Giao dịch hợp đồng futures cho người mới bắt đầu: Cách thức hoạt động
Feb 11•9 min read
Giao dịch hợp đồng futures thường nghe có vẻ phức tạp hơn thực tế — ít nhất là ở bề ngoài.
Những từ như futures, đòn bẩy, ký quỹ, Long và Short có thể tạo cảm giác như đó là điều chỉ những nhà giao dịch chuyên nghiệp mới hiểu được. Nhưng những người mới bắt đầu vẫn gặp phải futures, đặc biệt là trong các thị trường biến động, và tự nhiên đặt ra cùng một câu hỏi:
Chính xác thì giao dịch hợp đồng futures là gì — và nó hoạt động như thế nào?
Hướng dẫn này sẽ phân tích từng bước, bằng ngôn ngữ đơn giản, để bạn hiểu futures là gì, chúng khác với việc mua tiền điện tử ra sao và tại sao chúng lại có rủi ro cao hơn.
Giao dịch hợp đồng futures là gì?
Giao dịch hợp đồng futures có nghĩa là giao dịch các hợp đồng, chứ không phải bản thân tiền điện tử.
Thay vì mua trực tiếp Bitcoin hay Ethereum, bạn giao dịch một thỏa thuận theo dõi giá tương lai của tài sản đó. Về cơ bản, bạn đang đặt một vị thế về việc bạn nghĩ giá sẽ đi về đâu — tăng hay giảm — mà không cần sở hữu tiền điện tử cơ sở.
Đó là điểm khác biệt chính so với giao dịch giao ngay (spot trading):
Giao dịch giao ngay (Spot trading): bạn mua và sở hữu tài sản
Giao dịch Futures: bạn giao dịch một hợp đồng được liên kết với giá của tài sản
Do đó, futures cho phép bạn kiếm lời (hoặc chịu lỗ) từ các biến động giá theo cả hai chiều.
Cách thức hoạt động của giao dịch hợp đồng futures
Ở cấp độ cơ bản, giao dịch hợp đồng futures có ba thành phần cốt lõi: vị thế, ký quỹ và đòn bẩy.
Vị thế: mở vị thế Long hoặc Short
Khi bạn mở một giao dịch futures, bạn chọn một hướng đi.
Mở vị thế Long (mua) có nghĩa là bạn kỳ vọng giá sẽ tăng
Mở vị thế Short (bán) có nghĩa là bạn kỳ vọng giá sẽ giảm
Nếu thị trường diễn biến theo hướng có lợi cho bạn, vị thế của bạn sẽ tăng giá trị. Nếu thị trường đi ngược lại với bạn, bạn sẽ bị lỗ.
Khả năng giao dịch với cả biến động giá tăng và giảm là một trong những lý do chính khiến mọi người sử dụng futures.
Ký quỹ: số tiền bạn đặt cọc
Để mở một vị thế futures, bạn không cần phải trả toàn bộ giá trị của giao dịch. Thay vào đó, bạn đặt cọc một khoản ký quỹ — số tiền bạn sẵn sàng chấp nhận rủi ro để mở vị thế.
Điều này chỉ thực hiện được nhờ có đòn bẩy. Đòn bẩy là thứ cho phép bạn kiểm soát một vị thế lớn hơn số tiền bạn nạp.
Ví dụ:
Bạn nạp 2.000 USD làm ký quỹ
Với đòn bẩy 5×, khoản ký quỹ đó kiểm soát một vị thế trị giá 10.000 USD (2.000 × 5)
Vì vậy, ký quỹ là số tiền bạn bỏ vào. Đòn bẩy là số nhân giúp tăng mức độ tiếp cận của bạn.
Đòn bẩy: khuếch đại mức độ tiếp xúc
Đòn bẩy có nghĩa là bạn đang giao dịch với mức độ tiếp xúc được “khuếch đại”. Điều đó có thể làm tăng lợi nhuận, nhưng cũng làm tăng các khoản lỗ.
Ví dụ:
Đòn bẩy 5× → biến động giá 1% sẽ trở thành ~5% lãi hoặc lỗ trên khoản ký quỹ của bạn
Đòn bẩy 10× → biến động giá 1% sẽ trở thành ~10% lãi hoặc lỗ trên khoản ký quỹ của bạn
Đó là lý do tại sao futures có thể biến động nhanh — ngay cả những thay đổi nhỏ về giá cũng có thể có tác động lớn.
Sự khác biệt giữa futures và việc mua tiền điện tử
Đây là điểm mà nhiều người mới bắt đầu cảm thấy bối rối.
Khi bạn mua trực tiếp tiền điện tử:
Bạn sở hữu tài sản
Bạn có thể nắm giữ tài sản trong dài hạn
Biến động giá không buộc bạn phải hành động trừ khi bạn bán
Khi bạn giao dịch futures:
Bạn không sở hữu tiền điện tử
Các vị thế có thể bị thanh lý nếu thua lỗ quá lớn
Bạn phải chủ động quản lý rủi ro
Nói cách khác, giao dịch futures không phải là một hoạt động “mua và nắm giữ”. Nó đòi hỏi sự chú ý, kỷ luật và sự hiểu biết rõ ràng về rủi ro.
Thanh lý là gì (và tại sao nó lại quan trọng)
Thanh lý là một trong những khái niệm quan trọng nhất mà người mới bắt đầu cần hiểu.
Vì futures sử dụng đòn bẩy, các nền tảng sẽ đặt ra giới hạn về mức lỗ mà vị thế của bạn có thể hấp thụ. Nếu thị trường đi ngược lại với bạn quá xa và số dư ký quỹ của bạn không còn đủ, vị thế có thể sẽ tự động bị đóng.
Điều này bảo vệ nền tảng — nhưng nó có nghĩa là:
Bạn có thể mất tiền ký quỹ một cách nhanh chóng
Các khoản lỗ xảy ra nhanh hơn so với giao dịch giao ngay
Rủi ro thanh lý tăng lên khi:
- Đòn bẩy cao hơn
- Quy mô vị thế lớn hơn
- Thị trường biến động hơn
Đây là lý do tại sao việc sử dụng đòn bẩy thận trọng và xác định quy mô vị thế lại quan trọng.
Tại sao người mới bắt đầu bị thu hút bởi hợp đồng futures
Bất chấp những rủi ro, nhiều người mới bắt đầu vẫn tò mò về futures vì một vài lý do.
Sự biến động của thị trường
Thị trường tiền điện tử biến động nhanh. Hợp đồng tương lai cho phép các nhà giao dịch phản ứng với các biến động giá ngắn hạn thay vì chờ đợi các xu hướng dài hạn.
Khả năng giao dịch theo cả hai chiều
Việc có thể kiếm lời từ việc giá giảm là điều hấp dẫn, đặc biệt là trong các thị trường giá xuống.
Vốn ban đầu nhỏ hơn
Đòn bẩy cho phép bạn mở các vị thế với số vốn ban đầu ít hơn — mặc dù điều đó cũng làm tăng rủi ro. Hiểu được tại sao futures lại hấp dẫn sẽ giúp làm rõ lý do tại sao cần phải thận trọng.
Giao dịch hợp đồng futures có phù hợp với người mới bắt đầu không?
Đối với hầu hết người mới bắt đầu, giao dịch futures nên được tiếp cận như một công cụ học tập hơn là một chiến lược chính.
Giao dịch này có thể hợp lý nếu:
Bạn hiểu về đòn bẩy và ký quỹ
Bạn có thể chủ động theo dõi các vị thế
Bạn cảm thấy thoải mái với khả năng mất tiền ký quỹ
Giao dịch này có thể không hợp lý nếu:
Bạn vẫn đang học các khái niệm cơ bản về tiền điện tử
Bạn thích nắm giữ dài hạn hơn
Bạn không thoải mái với rủi ro biến động nhanh
Không có câu trả lời duy nhất đúng — chỉ có câu trả lời phù hợp với kinh nghiệm và mức độ chấp nhận rủi ro của bạn.
Thực hành giao dịch Futures
Trên các nền tảng như Nexo, người dùng có thể giao dịch hợp đồng futures để tiếp cận các biến động giá ngắn hạn thông qua các hợp đồng vĩnh viễn.
Giao dịch Futures thường bao gồm:
- Khả năng mở vị thế Long hoặc Short
- Hơn 100 tài sản kỹ thuật số để giao dịch
- Đòn bẩy lên đến 100x, tùy thuộc vào tài sản
- Các công cụ quản lý rủi ro như lệnh Cắt lỗ (Stop loss) và Chốt lời (Take profit)
- Môi trường giao dịch thử nghiệm (demo-trading) mô phỏng, không rủi ro với vốn ảo
Câu hỏi thường gặp
Bạn có sở hữu tiền điện tử khi giao dịch futures không?
Không. Bạn giao dịch các hợp đồng được liên kết với giá của tài sản, chứ không phải chính tài sản đó.
Người mới bắt đầu có thể giao dịch hợp đồng futures không?
Người mới bắt đầu có thể truy cập futures trên nhiều nền tảng, nhưng giao dịch futures đòi hỏi sự hiểu biết vững chắc về ký quỹ, đòn bẩy và thanh lý.
Giao dịch futures có giống giao dịch ký quỹ không?
Chúng có liên quan nhưng không giống hệt nhau. Hợp đồng tương lai bao gồm các hợp đồng có đòn bẩy tích hợp, trong khi giao dịch ký quỹ thường bao gồm việc vay vốn để giao dịch tài sản giao ngay.
Bạn có thể mất nhiều hơn số tiền bạn đầu tư không?
Tùy thuộc vào các quy tắc của nền tảng và các biện pháp kiểm soát rủi ro, các khoản lỗ thường được giới hạn ở mức ký quỹ của bạn — nhưng chúng vẫn có thể xảy ra rất nhanh.
“Vĩnh viễn” (perpetual) trong hợp đồng futures có nghĩa là gì?
Hầu hết các hợp đồng futures là hợp đồng vĩnh viễn, có nghĩa là chúng không có ngày hết hạn. Trong các thị trường futures truyền thống, các hợp đồng sẽ hết hạn vào một ngày cụ thể. Hợp đồng tương lai vĩnh viễn thì không. Bạn có thể giữ một vị thế mở miễn là bạn đáp ứng các yêu cầu ký quỹ và quản lý rủi ro của mình.
Điều đó làm cho hợp đồng tương lai vĩnh viễn linh hoạt hơn — nhưng nó cũng có nghĩa là các vị thế có thể giữ mở vô thời hạn, điều này đòi hỏi phải theo dõi tích cực.
Tại sao hợp đồng tương lai vĩnh viễn không hết hạn?
Hợp đồng tương lai vĩnh viễn được thiết kế để theo dõi chặt chẽ giá thị trường hiện tại của tài sản cơ sở. Để làm được điều này, các nền tảng sử dụng một cơ chế gọi là thanh toán cấp vốn (funding payments), theo đó sẽ điều chỉnh các ưu đãi giữa các nhà giao dịch Long và Short theo định kỳ để giá hợp đồng luôn gần với giá giao ngay.
Đối với người mới bắt đầu, điểm mấu chốt rất đơn giản:
Hợp đồng tương lai vĩnh viễn theo sát giá thị trường
Chúng không hết hạn, nhưng chúng không phải là các giao dịch “đặt rồi quên”
Tôi có cần đòn bẩy để giao dịch hợp đồng futures không?
Không, nhưng futures được xây dựng xung quanh đòn bẩy. Ngay cả khi bạn chọn đòn bẩy thấp (như 2×), bạn vẫn đang sử dụng đòn bẩy theo mặc định. Đòn bẩy cao hơn làm tăng cả lợi nhuận tiềm năng và thua lỗ tiềm năng, đó là lý do tại sao người mới bắt đầu thường được khuyên nên bắt đầu một cách thận trọng.
Tôi có thể nắm giữ một vị thế futures trong dài hạn không?
Về mặt kỹ thuật, có — đặc biệt là với các hợp đồng vĩnh viễn. Tuy nhiên, vì có liên quan đến đòn bẩy, việc nắm giữ các vị thế trong thời gian dài sẽ khiến bạn phải đối mặt với:
Sự biến động liên tục
Chi phí cấp vốn
Rủi ro thanh lý cao hơn
Đó là lý do tại sao futures thường được sử dụng cho các chiến lược ngắn hạn, không phải để nắm giữ dài hạn.
Tôi có thể mất toàn bộ tiền ký quỹ của mình không?
Có. Nếu thị trường diễn biến ngược chiều với vị thế của bạn, số tiền ký quỹ của bạn có thể bị thanh lý hoàn toàn. Đây là lý do tại sao người mới bắt đầu thường được khuyến nghị chỉ nên giao dịch với số tiền mà họ sẵn sàng mất.
Những tài liệu này chỉ dành cho mục đích thông tin chung và không nhằm mục đích tư vấn tài chính, pháp lý, thuế hoặc đầu tư. Tài sản kỹ thuật số chịu rủi ro đáng kể, bao gồm cả biến động giá. Nội dung của bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin chung và giáo dục. Nội dung này không cấu thành và không nên được coi là lời khuyên về tài chính, đầu tư, pháp lý, kế toán hoặc thuế, hoặc là một khuyến nghị mua, bán hoặc nắm giữ bất kỳ loại tiền điện tử hoặc công cụ tài chính nào khác. Giao dịch và đầu tư vào các tài sản kỹ thuật số như Bitcoin và các loại tiền điện tử khác vốn có tính đầu cơ và có rủi ro thua lỗ đáng kể. Luôn tự nghiên cứu và tham khảo ý kiến chuyên gia có trình độ trước khi đưa ra bất kỳ quyết định tài chính nào.