ทำไม Bitcoin ถึงมีมูลค่า และอะไรเป็นตัวขับเคลื่อนราคาของมัน

คำถามที่อยู่เบื้องหลังคำถาม

Bitcoin มีมูลค่าเพราะผู้คนยอมรับว่ามันมีมูลค่า อาจจะฟังดูวกวน แต่มันเป็นเหตุผลเดียวกับที่ Gold ดอลลาร์ หรือสินทรัพย์ใดๆ ก็ตามมีมูลค่า นั่นคือความเห็นพ้องต้องกันและอรรถประโยชน์

อย่างไรก็ตาม ราคาของ Bitcoin เคลื่อนไหวอยู่ตลอดเวลา สัปดาห์หนึ่งราคาขึ้น 15% สัปดาห์ถัดไปก็ลดลง 10% การทำความเข้าใจถึงสิ่งที่ขับเคลื่อนความผันผวนเหล่านี้หมายถึงการทำความเข้าใจพลังที่อยู่เบื้องหลังไดนามิกของตลาด Bitcoin

คู่มือนี้จะอธิบายทั้งสองคำถาม: ทำไม Bitcoin ถึงมีมูลค่าตั้งแต่แรก และอะไรทำให้ราคาของมันเคลื่อนไหวในแบบที่เป็นอยู่

ทำไม Bitcoin ถึงมีมูลค่า

ก่อนที่เราจะพูดถึงปัจจัยขับเคลื่อนราคา เรามาตอบคำถามพื้นฐานกันก่อนว่า: อะไรที่ทำให้ Bitcoin มีมูลค่า

มูลค่าของ Bitcoin มาจากคุณลักษณะหลักบางประการที่ทำให้มันแตกต่างจากสกุลเงินแบบดั้งเดิม:

ความขาดแคลน — จะมี Bitcoin เพียง 21 ล้านเหรียญเท่านั้น ขีดจำกัดนี้ถูกเขียนไว้ในโค้ดและไม่สามารถเปลี่ยนแปลงได้ 

การกระจายศูนย์ — ไม่มีรัฐบาล บริษัท หรือบุคคลใดควบคุม Bitcoin ได้ มันทำงานบนเครือข่ายคอมพิวเตอร์ทั่วโลก ทำให้ทนทานต่อการเซ็นเซอร์หรือการบิดเบือน

อรรถประโยชน์ — Bitcoin ทำงานเป็นระบบชำระเงินที่ไร้พรมแดน คุณสามารถส่งไปที่ใดก็ได้ในโลกโดยไม่มีตัวกลาง และในหลายกรณีสามารถชำระเงินได้เร็วกว่าระบบธนาคารแบบดั้งเดิม

ความปลอดภัย — บล็อกเชนของ Bitcoin ไม่เคยถูกแฮ็ก ขนาดและโครงสร้างของเครือข่ายถือเป็นหนึ่งในระบบที่ปลอดภัยที่สุดสำหรับการโอนมูลค่าที่เคยสร้างมา

ลองคิดแบบนี้: Bitcoin มีคุณค่าด้วยเหตุผลเดียวกับที่อินเทอร์เน็ตมีคุณค่า มันคือเครือข่ายที่ยิ่งมีประโยชน์มากขึ้นเมื่อมีคนใช้มากขึ้น และมันช่วยแก้ปัญหาที่แท้จริงที่ระบบเก่าๆ ไม่สามารถทำได้

อะไรเป็นตัวขับเคลื่อนราคาของ Bitcoin

มูลค่าอธิบายว่าทำไม Bitcoin ถึงมีอยู่และมีความสำคัญ แต่ราคานั้นถูกกำหนดโดยตลาด — จากแรงซื้อและแรงขาย วัฏจักรของข่าว และการเปลี่ยนแปลงของความเชื่อมั่น

นี่คือปัจจัยที่ขับเคลื่อนราคาของ Bitcoin ในแต่ละวัน:

อุปทานและอุปสงค์

นี่คือปัจจัยขับเคลื่อนพื้นฐานที่สุด เมื่อมีคนต้องการซื้อ Bitcoin มากกว่าขาย ราคาจะสูงขึ้น เมื่อมีคนต้องการขายมากกว่าซื้อ ราคาจะลดลง

แต่ฝั่งอุปทานของ Bitcoin นั้นมีเอกลักษณ์เฉพาะตัว ต่างจากหุ้นที่บริษัทสามารถออกหุ้นเพิ่มได้ หรือสกุลเงินเฟียตที่ธนาคารกลางสามารถพิมพ์เงินเพิ่มได้ อุปทานของ Bitcoin เพิ่มขึ้นตามกำหนดเวลาที่แน่นอนและจะหยุดลงในที่สุด

สิ่งนี้สร้างความไม่สมมาตร: อุปสงค์สามารถผันผวนอย่างรุนแรง แต่อุปทานยังคงคาดการณ์ได้

เหตุการณ์ Bitcoin Halving

ทุกๆ สี่ปี จำนวน Bitcoin ใหม่ที่เข้าสู่ระบบจะลดลงครึ่งหนึ่ง สิ่งนี้เรียกว่า Halving

นักขุดจะได้รับรางวัลเป็น Bitcoin ที่สร้างขึ้นใหม่สำหรับการตรวจสอบธุรกรรม เมื่อเกิดเหตุการณ์ Halving รางวัลของพวกเขาจะลดลง 50% ซึ่งหมายความว่ามี Bitcoin ใหม่ที่ถูกสร้างขึ้นน้อยลงในแต่ละวัน

ในอดีต เหตุการณ์ Halving มักจะตามมาด้วยการเพิ่มขึ้นของราคาอย่างมีนัยสำคัญ ตรรกะตรงไปตรงมา: หากอุปสงค์ยังคงเท่าเดิมแต่อุปทานใหม่ลดลง ราคาควรจะสูงขึ้น

เหตุการณ์ Halving ครั้งล่าสุดเกิดขึ้นในเดือนเมษายน 2024 ครั้งถัดไปคาดว่าจะเกิดขึ้นประมาณปี 2028

คำแนะนำด้านภาพ: กราฟิกไทม์ไลน์ที่แสดงวันที่ของ Halving ที่ผ่านมาและราคาของ Bitcoin ก่อน/หลังแต่ละเหตุการณ์ (ข้อความแสดงแทน: "ไทม์ไลน์ Bitcoin Halving ตั้งแต่ปี 2012 ถึง 2024 พร้อมการเปลี่ยนแปลงราคา")

ความเชื่อมั่นของตลาดและข่าวสาร

ราคาของ Bitcoin ตอบสนองต่อพาดหัวข่าว ประกาศด้านกฎระเบียบ การยอมรับของสถาบัน การเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจมหภาค และแม้แต่ทวีตจากบุคคลที่มีชื่อเสียงก็สามารถกระตุ้นให้ราคาเคลื่อนไหวอย่างรวดเร็วได้

ตัวอย่างเช่น:

• เมื่อประเทศใดประกาศกฎระเบียบเกี่ยวกับคริปโตที่เป็นผลดี ราคาของมันมักจะสูงขึ้น

• เมื่อสถาบันใหญ่ๆ เช่น กองทุนบำเหน็จบำนาญ ซื้อ Bitcoin จะเป็นการส่งสัญญาณถึงความเชื่อมั่นและกระตุ้นอุปสงค์

• เมื่อมีความไม่แน่นอนในตลาดแบบดั้งเดิม Bitcoin อาจมีพฤติกรรมเหมือนสินทรัพย์เสี่ยง โดยมีราคาลดลงพร้อมกับหุ้น

ประเด็นสำคัญ: Bitcoin ยังคงเป็นสินทรัพย์ที่ค่อนข้างใหม่ ดังนั้นความเชื่อมั่นจึงมีบทบาทอย่างมากเมื่อเทียบกับตลาดที่มั่นคงกว่า

การยอมรับและการลงทุนของสถาบัน

ในช่วงแรกๆ ของ Bitcoin ผู้ซื้อส่วนใหญ่เป็นบุคคลทั่วไป ปัจจุบัน สถาบันต่างๆ เช่น กองทุนเฮดจ์ฟันด์ บริษัทที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ หรือแม้แต่รัฐบาล ต่างก็ถือครองในจำนวนที่มีนัยสำคัญ

เมื่อผู้เล่นรายใหญ่เข้ามาในตลาด พวกเขานำสภาพคล่องและความน่าเชื่อถือเข้ามาด้วย สิ่งนี้สามารถทำให้ราคามีเสถียรภาพในระยะยาว แต่ก็หมายความว่าการเคลื่อนไหวครั้งใหญ่ของนักลงทุนสถาบันสามารถสร้างความผันผวนของราคาในระยะสั้นได้อย่างรุนแรง

การยอมรับในฝั่งของนักลงทุนรายย่อยก็มีความสำคัญเช่นกัน ยิ่งมีคนใช้ Bitcoin สำหรับการชำระเงิน การออม หรือเป็นหลักประกันสำหรับสินเชื่อมากเท่าไหร่ มันก็จะยิ่งฝังลึกอยู่ในระบบการเงินมากขึ้นเท่านั้น

สภาวะเศรษฐกิจมหภาค

Bitcoin ไม่ได้ดำรงอยู่แบบสุญญากาศ มันตอบสนองต่อพลังระดับโลกแบบเดียวกับที่ส่งผลกระทบต่อหุ้น พันธบัตร และสินค้าโภคภัณฑ์

เมื่ออัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น สินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงกว่าอย่าง Bitcoin มักจะมีราคาลดลง เนื่องจากนักลงทุนย้ายไปลงทุนในทางเลือกที่ปลอดภัยกว่า เมื่อความกังวลเรื่องเงินเฟ้อเพิ่มขึ้น บางคนหันมาใช้ Bitcoin เป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยง เช่นเดียวกับ Gold

นโยบายของธนาคารกลาง การลดค่าเงิน และความไม่มั่นคงทางภูมิรัฐศาสตร์ ล้วนส่งผลต่อความน่าดึงดูดของ Bitcoin เมื่อเทียบกับสินทรัพย์แบบดั้งเดิม

ทำไม Bitcoin ถึงมีความผันผวน

ความผันผวนเป็นส่วนหนึ่งของ Identity ของ Bitcoin ต่างจากเงินดอลลาร์หรือยูโรซึ่งเคลื่อนไหวเพียงเล็กน้อย Bitcoin สามารถแกว่งตัว 5% หรือมากกว่านั้นได้ในวันเดียว

สิ่งนี้เกิดขึ้นด้วยเหตุผลบางประการ:

ขนาดตลาดที่เล็กกว่า — มูลค่าตลาดโดยรวมของ Bitcoin ยังเล็กกว่าสินทรัพย์แบบดั้งเดิมอย่าง Gold หรือดัชนีหุ้นหลักๆ มาก ตลาดขนาดเล็กนั้นเคลื่อนไหวได้ง่ายกว่าด้วยการเทรดขนาดใหญ่

การเทรด 24/7 — ตลาด Bitcoin ไม่เคยปิด ข่าวสามารถออกมาได้ตลอดเวลา และราคาจะตอบสนองทันที ซึ่งแตกต่างจากตลาดหุ้นที่หยุดพักข้ามคืน

การเก็งกำไร — หลายคนซื้อ Bitcoin โดยหวังว่าจะได้กำไรจากการเคลื่อนไหวของราคาในระยะสั้น สิ่งนี้สร้างการซื้อและการขายที่รวดเร็ว ซึ่งขยายความผันผวนให้มากขึ้น

เลเวอเรจ — ฟิวเจอร์สและการเทรดมาร์จิ้นช่วยให้ผู้คนสามารถควบคุมโพสิชันขนาดใหญ่ได้ด้วยเงินทุนจำนวนน้อย เมื่อโพสิชันที่มีเลเวอเรจถูกบังคับขาย มันสามารถกระตุ้นให้เกิดการเคลื่อนไหวของราคาแบบต่อเนื่องได้

ความผันผวนไม่ใช่สิ่งที่ไม่ดีเสมอไป มันสร้างโอกาส แต่ก็ต้องการวินัยและกลยุทธ์ที่ชัดเจนเช่นกัน

จะใช้ความรู้นี้ได้อย่างไร

การทำความเข้าใจสิ่งที่ขับเคลื่อนราคาของ Bitcoin ช่วยให้คุณตัดสินใจได้ดีขึ้นว่าจะซื้อเมื่อไหร่ จะถือเมื่อไหร่ และจะใช้ Bitcoin ของคุณเพื่อวัตถุประสงค์อื่นเมื่อไหร่

ตัวอย่างเช่น:

• หากคุณเชื่อว่าเหตุการณ์ Halving จะทำให้ราคาสูงขึ้น คุณอาจเลือกที่จะถือ Bitcoin ในระยะยาวแทนที่จะใช้จ่าย

• หากคุณต้องการเงินสดแต่คาดว่าราคาของ Bitcoin จะฟื้นตัว การกู้โดยใช้ BTC ของคุณเป็นหลักประกันจะช่วยให้คุณเข้าถึงเงินทุนได้โดยไม่ต้องขาย

• หากความผันผวนทำให้คุณกังวล Stablecoin หรือการถือครองคริปโตที่หลากหลายสามารถลดความเสี่ยงในขณะที่ยังให้คุณอยู่ในตลาดได้

ประเด็นสำคัญไม่ใช่การจับจังหวะตลาดให้ได้อย่างสมบูรณ์แบบ แต่คือการทำความเข้าใจปัจจัยที่เกี่ยวข้องเพื่อที่คุณจะสามารถปรับกลยุทธ์ให้สอดคล้องกับเป้าหมายของคุณได้

การใช้ Bitcoin นอกเหนือจากการเก็งกำไรราคา

แม้ว่าการเคลื่อนไหวของราคาจะได้รับความสนใจมากที่สุด แต่ประโยชน์ของ Bitcoin นั้นมีมากกว่าการซื้อต่ำและขายสูง

คุณสามารถรับดอกเบี้ยจาก Bitcoin ของคุณผ่านผลิตภัณฑ์เงินฝาก กู้โดยใช้เป็นหลักประกันเพื่อปลดล็อกสภาพคล่องโดยไม่ต้องขาย หรือใช้สำหรับการใช้จ่ายในชีวิตประจำวันผ่านบัตรคริปโต

กลยุทธ์เหล่านี้ช่วยให้คุณนำ Bitcoin มาใช้ประโยชน์ได้โดยไม่คำนึงถึงความผันผวนของราคาในระยะสั้น 

ด้วย Flexible Savings ของ Nexo BTC ของคุณจะได้รับดอกเบี้ยรายวันในขณะที่ยังคงสามารถเข้าถึงได้ ด้วย Credit Line ของ Nexo คุณสามารถกู้โดยใช้สินทรัพย์ที่ถืออยู่ของคุณเป็นหลักประกันในอัตราเริ่มต้นที่ 2.9% และยังคงสถานะการลงทุนใน Bitcoin ของคุณไว้

คำถามที่พบบ่อย

1. ทำไม Bitcoin ถึงมีมูลค่า

Bitcoin มีมูลค่าเนื่องจากมีความขาดแคลน (จำกัดอยู่ที่ 21 ล้านเหรียญ) มีการกระจายศูนย์ (ไม่มีหน่วยงานใดควบคุม) และมีประโยชน์ (การชำระเงินไร้พรมแดน) เช่นเดียวกับ Gold มูลค่าของมันมาจากสิ่งที่ผู้คนยอมรับว่ามันมีค่า

2. อะไรเป็นตัวขับเคลื่อนราคาของ Bitcoin

ราคาของ Bitcoin ขับเคลื่อนโดยอุปทานและอุปสงค์, เหตุการณ์ Halving ที่ลดอุปทานใหม่, ความเชื่อมั่นของตลาดและข่าวสาร, การยอมรับของสถาบัน และสภาวะเศรษฐกิจมหภาค เช่น อัตราดอกเบี้ยและเงินเฟ้อ

3. Bitcoin Halving คืออะไร และส่งผลต่อราคาอย่างไร

Bitcoin Halving เป็นเหตุการณ์ที่เกิดขึ้นทุกๆ สี่ปี โดยจะลดรางวัลสำหรับการขุด Bitcoin ใหม่ลงครึ่งหนึ่ง สิ่งนี้จะช่วยลดอุปทานใหม่ที่เข้าสู่ตลาด ในอดีต เหตุการณ์ Halving มักจะตามมาด้วยการเพิ่มขึ้นของราคา เนื่องจากอุปสงค์ยังคงที่แต่อุปทานลดลง

4. ทำไม Bitcoin ถึงมีความผันผวนสูง

Bitcoin มีความผันผวนเนื่องจากมีขนาดตลาดที่เล็กกว่าสินทรัพย์แบบดั้งเดิม, มีการเทรด 24/7 โดยไม่มีการหยุดพัก, ดึงดูดการเทรดเพื่อเก็งกำไร, และอนุญาตให้ใช้เลเวอเรจที่สามารถขยายความผันผวนของราคาให้มากขึ้น

5. อะไรทำให้ Bitcoin มีมูลค่าเมื่อเทียบกับสกุลเงินเฟียต

ต่างจากสกุลเงินเฟียตที่รัฐบาลสามารถพิมพ์ออกมาได้อย่างไม่มีกำหนด Bitcoin มีขีดจำกัดอุปทานที่แน่นอน นอกจากนี้ยังทำงานโดยไม่ขึ้นกับอำนาจจากส่วนกลางใดๆ ทำให้ทนทานต่อภาวะเงินเฟ้อและการแทรกแซงทางการเมือง

6. มูลค่าของ Bitcoin ถูกกำหนดอย่างไร

มูลค่าของ Bitcoin ถูกกำหนดโดยสิ่งที่ผู้ซื้อและผู้ขายตกลงที่จะจ่ายในตลาดเปิด ปัจจัยต่างๆ เช่น ความขาดแคลน, อรรถประโยชน์, อัตราการยอมรับ, และความเชื่อมั่นของตลาด ล้วนส่งผลต่อกระบวนการค้นพบราคานี้

เนื้อหาเหล่านี้สามารถเข้าถึงได้ทั่วโลก และความพร้อมใช้งานของข้อมูลนี้ไม่ได้หมายถึงการเข้าถึงบริการที่อธิบายไว้ ซึ่งบริการดังกล่าวอาจไม่มีให้บริการในบางเขตอำนาจศาล ข้อมูลเหล่านี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ได้มีเจตนาเป็นคำแนะนำทางการเงิน กฎหมาย ภาษี หรือการลงทุน ข้อเสนอ การชักชวน การแนะนำ หรือการรับรองให้ใช้บริการใดๆ ของ Nexo และไม่ได้เป็นข้อมูลเฉพาะบุคคลหรือปรับแต่งเพื่อสะท้อนวัตถุประสงค์การลงทุน สถานการณ์ทางการเงิน หรือความต้องการเฉพาะใดๆ สินทรัพย์ดิจิทัลมีความเสี่ยงในระดับสูง ซึ่งรวมถึงแต่ไม่จำกัดเพียงพลวัตของราคาตลาดที่ผันผวน การเปลี่ยนแปลงด้านกฎระเบียบ และความก้าวหน้าทางเทคโนโลยี ผลการดำเนินงานในอดีตของสินทรัพย์ดิจิทัลไม่ได้เป็นตัวบ่งชี้ที่น่าเชื่อถือของผลลัพธ์ในอนาคต สินทรัพย์ดิจิทัลไม่ใช่เงินหรือเงินที่ชำระหนี้ได้ตามกฎหมาย ไม่ได้รับการสนับสนุนจากรัฐบาลหรือธนาคารกลาง และส่วนใหญ่ไม่มีสินทรัพย์อ้างอิง กระแสรายได้ หรือแหล่งที่มาของมูลค่าอื่นใด ควรใช้วิจารณญาณอิสระตามสถานการณ์ส่วนบุคคล และแนะนำให้ปรึกษากับผู้เชี่ยวชาญที่มีคุณสมบัติเหมาะสมก่อนตัดสินใจใดๆ