ทำไม Bitcoin จึงมีมูลค่า และอะไรเป็นตัวขับเคลื่อนราคา?

คำถามที่ซ่อนอยู่เบื้องหลังคำถาม

Bitcoin มีมูลค่าเพราะผู้คนเห็นพ้องต้องกันว่ามันมีมูลค่า ฟังดูเหมือนจะวนไปวนมา แต่นี่คือเหตุผลเดียวกับที่ทองคำ ดอลลาร์ หรือสินทรัพย์ใดๆ มีมูลค่า — ฉันทามติและประโยชน์ใช้สอย

อย่างไรก็ตาม ราคาของ Bitcoin เคลื่อนไหวอยู่ตลอดเวลา สัปดาห์หนึ่งขึ้น 15% สัปดาห์ถัดไปลง 10% การเข้าใจว่าอะไรเป็นตัวขับเคลื่อนความผันผวนเหล่านี้ หมายถึงการเข้าใจแรงขับเคลื่อนเบื้องหลังพลวัตของตลาด Bitcoin

คู่มือนี้จะอธิบายทั้งสองคำถาม นั่นคือเหตุใด Bitcoin จึงมีมูลค่าตั้งแต่แรก และอะไรที่ทำให้ราคาของมันเคลื่อนไหวเช่นนี้

ทำไม Bitcoin จึงมีมูลค่า?

ก่อนจะพูดถึงปัจจัยที่ขับเคลื่อนราคา มาตอบคำถามพื้นฐานกันก่อนว่า อะไรที่ทำให้ Bitcoin มีมูลค่า

มูลค่าของ Bitcoin มาจากคุณลักษณะหลักไม่กี่อย่างที่ทำให้มันแตกต่างจากสกุลเงินแบบดั้งเดิม:

ความขาดแคลน

Bitcoin จะมีอยู่เพียง 21 ล้านเหรียญเท่านั้น ขีดจำกัดนี้ถูกเขียนไว้ในโค้ดและไม่สามารถเปลี่ยนแปลงได้ 

การกระจายศูนย์

ไม่มีรัฐบาล บริษัท หรือบุคคลใดเพียงรายเดียวที่ควบคุม Bitcoin ได้ มันทำงานบนเครือข่ายคอมพิวเตอร์ทั่วโลก ทำให้ทนทานต่อการเซ็นเซอร์หรือการบิดเบือน

ประโยชน์ใช้สอย

Bitcoin ทำหน้าที่เป็นระบบการชำระเงินที่ไร้พรมแดน คุณสามารถส่ง Bitcoin ไปยังที่ใดก็ได้ในโลกโดยไม่ต้องผ่านตัวกลาง และในหลายกรณีก็ทำธุรกรรมได้สำเร็จเร็วกว่าระบบธนาคารแบบดั้งเดิม

ความปลอดภัย

บล็อกเชนของ Bitcoin ไม่เคยถูกแฮ็กเลย ขนาดและโครงสร้างของเครือข่ายนี้ถือเป็นหนึ่งในระบบที่ปลอดภัยที่สุดสำหรับการโอนมูลค่าเท่าที่เคยมีการสร้างขึ้นมา

ลองมองแบบนี้ Bitcoin มีมูลค่าด้วยเหตุผลเดียวกับที่อินเทอร์เน็ตมีมูลค่า มันเป็นเครือข่ายที่ยิ่งมีคนใช้มากเท่าไรก็ยิ่งมีประโยชน์มากขึ้นเท่านั้น และมันช่วยแก้ปัญหาจริงที่ระบบเก่าๆ ยังจัดการได้ยาก

อะไรเป็นตัวขับเคลื่อนราคาของ Bitcoin?

มูลค่าอธิบายว่าทำไม Bitcoin จึงมีอยู่และมีความสำคัญ แต่ราคานั้นถูกกำหนดโดยตลาด ไม่ว่าจะเป็นแรงซื้อแรงขาย วงจรข่าวสาร และการเปลี่ยนแปลงของความเชื่อมั่น

นี่คือปัจจัยที่ขับเคลื่อนราคาของ Bitcoin's ในแต่ละวัน:

อุปสงค์และอุปทาน

นี่คือปัจจัยพื้นฐานที่สุด เมื่อมีคนต้องการซื้อ Bitcoin มากกว่าขาย ราคาจะปรับตัวสูงขึ้น เมื่อมีคนต้องการขายมากกว่าซื้อ ราคาจะปรับตัวลดลง

แต่ด้านอุปทานของ Bitcoin's นั้นมีความพิเศษเฉพาะตัว ต่างจากหุ้นที่บริษัทสามารถออกหุ้นเพิ่มได้ หรือเงินเฟียตที่ธนาคารกลางสามารถพิมพ์เพิ่มได้ อุปทานของ Bitcoin's เพิ่มขึ้นตามกำหนดการที่ตายตัว และในที่สุดจะหยุดเพิ่มขึ้นโดยสิ้นเชิง

สิ่งนี้สร้างความไม่สมดุล เพราะอุปสงค์สามารถผันผวนได้อย่างรุนแรง แต่อุปทานยังคงคาดการณ์ได้

เหตุการณ์ Bitcoin halving

ทุกสี่ปี จำนวน Bitcoin ใหม่ที่เข้าสู่ระบบหมุนเวียนจะลดลงครึ่งหนึ่ง เหตุการณ์นี้เรียกว่า halving

นักขุดจะได้รับรางวัลเป็น Bitcoin ที่สร้างขึ้นใหม่สำหรับการตรวจสอบความถูกต้องของธุรกรรม เมื่อเกิด halving รางวัลของพวกเขาจะลดลง 50% นั่นหมายความว่า Bitcoin ใหม่ที่ถูกสร้างขึ้นในแต่ละวันจะมีจำนวนน้อยลง

ในอดีต หลังจากเกิด halving ราคามักปรับตัวสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ตรรกะนี้เข้าใจง่าย หากอุปสงค์ยังคงเท่าเดิมแต่อุปทานใหม่ลดลง ราคาก็ควรปรับตัวสูงขึ้น

Halving ครั้งล่าสุดเกิดขึ้นในเดือนเมษายน 2024 ครั้งถัดไปคาดว่าจะเกิดขึ้นราวปี 2028

ความเชื่อมั่นของตลาดและข่าวสาร

ราคาของ Bitcoin ตอบสนองต่อข่าวพาดหัว การประกาศกฎระเบียบ การยอมรับจากสถาบัน การเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจมหภาค และแม้แต่ทวีตจากบุคคลที่มีชื่อเสียง ล้วนสามารถกระตุ้นให้ราคาเคลื่อนไหวอย่างรวดเร็ว

ตัวอย่างเช่น:

• เมื่อประเทศใดประกาศกฎระเบียบคริปโตที่เอื้ออำนวย ราคามักจะปรับตัวสูงขึ้น
• เมื่อสถาบันรายใหญ่ เช่น กองทุนบำเหน็จบำนาญ เข้าซื้อ Bitcoin นั่นเป็นสัญญาณของความเชื่อมั่นและช่วยกระตุ้นความต้องการ
• เมื่อตลาดดั้งเดิมเผชิญความไม่แน่นอน Bitcoin อาจแสดงพฤติกรรมคล้ายสินทรัพย์เสี่ยง โดยราคาปรับตัวลดลงพร้อมกับหุ้น

ประเด็นสำคัญคือ Bitcoin ยังคงเป็นสินทรัพย์ที่ค่อนข้างใหม่ ความเชื่อมั่นของตลาดจึงมีบทบาทมากเป็นพิเศษเมื่อเทียบกับตลาดที่มีความมั่นคงมากกว่า

การยอมรับและการลงทุนจากสถาบัน

ในช่วงแรกของ Bitcoin's ผู้ซื้อส่วนใหญ่เป็นบุคคลทั่วไป ปัจจุบันสถาบันต่าง ๆ ไม่ว่าจะเป็นกองทุนเฮดจ์ฟันด์ บริษัทมหาชน หรือแม้แต่รัฐบาล ต่างถือครองในปริมาณมาก

เมื่อผู้เล่นรายใหญ่เข้าสู่ตลาด พวกเขานำสภาพคล่องและความน่าเชื่อถือเข้ามาด้วย สิ่งนี้ช่วยให้ราคามีเสถียรภาพในระยะยาวได้ แต่ก็หมายความว่าการเคลื่อนไหวครั้งใหญ่ของนักลงทุนสถาบันอาจทำให้ราคาผันผวนรุนแรงในระยะสั้นได้เช่นกัน

การยอมรับยังมีความสำคัญในฝั่งผู้ใช้รายย่อยด้วย ยิ่งมีผู้คนใช้ Bitcoin เพื่อการชำระเงิน การออม หรือเป็นหลักประกันในการกู้ยืมมากเท่าไร Bitcoin ก็ยิ่งฝังตัวลึกเข้าไปในระบบการเงินมากขึ้นเท่านั้น

Bitcoin ETF และความต้องการจากสถาบัน

ตั้งแต่เดือนมกราคม 2024 นักลงทุนในสหรัฐฯ สามารถซื้อ Bitcoin ผ่านกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนแบบสปอต (ETF) ได้ เช่นเดียวกับการซื้อหน่วยลงทุนของกองทุนหุ้น ETF ถือ Bitcoin จริงในนามของ investor's ณ เดือนตุลาคม 2026 Bitcoin spot ETF ในสหรัฐฯ ถือครองประมาณ 1.28 ล้าน BTC คิดเป็นราว 6% ของ bitcoin ทั้งหมดที่หมุนเวียนอยู่

สิ่งนี้เปลี่ยนแปลงกลุ่มผู้ซื้อ Bitcoin กองทุนบำนาญ ผู้จัดการความมั่งคั่ง และลูกค้าโบรกเกอร์ ต่างสามารถเข้าถึง Bitcoin ได้แล้วผ่านบัญชีที่ใช้งานอยู่แล้ว บริษัทมหาชนก็ถือ Bitcoin ไว้ในงบดุลเช่นกัน และบางรัฐบาลก็ถือไว้เป็นทุนสำรอง

สำหรับราคานั้น สิ่งนี้ส่งผลได้ทั้งสองทิศทาง กระแสเงินไหลเข้า ETF อย่างสม่ำเสมอเพิ่มความต้องการต่ออุปทานที่มีจำกัด ซึ่งช่วยพยุงราคาได้ แต่เมื่อนักลงทุน ETF เทขาย เงินไหลออกหลายร้อยล้านดอลลาร์ภายในวันเดียวก็สามารถซ้ำเติมให้ราคาตกลงไปอีกได้

สภาวะเศรษฐกิจมหภาค

Bitcoin doesn't ไม่ได้ดำรงอยู่อย่างโดดเดี่ยว Bitcoin ตอบสนองต่อแรงขับเคลื่อนระดับโลกเดียวกันกับที่ส่งผลต่อหุ้น พันธบัตร และสินค้าโภคภัณฑ์

เมื่ออัตราดอกเบี้ยปรับขึ้น สินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงอย่าง Bitcoin มักจะปรับตัวลง เนื่องจากนักลงทุนย้ายไปยังทางเลือกที่ปลอดภัยกว่า เมื่อความกังวลเรื่องเงินเฟ้อเพิ่มขึ้น บางคนหันมาใช้ Bitcoin เป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยง เช่นเดียวกับทองคำ

นโยบายของธนาคารกลาง การลดค่าเงิน และความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ ล้วนมีอิทธิพลต่อความน่าสนใจของ Bitcoin เมื่อเทียบกับสินทรัพย์ดั้งเดิม

ทำไม Bitcoin จึงมีแนวโน้มผันผวน

ความผันผวนเป็นส่วนหนึ่งของ Bitcoin's Identity แตกต่างจากดอลลาร์หรือยูโรที่เคลื่อนไหวทีละเล็กทีละน้อย Bitcoin สามารถแกว่งตัวได้ 5% หรือมากกว่านั้นภายในวันเดียว

สิ่งนี้เกิดขึ้นได้จากหลายสาเหตุ:

ขนาดตลาดที่เล็กกว่า

มูลค่าตลาดรวมของ Bitcoin's ยังคงเล็กกว่าสินทรัพย์ดั้งเดิมอย่างทองคำหรือดัชนีหุ้นหลักมาก ตลาดที่มีขนาดเล็กกว่าจะเคลื่อนไหวได้ง่ายกว่าเมื่อมีการเทรดขนาดใหญ่

การเทรดตลอด 24/7

ตลาด Bitcoin ไม่เคยปิดทำการ ข่าวสามารถเกิดขึ้นได้ทุกเวลา และราคาตอบสนองทันที ต่างจากตลาดหุ้นที่หยุดพักในช่วงกลางคืน

การเก็งกำไร

หลายคนซื้อ Bitcoin โดยหวังทำกำไรจากการเคลื่อนไหวของราคาในระยะสั้น สิ่งนี้ทำให้เกิดการซื้อขายอย่างรวดเร็ว ซึ่งยิ่งเพิ่มความผันผวน

เลเวอเรจ

การเทรด Futures และมาร์จิ้นช่วยให้ผู้คนควบคุมโพสิชันขนาดใหญ่ได้ด้วยเงินทุนจำนวนน้อย เมื่อโพสิชันที่ใช้เลเวอเรจถูกบังคับขาย อาจกระตุ้นให้เกิดการเคลื่อนไหวของราคาแบบต่อเนื่อง

ความผันผวนไม่'ได้เป็นเรื่องแย่โดยพื้นฐาน มันสร้างโอกาส แต่ก็ต้องการวินัยและกลยุทธ์ที่ชัดเจนเช่นกัน

วิธีนำความรู้นี้ไปใช้

การเข้าใจปัจจัยที่ขับเคลื่อนราคา Bitcoin's ช่วยให้คุณตัดสินใจได้ดีขึ้นว่าควรซื้อเมื่อใด ถือเมื่อใด และนำ Bitcoin ไปใช้เพื่อวัตถุประสงค์อื่นเมื่อใด

ตัวอย่างเช่น:

• หากคุณเชื่อว่าการ halving จะผลักดันให้ราคาสูงขึ้น คุณอาจเลือกถือ Bitcoin ในระยะยาวแทนการใช้จ่าย
• หากคุณต้องการเงินสดแต่คาดว่าราคา Bitcoin's จะฟื้นตัว การกู้โดยใช้ BTC เป็นหลักประกันช่วยให้คุณเข้าถึงเงินทุนได้โดยไม่ต้องขาย
• หากความผันผวนทำให้คุณรู้สึกไม่มั่นใจ stablecoin หรือสินทรัพย์ที่ถืออยู่แบบกระจายความเสี่ยงในคริปโตสามารถช่วยลดความเสี่ยงได้ในขณะที่คุณยังอยู่ในตลาด

ประเด็นไม่'ได้อยู่ที่การจับจังหวะตลาดให้แม่นยำที่สุด แต่อยู่ที่'การเข้าใจปัจจัยต่างๆ ที่เกี่ยวข้อง เพื่อให้คุณสามารถวางกลยุทธ์ให้สอดคล้องกับเป้าหมายของคุณได้

การใช้ Bitcoin นอกเหนือจากการเก็งกำไรราคา

แม้การเคลื่อนไหวของราคาจะได้รับความสนใจมากที่สุด แต่ประโยชน์ใช้สอยของ Bitcoin's ยังมีมากกว่าการซื้อต่ำขายสูง

คุณสามารถรับดอกเบี้ยจาก Bitcoin ผ่านผลิตภัณฑ์ออมทรัพย์ กู้โดยใช้สินทรัพย์ดังกล่าวเป็นหลักประกันเพื่อปลดล็อกสภาพคล่องโดยไม่ต้องขาย หรือใช้จ่ายในชีวิตประจำวันผ่านบัตรคริปโต ไม่แน่ใจว่าแบบไหนเหมาะกับคุณมากกว่ากัน? เครื่องคำนวณ Bitcoin ของเราแสดงทั้งดอกเบี้ยที่คุณอาจได้รับและวงเงินกู้ของคุณไว้ในที่เดียว

กลยุทธ์เหล่านี้ช่วยให้คุณใช้ Bitcoin ให้เกิดประโยชน์ได้ ไม่ว่าราคาจะผันผวนในระยะสั้นอย่างไร 

ด้วย Nexo's Flexible Savings BTC ของคุณจะรับดอกเบี้ยทุกวัน พร้อมเข้าถึงได้ตลอดเวลา ด้วย Nexo's Credit Line คุณสามารถกู้โดยใช้สินทรัพย์ที่ถืออยู่เป็นหลักประกัน ในอัตราเริ่มต้นที่ 1.9% และยังคงถือครอง Bitcoin ไว้ได้เหมือนเดิม

คำถามที่พบบ่อย

1. ทำไม Bitcoin จึงมีมูลค่า?

Bitcoin มีมูลค่าเพราะมีความขาดแคลน (จำกัดอยู่ที่ 21 ล้านเหรียญ) กระจายศูนย์ (ไม่มีหน่วยงานใดควบคุมเพียงผู้เดียว) และมีประโยชน์ใช้งานจริง (การชำระเงินข้ามพรมแดน) เช่นเดียวกับทองคำ มูลค่าของ Bitcoin มาจากสิ่งที่ผู้คนเห็นพ้องกันว่ามันควรมีค่าเท่าใด

2. อะไรเป็นตัวขับเคลื่อนราคาของ Bitcoin?

ราคาของ Bitcoin ขับเคลื่อนโดยอุปทานและอุปสงค์ เหตุการณ์ halving ที่ลดอุปทานใหม่ ความเชื่อมั่นของตลาดและข่าวสาร การยอมรับจากสถาบัน, รวมถึง spot Bitcoin ETF และสภาวะเศรษฐกิจมหภาค เช่น อัตราดอกเบี้ยและเงินเฟ้อ

3. Bitcoin halving คืออะไร และส่งผลต่อราคาอย่างไร?

Bitcoin halving คือเหตุการณ์ที่เกิดขึ้นทุกสี่ปี โดยลดรางวัลจากการขุด Bitcoin ใหม่ลงครึ่งหนึ่ง สิ่งนี้ช่วยลดอุปทานใหม่ที่เข้าสู่ตลาด ในอดีต หลังเหตุการณ์ halving ราคามักปรับตัวสูงขึ้น เนื่องจากอุปสงค์ยังคงที่ในขณะที่อุปทานลดลง

4. ทำไม Bitcoin จึงผันผวนมาก?

Bitcoin ผันผวนเพราะมีขนาดตลาดเล็กกว่าสินทรัพย์ดั้งเดิม มีการเทรด 24/7 โดยไม่หยุดพัก ดึงดูดการเทรดเก็งกำไร และเปิดโอกาสให้ใช้เลเวอเรจซึ่งอาจขยายความผันผวนของราคาให้มากขึ้น

5. อะไรทำให้ Bitcoin มีมูลค่าเมื่อเทียบกับเงินเฟียต?

ต่างจากเงินเฟียตที่รัฐบาลสามารถพิมพ์เพิ่มได้ไม่จำกัด Bitcoin มีเพดานอุปทานที่คงที่ นอกจากนี้ Bitcoin ยังทำงานโดยอิสระจากหน่วยงานกลางใด ๆ ทำให้ทนทานต่อภาวะเงินเฟ้อและการแทรกแซงทางการเมือง

6. ทำไม Bitcoin จึงมีมูลค่าสูง?

ราคาของ Bitcoin สะท้อนถึงอุปสงค์ที่แข็งแกร่งต่ออุปทานที่จำกัด จะมี Bitcoin ได้สูงสุดเพียง 21 ล้านเหรียญเท่านั้น และปัจจุบันมีการขุดไปแล้วประมาณ 20 ล้านเหรียญ อุปสงค์ได้ขยายตัวจากบุคคลทั่วไปไปสู่ ETF บริษัทมหาชน และรัฐบาลบางประเทศ ราคาก็สามารถร่วงลงอย่างรุนแรงได้เช่นกัน โดย Bitcoin เคยร่วงลงมากกว่า 70% จากจุดสูงสุดหลายครั้งในประวัติศาสตร์

These materials are accessible globally, and the availability of this information does not constitute access to the services described, which services may not be available in certain jurisdictions. อัตราอาจมีการเปลี่ยนแปลงและอาจแตกต่างกันไปตามภูมิภาค ระดับ Loyalty และปัจจัยอื่น ๆ ที่เกี่ยวข้อง โปรดอ้างอิงอัตราที่บังคับใช้ของคุณจากแอป Nexo เสมอ เนื้อหานี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น ไม่ได้มีเจตนาเป็นคำแนะนำทางการเงิน กฎหมาย ภาษี หรือการลงทุน ข้อเสนอ การชักชวน คำแนะนำ หรือการรับรองให้ใช้บริการใด ๆ ของ Nexo และไม่ได้ปรับให้เหมาะกับบุคคลใดบุคคลหนึ่งหรือสะท้อนวัตถุประสงค์การลงทุน สถานะทางการเงิน หรือความต้องการเฉพาะบุคคลแต่อย่างใด สินทรัพย์ดิจิทัลมีความเสี่ยงสูง ซึ่งรวมถึงแต่ไม่จำกัดเพียงความผันผวนของราคาตลาด การเปลี่ยนแปลงด้านกฎระเบียบ และความก้าวหน้าทางเทคโนโลยี ผลการดำเนินงานที่ผ่านมาของสินทรัพย์ดิจิทัลไม่ใช่ตัวบ่งชี้ที่น่าเชื่อถือสำหรับผลลัพธ์ในอนาคต สินทรัพย์ดิจิทัลไม่ใช่เงินหรือเงินที่ชำระหนี้ได้ตามกฎหมาย ไม่ได้รับการค้ำประกันจากรัฐบาลหรือธนาคารกลาง และส่วนใหญ่ไม่มีสินทรัพย์อ้างอิง กระแสรายได้ หรือแหล่งที่มาของมูลค่าอื่นใดรองรับ คุณควรใช้วิจารณญาณอย่างเป็นอิสระโดยพิจารณาจากสถานการณ์ส่วนตัว และขอแนะนำให้ปรึกษาผู้เชี่ยวชาญที่มีคุณสมบัติเหมาะสมก่อนตัดสินใจใด ๆ