Tại sao Bitcoin có giá trị & điều gì thúc đẩy giá của nó?

Câu hỏi đằng sau câu hỏi

Bitcoin có giá trị vì mọi người đồng ý rằng nó có giá trị. Điều đó nghe có vẻ luẩn quẩn, nhưng đó cũng là lý do tại sao Gold, đô la hoặc bất kỳ tài sản nào có giá trị — sự đồng thuận và tính hữu dụng.

Tuy nhiên, giá Bitcoin liên tục biến động. Tuần này, nó tăng 15%; tuần tiếp theo, nó giảm 10%. Hiểu được điều gì thúc đẩy những biến động này có nghĩa là hiểu được các động lực đằng sau động lực thị trường của Bitcoin.

Hướng dẫn này phân tích cả hai câu hỏi: tại sao Bitcoin lại có giá trị, và điều gì khiến giá của nó biến động như vậy.

Tại sao Bitcoin có giá trị?

Trước khi chúng ta nói về các yếu tố thúc đẩy giá, hãy giải quyết câu hỏi nền tảng: điều gì mang lại giá trị cho Bitcoin?

Giá trị của Bitcoin đến từ một vài thuộc tính cốt lõi khiến nó khác biệt so với các loại tiền tệ truyền thống:

Sự khan hiếm — Sẽ chỉ có 21 triệu Bitcoin tồn tại. Giới hạn này được ghi vào mã và không thể thay đổi. 

Phi tập trung hóa — Không một chính phủ, công ty hoặc cá nhân nào kiểm soát Bitcoin. Nó chạy trên một mạng lưới máy tính toàn cầu, giúp nó chống lại sự kiểm duyệt hoặc thao túng.

Tiện ích — Bitcoin hoạt động như một hệ thống thanh toán không biên giới. Bạn có thể gửi nó đến bất cứ đâu trên thế giới mà không cần qua trung gian, và trong nhiều trường hợp, nó được thanh toán nhanh hơn các hệ thống ngân hàng truyền thống.

Bảo mật — Blockchain của Bitcoin chưa bao giờ bị hack. Quy mô và cấu trúc của mạng lưới được coi là một trong những hệ thống an toàn nhất để chuyển giao giá trị từng được tạo ra.

Hãy nghĩ theo cách này: Bitcoin có giá trị vì cùng một lý do mà internet có giá trị. Đó là một mạng lưới trở nên hữu ích hơn khi có nhiều người sử dụng hơn và nó giải quyết các vấn đề thực tế mà các hệ thống cũ phải vật lộn.

Điều gì thúc đẩy giá của Bitcoin?

Giá trị giải thích tại sao Bitcoin tồn tại và có tầm quan trọng. Tuy nhiên, giá được quyết định bởi thị trường — bởi áp lực mua và bán, các chu kỳ tin tức và sự thay đổi trong tâm lý.

Dưới đây là những yếu tố làm giá Bitcoin biến động hàng ngày:

Nguồn cung và nhu cầu

Đây là yếu tố thúc đẩy cơ bản nhất. Khi có nhiều người muốn mua Bitcoin hơn là bán, giá sẽ tăng. Khi có nhiều người muốn bán hơn là mua, giá sẽ giảm.

Nhưng phía nguồn cung của Bitcoin là độc nhất. Không giống như cổ phiếu, nơi các công ty có thể phát hành thêm cổ phiếu, hoặc tiền pháp định, nơi các ngân hàng trung ương có thể in thêm tiền, nguồn cung của Bitcoin tăng theo một lịch trình cố định và cuối cùng sẽ dừng hoàn toàn.

Điều này tạo ra sự bất đối xứng: nhu cầu có thể biến động mạnh, nhưng nguồn cung vẫn có thể dự đoán được.

Sự kiện halving Bitcoin

Cứ bốn năm một lần, số lượng Bitcoin mới được đưa vào lưu thông lại giảm đi một nửa. Đây được gọi là halving.

Thợ đào được thưởng bằng Bitcoin mới được tạo ra để xác thực các giao dịch. Khi một sự kiện halving xảy ra, phần thưởng của họ giảm 50%. Điều này có nghĩa là có ít Bitcoin mới được tạo ra mỗi ngày.

Trong lịch sử, các sự kiện halving thường kéo theo sự tăng giá đáng kể. Logic rất đơn giản: nếu nhu cầu không đổi nhưng nguồn cung mới bị thu hẹp, giá sẽ tăng.

Sự kiện halving gần đây nhất đã diễn ra vào tháng 4 năm 2024. Sự kiện tiếp theo dự kiến diễn ra vào khoảng năm 2028.

Gợi ý hình ảnh: Đồ họa dòng thời gian hiển thị các ngày halving đã qua và giá của Bitcoin trước/sau mỗi sự kiện. (Văn bản thay thế: "Dòng thời gian halving của Bitcoin từ năm 2012 đến 2024 với các thay đổi về giá")

Tâm lý thị trường và tin tức

Giá của Bitcoin phản ứng với các tiêu đề tin tức. Các thông báo về quy định, sự chấp nhận của các tổ chức, những thay đổi kinh tế vĩ mô, và thậm chí cả các tweet từ những nhân vật có ảnh hưởng lớn đều có thể gây ra những biến động giá nhanh chóng.

Ví dụ:

• Khi một quốc gia công bố các quy định tiền điện tử thuận lợi, giá thường tăng lên.

• Khi một tổ chức lớn, chẳng hạn như quỹ hưu trí, mua Bitcoin, điều đó báo hiệu sự tin tưởng và thúc đẩy nhu cầu.

• Khi có sự không chắc chắn trong các thị trường truyền thống, Bitcoin có thể hoạt động như một tài sản rủi ro, giảm giá cùng với cổ phiếu.

Điểm mấu chốt: Bitcoin vẫn là một tài sản tương đối non trẻ, vì vậy tâm lý thị trường đóng một vai trò lớn hơn so với các thị trường đã có uy tín.

Sự chấp nhận và đầu tư của các tổ chức

Trong những năm đầu của Bitcoin, hầu hết người mua là cá nhân. Ngày nay, các tổ chức — quỹ phòng hộ, công ty giao dịch công khai, thậm chí cả chính phủ — đều nắm giữ số lượng đáng kể.

Khi các tay chơi lớn tham gia thị trường, họ mang lại tính thanh khoản và tính hợp pháp. Điều này có thể ổn định giá trong dài hạn, nhưng nó cũng có nghĩa là những động thái lớn của các nhà đầu tư tổ chức có thể tạo ra những biến động giá mạnh trong ngắn hạn.

Sự chấp nhận cũng quan trọng ở phía bán lẻ. Càng có nhiều người sử dụng Bitcoin để thanh toán, tiết kiệm hoặc làm tài sản thế chấp cho các khoản vay, nó càng trở nên gắn bó sâu sắc hơn với hệ thống tài chính.

Các điều kiện kinh tế vĩ mô

Bitcoin không tồn tại trong chân không. Nó phản ứng với các lực lượng toàn cầu tương tự ảnh hưởng đến cổ phiếu, trái phiếu và hàng hóa.

Khi lãi suất tăng, các tài sản rủi ro hơn như Bitcoin thường giảm giá khi các nhà đầu tư chuyển sang các lựa chọn an toàn hơn. Khi lo ngại về lạm phát gia tăng, một số người chuyển sang Bitcoin như một công cụ phòng hộ, giống như Gold.

Các chính sách của ngân hàng trung ương, sự mất giá của tiền tệ và bất ổn địa chính trị đều ảnh hưởng đến mức độ hấp dẫn của Bitcoin so với các tài sản truyền thống.

Tại sao Bitcoin có xu hướng biến động

Sự biến động là một phần trong bản sắc của Bitcoin. Không giống như đồng đô la hoặc euro, chỉ biến động theo từng phần nhỏ, Bitcoin có thể dao động 5% hoặc hơn trong một ngày.

Điều này xảy ra vì một vài lý do:

Quy mô thị trường nhỏ hơn — Tổng vốn hóa thị trường của Bitcoin vẫn nhỏ hơn nhiều so với các tài sản truyền thống như Gold hoặc các chỉ số chứng khoán chính. Các thị trường nhỏ hơn dễ bị ảnh hưởng bởi các giao dịch lớn.

Giao dịch 24/7 — Thị trường Bitcoin không bao giờ đóng cửa. Tin tức được tung ra bất cứ lúc nào và giá cả phản ứng ngay lập tức, không giống như các thị trường chứng khoán tạm dừng qua đêm.

Đầu cơ — Nhiều người mua Bitcoin với hy vọng kiếm lời từ các biến động giá ngắn hạn. Điều này tạo ra hoạt động mua và bán nhanh chóng, làm tăng sự biến động.

Đòn bẩy — Giao dịch Futures và ký quỹ cho phép mọi người kiểm soát các vị thế lớn với số vốn nhỏ. Khi các vị thế sử dụng đòn bẩy bị thanh lý, nó có thể gây ra các biến động giá theo tầng.

Sự biến động vốn không phải là xấu. Nó tạo ra cơ hội, nhưng cũng đòi hỏi kỷ luật và một chiến lược rõ ràng.

Cách sử dụng kiến thức này

Hiểu được điều gì thúc đẩy giá của Bitcoin sẽ giúp bạn đưa ra quyết định tốt hơn về thời điểm nên mua, thời điểm nên nắm giữ và thời điểm nên sử dụng Bitcoin của bạn cho các mục đích khác.

Ví dụ:

• Nếu bạn tin rằng một sự kiện halving sẽ đẩy giá lên cao hơn, bạn có thể chọn nắm giữ Bitcoin dài hạn thay vì chi tiêu nó.

• Nếu bạn cần tiền mặt nhưng kỳ vọng giá Bitcoin sẽ phục hồi, việc vay bằng cách thế chấp BTC của bạn cho phép bạn tiếp cận vốn/tiền mà không cần bán.

• Nếu sự biến động làm bạn lo lắng, stablecoin hoặc các tài sản nắm giữ tiền điện tử đa dạng có thể giảm rủi ro trong khi vẫn giữ bạn ở lại thị trường.

Vấn đề không phải là canh thời điểm thị trường một cách hoàn hảo. Mà là để hiểu các lực lượng đang tác động để bạn có thể điều chỉnh chiến lược của mình cho phù hợp với mục tiêu.

Sử dụng Bitcoin ngoài mục đích đầu cơ giá

Trong khi các biến động giá thu hút hầu hết sự chú ý, tiện ích của Bitcoin còn vượt xa việc Mua khi giá thấp và Bán khi giá cao.

Bạn có thể kiếm lãi từ Bitcoin của mình thông qua các sản phẩm tiết kiệm, vay thế chấp bằng Bitcoin để mở khóa thanh khoản mà không cần bán, hoặc sử dụng nó để chi tiêu hàng ngày thông qua thẻ tiền điện tử.

Những chiến lược này cho phép bạn tận dụng Bitcoin bất kể những biến động giá ngắn hạn. 

Với Flexible Savings của Nexo, BTC của bạn kiếm được lãi hàng ngày trong khi vẫn có thể truy cập được. Với Credit Line của Nexo, bạn có thể vay dựa trên tài sản nắm giữ của mình với tỷ suất từ 2,9% và giữ nguyên trạng thái tiếp xúc với Bitcoin của mình.

Câu hỏi thường gặp

1. Tại sao Bitcoin có giá trị?

Bitcoin có giá trị vì nó khan hiếm (giới hạn 21 triệu đồng), phi tập trung (không có thực thể duy nhất nào kiểm soát nó) và hữu ích (thanh toán không biên giới). Giống như Gold, giá trị của nó đến từ những gì mọi người đồng ý rằng nó đáng giá.

2. Điều gì thúc đẩy giá của Bitcoin?

Giá của Bitcoin được thúc đẩy bởi nguồn cung và nhu cầu, các sự kiện halving làm giảm nguồn cung mới, tâm lý thị trường và tin tức, sự chấp nhận của các tổ chức và các điều kiện kinh tế vĩ mô như lãi suất và lạm phát.

3. Halving Bitcoin là gì và nó ảnh hưởng đến giá như thế nào?

Halving Bitcoin là một sự kiện xảy ra bốn năm một lần, giảm một nửa phần thưởng cho việc khai thác Bitcoin mới. Điều này làm giảm nguồn cung mới đi vào thị trường. Trong lịch sử, các sự kiện halving thường kéo theo sự tăng giá do nhu cầu ổn định nhưng nguồn cung bị thu hẹp.

4. Tại sao Bitcoin lại có nhiều biến động như vậy?

Bitcoin có nhiều biến động vì nó có quy mô thị trường nhỏ hơn so với các tài sản truyền thống, giao dịch 24/7 không nghỉ, thu hút giao dịch đầu cơ và cho phép sử dụng đòn bẩy có thể khuếch đại các biến động giá.

5. Điều gì tạo nên giá trị của Bitcoin so với tiền pháp định?

Không giống như các loại tiền pháp định mà chính phủ có thể in vô hạn, Bitcoin có giới hạn nguồn cung cố định. Nó cũng hoạt động độc lập với bất kỳ cơ quan trung ương nào, giúp nó chống lại lạm phát và sự can thiệp chính trị.

6. Giá trị của Bitcoin được xác định như thế nào?

Giá trị của Bitcoin được xác định bởi những gì người mua và người bán đồng ý trả cho nó trên các thị trường mở. Các yếu tố như sự khan hiếm, tính hữu dụng, tỷ lệ chấp nhận và tâm lý thị trường đều ảnh hưởng đến quá trình khám phá giá này.

Những tư liệu này có thể truy cập toàn cầu, nhưng tính khả dụng của thông tin không đồng nghĩa dịch vụ được mô tả cũng khả dụng mọi nơi, vì vài khu vực pháp lý nhất định không cho phép cung cấp. Những tư liệu này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin nói chung, không phải lời tư vấn tài chính, pháp lý, thuế hay đầu tư; cũng không đề nghị, chào mời, khuyến khích hoặc tán thành việc sử dụng bất kỳ Dịch vụ Nexo nào, cũng như không được cá nhân hóa hay điều chỉnh theo mục tiêu đầu tư, tình hình tài chính hoặc nhu cầu cụ thể. Tài sản kỹ thuật số tiềm ẩn rủi ro cao, bao gồm nhưng không giới hạn ở biến động giá thị trường, thay đổi luật định và các tiến bộ công nghệ. Hiệu suất tài sản số trong quá khứ không phải chỉ báo đáng tin cậy cho kết quả tương lai. Tài sản kỹ thuật số không phải tiền hay tiền pháp định, không được chính phủ hoặc ngân hàng trung ương bảo đảm, phần lớn không có tài sản cơ sở, dòng doanh thu hay nguồn giá trị nào khác. Cần sử dụng phán đoán độc lập, dựa trên hoàn cảnh cá nhân, nên tham khảo ý kiến chuyên gia có trình độ trước khi đưa ra bất kỳ quyết định nào.