Bitcoin циклінің әр кезеңінде не істеу керек

Қысқаша нұсқа

Bitcoin циклі төрт кезеңнен өтеді: жинақтау, өсу (bull run), бөлу және төмендеу (bear market). Әр кезең өз тәсілін талап етеді — бағалар төмен кезде біртіндеп сатып алудан бастап, нарық тыныш кезде ұсталымдардан табыс табуға дейін, шыңда сатудың орнына криптоны кепілге қойып қарыз алуға дейін. Қай кезеңде екеніңізді білу мінсіз уақытты кепілдендірмейді. Бірақ бұл неғұрлым саналы шешімдер қабылдауға көмектеседі.

Bitcoin циклі туралы оқыған шығарсыз. Халвинг, төрт жылдық үлгі, bull және bear кезеңдері. Теориялық тұрғыдан бұл мағыналы.

Бірақ теория нақты не істеу керектігін айтпайды. Қашан көбірек сатып алу керек. Қашан тұрақты ұстау керек. Нарық бұрылғанда ұсталымдармен не істеу керек.

Осы нұсқаулық нені қарастырады — цикл кезеңінің әрқайсысы үшін бір практикалық шешім.

Төрт кезеңге қысқаша шолу

Әр кезең келесіге өтеді. Аюлар нарығы жинақтау үшін жағдай жасайды. Жинақтау markup үшін негіз қалайды. Және т.с.с.

1-кезең: Жинақтау — көпшілік байқамайтын тыныш кезең

Жинақтау аюлар нарығының түбінен кейін басталады. Бағалар төмендеуін тоқтатты және жайпақ, жиі монотонды ауқымда сауда жасалуда. Бөлшек инвесторлардың көпшілігі кетті. Жаңалықтар циклі тыныш немесе теріс. Ештеңе болып жатқандай сезілмейді.

Дәл осы себептен бұл маңызды.

Тарихи тұрғыдан бұл кезең ұзақ мерзімді ұстаушылар мен институционалдық сатып алушылардың позицияларын қалыптастыратын кезеңі — олар түбін дәл болжағандықтан емес, бағалар цикл минимумына жақын немесе сонда болғандықтан және тәуекел-пайда балансы өзгергендіктен.

2019–2020 жылдар мерзімі жақсы дәйектелген мысал болып табылады. Bitcoin нарықтың басым бөлігі оны елемей тұрғанда, 2017 жылғы шыңынан едәуір төмен деңгейде айлар бойы шоғырланды. Сол тыныш кезең 2020–2021 жылдардағы bull run-ға алдын ала жол ашты.

Жинақтау кезінде не істеу керек

Негізгі фактор — дәлдік емес, тұрақтылық. Ешкім дәл түбін болжай алмайды. Мақсат — бағалар төмен кезінде бірте-бірте экспозицияны арттыру.

• Dollar-cost averaging (DCA) — тұрақты аралықтармен белгіленген сома сатып алу — уақытты дәл таңдау қысымын жояды. Ағымдағы бағамен біраз сатып аласыз, ал баға одан әрі түссе, келесі сатып алу орташа шығынды төмендетеді.
• Толық цикл бойы ұстауға дайын активтерге басымдық беріңіз. Жинақтау белгісіз токендерге спекулятивті бәс тігетін кез емес — бұл түсінетін активтердегі позицияларды қалыптастыратын кез.
• Бар ұсталымдарға пайыз табу нарық қозғалмаған кезде де криптоны жұмыс істеп тұрады. Осы кезеңде Bitcoin немесе стейблкоиндерді ұстасаңыз, күту барысында табыс ала алады.

Nexo-ның Flexible Savings Bitcoin, Ethereum, USDC және басқа активтерге күнделікті пайыз табуға мүмкіндік береді — бұғаттау мерзімінсіз. Бұл жайпақ немесе баяу нарықтарда ұсталымдарды өнімді ұстаудың бір жолы.

Болдырмаудың керегі: жалықтырудан немесе тозыққа ұшырап сатып жіберу. Жинақтау кезеңі нақты уақытта ешқандай әсер қалдырмайды. Осы — оның мәні.

2-кезең: Markup (bull run) — серпін қалыптасатын кез

Markup кезеңі бағалар жинақтау ауқымынан шықпай, сенімділікпен өсе бастаған кезде басталады. Көлем артады. Медиада жазылатын мақалалар өседі. Жаңа қатысушылар нарыққа алғаш рет кіреді.

Бұл — адамдардың криптомен байланыстыратын кезеңі: тақырыптар, барлық уақыттағы максимумдар, жылдам баға өсімі. Ол әдетте тыныш басталып, жетілген сайын бейнесі айқындала бастайды.

Bitcoin әдетте markupта көшбасшылық етеді. Өсе бастаған кезде, капитал Ethereum-ға, содан кейін цикл соңында кіші альткойндарға ауысады — бұл жиі altcoin season деп аталатын заңдылық.

Markup кезінде не істеу керек

Алдыңғы кезеңде жинақтаған болсаңыз, дәл осы жерде сол сабырдың жемісі көріне бастайды. Бұл жердегі шешімдер агрессивті сатып алудан гөрі, жасалған нәрсені басқаруға бағытталған.

• Тым ерте сатпаңыз. Markup кезеңі тарихи тұрғыдан 12–18 ай созылған. Ралли алғашқы белгілерінде шығу жиі қозғалыстың басым бөлігін жіберіп алуды білдіреді.
• Бірден емес, бірте-бірте қайта теңестіріңіз. Портфельдегі бір актив басқаларынан едәуір жылдам өссе, оны сәл қысқартып қайта бөлу толық шықпай-ақ тәуекелді теңестіріп ұстайды.
• Сатудың орнына ұсталымдарды кепілдікке қойып қарыз алуды қарастырыңыз. Өтімділік қажет болса — шығыс, мүмкіндік немесе жай ақша ағыны үшін — криптомен қамтамасыз етілген credit line Bitcoin немесе Ethereum-ды сатпай-ақ funds-қа қол жеткізуге мүмкіндік береді. Активтер орнында қалады және бағалар өсе берсе, пайда табуды жалғастыра алады.

Nexo-ның Credit Line Bitcoin, Ethereum, XRP, Solana және басқа активтерді кепілдікке қойып қарыз алуға мүмкіндік береді, 1.9% бастап бағаммен. Өтімділікті ашып тұрып, crypto экспозицияңызды сақтайсыз.

Болдырмаудың керегі: максималды қаржылық тетікті қосу немесе ралли соңында жақында өскен активтерді қуу. Markup кезеңі ақыр соңында дистрибуцияға ауысады — және бұл ауысу сирек нақты жарияланады.

3-кезең: Дистрибуция — ең алдамшы кезең

Дистрибуция нақты уақытта анықтаудың ең қиын кезеңі. Бағалар әлі де жоғары — кейде жаңа барлық уақыттағы максимумдар жасайды — бірақ негізгі нарық құрылымы өзгеріп жатыр. Алғашқы сатып алушылар мен ірі ұстаушылар кеш келгендердің сұранысына сата бастайды.

Сентимент осы кезеңде жиі ең эйфориялық деңгейде болады. Тақырыптар bullish. Жаңа инвесторлар көп санда кіріп жатыр. Нарық тек жоғары кете беретіндей сезіледі. Дәл сол кезде тәжірибелі қатысушылар дистрибуцияны жүргізіп жатады.

Назар аударуға тұрарлық бір техникалық сигнал: жоғары баға деңгейлерінде маңызды жаңа максимумдарсыз жоғарылаған өзгермелілік. Нарық күрт тербелсе де жоғары қарай ілгерілемесе, бұл жиі сатып алушылар мен сатушылардың тепе-теңдікте екенін білдіреді — бұл классикалық дистрибуция заңдылығы.

Дистрибуция кезінде не істеу керек

Мұндағы негізгі мақсат — соңғы пайыздық кірісті арттыру емес, жасалғанды қорғау.

• Бірден емес, кезеңдеп біраз пайда алыңыз. Шыңды дұрыс болжап бәрін сату дұрыс орындаудың өте қиын мәселесі. Бағалар жоғары болып тұрғанда тұрақты аралықтармен белгілі бір үлесті сату — неғұрлым шынайы тәсіл.
• Пайдаланып жатсаңыз, қаржылық тетікті азайтыңыз. Дистрибуция кезеңі жиі күрт drawdown-дарға алдын ала жол ашады. Markdown кезеңіне жоғары қаржылық тетікпен кіру басқарылатын шығынды айтарлықтай шығынға айналдыра алады.
• Белгілі бір үлесті стейблкоиндарға аударыңыз. Бұл криптодан мүлдем шығуды білдірмейді — бұл кейбір кірістерді келесі жинақтау кезеңінде қайта пайдалануға болатын тұрақты құндылық сақтауыштарына конвертациялауды білдіреді.

Болдырмаудың керегі: сентимент жоғары болғандықтан bull нарығы шексіз жалғасады деп болжау. Дистрибуция жоғары сенімділік пен нашарлаған негізгі көрсеткіштермен сипатталады — бұл комбинация кеш сатып алушыларды тұрақты түрде таңқалдырады.

4-кезең: Markdown (аюлар нарығы) — сабырлы ұстаушылар қалыптасатын кез

Markdown кезеңі — аюлар нарығы: markup кезеңінің кірісінің 70–85%-ын жиі қайтаратын ұзақ мерзімді құлдырау. Бұл — цикл психологиялық тұрғыдан ең қиын бөлігі. Бағалар көпшілік күткеннен де көбірек түседі, ал құлдырау жылдам және таза болудың орнына баяу және ауыр болуы мүмкін.

Тарихи тұрғыдан Bitcoin осы терең түзетулерден кейін де келесі циклдерде жаңа барлық уақыттағы максимумдарға жеткен. Бірақ бұл тарихи заңдылық — кепілдік емес, контекст.

Markdown кезеңі сондай-ақ келесі цикл негізі қалыптасатын кез. Бағалар түсіп, сентимент нашарлаған сайын ұзақ мерзімді сатып алушылар тыныш жинақтауды қайтадан бастайды. Цикл осылай қалпына келеді.

Markdown кезінде не істеу керек

Аюлар нарығы кезінде ең маңызды нәрсе — келесі циклге қатысу үшін позицияда қалу. Бұл тәуекелді басқаруды, дүрбелең болдырмауды және кезеңді конструктивті пайдалануды білдіреді.

• Максималды қорқыныш кезінде сатпаңыз. Markdown кезеңі сату қысымы таусылған кезде аяқталады — әдетте соңғы ұстаушылар тобы капитуляция жасаған кезде. Түбінде немесе түбіне жақын сату ең жаман мезгілде шығынды бекітіп қояды.
• Сатуды жоспарламаған ұсталымдарға пайыз табыңыз. Аюлар нарығы кезінде Bitcoin немесе стейблкоиндерді ұстасаңыз, жинақ өнімдері бағалар төмен болса да осы активтерді өнімді ұстайды.
• Аюлар нарығын бірте-бірте сатып алу үшін пайдаланыңыз. Бұл — жинақтаудың практикадағы көрінісі — түбіні болжап бірден бір үлкен сатып алу емес, бағалар тұрақтаған сайын айлар бойы бірте-бірте өсу.

Nexo-ның Fixed-term Savings криптоны белгілі бір мерзімге (1, 3 немесе 12 ай) міндеттеу есебінен жоғары пайыздық бағамдар ұсынады. Аюлар нарығы кезінде де ұстауды жоспарлаған ұстаушылар үшін Fixed-term Savings бос активтерді өнімді активтерге айналдырады.

Болдырмаудың керегі: әр түсу мен қалпына келуді ұстап алуға тырысып шамадан тыс сауда жасау. Аюлар нарықтарында жиі жаңа bull кезеңінің басындай көрінетін күшті жеңілдік раллилері болады. Олардың басым бөлігі олай емес.

Цикл нені айтпайды

Төрт кезеңді модель — бұл сағат емес, тұжырымдама. Кезеңдер ұзарады және қысқарады. Ауысулар нақты уақытта шатасулы болып, тек кейін анық көрінеді. 2022 жылғы аюлар нарығы цикл модельдерінің болжағанынан ұзаққа созылды. 2020–2021 жылдардағы markup тарихи орташадан жылдамырақ жүрді.

Бірнеше фактор циклдің мінез-құлқын өзгерте алады:

• Макроэкономикалық жағдайлар — пайыздық бағамдар, жаһандық өтімділік және инфляция криптоға барлық басқа актив кластарымен қатар әсер етеді.
• Институционалдық қатысу — ірі ойыншылар Bitcoin-ды көбірек ұстаған сайын, бұрынғы циклдердің бөлшек секторы бастаған күрт тербелістері қалыпты бола алады.
• Реттеуші даму — саясат өзгерістері кез келген кезеңді жеделдете немесе баяулата алады.

Цикл — пайдалы объектив. Нарықтың неліктен осылай әрекет ететінін түсінуге және шешімдер үшін тұжырымдама беруге көмектеседі. Ол тәуекелді жоймайды немесе нәтижелерге кепілдік бермейді. Әр шешім өзіңіздің қаржылық жағдайыңыз бен тәуекелге төзімділігіңізді ескере отырып қабылдануы тиіс.

Тереңірек зерттеу

Bitcoin циклімен алғаш танысып жатырсыз ба? Ол қалай жұмыс істейтіні және неге бар екендігі туралы қарапайым тілмен берілген шолу үшін What is the Bitcoin cycle бөлімінен бастаңыз.

Halving және "әлі де өзекті ме?" пікірталасын тереңірек қарастыру үшін Bitcoin 4-year cycle explained оқыңыз.

Циклдер бойынша портфель позициялау туралы ойланып жатсаңыз, how to diversify a crypto portfolio кеңірек стратегияны қарастырады.

Жиі қойылатын сұрақтар

1. Bitcoin циклінің төрт кезеңі қандай?

Төрт кезең: жинақтау, markup (bull run), дистрибуция және markdown (аюлар нарығы). Әрқайсысы алдыңғысынан туындайды: аюлар нарығы жинақтау үшін жағдай жасайды, жинақтау markup үшін негіз қалайды, және т.с.с.

2. Криптодағы жинақтау кезеңі дегеніміз не?

Жинақтау кезеңі аюлар нарығы түбінен кейін басталады. Бағалар төмен және жайпақ, сентимент нашар, бөлшек инвесторлардың басым бөлігі нарықтан кетті. Ұзақ мерзімді сатып алушылар мен институттар осы кезеңде позицияларын қалыптастырады, сондықтан ол жиі күшті bull run-дарға алдын ала жол ашады.

3. Crypto аюлар нарығы кезінде не істеу керек?

Дүрбелең сатудан аулақ болыңыз, бар ұсталымдарды жинақ өнімдері арқылы жұмыс істетіп ұстаңыз және бағалар тұрақтаған сайын бірте-бірте сатып алуды қарастырыңыз. Аюлар нарығы — келесі цикл негізі қалыптасатын жер — максималды қорқыныш кезінде сату шығынды түбіне жақын бекітіп қоюға бейім.

4. Циклде Bitcoin-ды қашан сатып алу керек?

Жинақтау кезеңіндегі сатып алу — dollar-cost averaging сияқты стратегияларды пайдаланып, төмен бағамен бірте-бірте сатып алу — тарихи тұрғыдан ең жақсы кіру нүктелерін ұсынды. Қиындық мынада: жинақтау нақты уақытта маңызды оқиғасыз өтетін кезең болып сезіледі. Оның болып жатқанын жариялайтын ешбір хабарлама жоқ.

5. Криптодағы дистрибуция кезеңі дегеніміз не?

Дистрибуция — цикл шыңына жақын кезеңде алғашқы сатып алушылар кеш келгендердің сұранысына сата бастайтын кезең. Бағалар әлі де өсіп немесе жаңа максимумдарға жетуі мүмкін, бірақ негізгі серпін әлсіреп жатыр. Бұл нақты уақытта анықтаудың ең қиын кезеңі.

6. Bitcoin цикл кезеңінің әрқайсысы қанша уақытқа созылады?

Кезең ұзақтығы циклдер арасында айтарлықтай өзгеріп отырады. Тарихи тұрғыдан markup кезеңі 12–18 ай созылды, дистрибуция кезеңі бірнеше аптадан бірнеше айға дейін созылуы мүмкін, ал markdown кезеңі 12-ден 24 айға дейін ауқымда болды. Halvingке дейінгі жинақтау кезеңі әдетте 12–18 ай ішінде созылады. Бұл орташа мәндер, бекітілген мерзімдер емес.

7. Аюлар нарығы кезінде криптомда пайыз таба аламын ба?

Иә. Жинақ өнімдері нарық жағдайына қарамастан Bitcoin, Ethereum және стейблкоиндер сияқты ұсталымдарға пайыз табуға мүмкіндік береді. Қалай болғанда да құлдырау кезінде ұстауды жоспарлаған ұстаушылар үшін осы активтерге пайыз табу оларды бос емес, өнімді ұстайды.

Бұл материалдар дүниежүзілік ауқымда қолжетімді, және бұл ақпараттың қолжетімділігі сипатталған қызметтерге қол жеткізуді білдірмейді, өйткені аталған қызметтер белгілі бір юрисдикцияларда қолжетімді болмауы мүмкін. Бұл материалдар тек жалпы ақпараттық мақсатта берілген және қаржылық, құқықтық, салықтық немесе инвестициялық кеңес, ұсыныс, іздеу, ұсыным немесе Nexo қызметтерін пайдалануды қолдау ретінде қарастырылмайды және жеке тұлғаның инвестициялық мақсаттарын, қаржылық жағдайын немесе қажеттіліктерін көрсетуге арнайы жекелендірілген немесе бейімделген емес. Сандық активтер жоғары тәуекел деңгейіне ұшырайды, оның ішінде нарықтық баға динамикасының өзгергіштігі, реттеушілік өзгерістер және технологиялық жетістіктер бар, бірақ олармен шектелмейді. Сандық активтердің бұрынғы нәтижелері болашақ қорытындылардың сенімді көрсеткіші болып табылмайды. Сандық активтер ақша немесе заңды төлем құралы емес, үкімет немесе орталық банк кепілдік бермейді, және олардың басым бөлігінің негізгі активтері, кіріс ағыны немесе басқа құн көзі жоқ. Жеке жағдайларға негізделген тәуелсіз пікір қолданылуы тиіс, кез келген шешім қабылдамас бұрын білікті маманмен кеңесу ұсынылады.