Apakah meminjam dengan agunan Bitcoin adalah ide yang bagus?
Feb 10•7 min read
Saat harga Bitcoin turun, banyak holder menghadapi dilema yang lazim. Apakah Anda menjualnya sekarang dan merealisasikan kerugian — atau mencari cara lain untuk menutupi pengeluaran sambil tetap menyimpan BTC Anda?
Pertanyaan itulah yang menjadi alasan minat untuk meminjam dengan agunan Bitcoin cenderung meningkat selama penurunan pasar. Alih-alih menjual dengan harga lebih rendah, sebagian holder menjajaki pinjaman beragunan kripto sebagai alternatif.
Mari kita uraikan cara kerja meminjam dengan agunan Bitcoin, alasan orang-orang mempertimbangkannya, dan trade-off apa yang harus Anda pahami sebelum mengambil keputusan.
Apa artinya meminjam dengan agunan Bitcoin?
Meminjam dengan agunan Bitcoin berarti menggunakan BTC Anda sebagai agunan untuk mendapatkan pinjaman.
Alih-alih menjual Bitcoin Anda, Anda mengagunkannya ke sebuah platform dan menerima dana sebagai gantinya — biasanya dalam bentuk uang tunai atau stablecoin. Bitcoin Anda tidak dijual. Aset tersebut dikunci sementara sebagai agunan selama pinjaman aktif.
Setelah Anda melunasi pinjaman Anda (ditambah bunga), Bitcoin Anda sepenuhnya dibuka kuncinya dan tersedia kembali.
Sederhananya:
- Anda tetap memegang kepemilikan BTC Anda
- Anda mendapatkan likuiditas hari ini
- Eksposur Anda terhadap harga Bitcoin tetap utuh
Model ini sering disebut sebagai pinjaman beragunan Bitcoin atau pinjaman beragunan kripto.
Cara kerja meminjam dengan agunan Bitcoin, langkah demi langkah
- Pilih platform yang menawarkan pinjaman beragunan kriptoTidak semua platform kripto mendukung pinjaman. Pertama, Anda memerlukan platform yang memungkinkan Anda meminjam dengan agunan aset digital Anda.
- Tambahkan Bitcoin ke akun AndaAnda bisa membeli Bitcoin langsung di platform atau mentransfer BTC yang sudah Anda miliki dari dompet lain.
- Tambahkan Bitcoin sebagai agunanAgunan adalah sesuatu yang berharga yang untuk sementara Anda sisihkan untuk mendapatkan pinjaman. Saat Anda menggunakan Bitcoin sebagai agunan, aset itu tidak dijual — aset itu dikunci saat Anda meminjam dan kuncinya dibuka setelah Anda melunasi.
- Pinjam sebagian dari nilainyaJumlah yang dapat Anda pinjam bergantung pada rasio pinjaman terhadap nilai (LTV). Misalnya, meminjam $2.000 dengan agunan BTC senilai $10.000 menghasilkan LTV sebesar 20%.
- Terima danaDana biasanya diterbitkan dalam bentuk stablecoin seperti USDC, yang dapat Anda gunakan untuk pengeluaran, transfer, atau kebutuhan lainnya.
- Pantau LTV AndaKarena harga Bitcoin bergerak, LTV Anda dapat berubah. Jika harga turun, Anda mungkin perlu menambahkan agunan atau melunasi sebagian pinjaman agar tetap dalam batas.
- Lunasi secara fleksibelSetelah pinjaman dilunasi, Bitcoin Anda dilepaskan dan dapat diakses sepenuhnya lagi.
Poin utamanya: Bitcoin Anda tidak dijual kecuali Anda memilih untuk menjualnya.
Mengapa orang meminjam dengan agunan Bitcoin alih-alih menjualnya?
Meminjam dengan agunan Bitcoin menjadi sangat relevan selama penurunan pasar. Inilah alasannya.
Hindari merealisasikan kerugian
Menjual selama penurunan harga mengubah penurunan sementara menjadi kerugian yang direalisasikan. Bagi holder jangka panjang, hal itu bisa terasa seperti keluar pada saat yang paling buruk. Meminjam memungkinkan akses ke likuiditas tanpa menutup posisi.
Pertahankan eksposur jika harga pulih
Banyak holder percaya bahwa nilai Bitcoin dapat pulih seiring waktu. Meminjam membuat eksposur tersebut tetap utuh, sedangkan menjual menghilangkannya seluruhnya.
Menangani pengeluaran di dunia nyata
Kondisi pasar tidak menghentikan kehidupan sehari-hari. Pajak, tagihan, biaya bisnis, atau pengeluaran tak terduga masih perlu ditutupi — terlepas dari pergerakan harga.
Pertahankan fleksibilitas
Menjual bersifat final. Meminjam dapat dibatalkan. Selama pinjaman dikelola secara bertanggung jawab, peminjam memiliki lebih banyak pilihan atas apa yang terjadi selanjutnya.
Meminjam secara defensif vs. meminjam dengan keyakinan
Tidak semua orang meminjam dengan agunan Bitcoin untuk alasan yang sama.
Meminjam secara defensif
Ini adalah kasus penggunaan yang paling umum.
Tujuannya adalah likuiditas, bukan keuntungan
LTV cenderung konservatif
Pelunasan direncanakan sejak awal
Ini sering digunakan untuk menghindari penjualan selama volatilitas atau untuk menjembatani kebutuhan jangka pendek.
Meminjam dengan keyakinan
Beberapa holder berpengalaman meminjam untuk meningkatkan eksposur Bitcoin mereka selama penurunan, membeli lebih banyak BTC dengan dana pinjaman.
Pendekatan ini:
Memperbesar potensi keuntungan
Juga memperbesar risiko jika harga turun lebih jauh
Ini memerlukan manajemen risiko yang cermat dan tidak cocok untuk semua orang. Memahami perbedaan ini membantu memperjelas apakah meminjam sejalan dengan tujuan Anda.
Risiko yang perlu dipahami sebelum meminjam
Meminjam dengan agunan Bitcoin tidak bebas risiko. Risiko utama meliputi:
Volatilitas harga — harga yang turun meningkatkan LTV
Margin call — mungkin diperlukan agunan tambahan atau pelunasan
Likuidasi paksa — jika batas LTV terlampaui dan tidak ditangani
Karena itu, meminjam paling baik dilakukan saat:
LTV dijaga tetap konservatif
Posisi dipantau secara teratur
Peminjam memiliki rencana pelunasan yang jelas
Ini bukan strategi “atur dan lupakan”.
Bagaimana perubahan harga memengaruhi rasio pinjaman terhadap nilai (LTV) Anda
Saat Anda meminjam dengan agunan Bitcoin, satu angka lebih penting daripada yang lain: rasio pinjaman terhadap nilai (LTV) Anda.
LTV membandingkan jumlah yang telah Anda pinjam dengan nilai agunan Bitcoin Anda saat ini.
Karena harga Bitcoin bergerak, LTV Anda dapat berubah seiring waktu — bahkan jika Anda tidak meminjam lebih banyak atau melunasi apa pun.
Berikut cara kerjanya dalam praktik.
Skenario 1: Harga Bitcoin naik
Jika harga Bitcoin naik setelah Anda mengambil pinjaman, situasi Anda umumnya menjadi lebih nyaman.
Sebagai contoh:
Anda meminjam $2.000 menggunakan BTC senilai $10.000 sebagai agunan
LTV awal Anda adalah 20%
Jika harga Bitcoin meningkat, agunan Anda sekarang bernilai $12.000:
Jumlah pinjaman Anda tetap sama
LTV Anda turun menjadi sekitar 17%
Artinya bagi Anda:
Posisi Anda menjadi lebih aman
Anda memiliki lebih banyak penyangga terhadap volatilitas
Anda mungkin mendapatkan fleksibilitas untuk meminjam lebih banyak atau melunasi sesuai persyaratan Anda sendiri
Sederhananya, kenaikan harga memberi Anda lebih banyak ruang gerak.
Skenario 2: Harga Bitcoin turun
Jika harga Bitcoin turun, yang terjadi adalah sebaliknya.
Menggunakan contoh yang sama:
Anda meminjam $2.000 dengan agunan BTC senilai $10.000
LTV Anda dimulai dari 20%
Jika harga Bitcoin turun, agunan Anda sekarang bernilai $8.000:
Jumlah pinjaman Anda masih $2.000
LTV Anda meningkat menjadi 25%
Artinya bagi Anda:
Margin kesalahan Anda menyusut
Anda mungkin diminta untuk menambahkan lebih banyak agunan atau melunasi sebagian pinjaman
Jika harga terus turun dan tidak ada tindakan yang diambil, likuidasi paksa dapat terjadi
Inilah sebabnya meminjam dengan agunan Bitcoin memerlukan pemantauan aktif, terutama selama pasar yang bergejolak.
Mengapa LTV sangat penting
LTV adalah yang menjaga pinjaman beragunan kripto tetap seimbang.
LTV lebih rendah = lebih banyak fleksibilitas dan risiko lebih rendah
LTV lebih tinggi = lebih sedikit penyangga dan lebih banyak tekanan selama pergerakan harga
Itulah sebabnya banyak peminjam memilih untuk meminjam secara konservatif, menyisakan ruang untuk pergerakan harga Bitcoin.
Memahami bagaimana LTV bergerak, bukan hanya cara kerja pinjaman, adalah kunci untuk memutuskan apakah meminjam dengan agunan Bitcoin adalah ide yang bagus untuk Anda.
Praktik peminjaman
Di platform seperti Nexo, pinjaman beragunan kripto dirancang agar fleksibel.
Anda dapat:
Memilih berapa banyak yang akan dipinjam
Dapatkan pinjaman beragunan kripto dengan bunga tahunan mulai dari 2,9%*
Lunasi sebagian atau seluruhnya, sesuai jadwal Anda sendiri
Pilih dari lebih dari 100 aset digital yang didukung untuk dijadikan agunan
Kapan meminjam dengan agunan Bitcoin mungkin tidak masuk akal
Meminjam mungkin tidak cocok jika:
Anda membutuhkan dana jangka panjang tanpa rencana pelunasan yang jelas
Anda sudah sangat terekspos terhadap volatilitas pasar
Anda tidak nyaman memantau pergerakan harga dan tingkat LTV
Dalam beberapa kasus, menjual sebagian holding mungkin merupakan pilihan yang lebih sederhana dan lebih aman.
Tanya jawab umum
Apakah Anda meminjam Bitcoin itu sendiri?
Tidak. Anda biasanya meminjam stablecoin (seperti USDC), sementara Bitcoin Anda tetap di tempat sebagai agunan.
Berapa banyak yang dapat Anda pinjam dengan agunan Bitcoin?
Ini tergantung pada platform dan rasio pinjaman terhadap nilai (LTV) Anda. LTV yang lebih rendah umumnya berarti risiko yang lebih rendah karena Anda memiliki lebih banyak penyangga jika harga Bitcoin turun.
Pendekatan konservatif yang umum adalah menjaga LTV sekitar 20%. Sebagai contoh:
Jika Anda memiliki Bitcoin senilai $10.000 sebagai agunan, LTV 20% berarti meminjam sekitar $2.000.
Jika Anda memiliki Bitcoin senilai $25.000 sebagai agunan, LTV 20% berarti meminjam sekitar $5.000.
Apakah meminjam dengan agunan Bitcoin lebih baik daripada menjual?
Itu tergantung pada tujuan, toleransi risiko, dan situasi Anda. Meminjam dapat membantu Anda mempertahankan eksposur terhadap Bitcoin sambil mengakses dana, tetapi itu menambah risiko jika harga turun lebih jauh. Menjual lebih sederhana dan menghilangkan risiko itu — tetapi juga menghilangkan eksposur Anda terhadap pergerakan harga di masa depan.
Apa yang terjadi jika harga Bitcoin turun setelah saya meminjam?
Jika harga Bitcoin turun, nilai agunan Anda akan turun sementara jumlah yang Anda pinjam tetap sama. Ini meningkatkan rasio pinjaman terhadap nilai (LTV) Anda.
Jika LTV naik terlalu tinggi, Anda mungkin perlu menambahkan lebih banyak Bitcoin sebagai agunan atau melunasi sebagian pinjaman untuk menurunkannya kembali.
Jika tidak ada tindakan yang diambil dan harga terus turun, likuidasi paksa dapat terjadi. Inilah sebabnya banyak peminjam memilih LTV konservatif dan memantau posisi mereka selama pasar yang bergejolak.
Apakah meminjam dengan agunan Bitcoin masuk akal di pasar yang sedang turun?
Bagi sebagian holder, bisa saja — terutama jika menjual dengan harga lebih rendah terasa seperti merealisasikan kerugian dan mereka membutuhkan akses ke uang tunai untuk kebutuhan jangka pendek. Meminjam dapat menawarkan fleksibilitas, tetapi juga menambah risiko jika harga turun lebih jauh.
Apakah itu masuk akal tergantung pada seberapa banyak Anda meminjam, seberapa cermat Anda dapat memantau pinjaman Anda, dan seberapa nyaman Anda dengan volatilitas pasar.
Materi ini hanya untuk tujuan informasi umum dan tidak dimaksudkan sebagai nasihat keuangan, hukum, pajak, atau investasi. Aset digital memiliki risiko yang signifikan, termasuk volatilitas harga. Konten artikel ini dimaksudkan semata-mata untuk tujuan informasi umum dan pendidikan. Ini bukan merupakan dan tidak boleh diandalkan sebagai nasihat keuangan, investasi, hukum, akuntansi, atau pajak, atau sebagai rekomendasi untuk membeli, menjual, atau melakukan hold mata uang kripto atau instrumen keuangan lainnya. Trading dan berinvestasi dalam aset digital seperti Bitcoin dan mata uang kripto lainnya pada dasarnya bersifat spekulatif dan melibatkan risiko kerugian yang besar. Selalu lakukan riset Anda sendiri dan konsultasikan dengan profesional yang berkualifikasi sebelum membuat keputusan keuangan apa pun.
*Suku bunga pinjaman 2,9% berlaku untuk klien Jenjang Loyalitas Platinum saat LTV Dompet Kredit di bawah 20%. Jenjang Platinum mengharuskan Anda mempertahankan setidaknya 10% dari saldo portofolio Anda dalam bentuk NEXO Token. Suku bunga, kelayakan, dan ketersediaan dapat bervariasi menurut yurisdiksi dan dapat berubah — periksa support.nexo.com untuk persyaratan saat ini.