Crypto kumpara sa Stocks: Paano Pag-isipan ang Dalawa

Tanungin ang karamihan sa mga investor kung mas gusto nila ang crypto o stocks, at makakakuha ka ng malakas na opinyon. Ang hindi mo matatanggap, sa karamihan ng pagkakataon, ay isang kapaki-pakinabang na balangkas.

Ang debate sa crypto kumpara sa stocks ay madalas na ipinakita bilang isang kompetisyon — na parang ang pagpili ng isa ay nangangahulugang pag-alis sa isa pa. Ngunit ang mas kapaki-pakinabang na tanong ay kung anong papel ang ginagampanan ng bawat isa sa isang portfolio, at kung ano talaga ang kailangan mong maunawaan tungkol sa bawat isa bago mag-invest.

Sinasaklaw ng gabay na ito ang tunay na pagkakaiba sa pagitan ng dalawa, kung paano nagkukumpara ang mga profile ng panganib at kita, at kung paano pag-isipan ang pag-hold ng pareho.

Iba ang uri ng mga asset nila

Ang pinakamahalagang bagay na dapat maunawaan tungkol sa crypto at stocks ay kumakatawan sila sa mga bagay na pundamental na magkaiba.

Ang mga stocks ay bahagyang pagmamay-ari ng isang kumpanya. Kapag bumili ka ng isang share ng Apple o ng isang pondo na sumusubaybay sa S&P 500, nagmamay-ari ka ng maliit na bahagi ng isang negosyo na may mga kita, tubo, empleyado, at mga asset. Ang halaga ng isang stock ay kalaunan ay nakatali sa pagganap ng kumpanya's — kasalukuyang mga kita, mga inaasahan sa paglago sa hinaharap, at ang mas malawak na ekonomiya.

Ang mga cryptocurrency ay mga digital na asset. Ang Bitcoin isn't isang share ng isang kumpanya — it's isang desentralisadong imbakan ng halaga na may nakatakdang supply cap na 21 milyong coin. Ang Ethereum ay isang programmable na Blockchain na ang halaga ng token ay nakatali sa demand para sa network. Ang iba't ibang cryptocurrency ay may ganap na iba't ibang mga driver ng halaga: ang pag-adopt ng network, tokenomics, utility, at sentimyento ng merkado ay may papel na walang direktang katulad sa mga equity market.

Mahalaga ito dahil ang mga bagay na nagpapalipat ng mga presyo ng stock at ng mga presyo ng crypto ay madalas na magkaiba, na parehong pinagmumulan ng panganib at isang argumento para sa pag-hold ng pareho.

Paano nagkukumpara ang mga risk profile

Walang asset class na likas na "ligtas" o "mapanganib" sa absolute na mga tuntunin. Ngunit iba ang kalikasan ng panganib.

Volatility. Ang crypto ay karaniwang mas volatile kaysa sa karamihan ng mga equities. Nakaranas ang Bitcoin ng ilang makabuluhang drawdown mula 2011 — at nakabawi mula sa bawat isa sa mga ito. Ang S&P 500 ay makasaysayang nakakita ng mas maliliit na pagkalugi mula sa rurok hanggang sa pinakamababa, na may mga pagbawi na karaniwang sumusunod sa mas itinatag na mga pattern. Ang mga altcoin ay maaari ring makaranas ng mabilis na pagbagsak sa panahon ng bear market. Kung ang iyong time horizon ay mas maikli o mas mababa ang iyong toleransya sa mga drawdown, that's sulit na isaalang-alang sa iyong pag-iisip.

Liquidity at oras ng market. Ang mga crypto market ay nag-ti-trade 24 na oras sa isang araw, pitong araw sa isang linggo, kabilang ang mga holiday. Nagsasara ang mga stock market. Para sa karamihan ng mga pangmatagalang investor, hindi ito mahalaga, ngunit nangangahulugan ito na ang mga presyo ng crypto ay maaaring gumalaw nang malaki habang ikaw ay natutulog — at maaari kang palaging lumabas sa isang posisyon nang agad.

Regulasyon. Ang mga stocks ay nag-ooperate sa loob ng isang mahusay na naitatag na regulatory framework. Ang mga kumpanya ay kailangang mag-file ng mga na-audit na account; ang mga brokerage ay kailangang matugunan ang mga kinakailangan sa kapital; ang mga investor ay may ilang legal na proteksyon. Ang regulasyon ng crypto ay patuloy pa rin na umuunlad sa karamihan ng mga hurisdiksyon, na nagdudulot ng kawalan ng katiyakan — ngunit nagbubukas din ng mga pagkakataon habang nagiging mas malinaw ang sitwasyon.

Kung ano talaga ang ipinapakita ng larawan ng mga kita

Kung nag-invest ka ng $1,000 sa Bitcoin noong Enero 2015, ang investment na iyon ay magiging mas malaki ang halaga ngayon — madalas na binabanggit bilang 100x+ na kita sa loob ng panahong iyon. Ang parehong $1,000 sa S&P 500 ay magiging humigit-kumulang $2,500–3,000, kasama ang mga reinvested na dividend.

Tunay ang paghahambing na iyon — ngunit ito rin ang pinaka-optimistikong paraan ng pagtingin dito. Ang mga kita ng crypto ay lubos na nakasalalay sa kung kailan ka bumili at kung kailan mo sinusukat. Ang mga investor na bumili sa rurok ng 2021 at nagbenta noong 2022 ay nakaranas ng malaking pagkalugi. Ang mga investor na bumili sa panahon ng bear market ng 2018 o 2022 at nag-hold sa buong pagbawi ay gumawa nang napakahusay.

Ang tapat na larawan: ang crypto ay makasaysayang mas mahusay kaysa sa karamihan ng mga pangunahing asset class sa mahabang panahon, ngunit may mas malaking volatility at mas matinding mga drawdown period kaysa sa mga equities. Hindi libre ang mga kita na iyon — kasama ang karanasan ng panonood ng iyong portfolio na bumagsak ng 60% bago makabawi.

Ang nakaraang pagganap ay hindi isang maaasahang tagapagpahiwatig ng mga resulta sa hinaharap. Lahat ng mga figure ng kita ay illustrative at batay sa makasaysayang data.

Ang mga kita ng stock ay mas mahuhulaan sa mahabang time horizon. Ang S&P 500 ay nagbabalik ng humigit-kumulang 10% bawat taon sa average sa nakaraang siglo, na may pagbawi mula sa bawat pangunahing crash. Ang trade-off ay mas mababang potensyal na kita.

Ang figure na 10% ay isang pangmatagalang makasaysayang average para sa merkado ng US. Ang mga indibidwal na taon ay nag-iiba-iba nang malaki, at ang nakaraang pagganap ng index ay hindi ginagarantiyahan ang mga kita sa hinaharap.

Kaya ng crypto ang isang bagay na karaniwang hindi kaya ng mga stocks

Isang dimensyon na karamihan sa mga paghahambing ng crypto kumpara sa stocks ay ganap na nalalaktawan: ang crypto ay maaaring kumita ng kita habang ito ay iyong hinahawakan, higit pa sa pagtaas ng presyo lamang.

Ang ilang mga stocks ay nagbabayad ng mga dividend — isang bahagi ng mga kita ng kumpanya na ipinamamahagi sa mga shareholder. Ngunit ang karamihan ng crypto, na idle sa isang wallet o sa isang exchange, ay walang kinikita bilang default.

Nagbabago iyon kapag pinalakad mo ito. Ang mga Proof-of-stake coin tulad ng ETH ay maaaring i-stake upang kumita ng mga reward sa antas ng protocol.

Higit pa sa simpleng pag-hold, ang ilang mga crypto platform ay nagpapahintulot sa iyo na pakinabangan ang mga asset tulad ng Bitcoin o mga stablecoin tulad ng USDC — na kumikita ng interes sa iyong mga holdings, madalas na binabayaran araw-araw.

Nangangahulugan ito na ang isang crypto allocation ay maaaring gumana nang mas katulad ng isang yield-bearing na asset kaysa sa isang purong speculative, depende sa kung paano mo ito pinamamahalaan. Ang isang may-hawak ng Bitcoin na kumikita ng kita sa kanilang mga holdings habang naghihintay ng pagtaas ng presyo ay nasa ibang posisyon kaysa sa isang naghihintay lamang nang pasibo.

Ang argumento para sa pag-hold ng pareho

Ang crypto at mga stocks ay hindi magkaparehong eksklusibo. Karamihan sa mga investor na nag-ho-hold ng crypto ay tinatrato ito bilang isang allocation sa loob ng mas malawak na portfolio — hindi bilang kapalit ng mga equities.

Sa mga unang taon ng crypto, ang Bitcoin ay may mababang correlation sa mga stock market at lumipat nang malawakang nag-iisa. Sa mas kamakailan, partikular sa panahon ng mga macro stress event, ang crypto at mga stocks ay may tendensiyang bumagsak nang magkasama — tumaas ang correlation habang nagsimulang mag-hold ng pareho ang mga institutional investor. Sinabi iyon, ang correlation ay hindi pare-pareho, at ang crypto ay maaari ring mag-rally sa panahon ng equity stagnation.

Isang praktikal na paraan para pag-isipan ito: ang crypto ay nagdaragdag ng asymmetric upside at iba't ibang mga driver ng panganib sa isang portfolio na kung hindi man ay pinapatakbo ng mga kita ng kumpanya at mga macroeconomic cycle.

Ang mga karaniwang framework ng portfolio allocation sa mga retail investor ay mula 5% hanggang 20% sa crypto, na may natitira sa mga equities, bonds, at iba pang mga asset. Ang tamang numero ay ganap na nakasalalay sa iyong personal na sitwasyon: ang iyong time horizon, ang katatagan ng iyong kita, at ang iyong kakayahang tiisin ang isang malaking drawdown nang hindi gumagawa ng mga reaksyonaryong desisyon.

Ang mga ito ay mga pangkalahatang framework para sa mga layuning illustrative lamang at hindi bumubuo ng payo sa pananalapi o sa investment. Ang naaangkop na allocation para sa iyo ay depende sa iyong indibidwal na kalagayan. Kumonsulta sa isang kwalipikadong financial adviser bago gumawa ng mga desisyon sa investment.

Crypto kumpara sa stocks sa isang tingin

Paano mapagtatrabaho nang mas mahirap ang iyong crypto

Kung nag-ho-hold ka na ng crypto bilang bahagi ng iyong portfolio, ang susunod na tanong ay kung gaano kaktibo ang gusto mong pamahalaan ito.

Ang mga earning product ng Nexo ay nagpapahintulot sa iyo na pakinabangan ang iyong mga holdings.

Ang Flexible Savings ay nagbabayad ng pang-araw-araw na interes sa mahigit 40 asset — kabilang ang Bitcoin, Ethereum, USDC, at USDT — nang walang lock-up period.

Para sa mga may-hawak na naghahanap ng mas mataas na rate at komportable na mag-commit para sa isang nakatakdang panahon, ang Fixed-term Savings sa isang locked-in na rate ay nagbibigay sa iyo ng mas mataas na kita kapalit ng isang tinukoy na termino.

Tandaan: Ang mga rate ng interes ay variable, maaaring magbago, at maaaring mag-iba batay sa iyong lokasyon, Loyalty Tier, at asset na iyong hinahawakan

Ang buod

Ang crypto at mga stocks ay mga magkaibang instrumento na may iba't ibang risk profile, iba't ibang kasaysayan ng kita, at iba't ibang papel sa isang portfolio. Ang tanong ay hindi kung sino ang mananalo — kundi kung paano angkop ang bawat isa sa iyong mga layunin, time horizon, at kakayahan mong pamahalaan ang panganib.

Ang mga investor na karaniwang pinakamahusay sa crypto ay ang mga nagtatrato nito bilang isang sinadyang allocation kaysa sa isang taya: angkop ang sukat, malinaw na naiintindihan, at mas mainam na kumikita ng kaunti habang naghihintay.

Mga madalas itanong

1. Mas maganda ba ang crypto kaysa sa mga stocks?

Walang mas mahusay sa obhetibong paraan — nagsisilbi sila sa iba't ibang function sa isang portfolio. Ang crypto ay naghatid ng mas mataas na pangmatagalang kita kaysa sa karamihan ng mga equity index ngunit may mas malaking volatility at mas malalim na mga drawdown. Ang mga stocks ay nag-aalok ng mas mahuhulaan na kita sa mahabang time horizon. Karamihan sa mga investor na nag-ho-hold ng crypto ay tinatrato ito bilang isang allocation sa loob ng mas malawak na portfolio, hindi bilang kapalit ng mga equities.

2. Ano ang mga pangunahing pagkakaiba sa pagitan ng crypto at mga stocks?

Ang mga stocks ay kumakatawan sa bahagyang pagmamay-ari sa isang kumpanya; ang crypto ay isang digital na asset na may sariling mga driver ng halaga. Kabilang sa mga pangunahing pagkakaiba: ang mga stocks ay may itinatag na mga regulatory framework habang ang regulasyon ng crypto ay patuloy na umuunlad; ang mga stock market ay may nakatakdang oras ng pag-trade habang ang crypto ay nag-ti-trade 24/7; ang crypto ay mas volatile; at ang mga crypto holdings ay maaaring kumita ng yield sa pamamagitan ng staking o mga savings product, habang ang mga piling stocks lamang ang nagbabayad ng mga dividend.

3. Maaari bang hawakan nang magkasama ang crypto at mga stocks?

Oo, at maraming mga investor ang gumagawa nito. Ang correlation sa pagitan ng crypto at mga tradisyonal na market ay tumaas sa mga nakaraang taon, ngunit sila ay gumagalaw pa rin nang sapat na magkaiba upang magbigay ng ilang benepisyo ng diversification. Ang pagsasama ng mga ito ay nagbibigay din ng exposure sa iba't ibang mga driver ng kita — mga kita ng kumpanya sa equity side, at pag-adopt ng network at mga dinamika ng supply sa crypto side.

4. Nagbabayad ba ng mga dividend ang crypto tulad ng mga stocks?

Hindi sa tradisyonal na kahulugan. Ngunit ang mga crypto holdings ay maaaring makabuo ng yield sa pamamagitan ng staking (sa mga Proof-of-stake network tulad ng Ethereum) o sa pamamagitan ng mga savings product na nagbabayad ng pang-araw-araw na interes sa mga nadeposito na asset.

Ang mga materyales na ito ay naa-access sa buong mundo, at ang pagkakaroon ng impormasyong ito ay hindi bumubuo ng access sa mga serbisyong inilalarawan, na maaaring hindi available sa ilang hurisdiksyon. Ang mga materyales na ito ay para sa pangkalahatang layuning impormasyon lamang at hindi nilayon bilang pinansiyal, Legal, buwis, o investment advice, alok, solicitation, rekomendasyon, o endorsement na gamitin ang alinman sa mga Nexo Services at hindi naka-personalize, o sa anumang paraan ay iniakma upang ipakita ang mga partikular na investment objective, pinansiyal na sitwasyon o pangangailangan. Ang mga digital na asset ay napapailalim sa mataas na antas ng panganib, kabilang ngunit hindi limitado sa pabago-bagong dinamika ng presyo ng market, mga pagbabago sa regulasyon, at mga teknolohikal na pagsulong. Ang nakaraang performance ng mga digital na asset ay hindi isang maaasahang tagapagpahiwatig ng mga resulta sa hinaharap. Ang mga digital na asset ay hindi pera o legal tender, hindi sinusuportahan ng gobyerno o ng isang sentral na bangko, at karamihan ay walang anumang pinagbabatayang asset, stream ng kita, o iba pang pinagmumulan ng halaga. Ang independiyenteng pagpapasya batay sa personal na kalagayan ay dapat isagawa, at ang konsultasyon sa isang kwalipikadong propesyonal ay inirerekomenda bago gumawa ng anumang desisyon.