什麼是 USDC 貸款？借貸或用作抵押品

當你需要現金，而最大的資產是加密貨幣時，最直接的做法就是賣掉。但出售加密貨幣幾乎每次都是應稅事件。在大多數司法轄區，一旦您處置加密貨幣，即視為實現收益並須繳納稅款。 USDC 貸款或許能讓您完全跳過這一環節。

概念很簡單：存入加密貨幣作為抵押品，借貸 USDC。您的倉位保持開啟。您獲得流動性。無需出售、無應稅事件，市場持續上漲時也不必放棄潛在獲利。

令大多數人驚訝的是，USDC 可以雙向運作。您可以存入加密貨幣借貸 USDC，或者直接以 USDC 作為抵押品來解鎖資金。大多數人只知道第一種方式。兩者各有其用途。

注意：本文章內容僅供參考，不構成財務或投資建議。加密貨幣產品具有重大風險。在做出財務決策前，請務必自行進行研究。

為何借貸而非賣出？

在大多數司法轄區，出售加密貨幣會觸發應稅事件。一旦處置該資產，您即實現盈虧，且必須申報。

借貸的運作方式截然不同。您並未出售任何資產。您的加密貨幣留在投資組合中，繼續享有未來的增值潛力，同時您也能即時取得所需資金。

USDC 是特別理想的借貸標的，原因只有一個：您的負債金額固定不變。與借入波動性資產不同，USDC 貸款意味著您所欠的金額不會隨市場波動而改變。借多少，還多少，再加上利息。

常見的適用情境：

重大支出——購車、裝修、短期資金缺口——否則就得出售長期持有資產
無需通過銀行或信用審查即可取得現金流
調整配置以把握新機會，同時保持核心倉位不變

稅務處理方式因國家及個人情況而異。本文不構成稅務建議——請諮詢合格的稅務專業人士，以獲得適合您具體情況的指導。

什麼是 USDC 貸款？

USDC 貸款是一種涉及 USDC 的借貸安排——USDC 是由 Circle 發行的與美元掛鉤的穩定幣——可作為您接收的資產，或作為您提供的抵押品。

兩種方向：

借貸 USDC：存入加密貨幣——Bitcoin、Ethereum 或其他幣種——作為抵押品，並接收 USDC。由於 USDC 與美元掛鉤，您所接收的金額穩定不變。您的加密貨幣原地不動。
以 USDC 作為抵押品借貸：將您的 USDC 作為抵押品，以獲取其他資產——資金、Bitcoin、Ethereum——同時您的穩定幣鎖定在倉位中。

兩者的核心邏輯相同：無需賣出即可獲取流動性。

USDC 貸款如何運作

三個關鍵術語：LTV、利息與抵押品。

貸款價值比（LTV）是您借貸金額與存入金額的比率。存入價值 $10,000 的 Bitcoin，借貸 $5,000 USDC，您的 LTV 即為 50%。平台設有最高 LTV 上限——越接近上限，價格下跌觸發自動清算的風險越高。將 LTV 保持在上限以下，是您能掌控的主要風險槓桿。

利息是您使用借入資金所需支付的費用。利率取決於平台、您的 LTV 以及所使用的抵押品。 LTV 越低，利率通常越低。

抵押品 在您還款前將持續鎖定。若您存入的加密貨幣價值跌破設定門檻，平台可能自動出售部分資產以償還欠款。

具體範例：您持有價值 $20,000 的 Ethereum，並需要 $6,000 用於大額購買。您無需出售 ETH，只需將其存入作為抵押品，即可借貸 $6,000 的 USDC。您的 ETH 倉位持續開啟，仍可繼續增值。一旦您還清貸款及利息，抵押品即歸還給您。

何時以 USDC 作為抵押品才合理

反向操作有其自身邏輯。穩定幣價值不會波動，這意味著存入 USDC 作為抵押品幾乎可消除觸及清算門檻的風險。這種穩定性正是人們選擇它的主要原因。

對於希望保持加密投資不動，同時讓閒置穩定幣發揮效益以開通加密信用額度的用戶而言，這是一個實用選擇。還款通常按您自己的時間安排進行，無固定期限。

取捨在於：穩定幣抵押品通常允許的最高貸款金額低於 BTC 或 ETH 等波動性資產，因為平台在設定上限時會將價格風險納入考量。 USDC 沒有價格風險，因此借款上限也相對較低。

借貸前須了解的風險

USDC 貸款並非沒有風險。以下幾點值得特別注意：

清算風險： 加密抵押品價值急跌可能觸發自動部分或全額清算。保持低 LTV 並監控倉位是主要的防護措施。
浮動利率： 部分平台採用隨市場狀況變動的浮動利率。借貸前，請確認您的利率是固定還是可能變動的。
監管差異：加密借貸產品在不同司法轄區受不同規定約束。服務的可用性和條款可能因您所在地區而存在顯著差異。

Nexo 的 USDC 擔保貸款

Nexo 支援 USDC 作為借貸幣種及接受的抵押品。您可以以多種加密資產借貸 USDC——包括 Bitcoin 和 Ethereum——或存入 USDC 開啟信用額度。

年利率低至 1.9%，依 LTV 及您的 Nexo 會員等級而定
無固定還款時程——隨時還款，靈活自主
抵押品存入後即可立即使用資金

常見問題

1. 什麼是 USDC 貸款？

USDC 貸款讓您可以存入其他加密貨幣作為抵押品借貸 USDC，或以 USDC 作為抵押品來獲取現金或其他數位資產。兩種方式均可在不出售持有資產的情況下獲得流動性。

2. 可以同時借貸 USDC 並賺取利息嗎？

可以。您可以將加密貨幣作為抵押品借貸 USDC，同時也可在 Nexo 等特定平台上賺取 USDC 收益。

3. 以 USDC 作為抵押品是否更安全？

以 USDC 作為抵押品可排除價格波動因素，從而大幅降低清算風險。取捨在於，您的最高借款上限通常低於使用 BTC 或 ETH 時的額度。

4. 若抵押品價值下跌會發生什麼？

若您的加密抵押品價值跌破平台清算門檻（由您的 LTV 決定），部分或全部抵押品可能被自動出售以償還貸款。保持低 LTV 並監控倉位是管理此風險的主要方法。

5. USDC 貸款需要信用審查嗎？

視平台而定，但通常答案是否定的。加密資產抵押貸款以抵押品為基礎，而非信用評分。無需信用評分審核——貸款完全由您存入的數位資產擔保。

6. USDC 貸款的合理 LTV 是多少？

這取決於您的借貸方向。若您的抵押品為加密貨幣（如 Bitcoin、Ethereum 或類似資產），大多數借款人會將 LTV 控制在 50% 或以下，以保留足夠緩衝應對價格波動。較低的 LTV 也往往能在按風險等級定價的平台上獲得更優惠的利率。若您以 USDC 作為抵押品，價格波動不是影響因素——USDC 穩定且與美元掛鉤，因此市場波動引發的清算風險實際上已消除。在這種情況下，LTV 的考量主要在於您希望相對於存款金額解鎖多少流動性。

7. 申請 USDC 貸款是否屬於應稅事件？

在大多數司法轄區，以加密貨幣作為抵押借貸不被視為應稅事件——您並未出售資產，因此無需申報任何盈虧。稅務處理因國家和個人情況而異，本文不構成稅務建議。建議您諮詢合格的稅務專業人士，以獲取適合您具體情況的指導。

這些資料可在全球範圍內查閱，但資訊的可取得性並不代表可使用所述服務，相關服務在某些司法轄區可能無法提供。這些資料僅供一般參考之用，不構成財務、法律、稅務或投資建議、要約、招攬、推薦或背書，不應作為使用任何 Nexo 服務的依據，且未針對特定投資目標、財務狀況或需求進行個人化或任何形式的調整。數位資產面臨高度風險，包括但不限於市場價格劇烈波動、監管變化及技術進步等。數位資產的歷史表現並不代表未來結果的可靠指標。數位資產並非貨幣或法定貨幣，不受政府或中央銀行背書，且大多數數位資產沒有任何基礎資產、收益來源或其他價值基礎。應根據個人情況進行獨立判斷，並建議在作出任何決定前諮詢合格專業人士。