Bitcoin циклінің әр кезеңінде не істеу керек

Қысқаша нұсқа

Bitcoin циклі төрт фазадан өтеді: жинақтау, өсу (bull run), таралу және құлдырау (bear market). Әр фаза өзіндік тәсілді талап етеді — бағалар төмен кезде біртіндеп сатып алудан бастап, нарық тыныш кезде ұсталымдардан табыс табуға дейін, шыңда сатудың орнына криптоңызды кепілге қойып қарыз алуға дейін. Қай фазада екеніңізді білу тамаша уақытты кепілдемейді. Бірақ бұл неғұрлым саналы шешімдер қабылдауға көмектеседі.

Bitcoin циклі туралы оқыған болуыңыз мүмкін. Халвинг, төрт жылдық үлгі, bull және bear фазалары. Теория жүзінде бұл мағыналы.

Бірақ теория нақты не істеу керектігін айтпайды. Қашан көбірек сатып алу керек. Қашан тұрақты ұстау керек. Нарық өзгерген кезде ұсталымдармен не істеу керек.

Осы нұсқаулық дәл осыны қарастырады — цикл әрбір фазасы үшін бір практикалық шешім.

Төрт фазаға жалпы шолу

Әрбір фаза келесісіне жол ашады. Bear market жинақтау үшін жағдай жасайды. Жинақтау өсу кезеңінің іргетасын қалайды. Және осылай жалғаса береді.

1-кезең: Жинақтау — көпшілік назар аудармайтын тыныш кезең

Жинақтау bear нарығының түбінен кейін басталады. Бағалар төмендеуін тоқтатып, жалпақ, көбінесе қызықсыз ауқымда сауда жасалады. Бөлшек инвесторлардың көпшілігі кетіп қалған. Жаңалықтар айналымы тыныш немесе теріс. Ештеңе болып жатқандай сезілмейді.

Дәл осы себептен бұл кезеңнің маңызы зор.

Тарихи тұрғыдан алғанда, бұл ұзақ мерзімді ұстаушылар мен институционалдық сатып алушылардың позицияларын құрайтын кезені — түбін дәл болжағандықтан емес, бағалар цикл минимумында немесе соған жақын болып, тәуекел-сыйақы балансы өзгергендіктен.

2019–2020 жылдар мерзімі мұның жақсы құжатталған мысалы болып табылады. Bitcoin нарықтың көпшілігі оны елемей жатқанда 2017 жылғы шыңынан едәуір төмен деңгейде бірнеше ай бойы шоғырланып қалды. Сол тыныш кезең 2020–2021 жылдардағы bull run-ның алдында болды.

Жинақтау кезеңінде не істеу керек

Негізгі фактор — дәлдік емес, тұрақтылық. Ешкім дәл түбін болжай алмайды. Мақсат — бағалар төмен кезде экспозицияны біртіндеп қалыптастыру.

• Dollar-cost averaging (DCA) — тұрақты аралықта белгілі бір соманы сатып алу — уақытты анықтаудың қысымын жояды. Ағымдағы бағамен біршама сатып алынады, ал баға одан әрі төмендесе, келесі сатып алу орташа шығынды төмендетеді.
• Толық цикл бойы ұсталатын активтерге басымдық беріледі. Жинақтау кезеңі белгісіз токендерге алыпсатарлық тігу уақыты емес — бұл жақсы түсінетін активтерде позицияларды қалыптастыру уақыты.
• Бар ұсталымдарға пайыз табу нарық қозғалмаса да крипто активтерді жұмыс жасатып ұстайды. Осы кезеңде Bitcoin немесе стейблкоиндер ұсталса, күту барысында табыс алуға болады.

Nexo-ның Flexible Savings өнімі Bitcoin, Ethereum, USDC және басқа активтер бойынша күнделікті пайыз табуға мүмкіндік береді — бұғаттау мерзімі жоқ. Бұл — жалпақ немесе баяу нарықтарда ұсталымдарды өнімді ұстаудың бір жолы.

Болдырмаудың алдын алу: зерігуден немесе ренжуден сату. Жинақтау кезеңі нақты уақытта бейтаныс болып көрінеді. Бұл — мәселенің мәні.

2-кезең: Markup (bull run) — серпін қалыптасқан кезде

Markup кезеңі бағалар жинақтау ауқымынан шығып, сенімді өсуге кіріскенде басталады. Көлем артады. БАҚ қамтуы күшейеді. Нарыққа жаңа қатысушылар алғаш рет кіреді.

Бұл — криптомен байланыстыратын кезең: тақырыптар, барлық уақыттағы максимумдар, бағалардың жылдам өсуі. Әдетте тыныш басталып, жетілген сайын шуылдап кетеді.

Bitcoin markup кезеңін әдетте бастайды. Өсе келе, капитал Ethereum-ға, содан кейін цикл соңында кіші альткойндарға ауысады — бұл үрдіс жиі altcoin season деп аталады.

Markup кезеңінде не істеу керек

Алдыңғы кезеңде жинақтаған болса, осы жерде сол шыдамдылық нәтижесін бере бастайды. Шешімдер агрессивті сатып алудан гөрі қалыптастырылған нәрсені басқаруға байланысты.

• Тым ерте сатудан аулақ болу керек. Markup кезеңі тарихи тұрғыдан 12–18 айға созылды. Ралли алғашқы белгілерінде шығу жиі қозғалыстың басым бөлігін жіберіп алумен аяқталады.
• Қайта теңдестіру бірден емес, біртіндеп жүргізіледі. Портфельдегі бір актив басқаларға қарағанда әлдеқайда жылдам өссе, оны аздап қысқарту және қайта бөлу толық шығусыз тәуекел балансын сақтайды.
• Сату орнына ұсталымдарға қарсы қарыз алуды қарастыру. Өтімділік қажет болса — шығын үшін, мүмкіндік үшін немесе ақша ағымы үшін — криптомен қамтамасыз етілген кредит желісі Bitcoin немесе Ethereum сатпай-ақ қаражатқа қол жеткізуге мүмкіндік береді. Активтер орнында қалып, бағалар өсе берсе пайда әкеле береді.

Nexo-ның Credit Line өнімі Bitcoin, Ethereum, XRP, Solana және басқа активтерге қарсы қарыз алуға мүмкіндік береді, бағамдар 1.9%-дан басталады. Өтімділік ашыла отырып, крипто экспозициясы сақталады.

Болдырмаудың алдын алу: максималды қаржылық тетікті пайдалану немесе ралли соңында соңғы нәтижелерді қуу. Markup кезеңі ақырында дистрибуцияға ауысады — және бұл ауысу сирек ашық жарияланады.

3-кезең: Дистрибуция — ең алдамшы кезең

Дистрибуция нақты уақытта анықтауға ең қиын кезең. Бағалар әлі де жоғары — кейде жаңа барлық уақыттағы максимумдарға жетеді — бірақ нарықтың негізгі құрылымы өзгеруде. Ерте сатып алушылар мен ірі ұстаушылар кеш келгендердің тудырған сұранысына сата бастайды.

Осы кезеңде сентимент жиі ең эйфориялық деңгейде болады. Тақырыптар bullish. Жаңа инвесторлар жаппай нарыққа кіреді. Нарық тек жоғары ғана кете беретіндей сезіледі. Дәл осы кезде тәжірибелі қатысушылар дистрибуция жасайды.

Назар аударуға тұрарлық бір техникалық сигнал: жоғары баға деңгейлерінде мәнді жаңа максимумдарсыз артқан волатильділік. Нарық күрт тербеліп, жоғары қарай ілгерілемесе, бұл жиі сатып алушылар мен сатушылардың тепе-теңдікте екенін көрсетеді — классикалық дистрибуция үлгісі.

Дистрибуция кезеңінде не істеу керек

Мұнда негізгі мақсат — қалыптастырылғанды қорғау, пайданың соңғы пайызын арттыру емес.

• Пайданы бірден емес, кезең-кезеңмен алу. Шыңда деп есептелетін кезде бәрін сату дұрыс орындау үшін аса қиын. Бағалар жоғары тұрған кезде тұрақты аралықта бір бөлігін сату неғұрлым шынайы.
• Қолданылып жатса, қаржылық тетікті азайту. Дистрибуция кезеңі жиі күрт drawdown-дардың алдында болады. Markdown кезеңіне жоғары қаржылық тетікпен кіру басқарылатын шығынды айтарлықтай шығынға айналдыруы мүмкін.
• Бір бөлігін стейблкоиндерге ауыстыру. Бұл криптодан толығымен шығу дегенді білдірмейді — бұл кейбір пайданы келесі жинақтау кезеңінде қайта орналастыруға болатын тұрақты құн қорына конвертациялауды білдіреді.

Болдырмаудың алдын алу: сентимент жоғары болғандықтан bull нарығы шексіз жалғасады деп болжау. Дистрибуция жоғары сенімділік пен негізгі көрсеткіштердің нашарлауымен сипатталады — бұл тіркесім жиі кеш сатып алушыларды қауқарсыз қалдырады.

4-кезең: Markdown (bear нарығы) — шыдамды ұстаушылар қалыптасатын кезең

Markdown кезеңі bear нарығы болып табылады: markup кезеңіндегі пайданың 70–85%-ын жиі қайтаратын ұзақ мерзімді төмендеу. Психологиялық тұрғыдан цикл барысындағы ең қиын бөлік. Бағалар көпшіліктің күтетінінен де төмен түседі, ал төмендеулер жылдам және таза болмай, баяу және ауыр болуы мүмкін.

Тарихи тұрғыдан Bitcoin осы терең түзетулерден кейін де кейінгі циклдерде жаңа барлық уақыттағы максимумдарға жетті. Бірақ бұл тарихи үлгі кепілдік емес — ол контекст.

Markdown кезеңі сонымен бірге келесі циклдің іргетасы қалыптасатын кезең. Бағалар төмендеп, сентимент нашарлаған сайын ұзақ мерзімді сатып алушылар тыныш жинақтауды қайта бастайды. Осылайша цикл жаңарады.

Markdown кезеңінде не істеу керек

Bear нарығы кезінде ең маңызды нәрсе — келесі циклге қатысу мүмкіндігін сақтап қалу. Бұл тәуекелді басқаруды, үрейленбеуді және кезеңді конструктивті пайдалануды білдіреді.

• Максималды қорқыныш кезінде сатпау. Markdown кезеңі сату қысымы таусылғанда аяқталады — әдетте ұстаушылардың соңғы тобы капитуляция жасаған кезде. Түбінде немесе соған жақын сату ең қолайсыз уақытта шығынды бекітеді.
• Сатуды жоспарламаған ұсталымдарға пайыз табу. Bear нарығы кезінде Bitcoin немесе стейблкоиндер ұсталса, жинақ өнімдері бағалар төмен болса да сол активтерді өнімді ұстайды.
• Bear нарығын біртіндеп сатып алу үшін пайдалану. Бұл — іс жүзіндегі жинақтау: бір ірі сатып алу емес, бағалар тұрақтаған сайын айлар бойы біртіндеп қалыптастыру.

Nexo-ның Fixed-term Savings өнімі крипто активтерді белгілі бір мерзімге (1, 3 немесе 12 ай) міндеттеу орнына жоғары пайыздық бағамдар ұсынады. Bear нарығы кезінде ұстауды жоспарлаған ұстаушылар үшін Fixed-term Savings бос активтерді өнімді активтерге айналдырады.

Болдырмаудың алдын алу: әрбір төмендеу мен қалпына келуді ұстауға тырысып шамадан тыс сауда жасау. Bear нарықтарында жиі жаңа bull кезеңінің басы сияқты көрінетін күшті жеңілдету ралли болады. Олардың көпшілігі бұлай емес.

Цикл айтпайтын нәрселер

Төрт фазалы модель — бұл сағат емес, тек шеңбер. Фазалар созылады және қысқарады. Өтпелі кезеңдер нақты уақытта өте шатасқан болады және тек кейін ғана айқын көрінеді. 2022 жылғы аю нарығы көптеген цикл модельдері болжағаннан ұзаққа созылды. 2020–2021 жылдардағы өсу кезеңі тарихи орташа деңгейден жылдамырақ жүрді.

Циклдің мінез-құлқын өзгерте алатын бірнеше фактор бар:

• Макроэкономикалық жағдайлар — пайыздық бағамдар, жаһандық өтімділік және инфляция крипtoны барлық басқа актив кластарымен бірге қамтиды.
• Институционалдық қатысу — ірі ойыншылар Bitcoin-ді неғұрлым көп ұстаған сайын, бұрынғы циклдердегі бөлшек инвесторлар тудырған күрт тербелістер бәсеңдеуі мүмкін.
• Реттеуші өзгерістер — саясаттағы өзгерістер кез келген фазаны жеделдете немесе баяулата алады.

Цикл — пайдалы бір призма. Ол нарықтың неліктен осылай жүріп жатқанын түсінуге және шешімдер қабылдауға арналған шеңбер береді. Тәуекелді жоймайды және нәтижелерге кепілдік бермейді. Әрбір шешім жеке қаржылық жағдай мен тәуекелге төзімділік ескеріле отырып қабылдануы тиіс.

Тереңірек зерттеу

Bitcoin циклімен алғаш рет танысып жатырсыз ба? Оның қалай жұмыс істейтіні және неліктен бар екені туралы қарапайым тілдегі шолу үшін What is the Bitcoin cycle мақаласынан бастаңыз.

Halving және «әлі де өзекті ме?» пікірталасын толық зерттеу үшін Bitcoin 4-year cycle explained мақаласын оқыңыз.

Циклдер бойынша портфельді позициялау туралы ойлансаңыз, how to diversify a crypto portfolio кең стратегияны қамтиды.

Жиі қойылатын сұрақтар

1. Bitcoin циклінің төрт фазасы қандай?

Төрт фаза: жинақтау, өсу (bull run), бөлу және төмендеу (аю нарығы). Әрқайсысы алдыңғысынан туындайды: аю нарығы жинақтау үшін жағдай жасайды, жинақтау өсу кезеңінің негізін қалайды, және т.б.

2. Криптодағы жинақтау фазасы дегеніміз не?

Жинақтау фазасы аю нарығының түбінен кейін басталады. Бағалар төмен және тұрақты, көңіл-күй нашар, ал бөлшек инвесторлардың басым бөлігі нарықтан шыққан. Ұзақ мерзімді сатып алушылар мен институттар осы фаза кезінде позицияларын қалыптастыруға бейім, сондықтан ол жиі күшті bull run-дарға алдын ала жол ашады.

3. Крипто аю нарығы кезінде не істеу керек?

Дүрбелеңмен сатудан аулақ болу, қолданыстағы ұсталымдарды жинақ өнімдері арқылы жұмыс істетіп ұстау және бағалар тұрақтанған сайын біртіндеп сатып алуды қарастыру ұсынылады. Аю нарығы — келесі циклдің іргетасы қаланатын жер: ең жоғары қорқыныш кезінде сату шығындарды түбіне жақын бекітіп тастайды.

4. Циклде Bitcoin-ді қашан сатып алу керек?

Жинақтау фазасында сатып алу — dollar-cost averaging сияқты стратегиялар арқылы төмен бағада біртіндеп сатып алу — тарихи тұрғыдан ең тиімді кіру нүктелерін ұсынды. Қиындық мынада: жинақтау нақты уақытта күрделі оқиғасыз өтетін сияқты сезіледі. Оның жүріп жатқаны туралы ешқандай хабарландыру болмайды.

5. Криптодағы бөлу фазасы дегеніміз не?

Бөлу — цикл шыңына жақын фаза, мұнда ерте сатып алушылар кеш келгендердің сұранысына қарай сатуды бастайды. Бағалар әлі де өсуі немесе жаңа биіктерге жетуі мүмкін, бірақ негізгі серпін бәсеңдей бастайды. Бұл нақты уақытта анықтауы ең қиын фаза.

6. Bitcoin циклінің әрбір фазасы қанша уақытқа созылады?

Фаза ұзақтығы циклдер арасында айтарлықтай өзгереді. Тарихи тұрғыдан өсу фазасы 12–18 айға созылды, бөлу фазасы бірнеше аптадан бірнеше айға дейін болуы мүмкін, ал төмендеу фазасы 12-ден 24 айға дейін жалғасты. Halving алдындағы жинақтау фазасы әдетте 12–18 айды қамтиды. Бұлар орташа мәндер, белгіленген мерзімдер емес.

7. Аю нарығы кезінде криптодан табыс таба аласыз ба?

Иә. Жинақ өнімдері Bitcoin, Ethereum және stablecoins сияқты ұсталымдарға нарық жағдайына қарамастан пайыз табуға мүмкіндік береді. Қандай да бір себеппен түсімді кезеңде ұстауды жоспарлайтын ұстаушылар үшін сол активтерден табыс табу оларды бос тұрғаннан гөрі өнімді ұстайды.

Бұл материалдар жаһандық деңгейде қолжетімді, ал осы ақпараттың қолжетімділігі сипатталған қызметтерге қол жеткізуді білдірмейді; аталған қызметтер белгілі юрисдикцияларда қолжетімді болмауы мүмкін. Бұл материалдар тек жалпы ақпараттық мақсатта арналған және қаржылық, құқықтық, салықтық немесе инвестициялық кеңес, ұсыныс, сұрау, ұсыным немесе Nexo Services қызметтерін пайдалануды мақұлдау ретінде қарастырылмайды және жекелендірілген немесе белгілі бір инвестициялық мақсаттарды, қаржылық жағдайды немесе қажеттіліктерді ескерген нысанда берілмейді. Сандық активтер жоғары деңгейдегі тәуекелге ұшырайды, соның ішінде нарықтың тұрақсыз баға динамикасы, реттеушілік өзгерістер және технологиялық жетістіктермен шектелмейді. Сандық активтердің өткен нәтижелері болашақ нәтижелердің сенімді көрсеткіші болып табылмайды. Сандық активтер ақша немесе заңды төлем құралы болып табылмайды, үкімет немесе орталық банк кепілдік бермейді, және олардың басым бөлігінің базалық активтері, кіріс ағыны немесе құн көзі жоқ. Жеке жағдайларға негізделген тәуелсіз баға жүргізу ұсынылады, ал кез келген шешім қабылдамас бұрын білікті маманмен кеңесу ұсынылады.