持的加密貨幣。 Nexo 讓您購買後還能讓它發揮作用。

當您在 Nexo 上持有 PAXG 時，您可賺取高達 7% 的年利率，每日支付。* 當您持有 XAUT 時，您可賺取高達 6.25%。* 這表示您的數位 Gold 在保持流動性和可存取性的同時，還能持續增長。

這很罕見。傳統的 Gold 放在金庫裡什麼也不做。 Gold ETF 收取儲存費用，而不是付錢給您。透過 Nexo，您由 Gold 支持的加密貨幣每日複利，沒有鎖定期或提款限制。

運作方式：

利息會自動累計到您的 PAXG 或 XAUT 餘額中。
每日派息，讓您即時看到資產增長。
無最低持有期——隨時可以提領。
利率取決於您的忠誠度等級，PAXG 的利率從 3% 開始，最高可達 7%。*

這將 Gold 從靜態的價值儲存工具轉變為您財富策略中的活躍部分。

*利率因忠誠度等級而異，並可能隨時變動。 PAXG 和 XAUT 並非在所有司法管轄區都可用，包括歐洲經濟區。請至 nexo.com/earn-crypto 查看您所在地區的當前利率和可用性。

在 Nexo 上，您還能用 PAXG 和 XAUT 做些什麼

購買由 Gold 支持的加密貨幣是一回事。將其作為活躍的金融工具使用又是另一回事。

當您在 Nexo 上持有 PAXG* 或 XAUT 時，您將解鎖傳統 Gold 無法比擬的功能：

以您的 Gold 進行借款——使用 PAXG 或 XAUT 作為抵押品，無需出售即可獲取穩定幣形式的流動性。利率從 2.9% 起，取決於您的貸款價值比和忠誠度等級。這表示您可以支付開銷或抓住機會，同時保持您的 Gold 部位不變。

在 100 多個交易對中即時交易——在幾秒鐘內將 PAXG 或 XAUT 兌換成 Bitcoin、Ethereum、穩定幣或其他資產。無需在不同平台間轉移、支付提款費用或處理多個帳戶。您的數位 Gold 保持流動性，隨時可供部署。

從 30 美元起步——傳統的 Gold 交易商要求高額的最低購買量。透過 Nexo 上的代幣化 Gold，您可以從部分所有權開始，並隨著時間逐步建立您的部位。沒有交易商溢價，沒有儲存費用。

這將 Gold 從被動的價值儲存工具轉變為活躍的財富工具。您可以在單一平台上借款、交易和消費。

*PAXG 和 XAUT 並非在所有司法管轄區都可用，包括歐洲經濟區。請至 nexo.com 查看您所在地區的當前可用性。

PAXG 安全嗎？

Paxos 是一家受紐約金融服務廳監管的信託公司。它持有全部儲備，並接受每月第三方審計。這些 Gold 是破產隔離資產，意味著它與 Paxos 的公司資產分開持有。

監管風險：

圍繞代幣化資產的法規正在不斷發展。法律的變更可能會影響代幣的發行、交易或贖回方式。

如何降低風險：Paxos 在現有的美國金融法規下營運。 PAXG 自 2019 年上線以來，已歷經多次監管更新。隨時了解您所在司法管轄區的監管變更，是擁有任何數位資產的一部分。

智慧合約風險：

PAXG 是一個 ERC-20 代幣。如果 Ethereum 網路或 PAXG 合約存在漏洞，代幣可能會受到影響。

如何降低風險：Ethereum 是經過最嚴格實戰考驗的智慧合約平台。 PAXG 的合約已經過審計，並已多年無事故運作。儘管如此，所有區塊鏈資產都帶有一定的技術風險。

贖回限制：

要將 PAXG 兌換成實體 Gold，您需要至少 430 金衡盎司 (一條倫敦合格交割金條)。按目前價格計算，這大約是 15 萬美元。持有量較少的持有人只能將代幣出售換取現金或加密貨幣，無法兌換成金條。

市場風險：

Gold 的價格會波動。如果 Gold 價值下跌，您的 PAXG 代幣也會下跌。這並非代幣化 Gold 所獨有——它適用於任何形式的 Gold 所有權。

PAXG 消除了許多與實體 Gold 自我託管相關的風險 (盜竊、遺失、儲存)。它引入了不同的風險 (交易對手風險、監管風險、技術風險)。這些權衡是否適合您，取決於您的情況和風險承受能力。

常見問題。

1. 什麼是數位 Gold？

數位 Gold 指的是由實體 Gold 支持的區塊鏈代幣。每個代幣代表儲存在受監管金庫中真實 Gold 的所有權。 PAXG 是一個常見的例子，其中一個代幣等於一金衡盎司的 Gold。

2. 代幣化 Gold 如何運作？

代幣化 Gold 的運作方式是將區塊鏈代幣與實體 Gold 儲備連結。當您購買像 PAXG 這樣的代幣時，您就擁有對儲存在金庫中 Gold 的所有權。這些 Gold 會定期審計，而代幣可以交易、轉移或贖回。

3. 什麼是 PAXG？

PAXG (Pax Gold) 是由 Paxos Trust Company 發行的數位代幣。每個 PAXG 代幣代表儲存在倫敦合格交割金條中一金衡盎司 Gold 的所有權。它是 Ethereum 區塊鏈上的一個 ERC-20 代幣。

4. 我該如何購買數位 Gold？

您可以透過支援 PAXG 或 XAUT 的加密貨幣平台購買數位 Gold。在驗證您的身分後，您可以使用卡片、銀行轉帳或現有加密貨幣購買代幣。在 Nexo 上，最低只需 30 美元即可購買零碎數量。

5. 我可以透過數位 Gold 賺取利息嗎？

可以。像 Nexo 這樣的平台允許您透過 PAXG 持有資產賺取利息。利率取決於市場狀況、忠誠度等級以及您所在的司法管轄區。這讓您的 Gold 在持有期間也能產生收益。

6. PAXG 和 XAUT 有什麼區別？

PAXG 由 Paxos 在美國監管下發行，並使用 Ethereum。 XAUT 由 Tether 發行，使用 Ethereum 和 TRON，並將 Gold 儲存在瑞士的金庫中。兩者都代表每個代幣等於一盎司的 Gold，但它們在監管監督和贖回條款方面有所不同。

7. 我可以將 PAXG 兌換成實體 Gold 嗎？

可以，但您需要至少 430 金衡盎司 (一條倫敦合格交割金條) 才能將 PAXG 兌換成實體 Gold。持有量較少的持有人可以改為出售代幣換取現金或其他加密貨幣。

這些資料僅供一般參考之用，不構成財務、法律、稅務或投資建議。數位資產存在高度風險，包括市場價格的劇烈波動、監管變更和技術進步。在做出任何決定前，應根據個人情況進行獨立判斷，並建議諮詢合格的專業人士。

*由 Gold 支持的代幣 (PAXG 和 XAUT) 有地理限制，並非在所有司法管轄區都可用，包括歐洲經濟區、美國和加拿大。請至 nexo.com/earn-crypto 查看您所在地區的當前可用性和利率。