Bitcoin 是好的投資嗎？
May 07•1 min read
簡短版本
Bitcoin 在過去十年帶來了非凡的回報，但從中獲益最多的投資者並不只是等待價格上漲。 長期持有人在其 BTC 上賺取收益，並以此借貸以獲取流動資金，無需賣出。 以下是實際操作的意義：
- Bitcoin 的供應量固定為 2,100 萬枚，在四年持有期間的十年歷史追蹤記錄中，表現優於大多數資產類別，機構採用率持續增長，包括 BlackRock 和 Fidelity 發行的現貨 ETF
- 它承載著真實的波動性風險——多次回撤超過 50%，包括從 2021 年高峰下跌逾 80%
- 在 Nexo 持有 BTC 讓您可以每日賺取 Bitcoin 利息，無需鎖倉
- 在下跌或有資金需求時，無需賣出，您可以以 BTC 作抵押借貸，利率低至 1.9%%，同時保持倉位不變
投資理由
Bitcoin 設計時設有 2,100 萬枚的硬性上限——這是任何政府或央行都無法改變的固定供應量。 這是其價值主張的基礎：以數學強制執行的數位稀缺性。
隨著時間推移，有幾件事進一步鞏固了這一論點。 自 2024 年 1 月起，美國投資者可透過 BlackRock 和 Fidelity 發行的現貨 ETF 買入 Bitcoin——與股票使用相同的基礎設施。 主要資產管理公司、上市企業和主權財富基金現已直接持有 Bitcoin。 此外，與大多數金融資產不同，Bitcoin 可在數分鐘內跨境流轉，無需銀行介入。
這些都不保證價格會升值。 但這解釋了為何 Bitcoin 佔據其他資產所無法取代的倉位，也解釋了為何它吸引的是長期堅定持有人，而非純粹的投機者。 另請參閱： Bitcoin 為何有價值，以及什麼驅動其價格。
風險——值得直言
波動性。 Bitcoin 已多次下跌 50% 或以上。 在周期高峰附近買入並在數月內被迫賣出的投資者，往往蒙受虧損。 從歷史來看，四年周期獎勵了有耐心的投資者，卻懲罰了短期操作者。
監管風險。 環境正在改善，但各國政府仍可能限制存取、徵收稅款或修改規則。 這因國家而存在顯著差異。
長期持有人如何善用他們的 Bitcoin
這正是 Bitcoin 的投資論點比一般「買入並持有」框架更為有趣之處。
持有期間賺取利息。 在交易所持有 Bitcoin 意味著它閒置不用。 在 Nexo，您可以透過 Flexible Savings 賺取 BTC 利息——每日發放，無需鎖倉。
如果您願意承諾固定期間，Fixed-term Savings 提供更高利率。 無論哪種方式，您的 BTC 都在為您工作，而非閒置等待。 如需了解兩者如何搭配運用，請參閱靈活與固定期限加密貨幣儲蓄比較。
以 BTC 借貸，而非賣出。 大多數持有人在需要資金時會本能地賣出——這等於鎖定了應稅事件，並放棄了未來的升值空間。 另一種選擇：以您的 Bitcoin 作抵押品，以此借貸，利率低至 1.9%。
您可按自己的時間表還款。 若貸款開放期間市場朝有利方向移動，您可獲享全部升值收益*。 這就是長期持有人在不減少倉位的情況下，支付開支、把握機會或應對短期資金需求的方式。 參閱： 以 Bitcoin 借貸是個好主意嗎？
這種組合——持有期間賺取收益、以借貸取代賣出——改變了 Bitcoin 倉位長期實際產生的回報算式。 這不再只是單純的價格押注。
Bitcoin 適合您嗎？
您的投資時間跨度是多長？ 持有 Bitcoin 達四年期間的投資者，在每個主要周期中都錄得正回報。 那些在市場情緒最高漲時買入、在恐慌中賣出的人，通常則不然。
您能承受多大的波動性？ 能讓您撐過 50% 回撤的倉位規模，比您會在最低點賣出的較大倉位更為實用。 沒有放諸四海皆準的配置比例。 許多納入 Bitcoin 的財務顧問建議配置投資組合的 1% 至 5%——足以產生影響，又小到足以在不佳的周期中生存，而不會打亂您的整體計劃。
您是否在使用定期定額投資？ 定期投入固定金額，可消除擇時進場的壓力。 這是大多數長期持有人最實用的進場策略，尤其適用於波動性較大的資產。
常見問題
1. Bitcoin 是好的長期投資嗎？
在其歷史上的每個滾動四年期間，Bitcoin 均產生了正回報。 這一歷史紀錄並不保證未來的結果，但它確實告訴您，這種資產所獎勵的是何種持有行為。
2. 我的投資組合中應有多少比例投入 Bitcoin？
沒有放諸四海皆準的答案。 小幅而謹慎的配置——規模上以重大回撤不影響您整體財務計劃為準——是最常推薦給初次接觸該資產的投資者的做法。
3. Bitcoin 比其他加密貨幣更安全嗎？
Bitcoin 擁有所有加密貨幣中最長的歷史記錄、最高的市值，以及最深厚的機構採用程度。 它的投機性低於大多數山寨幣，但「安全」並非對任何加密資產的準確描述。
4. 我可以從 Bitcoin 賺取利息嗎？
可以。 Nexo 讓您可透過靈活或固定期限儲蓄賺取 BTC 利息，每日發放。 探索 Bitcoin 賺取選項。
5. 我應該買入 Bitcoin 還是 Bitcoin ETF？
兩者都能讓您獲得價格曝險。 直接買入讓您可以賺取收益並以此借貸；ETF 則無法做到。 如需完整比較，請參閱 Bitcoin ETF 與直接買入 Bitcoin。
6. Bitcoin 在經濟衰退期間會怎樣？
數據有限——Bitcoin 只經歷過少數幾次經濟低迷。 在某些情況下，它隨風險資產一起下跌；在其他情況下，它恢復得更快。
*以數位資產借貸涉及風險。 若抵押品價值下跌，您可能需要補充抵押品或迅速還款。 平台可能執行部分或全額自動還款或出售抵押品，以管理貸款價值比門檻，包括在市場快速波動期間，屆時通知可能無法及時送達。
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