Чи варто позичати під заставу Bitcoin?
Feb 10•7 min read
Коли ціни на Bitcoin падають, багато власників стикаються зі знайомою дилемою. Продати зараз і зафіксувати збитки чи шукати інший спосіб покрити витрати, зберігши свої BTC?
Саме через це питання інтерес до позик під заставу Bitcoin, як правило, зростає під час спадів на ринку. Замість того, щоб продавати за нижчими цінами, деякі власники розглядають позики, забезпечені криптовалютою, як альтернативу.
Розгляньмо, як працюють позики під заставу Bitcoin, чому люди їх розглядають і які компроміси слід розуміти, перш ніж приймати рішення.
Що означає позичати під заставу Bitcoin?
Позичати під заставу Bitcoin означає використовувати свої BTC як забезпечення для отримання позики.
Замість того, щоб продавати свій Bitcoin, ви надаєте його як забезпечення платформі та отримуєте натомість кошти — зазвичай готівку або стейблкоїни. Ваш Bitcoin не продається. Його тимчасово блокують як забезпечення, поки позика активна.
Щойно ви погасите позику (разом із відсотками), ваш Bitcoin буде повністю розблоковано, і він знову стане доступним.
Простими словами:
- Ви зберігаєте право власності на свої BTC
- Ви отримуєте доступ до ліквідності вже сьогодні
- Ваша схильність до впливу ціни Bitcoin залишається незмінною
Цю модель часто називають позикою, забезпеченою Bitcoin, або позикою, забезпеченою криптовалютою.
Як працюють позики під заставу Bitcoin: покрокова інструкція
- Виберіть платформу, що пропонує позики, забезпечені криптовалютоюНе всі криптоплатформи підтримують такі позики. Спершу вам потрібна така платформа, яка дозволяє позичати під заставу ваших цифрових активів.
- Додайте Bitcoin на свій рахунокВи можете купити Bitcoin безпосередньо на платформі або переказати BTC, якими ви вже володієте, з іншого гаманця.
- Додайте Bitcoin як забезпеченняЗабезпечення — це цінний актив, який ви тимчасово відкладаєте для отримання позики. Коли ви використовуєте Bitcoin як забезпечення, він не продається — його блокують, поки ви берете позику, і розблоковують, щойно ви її погасите.
- Позичте частину вартостіДоступна сума позики залежить від співвідношення позики до вартості (LTV). Наприклад, позика в розмірі 2000 $ під заставу BTC вартістю 10 000 $ дає LTV 20%.
- Отримайте коштиКошти зазвичай надаються в стейблкоїнах, як-от USDC, які ви можете використовувати для витрат, переказів або інших потреб.
- Стежте за своїм LTVОскільки ціни на Bitcoin змінюються, ваш LTV може змінюватися. Якщо ціни впадуть, вам може знадобитися додати забезпечення або погасити частину позики, щоб залишатися в межах лімітів.
- Погашайте гнучкоПісля погашення позики ваш Bitcoin вивільняється і знову стає повністю доступним.
Ключовий момент: ваш Bitcoin не продається, якщо ви самі не вирішите його продати.
Чому люди позичають під заставу Bitcoin, а не продають його?
Позики під заставу Bitcoin стають особливо актуальними під час спадів на ринку. Ось чому.
Уникнення фіксації збитків
Продаж під час падіння ціни перетворює тимчасове зниження на реалізований збиток. Для довгострокових власників це може здатися виходом у найгірший момент. Позика дає доступ до ліквідності без закриття позиції.
Збереження доступу до потенційного зростання в разі відновлення цін
Багато власників вірять, що вартість Bitcoin з часом може відновитися. Позика зберігає цей доступ, тоді як продаж повністю його усуває.
Покриття реальних витрат
Ринкові умови не ставлять повсякденне життя на паузу. Податки, рахунки, бізнес-витрати або несподівані витрати все одно потрібно покривати — незалежно від динаміки цін.
Збереження гнучкості
Продаж є остаточним. Позику можна повернути. Поки позикою керують відповідально, позичальники зберігають більше можливостей щодо подальших дій.
Захисні позики та позики з переконанням
Не всі позичають під заставу Bitcoin з однієї й тієї ж причини.
Захисні позики
Це найпоширеніший випадок використання.
Мета — ліквідність, а не прибуток
LTV, як правило, консервативні
Погашення планується з самого початку
Цей інструмент часто використовують, щоб уникнути продажу під час волатильності або для покриття короткострокових потреб.
Позики з переконанням
Деякі досвідчені власники беруть позики, щоб збільшити свою частку Bitcoin під час спадів, купуючи більше BTC за позичені кошти.
Такий підхід:
Збільшує потенційний прибуток
Також збільшує ризик, якщо ціни впадуть ще більше
Це вимагає ретельного управління ризиками й підходить не всім. Розуміння цієї відмінності допомагає з’ясувати, чи відповідають позики вашим цілям.
Ризики, які слід розуміти перед тим, як брати позику
Позики під заставу Bitcoin не є безризиковими. До ключових ризиків належать:
Волатильність ціни — падіння цін збільшує LTV
Маржин-коли — може знадобитися додаткове забезпечення або погашення
Примусова ліквідація — якщо ліміти LTV перевищено й не вжито заходів
Через це позики найкраще працюють, коли:
LTV підтримується на консервативному рівні
Позиції регулярно відстежуються
Позичальники мають чіткий план погашення
Це не та стратегія, яку можна «налаштувати й забути».
Як зміни цін впливають на співвідношення позики до вартості (LTV)
Коли ви берете позику під заставу Bitcoin, один показник має більше значення, ніж будь-який інший: співвідношення позики до вартості (LTV).
LTV порівнює суму вашої позики з поточною вартістю вашого забезпечення в Bitcoin.
Оскільки ціна Bitcoin змінюється, ваш LTV може з часом змінюватися, навіть якщо ви не берете більше позик і нічого не погашаєте.
Ось як це працює на практиці.
Сценарій 1: ціна Bitcoin зростає
Якщо ціна Bitcoin зростає після того, як ви взяли позику, ваша ситуація загалом стає комфортнішою.
Наприклад:
Ви берете позику в розмірі 2000 $ під заставу BTC вартістю 10 000 $
Ваш початковий LTV становить 20%
Якщо ціна Bitcoin зросте, ваше забезпечення тепер коштуватиме 12 000 $:
Сума вашої позики залишається незмінною
Ваш LTV падає приблизно до 17%
Що це означає для вас:
Ваша позиція стає безпечнішою
У вас більше запасу міцності на випадок волатильності
Ви можете отримати гнучкість, щоб позичити більше або погасити позику на власних умовах
Простими словами, зростання цін дає вам більше простору для маневру.
Сценарій 2: ціна Bitcoin падає
Якщо ціна Bitcoin падає, відбувається протилежне.
Використовуючи той самий приклад:
Ви взяли позику в розмірі 2000 $ під заставу BTC вартістю 10 000 $
Ваш LTV починався з 20%
Якщо ціна Bitcoin впаде, ваше забезпечення тепер коштуватиме 8000 $:
Сума вашої позики все ще становить 2000 $
Ваш LTV зростає до 25%
Що це означає для вас:
Ваша маржа для помилки зменшується
Вас можуть попросити додати більше забезпечення або погасити частину позики
Якщо ціна продовжить падати й не буде вжито жодних дій, можлива примусова ліквідація
Ось чому позики під заставу Bitcoin вимагають активного моніторингу, особливо під час волатильності на ринках.
Чому LTV має таке велике значення
LTV — це те, що підтримує баланс позики, забезпеченої криптовалютою.
Нижчий LTV = більше гнучкості та менший ризик
Вищий LTV = менший запас міцності та більший тиск під час коливань цін
Ось чому багато позичальників обирають консервативні позики, залишаючи простір для динаміки ціни Bitcoin.
Розуміння того, як змінюється LTV, а не лише того, як працюють позики, є ключовим для вирішення, чи є позика під заставу Bitcoin гарною ідеєю для вас.
Позики на практиці
На таких платформах, як Nexo, позики, забезпечені криптовалютою, розроблені так, щоб бути гнучкими.
Ви можете:
Вибирати суму позики
Отримати позику, забезпечену криптовалютою, зі ставкою від 2,9% річних*
Погашати частково або повністю за власним графіком
Вибирати з понад 100 підтримуваних цифрових активів для позики під заставу
Коли позика під заставу Bitcoin може бути недоцільною
Позика може не підійти, якщо:
Вам потрібні кошти на тривалий термін без чіткого плану погашення
Ви вже сильно схильні до ринкової волатильності
Вам незручно стежити за рухом цін і рівнями LTV
У деяких випадках продаж частини активів може бути простішим і безпечнішим вибором.
Поширені запитання
Чи ви позичаєте сам Bitcoin?
Ні. Зазвичай ви позичаєте стейблкоїни (наприклад, USDC), а ваш Bitcoin залишається як забезпечення.
Скільки можна позичити під заставу Bitcoin?
Це залежить від платформи та вашого співвідношення позики до вартості (LTV). Нижчі LTV зазвичай означають менший ризик, оскільки у вас є більший запас міцності на випадок падіння ціни Bitcoin.
Поширеним консервативним підходом є підтримання LTV на рівні близько 20%. Наприклад:
Якщо у вас є Bitcoin на суму 10 000 $ як забезпечення, LTV 20% означатиме позику близько 2000 $.
Якщо у вас є Bitcoin на суму 25 000 $ як забезпечення, LTV 20% означатиме позику близько 5000 $.
Чи позичати під заставу Bitcoin краще, ніж продавати?
Це залежить від ваших цілей, терпимості до ризику та ситуації. Позика може допомогти вам зберегти доступ до потенційного зростання Bitcoin, надаючи доступ до коштів, але вона додає ризик, якщо ціни впадуть ще більше. Продаж простіший і усуває цей ризик, але він також позбавляє вас доступу до майбутніх рухів цін.
Що станеться, якщо ціна Bitcoin впаде після того, як я візьму позику?
Якщо ціна Bitcoin падає, вартість вашого забезпечення знижується, а сума позики залишається незмінною. Це підвищує співвідношення вашої позики до вартості (LTV).
Якщо LTV зросте занадто сильно, вам може знадобитися додати більше Bitcoin як забезпечення або погасити частину позики, щоб знизити його.
Якщо не вжити жодних заходів, а ціни продовжать падати, можлива примусова ліквідація. Ось чому багато позичальників обирають консервативні LTV і стежать за своїми позиціями під час волатильності на ринках.
Чи має сенс позичати під заставу Bitcoin на ринку, що падає?
Для деяких власників це може мати сенс — особливо якщо продаж за нижчими цінами здається фіксацією збитків, а їм потрібен доступ до готівки для короткострокових потреб. Позика може запропонувати гнучкість, але вона також додає ризик, якщо ціни впадуть ще більше.
Чи має це сенс, залежить від того, скільки ви позичаєте, наскільки уважно ви можете стежити за своєю позикою та наскільки комфортно ви почуваєтеся з ринковою волатильністю.
Ці матеріали призначені лише для загальноінформаційних цілей і не є фінансовими, юридичними, податковими чи інвестиційними порадами. Цифрові активи схильні до значного ризику, включно з волатильністю цін. Зміст цієї статті призначений виключно для загальноінформаційних та освітніх цілей. Він не є й не повинен розглядатися як фінансова, інвестиційна, юридична, бухгалтерська чи податкова порада або як рекомендація купувати, продавати чи утримувати будь-яку криптовалюту чи інший фінансовий інструмент. Торгівля та інвестування в цифрові активи, як-от Bitcoin та інші криптовалюти, за своєю суттю є спекулятивними та пов'язані зі значним ризиком збитків. Завжди проводьте власне дослідження та консультуйтеся з кваліфікованим фахівцем, перш ніж приймати будь-які фінансові рішення.
*Ставка за позикою 2,9% застосовується до клієнтів з рівнем лояльності Platinum, коли коефіцієнт позики до вартості кредитного гаманця становить менше ніж 20%. Рівень Platinum вимагає підтримання щонайменше 10% балансу вашого портфеля в NEXO Token. Ставки, право на участь і доступність можуть відрізнятися залежно від юрисдикції та можуть змінюватися — перевіряйте support.nexo.com актуальні умови.