Bitcoin 4 жылдық циклі: бұл жолы бәрі басқаша ма?

Он жылдан астам уақыт бойы Bitcoin инвесторлары бір қайталанатын үлгіні талқылап келеді: 4 жылдық цикл. Бұл кеңірек Bitcoin циклінің бір көрінісі — нарықтың өз тарихында байқатқан өсу, салқындау және қалпына келу ырғағы.

Идея қарапайым. Шамамен төрт жыл сайын Bitcoin нарыққа түсетін жаңа ұсыныстың бағамын төмендететін халвинг оқиғасына тап болады. Тарихи тұрғыдан алғанда, осы халвингтерден кейін күшті бул нарықтар, ал сосын күрт түзетулер байқалған.

Бірақ бүгін жағдай басқаша. Институционалдық капитал бұл салаға кірді. Spot ETF-тер бар. Туынды құралдар нарықтары тереңдеді. Макроэкономикалық жағдайлар маңыздырақ рөл атқарады.

Сондықтан көптеген инвесторлар қазір мынадай сұрақ қояды:

Bitcoin-ның 4 жылдық циклі әлі де өзекті ме — әлде бұл жолы бәрі басқаша ма?

Егжей-тегжейлі қарастырайық.

Bitcoin-ның 4 жылдық циклі дегеніміз не?

Bitcoin 4 жылдық циклі — көптеген аналитиктер Bitcoin-дің халвинг оқиғаларын байқайтын үлгіге сілтеме жасайды.

Шамамен әр төрт жылда бір тауқымет өндірушілерге төленетін блок марапаты екі есеге азаяды. Бұл жаңа Bitcoin жасалу қарқынын төмендетеді және жаңа ұсынысты баяулатады.

Тарихи тұрғыдан алғанда, үлгі осылай көрінді:

• Халвинг жаңа ұсынысты азайтады
• Сұраныс тұрақты немесе өсіп отырады
• Бағалар келесі 12–18 айда өседі
• Шың қалыптасады
• Бірнеше айлық немесе бірнеше жылдық түзету жүреді

Бұл үлгі мынадай кезеңдерде байқалды:

• 2012 халвингі → 2013 шыңы
• 2016 халвингі → 2017 шыңы
• 2020 халвингі → 2021 шыңы

Уақыт шамамен төрт жылдық аралыққа сәйкес келгендіктен, «4 жылдық цикл» тұжырымдамасы кеңінен талқыланды.

Бұрынғы цикл шыңдарын не қозғады?

Халвинг көбінесе триггер ретінде сипатталғанымен, әрбір цикл шыңының өзіндік базалық факторлары болды.

2013: Ерте бейімделу және алғашқы спекуляция толқыны

2013 жылғы цикл негізінен ерте бейімделушілер мен бөлшек инвесторлардың энтузиазмімен қозғалды. Bitcoin әлі де салыстырмалы түрде аз танымал болды және шектеулі инфрақұрылыммен бірнеше биржада сауда жасалды. Баға $100-ды, содан кейін $1,000-ды алғаш рет кесіп өткенде БАҚ-тың назары күрт артты. 2012 халвингінен туындаған ұсыныс азаюы жылдам кеңейіп жатқан хабардарлықпен тұспа-тұс келді.

Ралли қуатты болды — бірақ нәзік. Сезім ауысқанда, түзету де бірдей керемет болды, нарықтың сол кезде қаншалықты жас екенін айқын көрсетті.

2017: ICO бумы және бөлшек эйфориясы

2016 жылғы халвинг эмиссияны тағы да азайтты, бірақ 2017 жылғы шың негізінен алғашқы тиын ұсыныстарының (ICO) жарылысымен отынмен қамтамасыз етілді. Жаңа токендер күн сайын шығарылып жатқанда бөлшек инвесторлардың қатысуы күрт өсті. Қаржылық тетік неғұрлым қолжетімді болды және спекулятивтік энтузиазм тақырып беттерін жаулап алды.

Bitcoin кеңірек крипто манияның арқасында пайда тауып, $20,000-ға жуық деңгейге жетті, содан кейін ұзаққа созылған аю нарығына кірді. Спекулятивтік артықшылықтың жойылуы және реттеуші қадағалаудың күшеюі сол циклдің соңын белгіледі.

2021: Өтімділік, ынталандыру және институционалдық кіру

2020 жылғы халвинг ерекше макроэкономикалық ортада өрбіді. Пандемияға жауап ретінде орталық банктер — әсіресе АҚШ Федералдық резервтік жүйесі — пайыздық мөлшерлемелерді нөлге жуық деңгейге дейін төмендетті және қаржы нарықтарына айтарлықтай өтімділік жіберді.

Ынталандыру чектері, төмен қарыз алу шығындары және тәуекелге деген тәбет акциялар мен крипто бойынша сұранысты бірдей өрістетті.

Сонымен бірге институционалдық бейімделу жеделдеді. Ашық компаниялар Bitcoin-ді балансқа қосты. Ірі актив менеджерлері крипто инвестициялық өнімдерін іске қосты. Туынды нарықтар айтарлықтай кеңейді.

Bitcoin $60,000-нан жоғары жаңа рекордтық деңгейлерге жетті, содан кейін 2022 жылы инфляция өскен және Федералдық резерв агрессивті түрде пайыздық мөлшерлемелерді көтере бастаған кезде түзетуге кірді.

Әрбір цикл халвингті қамтыды, бірақ макроэкономикалық жағдайлар мен сұраныс факторлары айтарлықтай өзгешеленді.

4 жылдық цикл әлсіреп жатыр ма, әлде дамып жатыр ма?

Циклдің жоғалып кетпей, дамып жатқанына сенуге жеткілікті негіздер бар.

Біріншіден, макроэкономикалық күштер қазір анағұрлым маңызды рөл атқарады. Bitcoin барған сайын мыналарға реакция жасайды:

• Federal Reserve пайыздық мөлшерлеме бойынша шешімдер
• Инфляция деректері
• Өтімділік жағдайлары
• Кеңірек акциялар нарығының сентименті

Мөлшерлемелер өскенде және өтімділік тарыққанда, тәуекелді активтер — Bitcoin қоса — жиі қысымға ұшырайды. Мөлшерлемелер тұрақтанғанда немесе төмендегенде, тәуекелге деген тәбет қайта оралады. Бұл макро фон бұрынғы циклдерде әлдеқайда аз маңызды болды.

Екіншіден, институционалдық қатысу волатильдік үлгілерін өзгертуі мүмкін. Spot ETF-тер мен реттелген кастодиалдық шешімдер ірі капитал пулдарына нарыққа кіруге мүмкіндік береді. Сонымен бірге тереңірек фьючерстер мен опциондар нарықтары баға ауытқуларын күшейтіп те, бәсеңдетіп те алатын хеджирлеу белсенділігін мүмкін етеді.

Үшіншіден, ақпарат жылдамырақ таралады. Ончейн деректер, аналитикалық платформалар және жаһандық БАҚ баяндаулар мен баға әрекеті арасындағы кері байланыс циклдарын жеделдетеді.

Осы өзгерістерге байланысты дәстүрлі төрт жылдық ырғақ:

• Созылуы немесе қысқаруы мүмкін
• Ерте циклдермен салыстырғанда кішірек пайыздық өсімдер көрсетуі мүмкін
• Тек халвинг уақытына емес, макроциклдарға көбірек тәуелді болуы мүмкін

Тұрақты болып қалатын нәрсе — адам мінез-құлқы. Қорқыныш пен ашкөздік циклдарды жасай береді — олардың құрылымы өзгерсе де.

Біз қазір Bitcoin циклінде қайдамыз?

Көптеген инвесторлар бірдей сұрақ қояды: Біз қазір Bitcoin циклінде қайдамыз?

Халвингтермен шамамен сәйкес келетін бірнеше тарихи өсу-күйреу үлгілерінен кейін, адамдар ағымдағы баға қозғалысын бұрынғы хронологияларға қарай салыстыруға тырысады.

Бірақ циклдер әдетте тек кейін ойланғанда айқын болады.

Нақты уақытта нарықтар сирек таза, болжамды үлгілерде қозғалады. Институционалдық ағындар, ETF сұранысы, макроэкономикалық өзгерістер және туынды позициялар ұсыныс динамикасымен бірге баға қозғалыстарына ықпал етеді.

Күнтізбеге негізделген модельге қатаң сүйенудің орнына, кейбір инвесторлар кеңірек сигналдарға назар аударады:

• Өтімділік кеңейіп жатыр ма, әлде тарылып жатыр ма?
• Пайыздық мөлшерлемелер өсіп жатыр ма, әлде тұрақтанып жатыр ма?
• Бөлшек инвесторлардың қатысуы жеделдеп жатыр ма?
• Туынды нарықтарда қаржылық тетік жоғары деңгейде ме?

Бұл факторлар тарих дәл қайталанады деп болжаудан гөрі практикалық түсінік береді.

Инвесторлар үшін мұның мағынасы

Әртүрлі нарықтық жағдайлар әртүрлі тәсілдерге бейімделеді.

Бірнеше циклді өткізіп жіберуді жоспарлайтын ұзақ мерзімді ұстаушылар жиі жинақтауға және шыдамдылыққа назар аударады. Кейбіреулер нарықтың тыныш кезеңдерінде, әсіресе ұстау кезінде, криптоактивтерінен пайыздық кіріс табуды таңдайды.

Төмендеу кезінде сатуды қаламайтындар төмен бағамен өтімдендірудің орнына Bitcoin-ды кепілге қойып қарыз алуды қарастыруы мүмкін.

Белсендірек трейдерлер кейде тәуекелді хеджирлеу немесе қысқа мерзімді баға қозғалыстарында сауда жасау үшін туынды нарықтарды пайдаланады.

Цикл негізі перспектива ұсынады — бірақ стратегия ақырында уақыт горизонтына, тәуекелге төзімділікке және жеке мақсаттарға байланысты. Циклдің әр кезеңіне қандай тәсілмен келу керектігі туралы толық шолу үшін Bitcoin циклінің әр кезеңінде не істеу керек бөлімін оқыңыз.

Нарықтар өзгереді. Құралдар дамиды. Тәртіп болжамдарға қарағанда маңыздырақ.

Жиі қойылатын сұрақтар

Bitcoin-ның 4 жылдық циклі дегеніміз не?

Бұл шамамен төрт жыл сайын болатын және жаңа ұсыныстың шығарылымын азайтатын Bitcoin-ның халвинг оқиғалары айналасындағы баға қозғалыстарының тарихи үлгісіне жатады.

Қазір Bitcoin циклінде қай жердеміз?

Нақты нақты уақытша жауап жоқ. Инвесторлар жалғыз халвинг мерзіміне сүйенудің орнына макроэкономикалық жағдайларды, өтімділікті және нарық сентиментін жиі ескереді.

Bitcoin осы циклде қашан шыңына жетеді?

Нарықтың нақты шыңдарын ешкім сенімді болжай алмайды. Бұрынғы циклдер шыңдардың халвингтен кейін 12–18 ай ішінде болғанын көрсетеді, бірақ нәтижелер кеңірек экономикалық жағдайларға байланысты өзгереді.

Pi Cycle Top индикаторы дегеніміз не?

Pi Cycle Top индикаторы — цикл шыңдарын анықтауға әрекет ету үшін қозғалмалы орташа мәндерді пайдаланатын техникалық модель. Барлық индикаторлар сияқты, ол тарихи үлгілерге негізделген және болашақ нәтижелерге кепілдік бермейді.

Бұл Bitcoin циклі алдыңғыларынан ерекшеленеді ме?

Институционалдық қатысу, макроэкономикалық ықпал және туынды нарықтардың жетілуі нәтижесінде ол дамып жатуы мүмкін. Алайда ұсыныс динамикасы мен инвестор психологиясы баға мінез-құлқына ықпал етуді жалғастыруда.

Бұл материалдар жаһандық деңгейде қолжетімді, және бұл ақпараттың болуы сипатталған қызметтерге қолжетімділікті білдірмейді, себебі аталған қызметтер кейбір юрисдикцияларда қолжетімді болмауы мүмкін. Бұл материалдар тек жалпы ақпараттық мақсаттарға арналған және Nexo қызметтерін пайдалануға қаржылық, құқықтық, салықтық немесе инвестициялық кеңес, ұсыныс, өтініш, ұсынысты немесе мақұлдауды білдірмейді және жекелендірілген немесе нақты инвестициялық мақсаттарды, қаржылық жағдайды немесе қажеттіліктерді көрсетуге бейімделмеген. Сандық активтер жоғары тәуекелге ұшырайды, оның ішінде тұрақсыз нарықтық баға динамикасы, реттеуші өзгерістер және технологиялық жетістіктермен шектелмейді. Сандық активтердің бұрынғы өнімділігі болашақ нәтижелердің сенімді көрсеткіші болып табылмайды. Сандық активтер ақша немесе құқықтық төлем құралы болып табылмайды, үкімет немесе орталық банк кепілдік бермейді және көпшілігінде ешқандай негізгі активтер, кіріс ағыны немесе құн көзі жоқ. Жеке жағдайларға негізделген тәуелсіз пайымдауды іске асыру қажет, ал кез келген шешім қабылдаудан бұрын білікті маманмен кеңесу ұсынылады.