Bitcoin ETF дегеніміз не және ол қалай жұмыс істейді?

Жылдам жауап

Bitcoin ETF — бұл Bitcoin бағасын қадағалайтын және дәстүрлі қор биржасында сатып алуға болатын қор. Сіз криптовалютаны тікелей сатып алмай немесе сақтамай-ақ, Bitcoin бағасына қол жеткізесіз.

Оның екі негізгі түрі бар:

  •  Споттық Bitcoin ETF — нақты Bitcoin сақтайды

  •  Futures Bitcoin ETF — Bitcoin-нің болашақ бағасына байланған келісімшарттарды сақтайды

2024 жылдың қаңтарында АҚШ-та мақұлданған споттық ETF қорлары көптеген инвесторлар үшін ең қарапайым нұсқа болып табылады

Сіз Bitcoin ETF терминін жаңалықтардан көрген боларсыз. Мүмкін, BlackRock туралы тақырыпты, рекордтық қаражат ағынын немесе сатып алған банкті көрген шығарсыз. Бірақ бұл шын мәнінде нені білдіреді және оның сіз үшін маңызы бар ма?

Бұл нұсқаулықта бәрі негіздерден бастап түсіндіріледі.

ETF дегеніміз не?

ETF — бұл биржада сатылатын қор. Бұл — активтің немесе активтер тобының бағасын қадағалайтын және кез келген кәдімгі акция сияқты қор биржасында сатылатын қаржылық өнім.

Егер сіз Gold ETF немесе S&P 500 индекстік қоры туралы естіген болсаңыз, оның жұмыс істеу принципі бірдей. Gold құймаларын сатып алудың орнына, сіз үшін Gold сақтайтын қордың акцияларын сатып аласыз. Акциялар Gold бағасымен бірге көтеріліп, төмендейді.

Bitcoin ETF-і де осылай жұмыс істейді, бірақ мұнда негізгі актив ретінде Bitcoin қолданылады.

Сонымен, Bitcoin ETF дегеніміз не?

Bitcoin ETF — бұл кәдімгі брокерлік шотыңыз арқылы Bitcoin бағасына қол жеткізуге мүмкіндік беретін қор. Оны сақтау үшін сізге крипто-әмиян, крипто биржа шоты немесе қандай да бір техникалық білім қажет емес.

Сіз қордағы акцияларды сатып аласыз. Қор Bitcoin бағасын қадағалайды. Bitcoin бағасы көтерілгенде, сіздің акцияларыңыздың құны да көтеріледі. Ол төмендегенде, акция бағасы да төмендейді.

Bitcoin-ді тікелей сатып алудан негізгі айырмашылығы: сіз ешқашан нақты Bitcoin иесі болмайсыз. Сіз оның бағасын қадағалайтын қаржылық өнімге иелік етесіз.

Спот және Futures: айырмашылығы неде?

Барлық Bitcoin ETF қорлары бірдей жұмыс істемейді. Оның екі негізгі түрі бар және олардың айырмашылығы маңызды.

Споттық Bitcoin ETF

Споттық ETF нақты Bitcoin сақтайды. Инвесторлар ақша салғанда, қор нақты BTC сатып алады. ETF құны тікелей Bitcoin бағасын қадағалайды.

Мұны қоймада Gold құймаларын физикалық түрде сақтайтын Gold ETF-і деп ойлаңыз. Бұл жағдайда қор оның орнына Bitcoin-ді қауіпсіз цифрлық сақтауда ұстайды.

• Бағаны тікелей қадағалау — ETF Bitcoin бағасын дәл қайталайды.

• Қарапайым құрылым — келісімшарттың жарамдылық мерзімі немесе күрделі ауыстыру механикасы жоқ.

• АҚШ-тың споттық Bitcoin ETF қорлары SEC мақұлдауынан кейін 2024 жылдың қаңтарында іске қосылды.

Futures Bitcoin ETF

Futures ETF Bitcoin сақтамайды. Оның орнына, ол Futures келісімшарттарын — яғни, Bitcoin-ді болашақта белгіленген бағамен сатып алу немесе сату келісімдерін ұстайды.

Бұл ETF өнімділігі нақты Bitcoin бағасынан, әсіресе ұзақ мерзім ішінде, ауытқуы мүмкін екенін білдіреді. Сондай-ақ Futures ETF қорларында келісімшарттарды тұрақты басқаруға байланысты жоғары комиссиялар болады.

АҚШ-тағы алғашқы Bitcoin Futures ETF 2021 жылдың қазан айында іске қосылды. Бұл маңызды оқиға болды, бірақ қазіргі уақытта споттық ETF қорлары BTC-ге тікелей қол жеткізгісі келетін инвесторлар үшін анағұрлым таза нұсқа болып саналады.

Төменде жылдам салыстыру келтірілген:

Bitcoin ETF неліктен соншалықты маңызды болды?

Көптеген жылдар бойы Bitcoin негізінен дәстүрлі қаржыдан тыс болды. Қол жеткізу үшін сізге криптобиржада шот ашу, әмияндарды басқару және сақтауды өзіңіз анықтау қажет болды. Көптеген институционалдық инвесторлар — зейнетақы қорлары, активтерді басқарушылар, банктер — мұны оңай жасай алмады.

Споттық Bitcoin ETF қорлары мұны өзгертті. Олар ірі мекемелерге акциялар мен облигациялар үшін қолданылатын инфрақұрылым арқылы Bitcoin-ге қаражат бөлуге мүмкіндік беретін реттелетін, таныс инвестициялық құрылымды жасады.

2024 жылдың қаңтарында АҚШ-та споттық Bitcoin ETF қорларының мақұлдануы институционалдық қабылдау үшін бетбұрыс кезеңі ретінде қабылданды.

Бүгінде Bitcoin ETF қорларын кімдер сатып алуда?

Институционалдық ақша тұрақты түрде ағылып келуде. 2026 жылдың басындағы жағдай бойынша, АҚШ-тың споттық Bitcoin ETF қорлары іске қосылғаннан бері жиынтығында 55 миллиард доллардан астам қаражат тартты.

BlackRock-тың iShares Bitcoin Trust (IBIT) қоры көш бастап тұр. Ол басқарудағы активтер көлемін шамамен 62 миллиард долларға дейін өсіріп, тарихтағы ең жылдам өсетін ETF өнімдерінің біріне айналды. 2026 жылдың наурыз айында бір күнде IBIT-ке 115 миллион доллар жаңа қаражат құйылды.

Басқа ірі ойыншыларға мыналар жатады:

Fidelity-дің FBTC қоры — қаражат ағыны бойынша тұрақты түрде екінші ірі Bitcoin ETF.

Grayscale-дің GBTC қоры — 2024 жылы споттық ETF-ке айналдырылған, бастапқы институционалдық Bitcoin құралы.

Bitcoin ETF және Bitcoin-ді тікелей сатып алуды салыстыру

Екеуі де Bitcoin бағасына қол жеткізуге мүмкіндік береді. Бірақ іс жүзінде олардың жұмыс істеу тәсілі әртүрлі.

ETF жолы дәстүрлі инвесторлар үшін оңайырақ және танысырақ. Кемшілігі: сіз тікелей иелік ету құқығынан және Bitcoin-мен түрлі әрекеттер жасау мүмкіндігінен — мысалы, одан пайыздық табыс табу немесе оны кепіл ретінде пайдаланудан — бас тартасыз.

Қандай тәуекелдер бар?

Bitcoin ETF қорлары Bitcoin-нің негізгі тәуекелдерін жоймайды. Олар тек оған қол жеткізу тәсілін өзгертеді.

• Бағаның құбылмалылығы — Bitcoin бағасы кез келген бағытта күрт өзгеруі мүмкін, ал сіздің ETF акцияларыңыз онымен бірге қозғалады.

• Басқару комиссиялары — тіпті шағын жылдық комиссиялар да уақыт өте келе жинақтала береді. Өнімді таңдамас бұрын комиссияларды салыстырыңыз.

• Bitcoin-ге иелік етпеу — егер ETF провайдері қиындықтарға тап болса, сіз Bitcoin-нің өзін емес, қордағы акцияларды сақтайсыз.

• Қадағалау қателігі (тек Futures ETF қорлары үшін) — Futures ETF қорлары ұзақ уақыт бойы Bitcoin бағасын дәл қадағаламауы мүмкін.

• Реттеушілік өзгерістер — крипто өнімдеріне қатысты ережелер әлемдік деңгейде әлі де дамып келеді.

Егер Bitcoin-мен көбірек әрекет жасағыңыз келсе ше?

Bitcoin ETF негізінен бағаға қол жеткізуді қамтамасыз етеді.

Бірақ егер сіз Bitcoin-ді тікелей сақтасаңыз, бұл мүмкіндіктер ашылады. Мысалы, Nexo-да сіз:

1. Flexible немесе Fixed-term Savings арқылы Bitcoin-нен күнделікті пайыздық табыс таба аласыз.

2. Криптомен қамтамасыз етілген Credit Line-ды пайдаланып, BTC-ңізді сатпай, оның кепілдігімен қарыз ала аласыз.

3. Бір жерде цифрлық активтерді айырбастап, сатып алып, басқара аласыз.

Bitcoin ETF немесе Bitcoin-ге тікелей иелік етудің қайсысы сізге сәйкес келетіні мақсаттарыңызға байланысты. Егер сіз қарапайымдылықты және брокерлік шот арқылы қол жеткізуді қаласаңыз, ETF бұл үшін өте ыңғайлы. Егер сіз Bitcoin-ді жұмыс істеткіңіз келсе — табыс табу, қарыз алу, капиталды арттыру — оны тікелей сақтау сізге көбірек мүмкіндіктер береді.

Жиі қойылатын сұрақтар

1. Bitcoin ETF дегеніміз не?

Bitcoin ETF — бұл қор биржасында сатылатын және Bitcoin бағасын қадағалайтын қор. Сіз Bitcoin-ді өзіңіз иеленбей немесе сақтамай-ақ, кәдімгі брокерлік шот арқылы қордағы акцияларды сатып ала аласыз.

2. Споттық және Futures Bitcoin ETF арасындағы айырмашылық неде?

Споттық Bitcoin ETF нақты Bitcoin-ді сақтайды, сондықтан оның құны BTC-нің нақты бағасын дәл қайталайды. Futures ETF монетаның өзінің орнына Bitcoin-нің болашақ бағасына байланған келісімшарттарды сақтайды, бұл оның өнімділігінің уақыт өте келе нақты Bitcoin бағасынан ауытқуына әкелуі мүмкін.

3. BlackRock Bitcoin ETF дегеніміз не?

BlackRock-тың iShares Bitcoin Trust (тикері: IBIT) — басқарудағы активтер бойынша ең ірі споттық Bitcoin ETF. Ол SEC мақұлдауынан кейін 2024 жылдың қаңтарында іске қосылды және 62 миллиард доллардан астам активтерді тартты, АҚШ-тың барлық Bitcoin ETF өнімдері арасында күнделікті қаражат ағыны бойынша тұрақты түрде көш бастап келеді.

4. Bitcoin ETF-ке ие болу Bitcoin-ге ие болумен бірдей ме?

Жоқ. Bitcoin ETF сатып алғанда, сіз Bitcoin-нің өзін емес, қордағы акцияларды иеленесіз. Қордың құны BTC бағасын қадағалайды, бірақ сіз тікелей сақталатын Bitcoin сияқты оны шығарып ала алмайсыз, одан пайыздық табыс таба алмайсыз немесе несие үшін кепіл ретінде пайдалана алмайсыз.

5. Bitcoin ETF қалай жұмыс істейді?

Споттық Bitcoin ETF-ке инвестиция салғанда, қор менеджері сіздің ақшаңызды нақты Bitcoin-ді сатып алу және қауіпсіз сақтауда ұстау үшін пайдаланады. Сіз инвестицияңызға пропорционалды акциялар аласыз. Bitcoin бағасының өсуіне немесе төмендеуіне байланысты сіздің акцияларыңыздың құны сәйкесінше өзгереді. Сіз бұл акцияларды кез келген басқа қор сияқты сауда сағаттарында қор биржасында сатып ала және сата аласыз.

6. Bitcoin ETF-тің тәуекелдері қандай?

Bitcoin ETF қорлары Bitcoin-нің өзі сияқты баға құбылмалылығына ие. Қосымша тәуекелдерге уақыт өте келе кірісті азайтатын басқару комиссиялары, тікелей иелік етудің болмауы (сіз BTC емес, қор акцияларын сақтайсыз) және Futures ETF қорлары үшін қадағалау қателігінің тәуекелі жатады. Реттеушілік өзгерістер сонымен қатар бұл өнімдердің әртүрлі нарықтарда жұмыс істеуіне әсер етуі мүмкін.

Бұл материалдар бүкіл әлемде қолжетімді және осы ақпараттың болуы сипатталған қызметтерге қол жеткізуді білдірмейді, бұл қызметтер белгілі бір юрисдикцияларда қолжетімсіз болуы мүмкін. Бұл материалдар тек жалпы ақпараттық мақсаттарға арналған және қаржылық, заңгерлік, салықтық немесе инвестициялық кеңес, Nexo қызметтерінің кез келгенін пайдалануға ұсыныс, өтініш, ұсыным немесе мақұлдау ретінде қарастырылмайды және жекелендірілмеген немесе нақты инвестициялық мақсаттарды, қаржылық жағдайды немесе қажеттіліктерді көрсету үшін ешқандай жолмен бейімделмеген. Цифрлық активтер жоғары тәуекел дәрежесіне ие, соның ішінде, бірақ олармен шектелмей, құбылмалы нарық бағасының динамикасы, реттеушілік өзгерістер және технологиялық жетістіктер. Цифрлық активтердің өткен көрсеткіштері болашақ нәтижелердің сенімді көрсеткіші болып табылмайды. Цифрлық активтер ақша немесе заңды төлем құралы болып табылмайды, үкімет немесе орталық банк тарапынан қамтамасыз етілмейді және көпшілігінің негізгі активтері, кіріс ағыны немесе басқа құндылық көзі жоқ. Жеке жағдайларға негізделген тәуелсіз пайымдау жасалуы керек және кез келген шешім қабылдамас бұрын білікті маманмен кеңесу ұсынылады.