Apakah itu crypto staking — dan bagaimana ia berbanding dengan menjana faedah?

Terdapat dua cara utama kripto anda boleh menjana semasa anda memegangnya

Kebanyakan orang tahu anda boleh membeli kripto dan menunggu. Tidak ramai yang tahu kripto anda boleh bekerja semasa anda menunggu.

Dua cara paling biasa untuk menjana daripada pegangan anda ialah crypto staking dan menjana faedah. Kelihatan serupa pada mulanya — kedua-duanya menjana pulangan daripada kripto yang anda sudah miliki — tetapi cara kerjanya sangat berbeza. Memahami perbezaannya membantu anda membuat pilihan yang lebih bijak tentang apa yang perlu dilakukan dengan aset anda.

Panduan ini menumpukan pada staking: apa itu, cara kerjanya, apakah risikonya, dan bagaimana ia berbanding dengan menjana faedah melalui platform seperti Nexo.

Apakah itu crypto staking?

Staking ialah proses mengunci kripto anda untuk membantu menjalankan rangkaian blockchain — dan menerima ganjaran sebagai balasan.

Untuk memahami sebab ini wujud, ada baiknya mengetahui sedikit tentang cara blockchain berfungsi.

Blockchain lama seperti Bitcoin bergantung pada bukti kerja untuk mengesahkan transaksi. Dalam sistem ini, pelombong bersaing untuk menyelesaikan teka-teki pengiraan yang kompleks. Ia memerlukan perkakasan dan tenaga yang ketara.

Rantaian blok yang lebih baharu — termasuk Ethereum (sejak naik taraf 2022), Solana, Cardano, dan lain-lain — menggunakan bukti cagaran sebagai gantinya. Dalam sistem ini, pengesah tidak melombong. Sebaliknya, mereka mengunci, atau men-stake, sejumlah mata wang kripto rangkaian itu sendiri sebagai cagaran. Dengan berbuat demikian, mereka memberi isyarat bahawa mereka mempunyai kepentingan kewangan dalam rangkaian yang berfungsi dengan betul. Sebagai balasan kerana mengesahkan transaksi dengan jujur dan memastikan rangkaian berjalan, mereka menjana ganjaran staking.

Anggap ia seperti deposit keselamatan. Anda komited dengan kripto anda, rangkaian mempercayai anda sebagai pengesah kerana anda ada sesuatu untuk hilang jika anda berkelakuan buruk, dan anda dibayar untuk penyertaan anda.

Bagaimana ganjaran staking berfungsi?

Apabila anda stake, ganjaran yang anda perolehi datang dari blockchain itu sendiri — biasanya dibayar dalam mata wang kripto yang sama yang anda staked.

Berapa banyak yang anda perolehi bergantung pada beberapa faktor:

• Kadar ganjaran rangkaian — setiap rantaian blok menetapkan kadar hasil staking tahunannya sendiri, yang berubah-ubah berdasarkan berapa ramai pengesah yang aktif dan berapa banyak kripto yang di-stake secara keseluruhan

• Berapa banyak yang anda stake — ganjaran adalah berkadar dengan pegangan anda

• Tempoh penguncian — sesetengah rangkaian membayar kadar lebih tinggi jika anda komited dengan tempoh penguncian yang lebih lama

Pulangan staking biasanya dinyatakan sebagai APY (Kadar Hasil Peratusan Tahunan). Julat tipikal berbeza-beza — dari bawah 2% pada sesetengah rangkaian hingga melebihi 15% pada yang lain — walaupun kadar berubah dengan kerap, dan semakin tinggi kadar hasil, semakin besar risiko yang biasanya terlibat.

Tiga jenis staking: langsung, terkumpul, dan cecair

Anda tidak selalu perlu menjalankan nod pengesah sendiri untuk stake. Terdapat tiga cara utama untuk menyertai.

Staking langsung (solo)

Anda mengesahkan transaksi sendiri. Ini memerlukan pengetahuan teknikal yang ketara dan, dalam kes Ethereum, minimum 32 ETH. Ini adalah bentuk staking yang paling takterpusat tetapi paling sukar diakses oleh kebanyakan orang.

Staking terkumpul

Pelbagai pemegang menggabungkan kripto mereka untuk memenuhi keperluan minimum staking atau meningkatkan bahagian ganjaran mereka. Pengesah pool melakukan kerja teknikal; anda berkongsi ganjaran secara berkadar. Pool staking pada bursa terpusat dan protokol DeFi kedua-duanya berfungsi dengan cara ini.

Staking cecair

Apabila anda stake melalui protokol staking cecair (seperti Lido untuk Ethereum), anda menerima resit dalam bentuk token — contohnya, stETH — yang mewakili kedudukan yang di-stake anda. Token ini boleh digunakan di tempat lain dalam DeFi sementara kripto asas anda masih menjana ganjaran staking. Anda mengekalkan kecairan, tetapi anda menanggung risiko tambahan daripada protokol staking cecair itu sendiri.

Risiko staking yang kebanyakan panduan langkau

Ganjaran staking wujud kerana staking melibatkan komitmen nyata dan risiko nyata. Berikut adalah perkara yang perlu difahami sebelum anda mula.

Tempoh penguncian. Banyak rangkaian memerlukan anda mengunci kripto anda selama beberapa hari, minggu, atau lebih lama. Dalam tempoh ini, jika pasaran jatuh mendadak, anda tidak boleh menjual atau memindahkan aset anda. Penyahstakenan sering melibatkan tempoh menunggu — tempoh unbonding Ethereum, contohnya, boleh mengambil masa beberapa hari bergantung pada keadaan rangkaian.

Slashing. Pengesah yang berkelakuan salah — sama ada disebabkan niat jahat atau kegagalan teknikal — boleh kehilangan sebahagian daripada kripto yang di-stake mereka. Ini dipanggil slashing. Dalam staking terkumpul atau cecair, anda berkongsi pendedahan kepada risiko ini walaupun anda tidak menjalankan pengesah sendiri.

Risiko kontrak pintar. Staking cecair dan staking terkumpul melalui protokol DeFi bergantung pada kontrak pintar. Jika kontrak mempunyai pepijat atau dieksploitasi, staker boleh kehilangan dana. Ini berasingan daripada kegagalan blockchain itu sendiri.

Volatiliti kadar ganjaran. APY staking tidak tetap. Ia bergerak berdasarkan bilangan pengesah aktif dan permintaan rangkaian. APY 10% hari ini boleh menjadi 4% enam bulan dari sekarang.

Rawatan cukai. Di banyak bidang kuasa, ganjaran staking dianggap sebagai pendapatan bercukai pada masa diterima — bukan hanya apabila anda menjual. Peraturan berbeza mengikut negara, jadi berunding dengan penasihat cukai yang berkelayakan sebelum staking jumlah yang besar adalah langkah yang bijak.

Staking berbanding menjana faedah: perbandingan

Tiada pendekatan yang lebih baik secara universal. Pilihan yang tepat bergantung pada aset yang anda pegang, berapa banyak akses yang anda inginkan kepada dana anda, dan selera anda terhadap risiko khusus yang dibawa oleh setiap satu.

Bila staking cenderung masuk akal: Anda memegang syiling proof-of-stake seperti ETH atau SOL untuk jangka panjang, anda selesa dengan tempoh penguncian, dan anda ingin pendedahan kepada mekanisme kadar hasil rangkaian secara langsung.

Bila menjana faedah cenderung masuk akal: Anda ingin menjana daripada aset seperti Bitcoin atau stablecoin yang tidak boleh di-stake, anda menghargai fleksibiliti, atau anda mahukan persediaan yang lebih mudah tanpa menguruskan pendedahan pengesah atau risiko kontrak pintar.

Ramai pemegang melakukan kedua-duanya — menstake sebahagian ETH atau SOL mereka, dan menjana faedah daripada stablecoin atau Bitcoin secara berasingan. Jika anda ingin mendalami bahagian kadar hasil, penerangan APR berbanding APY adalah bacaan seterusnya yang berguna.

Bagaimana produk earn Nexo sesuai

Produk earning Nexo beroperasi pada model yang berbeza daripada staking. Daripada mengunci kripto ke dalam rangkaian pengesah, anda deposit aset anda dengan Nexo dan menjana faedah, dibayar setiap hari, ke dalam akaun anda.

• Flexible Savings — kripto anda menjana faedah setiap hari, dan anda boleh mengeluarkan pada bila-bila masa. Ia berfungsi untuk lebih 40 aset, termasuk Bitcoin, Ethereum, USDC, USDT, dan lain-lain yang tidak boleh di-stake langsung.

• Fixed-term Savings — anda mengunci aset anda untuk tempoh yang ditetapkan sebagai pertukaran untuk kadar yang lebih tinggi. Ia sesuai untuk pemegang dengan pandangan jangka panjang yang mahukan pulangan lebih kukuh. Lihat Fixed-term Savings pada kadar yang terkunci.

Kedua-duanya mudah untuk disediakan. Tiada pengesah untuk dijalankan, tiada kontrak pintar untuk berinteraksi, dan tiada tempoh menunggu untuk nyahcagar.

Untuk kadar semasa merentas aset, terokai produk Savings Nexo.

Kesimpulan

Staking dan menjana faedah kedua-duanya membolehkan kripto anda bekerja semasa anda memegangnya — tetapi ia beroperasi pada mekanisme yang sepenuhnya berbeza, membawa risiko yang berbeza, dan sesuai untuk aset yang berbeza. Staking adalah asli kepada blockchain proof-of-stake dan membayar ganjaran peringkat protokol; menjana faedah melalui platform seperti Nexo terpakai kepada pelbagai aset yang lebih luas dengan terma yang lebih boleh diramal dan tiada kerumitan pengesah.

Tiada pendekatan yang sesuai untuk semua orang. Titik permulaan terbaik adalah memahami kedua-duanya dengan jelas — itulah tepat yang panduan ini cuba lakukan.

Soalan lazim

1. Apakah itu crypto staking? 

Staking ialah proses mengunci mata wang kripto untuk membantu mengesahkan transaksi pada blockchain proof-of-stake. Sebagai balasan, staker menerima ganjaran — biasanya dibayar dalam syiling yang sama yang mereka staked. Ia adalah salah satu daripada dua cara utama untuk menjana daripada kripto yang anda sudah pegang.

2. Bagaimana cara staking kripto berfungsi? 

Anda komited dengan jumlah tertentu mata wang kripto yang serasi (seperti ETH, SOL, atau ADA) kepada rangkaian blockchain. Ini memberi isyarat bahawa anda mempunyai kepentingan kewangan dalam rangkaian yang berkelakuan dengan betul. Pengesah yang menjalankan proses teknikal menerima ganjaran; dalam staking terkumpul dan cecair, ganjaran tersebut dikongsi dengan peserta seperti anda.

3. Apakah perbezaan antara staking dan menjana faedah daripada kripto? 

Staking mengikat kripto anda kepada rangkaian blockchain dan membayar anda ganjaran peringkat protokol. Menjana faedah bermaksud mendepositkan kripto anda dengan platform yang menggunakannya dan membayar anda pulangan. Staking hanya berfungsi dengan syiling proof-of-stake; menjana faedah boleh digunakan untuk Bitcoin, stablecoin, dan banyak aset lain yang tidak boleh di-stake.

4. Adakah staking kripto berbaloi? 

Ia bergantung pada apa yang anda pegang, berapa lama anda merancang untuk memegangnya, dan sama ada anda selesa dengan tempoh penguncian dan kadar ganjaran yang berubah-ubah. Untuk pemegang jangka panjang ETH atau SOL, staking boleh menjadi cara yang bermakna untuk menjana. Bagi mereka yang memegang Bitcoin atau stablecoin, atau yang mahukan fleksibiliti, menjana faedah selalunya merupakan pilihan yang lebih praktikal.

5. Apakah maksud slashing dalam staking? 

Slashing berlaku apabila pengesah kehilangan sebahagian daripada kripto yang di-stake mereka sebagai penalti kerana berkelakuan salah — sama ada melalui tindakan jahat atau kegagalan teknikal. Dalam staking terkumpul atau cecair, peserta berkongsi pendedahan kepada risiko ini walaupun mereka tidak menyebabkannya.

6. Bolehkah anda stake Bitcoin? 

Tidak. Bitcoin menggunakan bukti kerja, bukan bukti pegangan. Tiada mekanisme staking asli untuk BTC. Untuk menjana daripada Bitcoin, pilihan yang tersedia adalah melalui platform peminjaman atau produk simpanan yang menerima deposit BTC — seperti Flexible atau Fixed-term Savings Nexo.

7. Adakah ganjaran staking dikenakan cukai? 

Di kebanyakan bidang kuasa, ya. Ganjaran staking biasanya dianggap sebagai pendapatan bercukai pada masa ia diterima, bukan apabila ia dijual. Peraturan berbeza-beza dengan ketara mengikut negara, jadi berunding dengan penasihat cukai yang berkelayakan adalah disyorkan sebelum staking jumlah yang besar.

Bahan-bahan ini boleh diakses secara global, dan ketersediaan maklumat ini tidak membentuk akses kepada perkhidmatan yang diterangkan, yang perkhidmatan tersebut mungkin tidak tersedia di bidang kuasa tertentu. Bahan-bahan ini adalah untuk tujuan maklumat umum sahaja dan tidak dimaksudkan sebagai nasihat kewangan, perundangan, cukai, atau pelaburan, tawaran, pujukan, cadangan, atau sokongan untuk menggunakan mana-mana Perkhidmatan Nexo dan tidak diperibadikan, atau dengan cara apa pun disesuaikan untuk mencerminkan objektif pelaburan tertentu, situasi kewangan atau keperluan. Aset digital tertakluk kepada tahap risiko yang tinggi, termasuk tetapi tidak terhad kepada dinamik harga pasaran yang tidak menentu, perubahan regulatori, dan kemajuan teknologi. Prestasi lalu aset digital bukan petunjuk yang boleh dipercayai bagi hasil masa hadapan. Aset digital bukan wang atau alat pembayaran yang sah, tidak disokong oleh kerajaan atau bank pusat, dan kebanyakannya tidak mempunyai sebarang aset asas, aliran hasil, atau sumber nilai lain. Pertimbangan bebas berdasarkan keadaan peribadi hendaklah dilaksanakan, dan perundingan dengan profesional yang berkelayakan adalah disyorkan sebelum membuat sebarang keputusan.