Bitcoin ETF và mua Bitcoin: Lựa chọn nào tạo ra nhiều sự thịnh vượng hơn?
Feb 19•11 min read
Lựa chọn khiến các nhà đầu tư mới bối rối
Kể từ khi các quỹ Bitcoin ETF ra mắt vào tháng 1 năm 2024, một câu hỏi mới đã xuất hiện: bạn nên mua Bitcoin ETF hay mua trực tiếp Bitcoin?
Bề ngoài, chúng có vẻ giống nhau. Cả hai đều cho phép bạn tiếp cận giá của Bitcoin. Cả hai đều cho phép bạn đầu tư mà không cần xử lý các ví phức tạp hay khóa riêng tư.
Nhưng về bản chất, chúng hoạt động rất khác nhau — và những khác biệt đó rất quan trọng khi bạn đang cố gắng xây dựng sự thịnh vượng lâu dài.
Hướng dẫn này sẽ phân tích từng lựa chọn thực sự mang lại cho bạn những gì, bạn có thể làm gì với chúng và phương pháp nào phù hợp hơn với các mục tiêu đầu tư khác nhau.
Bitcoin ETF là gì?
Bitcoin ETF (Quỹ hoán đổi danh mục) là một sản phẩm tài chính theo dõi giá của Bitcoin mà không yêu cầu bạn phải sở hữu tiền điện tử thực tế.
Khi bạn mua cổ phần của một quỹ Bitcoin ETF, bạn đang mua cổ phần trong một quỹ nắm giữ Bitcoin, thay vì sở hữu chính những bitcoin đó trong ví. Bên lưu ký quỹ — thường là một tổ chức tài chính lớn — sẽ quản lý số Bitcoin thực tế, và bạn sở hữu cổ phần đại diện cho một phần tài sản nắm giữ đó.
Các quỹ Bitcoin ETF được giao dịch trên các sàn giao dịch chứng khoán truyền thống và tuân theo giờ giao dịch tiêu chuẩn của thị trường, thường là từ 9:30 sáng Thứ Hai đến Thứ Sáu. đến 4 giờ chiều, trừ các ngày lễ. Bạn có thể mua chúng thông qua tài khoản môi giới của mình, giống như cổ phiếu.
Tại sao các quỹ ETF tồn tại: Chúng giúp những người muốn tiếp cận giá Bitcoin có thể làm điều đó mà không cần thực hiện các bước kỹ thuật như thiết lập ví tiền điện tử, quản lý khóa riêng tư, hoặc chọn một nền tảng tiền điện tử.
Đối với nhiều nhà đầu tư truyền thống, đặc biệt là những người có tài khoản hưu trí, các quỹ ETF cung cấp một cấu trúc quen thuộc.
Mua trực tiếp Bitcoin có nghĩa là gì?
Khi bạn mua Bitcoin trực tiếp, bạn sở hữu tiền điện tử thực tế.
Bạn mua Bitcoin trên một nền tảng hoặc sàn giao dịch tiền điện tử, và nó sẽ được thêm vào tài khoản của bạn. Từ đó, bạn có thể nắm giữ, di chuyển, giao dịch, hoặc sử dụng nó theo bất kỳ cách nào bạn muốn.
Không giống như ETF, nơi người quản lý quỹ nắm giữ Bitcoin thay cho bạn, quyền sở hữu trực tiếp có nghĩa là Bitcoin đó là của bạn. Bạn không nắm giữ một công cụ tài chính đại diện cho Bitcoin; bạn đang nắm giữ chính Bitcoin.
Thị trường tiền điện tử hoạt động 24 giờ một ngày, bảy ngày một tuần, có nghĩa là bạn có thể giao dịch Bitcoin bất cứ lúc nào và từ bất cứ đâu.
Mô hình quyền sở hữu này mở khóa những khả năng mà các quỹ ETF đơn giản là không thể cung cấp.
Sự khác biệt chính: Bạn thực sự có thể làm gì
Đây là điểm mà sự so sánh trở nên thú vị.
Các quỹ Bitcoin ETF và quyền sở hữu Bitcoin trực tiếp có thể cùng theo dõi một mức giá, nhưng những gì bạn có thể làm với mỗi loại lại hoàn toàn khác nhau.
Các quỹ Bitcoin ETF cho phép bạn làm gì
Mua và bán trong giờ thị trường — Các quỹ ETF giao dịch trên các sàn giao dịch chứng khoán truyền thống trong giờ giao dịch tiêu chuẩn của thị trường, vì vậy bạn có thể tham gia hoặc thoát khỏi các vị thế từ Thứ Hai đến Thứ Sáu, 9:30 sáng đến 4:00 chiều theo giờ Miền Đông.
Nắm giữ trong tài khoản hưu trí — Nhiều người sử dụng ETF vì họ có thể đưa chúng vào các tài khoản IRA hoặc 401(k), những tài khoản thường không hỗ trợ tài sản nắm giữ tiền điện tử trực tiếp.
Tránh thiết lập kỹ thuật — Bạn không cần tìm hiểu về ví, khóa riêng tư hay các nền tảng tiền điện tử. Công ty môi giới của bạn sẽ xử lý mọi thứ.
Vay thế chấp bằng cổ phần ETF — Kể từ giữa năm 2025, các ngân hàng lớn, bao gồm JPMorgan, đã bắt đầu chấp thuận cổ phần Bitcoin ETF làm tài sản thế chấp cho các khoản vay của khách hàng cá nhân và khách hàng tổ chức trên toàn cầu. JPMorgan cũng đã mở rộng dịch vụ này vào cuối năm 2025 để cho phép các khách hàng tổ chức vay trực tiếp bằng cách thế chấp các tài sản nắm giữ BTC và ETH của họ — với một bên lưu ký thứ ba nắm giữ các tài sản đã thế chấp.
Việc mua Bitcoin trực tiếp cho phép bạn làm gì
Khi sở hữu Bitcoin thực tế, bạn sẽ mở khóa được những khả năng mà các quỹ ETF không thể sánh được:
Kiếm lợi nhuận hàng ngày — Với Nexo, tỷ suất lợi nhuận trên Bitcoin lên đến 6,25% hàng năm, tùy thuộc vào Cấp bậc Loyalty của bạn.
Vay thế chấp bằng Bitcoin của bạn — Sử dụng BTC của bạn làm tài sản thế chấp để tiếp cận các stablecoin mà không cần bán. Tỷ suất bắt đầu từ 1,9% trên Nexo, tùy thuộc vào Cấp bậc Loyalty và tỷ lệ cho vay trên giá trị tài sản của bạn. Điều này cho phép bạn mở khóa thanh khoản mà vẫn giữ nguyên mức độ tiếp cận với Bitcoin.
Chi tiêu bằng Bitcoin của bạn — Sử dụng các thẻ tiền điện tử như Nexo Card để biến Bitcoin của bạn thành sức mạnh chi tiêu hàng ngày. Bạn có thể thanh toán cho các giao dịch mua hàng ở Chế độ Tín dụng (vay thế chấp bằng BTC của bạn) hoặc Chế độ Ghi nợ (chi tiêu trực tiếp).
Giao dịch 24/7 — Thị trường Bitcoin không bao giờ đóng cửa, có nghĩa là các giao dịch diễn ra suốt ngày đêm. Bạn có thể mua, bán, hoặc hoán đổi Bitcoin bất cứ lúc nào, không giống như các quỹ ETF bị giới hạn trong giờ giao dịch của thị trường chứng khoán.
Chuyển và di chuyển tự do — Gửi Bitcoin đến bất cứ đâu trên thế giới mà không cần qua trung gian.
Sử dụng các công cụ giao dịch nâng cao — Truy cập Futures, giao dịch ký quỹ, Target Price Swaps và các công cụ khác được thiết kế đặc biệt cho thị trường tiền điện tử.
Đây là sự khác biệt cốt lõi. Các quỹ ETF cho phép bạn tiếp cận giá. Quyền sở hữu Bitcoin trực tiếp cho phép bạn tiếp cận giá cộng với tiện ích.
Phí
Đây là một điểm khác biệt quan trọng khác: cấu trúc chi phí.
Các quỹ Bitcoin ETF tính phí quản lý hàng năm, thường dao động từ 0,19% đến 0,30% đối với các quỹ lớn như IBIT của BlackRock và FBTC của Fidelity, cả hai đều tính phí 0,25%.
Khi bạn sở hữu Bitcoin trực tiếp trên các sàn giao dịch tiền điện tử, thường không có phí quản lý hàng năm.
Những lưu ý về thuế
Cả Bitcoin ETF và việc mua Bitcoin trực tiếp đều có thể gây ra các sự kiện chịu thuế, nhưng chúng hoạt động khác nhau.
Khi bạn bán cổ phần ETF, bạn sẽ ghi nhận lãi hoặc lỗ vốn dựa trên biến động giá cổ phần. Điều này rất đơn giản và quen thuộc với bất kỳ ai đã từng giao dịch cổ phiếu.
Khi bạn bán Bitcoin, bạn cũng sẽ ghi nhận lãi hoặc lỗ vốn. Tuy nhiên, việc vay thế chấp bằng Bitcoin của bạn thường không gây ra sự kiện chịu thuế ở nhiều khu vực pháp lý, vì bạn không bán — bạn đang sử dụng nó làm tài sản thế chấp.
Quan trọng: Các quy định về thuế khác nhau tùy theo quốc gia và hoàn cảnh cá nhân. Hãy tham khảo ý kiến của chuyên gia thuế để nhận được lời khuyên cụ thể cho tình hình của bạn.
Khi nào Bitcoin ETF là lựa chọn hợp lý hơn
Các quỹ ETF không phải là lựa chọn sai lầm cho tất cả mọi người. Chúng hợp lý trong những tình huống cụ thể:
Bạn muốn nắm giữ Bitcoin trong tài khoản hưu trí — Nhiều tài khoản 401(k) và IRA hỗ trợ ETF, nhưng không hỗ trợ tiền điện tử trực tiếp. Nếu ưu tiên của bạn là đầu tư hưu trí được ưu đãi về thuế, ETF có thể là lựa chọn duy nhất của bạn.
Bạn thích sự đơn giản tuyệt đối — Nếu bạn không muốn tìm hiểu về các nền tảng tiền điện tử, ví hay các giao diện mới, các quỹ ETF cho phép bạn đầu tư thông qua tài khoản môi giới hiện có của mình.
Bạn chỉ quan tâm đến việc tiếp cận giá — Nếu bạn không quan tâm đến việc kiếm tỷ suất sinh lời, vay hoặc sử dụng Bitcoin một cách hữu dụng, một quỹ ETF sẽ cung cấp cho bạn khả năng theo dõi giá với nỗ lực tối thiểu.
Bạn là nhà đầu tư tổ chức — Nhiều quỹ hưu trí và công ty bảo hiểm không thể mua trực tiếp Bitcoin, nhưng có thể đầu tư vào các quỹ ETF được quản lý.
Đối với những trường hợp sử dụng này, các quỹ ETF phục vụ một mục đích rõ ràng.
Khi nào việc mua Bitcoin trực tiếp là lựa chọn hợp lý hơn
Quyền sở hữu Bitcoin trực tiếp là lựa chọn tốt hơn nếu:
Bạn muốn tài sản của mình sinh lời — Kiếm lợi nhuận, vay với các điều khoản tối ưu cho tiền điện tử, và sử dụng các công cụ giao dịch nâng cao đều yêu cầu phải có Bitcoin thực tế.
Bạn coi trọng tính thanh khoản và sự linh hoạt — Bitcoin giao dịch 24/7, phản ứng tức thì với các biến động của thị trường, và có thể được chuyển hoặc sử dụng trên toàn cầu.
Bạn muốn chi phí thấp hơn — Việc tránh các khoản phí quản lý hàng năm và có khả năng kiếm lợi nhuận thay thế sẽ giúp quyền sở hữu trực tiếp trở nên hiệu quả hơn về mặt chi phí trong dài hạn.
Nếu bất kỳ điều nào trong số này phù hợp với bạn, việc sở hữu Bitcoin trực tiếp sẽ phù hợp hơn với mục tiêu của bạn.
Câu hỏi thường gặp
1. Bitcoin ETF là gì?
Bitcoin ETF là một quỹ nắm giữ Bitcoin và giao dịch trên các sàn giao dịch chứng khoán truyền thống. Khi bạn mua cổ phần ETF, bạn sẽ tiếp cận được giá của Bitcoin mà không cần sở hữu trực tiếp tiền điện tử.
2. Nên mua Bitcoin hay Bitcoin ETF sẽ tốt hơn?
Điều đó phụ thuộc vào mục tiêu của bạn. Các quỹ Bitcoin ETF đơn giản hơn và hoạt động với các tài khoản hưu trí. Việc mua Bitcoin trực tiếp cho phép bạn kiếm lợi nhuận, vay thế chấp bằng nó, và sử dụng nó một cách hữu dụng.
3. Các quỹ Bitcoin ETF có thực sự nắm giữ Bitcoin không?
Có, các quỹ Bitcoin ETF giao ngay nắm giữ Bitcoin thực tế. Bên lưu ký quỹ quản lý tiền điện tử và cổ phần ETF của bạn đại diện cho quyền yêu cầu đối với số Bitcoin đó.
4. Phí cho các quỹ Bitcoin ETF là gì?
Các quỹ Bitcoin ETF thường tính phí quản lý hàng năm từ 0,19% đến 0,30%, với các quỹ lớn như IBIT của BlackRock và FBTC của Fidelity tính phí 0,25%. Những khoản phí này làm giảm lợi nhuận của bạn theo thời gian.
5. Bạn có thể vay thế chấp bằng Bitcoin ETF không?
Có. Kể từ năm 2025, các ngân hàng lớn như JPMorgan đã bắt đầu chấp thuận cổ phần Bitcoin ETF làm tài sản thế chấp cho các khoản vay, đặc biệt là cho các khách hàng tổ chức và khách hàng có giá trị tài sản ròng cao. Tuy nhiên, điều này hoạt động thông qua các kênh ngân hàng truyền thống với các điều khoản cho vay thông thường.
6. Tôi có thể nắm giữ Bitcoin ETF trong tài khoản IRA hoặc 401(k) của mình không?
Có, nhiều tài khoản hưu trí hỗ trợ các quỹ Bitcoin ETF. Đây là một trong những lợi thế chính của chúng đối với các nhà đầu tư tập trung vào việc đầu tư hưu trí được ưu đãi về thuế.
7. Các quỹ Bitcoin ETF có giao dịch 24/7 như Bitcoin không?
Không. Các quỹ Bitcoin ETF được giao dịch trên các sàn giao dịch chứng khoán truyền thống và tuân theo giờ giao dịch tiêu chuẩn của thị trường, trong khi chính Bitcoin lại được giao dịch 24/7 trên các sàn giao dịch tiền điện tử.
Những tư liệu này có thể truy cập toàn cầu, nhưng tính khả dụng của thông tin không đồng nghĩa dịch vụ được mô tả cũng khả dụng mọi nơi, vì vài khu vực pháp lý nhất định không cho phép cung cấp. Những tư liệu này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin nói chung, không phải lời tư vấn tài chính, pháp lý, thuế hay đầu tư; cũng không đề nghị, chào mời, khuyến khích hoặc tán thành việc sử dụng bất kỳ Dịch vụ Nexo nào, cũng như không được cá nhân hóa hay điều chỉnh theo mục tiêu đầu tư, tình hình tài chính hoặc nhu cầu cụ thể. Tài sản kỹ thuật số tiềm ẩn rủi ro cao, bao gồm nhưng không giới hạn ở biến động giá thị trường, thay đổi luật định và các tiến bộ công nghệ. Hiệu suất tài sản số trong quá khứ không phải chỉ báo đáng tin cậy cho kết quả tương lai. Tài sản kỹ thuật số không phải tiền hay tiền pháp định, không được chính phủ hoặc ngân hàng trung ương bảo đảm, phần lớn không có tài sản cơ sở, dòng doanh thu hay nguồn giá trị nào khác. Cần sử dụng phán đoán độc lập, dựa trên hoàn cảnh cá nhân, nên tham khảo ý kiến chuyên gia có trình độ trước khi đưa ra bất kỳ quyết định nào.