Vay dựa trên Bitcoin có phải là một ý tưởng hay?

Feb 10•11 min read

Khi giá Bitcoin giảm, nhiều người nắm giữ phải đối mặt với một tình thế tiến thoái lưỡng nan quen thuộc. Bạn có nên bán ngay bây giờ và chấp nhận thua lỗ — hay tìm một cách khác để trang trải chi phí trong khi vẫn giữ BTC của mình?

Đó chính là lý do tại sao sự quan tâm đến việc vay dựa trên Bitcoin có xu hướng tăng lên trong thời kỳ thị trường suy thoái. Thay vì bán với giá thấp hơn, một số người nắm giữ khám phá việc vay thế chấp bằng Crypto như một giải pháp thay thế. 

Hãy cùng phân tích cách thức hoạt động của việc vay dựa trên Bitcoin, tại sao mọi người lại cân nhắc nó, và những đánh đổi nào bạn nên hiểu trước khi quyết định.

Vay dựa trên Bitcoin có nghĩa là gì?

Vay dựa trên Bitcoin có nghĩa là sử dụng BTC của bạn làm tài sản thế chấp để đảm bảo một khoản vay.

Thay vì bán Bitcoin, bạn thế chấp nó cho một nền tảng và nhận lại vốn — thường là tiền mặt hoặc stablecoin. Bitcoin của bạn không bị bán đi. Nó tạm thời bị khóa làm tài sản thế chấp trong khi khoản vay đang hoạt động.

Một khi bạn hoàn trả khoản đã vay (cộng với bất kỳ khoản lãi nào), Bitcoin của bạn sẽ được mở khóa hoàn toàn và có thể sử dụng lại.

Nói một cách đơn giản:

  • Bạn giữ quyền sở hữu BTC của mình
  • Bạn tiếp cận thanh khoản ngay hôm nay
  • Mức độ tiếp xúc của bạn với giá Bitcoin vẫn còn nguyên

Mô hình này thường được gọi là khoản vay thế chấp bằng Bitcoin hoặc vay thế chấp bằng Crypto.

Cách hoạt động của việc vay dựa trên Bitcoin, từng bước một

  1. Chọn một nền tảng cung cấp dịch vụ vay thế chấp bằng CryptoKhông phải tất cả các nền tảng crypto đều hỗ trợ vay. Đầu tiên, bạn cần một nền tảng cho phép bạn vay dựa trên các tài sản kỹ thuật số của mình.
  2. Thêm Bitcoin vào tài khoản của bạnBạn có thể mua Bitcoin trực tiếp trên nền tảng hoặc chuyển BTC bạn đã sở hữu từ một ví khác.
  3. Thêm Bitcoin làm tài sản thế chấpTài sản thế chấp là một thứ có giá trị mà bạn tạm thời dành ra để đảm bảo cho một khoản vay. Khi bạn sử dụng Bitcoin làm tài sản thế chấp, nó không bị bán đi — nó bị khóa trong khi bạn vay và được mở khóa sau khi bạn hoàn trả.
  4. Vay một phần giá trị của nóSố tiền bạn có thể vay phụ thuộc vào tỷ lệ cho vay trên giá trị tài sản (LTV). Ví dụ, vay 2.000 USD dựa trên 10.000 USD giá trị BTC sẽ có LTV là 20%.
  5. Nhận vốnVốn thường được cấp bằng các stablecoin như USDC, bạn có thể sử dụng cho các chi phí, chuyển khoản, hoặc các nhu cầu khác.
  6. Theo dõi LTV của bạnVì giá Bitcoin biến động, LTV của bạn có thể thay đổi. Nếu giá giảm, bạn có thể cần thêm tài sản thế chấp hoặc hoàn trả một phần khoản vay để duy trì trong giới hạn.
  7. Hoàn trả linh hoạtSau khi khoản vay được hoàn trả, Bitcoin của bạn sẽ được giải phóng và có thể truy cập lại đầy đủ.

Điểm mấu chốt: Bitcoin của bạn không bị bán trừ khi bạn chọn bán nó.

Tại sao mọi người vay dựa trên Bitcoin thay vì bán?

Việc vay dựa trên Bitcoin trở nên đặc biệt phù hợp trong thời kỳ thị trường suy thoái. Đây là lý do tại sao.

Tránh khóa lỗ

Bán trong thời điểm giá giảm sẽ biến một sự sụt giảm tạm thời thành một khoản lỗ thực tế. Đối với những người nắm giữ dài hạn, điều đó có thể giống như việc thoát ra ở thời điểm tồi tệ nhất. Vay cho phép tiếp cận thanh khoản mà không cần đóng vị thế.

Giữ mức độ tiếp xúc nếu giá phục hồi

Nhiều người nắm giữ tin rằng giá trị của Bitcoin có thể phục hồi theo thời gian. Vay giữ nguyên mức độ tiếp xúc đó, trong khi bán sẽ loại bỏ hoàn toàn.

Xử lý các chi phí trong thế giới thực

Điều kiện thị trường không làm cuộc sống hàng ngày tạm dừng. Thuế, hóa đơn, chi phí kinh doanh, hoặc các chi phí bất ngờ vẫn cần được trang trải — bất kể diễn biến giá cả.

Duy trì sự linh hoạt

Bán là quyết định cuối cùng. Vay là có thể đảo ngược. Miễn là khoản vay được quản lý một cách có trách nhiệm, người vay giữ được nhiều lựa chọn hơn cho những gì xảy ra tiếp theo.

Vay phòng thủ so với vay có niềm tin

Không phải ai cũng vay dựa trên Bitcoin vì cùng một lý do.

Vay phòng thủ

Đây là trường hợp sử dụng phổ biến nhất.

  • Mục tiêu là thanh khoản, không phải lợi nhuận

  • LTV có xu hướng thận trọng

  • Khoản trả nợ được lên kế hoạch ngay từ đầu

Nó thường được sử dụng để tránh bán trong thời kỳ biến động hoặc để đáp ứng các nhu cầu ngắn hạn.

Vay dựa trên niềm tin

Một số người nắm giữ có kinh nghiệm vay để tăng mức độ tiếp xúc với Bitcoin trong thời kỳ suy thoái, mua thêm BTC bằng vốn vay.

Phương pháp này:

  • Khuếch đại tiềm năng tăng giá

  • Cũng khuếch đại rủi ro nếu giá giảm sâu hơn

Nó đòi hỏi quản lý rủi ro cẩn thận và không phù hợp với tất cả mọi người. Hiểu được sự khác biệt này giúp làm rõ liệu việc vay có phù hợp với mục tiêu của bạn hay không.

Những rủi ro cần hiểu trước khi vay

Vay dựa trên Bitcoin không phải là không có rủi ro. Các rủi ro chính bao gồm:

  • Biến động giá — giá giảm làm tăng LTV

  • Lệnh gọi ký quỹ — có thể yêu cầu thêm tài sản thế chấp hoặc trả nợ

  • Thanh lý bắt buộc — nếu vượt quá giới hạn LTV và không được giải quyết

Vì lý do này, việc vay hoạt động tốt nhất khi:

  • LTV được giữ ở mức thận trọng

  • Các vị thế được theo dõi thường xuyên

  • Người vay có kế hoạch trả nợ rõ ràng

Đây không phải là chiến lược “thiết lập và quên đi”.

Thay đổi giá ảnh hưởng đến tỷ lệ cho vay trên giá trị tài sản (LTV) của bạn như thế nào

Khi bạn vay dựa trên Bitcoin, có một con số quan trọng hơn bất kỳ con số nào khác: tỷ lệ cho vay trên giá trị tài sản (LTV) của bạn.

LTV so sánh số tiền bạn đã vay với giá trị hiện tại của tài sản thế chấp Bitcoin.

Bởi vì giá Bitcoin biến động, LTV của bạn có thể thay đổi theo thời gian — ngay cả khi bạn không vay thêm hoặc hoàn trả bất cứ điều gì.

Đây là cách nó hoạt động trong thực tế.

Kịch bản 1: Giá Bitcoin tăng

Nếu giá Bitcoin tăng sau khi bạn đã vay, tình hình của bạn nói chung sẽ trở nên thoải mái hơn.

Ví dụ:

  • Bạn vay 2.000 USD bằng cách sử dụng BTC trị giá 10.000 USD làm tài sản thế chấp

  • LTV ban đầu của bạn là 20%

Nếu giá Bitcoin tăng, tài sản thế chấp của bạn hiện có giá trị 12.000 USD:

  • Số tiền đã vay của bạn vẫn giữ nguyên

  • LTV của bạn giảm xuống còn khoảng 17%

Điều này có ý nghĩa gì đối với bạn:

  • Vị thế của bạn trở nên an toàn hơn

  • Bạn có nhiều vùng đệm hơn trước sự biến động

  • Bạn có thể có được sự linh hoạt để vay thêm hoặc hoàn trả theo các điều khoản của riêng mình

Nói một cách đơn giản, giá tăng mang lại cho bạn nhiều không gian hơn.

Kịch bản 2: Giá Bitcoin giảm

Nếu giá Bitcoin giảm, điều ngược lại sẽ xảy ra.

Sử dụng cùng một ví dụ:

  • Bạn đã vay 2.000 USD dựa trên BTC trị giá 10.000 USD

  • LTV của bạn bắt đầu ở mức 20%

Nếu giá Bitcoin giảm, tài sản thế chấp của bạn hiện có giá trị 8.000 USD:

  • Số tiền đã vay của bạn vẫn là 2.000 USD

  • LTV của bạn tăng lên 25%

Điều này có ý nghĩa gì đối với bạn:

  • Biên độ sai số của bạn bị thu hẹp

  • Bạn có thể được yêu cầu thêm tài sản thế chấp hoặc hoàn trả một phần khoản vay

  • Nếu giá tiếp tục giảm và không có hành động nào được thực hiện, việc thanh lý bắt buộc có thể xảy ra

Đây là lý do tại sao việc vay dựa trên Bitcoin đòi hỏi phải theo dõi tích cực, đặc biệt là trong các thị trường biến động.

Tại sao LTV lại quan trọng đến vậy

LTV là yếu tố giữ cho một khoản vay thế chấp Crypto được cân bằng.

  • LTV thấp hơn = linh hoạt hơn và rủi ro thấp hơn

  • LTV cao hơn = ít vùng đệm hơn và áp lực lớn hơn trong các biến động giá

Đó là lý do tại sao nhiều người vay chọn vay một cách thận trọng, để lại không gian cho biến động giá của Bitcoin.

Hiểu cách LTV biến động, không chỉ cách vay hoạt động, là chìa khóa để quyết định liệu việc vay dựa trên Bitcoin có phải là một ý tưởng tốt cho bạn hay không.

Vay trong thực tế

Trên các nền tảng như Nexo, việc vay thế chấp bằng Crypto được thiết kế linh hoạt.

Bạn có thể:

  • Chọn số tiền cần vay

  • Nhận một khoản vay thế chấp Crypto với lãi suất hàng năm từ 2,9%*

  • Hoàn trả một phần hoặc toàn bộ, theo lịch trình của riêng bạn

  • Chọn từ hơn 100 tài sản kỹ thuật số được hỗ trợ để vay

Khi nào việc vay dựa trên Bitcoin có thể không hợp lý

Vay có thể không phù hợp nếu:

  • Bạn cần vốn dài hạn mà không có kế hoạch trả nợ rõ ràng

  • Bạn đã tiếp xúc nhiều với sự biến động của thị trường

  • Bạn không thoải mái với việc theo dõi biến động giá và các mức LTV

Trong một số trường hợp, bán một phần tài sản nắm giữ có thể là lựa chọn đơn giản và an toàn hơn.

Câu hỏi thường gặp

Bạn có vay chính Bitcoin không?

Không. Bạn thường vay stablecoin (như USDC), trong khi Bitcoin của bạn được giữ làm tài sản thế chấp.

Bạn có thể vay bao nhiêu dựa trên Bitcoin?

Điều này phụ thuộc vào nền tảng và tỷ lệ cho vay trên giá trị tài sản (LTV) của bạn. LTV thấp hơn thường có nghĩa là rủi ro thấp hơn vì bạn có nhiều vùng đệm hơn nếu giá Bitcoin giảm.

Một cách tiếp cận thận trọng phổ biến là giữ LTV ở mức khoảng 20%. Ví dụ:

  • Nếu bạn có Bitcoin trị giá 10.000 USD làm tài sản thế chấp, LTV 20% sẽ có nghĩa là vay khoảng 2.000 USD.

  • Nếu bạn có Bitcoin trị giá 25.000 USD làm tài sản thế chấp, LTV 20% sẽ có nghĩa là vay khoảng 5.000 USD.

Vay dựa trên Bitcoin có tốt hơn bán không?

Điều đó phụ thuộc vào mục tiêu, khả năng chấp nhận rủi ro và tình hình của bạn. Vay có thể giúp bạn giữ mức độ tiếp xúc với Bitcoin trong khi tiếp cận vốn, nhưng nó cũng làm tăng rủi ro nếu giá giảm sâu hơn. Bán thì đơn giản hơn và loại bỏ rủi ro đó — nhưng nó cũng loại bỏ sự tiếp xúc của bạn với các biến động giá trong tương lai.

Điều gì xảy ra nếu giá Bitcoin giảm sau khi tôi vay?

Nếu giá Bitcoin giảm, giá trị tài sản thế chấp của bạn giảm xuống trong khi số tiền bạn vay vẫn giữ nguyên. Điều này làm tăng tỷ lệ cho vay trên giá trị tài sản (LTV) của bạn.

Nếu LTV tăng quá cao, bạn có thể cần thêm Bitcoin làm tài sản thế chấp hoặc hoàn trả một phần khoản vay để hạ nó xuống.

Nếu không có hành động nào được thực hiện và giá tiếp tục giảm, việc thanh lý bắt buộc có thể xảy ra. Đây là lý do tại sao nhiều người vay chọn LTV thận trọng và theo dõi vị thế của họ trong các thị trường biến động.

Vay dựa trên Bitcoin có hợp lý trong một thị trường giảm giá không?

Đối với một số người nắm giữ, điều đó có thể hợp lý — đặc biệt nếu việc bán với giá thấp hơn có cảm giác như đang khóa lỗ và họ cần tiếp cận tiền mặt cho các nhu cầu ngắn hạn. Vay có thể mang lại sự linh hoạt, nhưng nó cũng làm tăng rủi ro nếu giá giảm sâu hơn.

Việc có hợp lý hay không phụ thuộc vào số tiền bạn vay, mức độ bạn có thể theo dõi khoản vay của mình và mức độ bạn thoải mái với sự biến động của thị trường.

Những tài liệu này chỉ dành cho mục đích thông tin chung và không nhằm mục đích tư vấn tài chính, pháp lý, thuế hoặc đầu tư. Tài sản kỹ thuật số chịu rủi ro đáng kể, bao gồm cả biến động giá. Nội dung của bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin chung và giáo dục. Nội dung này không cấu thành và không nên được coi là lời khuyên về tài chính, đầu tư, pháp lý, kế toán hoặc thuế, hoặc là một khuyến nghị mua, bán hoặc nắm giữ bất kỳ loại tiền điện tử hoặc công cụ tài chính nào khác. Giao dịch và đầu tư vào các tài sản kỹ thuật số như Bitcoin và các loại tiền điện tử khác vốn có tính đầu cơ và có rủi ro thua lỗ đáng kể. Luôn tự nghiên cứu và tham khảo ý kiến chuyên gia có trình độ trước khi đưa ra bất kỳ quyết định tài chính nào.

*Lãi suất vay 2,9% áp dụng cho khách hàng Cấp bậc Loyalty Platinum khi LTV của Ví Tín dụng dưới 20%. Hạng Platinum yêu cầu duy trì ít nhất 10% số dư portfolio của bạn bằng NEXO Token. Tỷ suất, điều kiện và tính khả dụng có thể thay đổi theo khu vực pháp lý và có thể thay đổi — hãy kiểm tra support.nexo.com để biết các điều khoản hiện tại.