Crypto বনাম স্টকস: বিনিয়োগ হিসেবে উভয়কে কীভাবে বিবেচনা করবেন

বেশিরভাগ বিনিয়োগকারীকে জিজ্ঞেস করুন তারা crypto না স্টকস পছন্দ করেন — আপনি একটি জোরালো মত পাবেন। বেশিরভাগ সময়ই যা পাবেন না, তা হলো একটি কার্যকর কাঠামো।

Crypto বনাম স্টকস বিতর্কটি একটি প্রতিযোগিতা হিসেবে উপস্থাপিত হয় — যেন একটি বেছে নেওয়া মানে অন্যটিকে ছেড়ে দেওয়া। কিন্তু আরও কার্যকর প্রশ্ন হলো একটি পোর্টফোলিওতে প্রতিটি কী ভূমিকা রাখে এবং অর্থ বিনিয়োগের আগে প্রতিটি সম্পর্কে আসলে কী বোঝা দরকার।

এই গাইডে দুটির মধ্যে প্রকৃত পার্থক্য, ঝুঁকি ও রিটার্নের প্রোফাইলের তুলনা এবং উভয়ই হোল্ড করার বিষয়ে কীভাবে ভাবতে হবে তা আলোচনা করা হয়েছে।

এগুলো বিভিন্ন ধরনের অ্যাসেট

Crypto এবং স্টকস সম্পর্কে সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ যে বিষয়টি বোঝা দরকার তা হলো এগুলো মৌলিকভাবে ভিন্ন জিনিস প্রতিনিধিত্ব করে।

স্টকস হলো একটি কোম্পানির আংশিক মালিকানা। আপনি যখন Apple-এর একটি শেয়ার বা S&P 500 ট্র্যাক করে এমন একটি ফান্ড কেনেন, তখন আপনি রাজস্ব, মুনাফা, কর্মচারী এবং অ্যাসেটসমূহ সহ একটি বিজনেসের ছোট একটি অংশের মালিক হন। একটি স্টকের মূল্য শেষ পর্যন্ত অন্তর্নিহিত কোম্পানি'র পারফরম্যান্সের সাথে যুক্ত — বর্তমান আয়, ভবিষ্যৎ প্রবৃদ্ধির প্রত্যাশা এবং বৃহত্তর অর্থনীতি।

ক্রিপ্টোকারেন্সিসমূহ হলো ডিজিটাল অ্যাসেট। Bitcoin কোনো কোম্পানির শেয়ার নয় — এটি একটি ডিসেন্ট্রালাইজড মূল্য সংরক্ষণের মাধ্যম যার সর্বোচ্চ সরবরাহ সীমা 21 মিলিয়ন কয়েন। Ethereum একটি প্রোগ্রামযোগ্য ব্লকচেইন যার টোকেনের মূল্য নেটওয়ার্কের চাহিদার সাথে সম্পর্কিত। বিভিন্ন ক্রিপ্টোকারেন্সির সম্পূর্ণ আলাদা মূল্য চালক রয়েছে: নেটওয়ার্ক অ্যাডপশন, tokenomics, ইউটিলিটি এবং মার্কেট সেন্টিমেন্ট সবই এমন একটি ভূমিকা পালন করে যার ইক্যুইটি মার্কেটসমূহে কোনো সরাসরি সমতুল্য নেই।

এটি গুরুত্বপূর্ণ কারণ স্টকের দাম যা পরিবর্তন করে এবং crypto-র দাম যা পরিবর্তন করে তা প্রায়ই আলাদা, যা উভয়ই ঝুঁকির উৎস এবং উভয় হোল্ড করার পক্ষে একটি যুক্তি।

ঝুঁকির প্রোফাইলসমূহ কীভাবে তুলনা করা যায়

কোনো অ্যাসেট শ্রেণীই স্বাভাবিকভাবে পরম অর্থে "নিরাপদ" বা "ঝুঁকিপূর্ণ" নয়। তবে ঝুঁকির প্রকৃতি আলাদা।

ভোলাটিলিটি। Crypto বেশিরভাগ ইক্যুইটির চেয়ে বেশি উদ্বায়ী হয়। Bitcoin 2011 সাল থেকে বেশ কয়েকটি উল্লেখযোগ্য পতনের সম্মুখীন হয়েছে — এবং প্রতিটি থেকে পুনরুদ্ধার করেছে। S&P 500 ঐতিহাসিকভাবে ছোট পিক-টু-ট্রাফ ক্ষতি দেখেছে, যেসব পুনরুদ্ধার আরও প্রতিষ্ঠিত প্যাটার্ন অনুসরণ করে। বেয়ার মার্কেটসমূহে Altcoin-গুলোও তীব্র পতন দেখতে পারে। যদি আপনার সময়সীমা ছোট হয় বা drawdown-এর প্রতি সহনশীলতা কম থাকে, তাহলে সেটি আপনার চিন্তাভাবনায় বিবেচনায় নেওয়া মূল্যবান।

লিকুইডিটি এবং মার্কেটের সময়। Crypto মার্কেটসমূহ সপ্তাহে সাত দিন, ছুটির দিনসহ দিনে 24 ঘণ্টা ট্রেড করে। স্টক মার্কেটসমূহ বন্ধ হয়। দীর্ঘমেয়াদী বেশিরভাগ বিনিয়োগকারীর জন্য এটি অপ্রাসঙ্গিক, তবে এর মানে হলো আপনি ঘুমানোর সময় crypto-র দাম উল্লেখযোগ্যভাবে পরিবর্তিত হতে পারে — এবং আপনি সবসময় তাৎক্ষণিকভাবে একটি পজিশন থেকে বের হতে পারেন।

রেগুলেশন। স্টকস একটি সুপ্রতিষ্ঠিত নিয়ন্ত্রক কাঠামোর মধ্যে কাজ করে। কোম্পানিগুলোকে অডিটকৃত অ্যাকাউন্ট দাখিল করতে হবে; ব্রোকারেজগুলোকে মূলধনের প্রয়োজনীয়তা পূরণ করতে হবে; বিনিয়োগকারীদের কিছু আইনি সুরক্ষা রয়েছে। Crypto রেগুলেশন এখনও বেশিরভাগ আইনব্যবস্থায় বিকশিত হচ্ছে, যা অনিশ্চয়তা আনে — তবে স্পষ্টতা উন্নত হওয়ার সাথে সাথে সুযোগের জানালাও তৈরি করে।

রিটার্নের চিত্র আসলে কী দেখায়

আপনি যদি 2015 সালের জানুয়ারিতে Bitcoin-এ $1,000 বিনিয়োগ করতেন, সেই বিনিয়োগ আজ উল্লেখযোগ্যভাবে বেশি মূল্যবান হতো — প্রায়ই সেই সময়কালে 100x+ রিটার্ন হিসেবে উল্লেখ করা হয়। S&P 500-এ একই $1,000 পুনরায় বিনিয়োগকৃত ডিভিডেন্ড সহ আনুমানিক $2,500–3,000 মূল্যের হতো।

সেই তুলনাটি বাস্তব — তবে এটি সর্বোত্তম পরিস্থিতির উপস্থাপনাও। Crypto রিটার্ন মূলত নির্ভর করে আপনি কখন কিনেছেন এবং কখন পরিমাপ করছেন তার উপর। যেসব বিনিয়োগকারী 2021 সালের শীর্ষে কিনেছিলেন এবং 2022 সালে বিক্রি করেছিলেন তারা উল্লেখযোগ্য ক্ষতির সম্মুখীন হয়েছেন। যেসব বিনিয়োগকারী 2018 বা 2022 সালের বেয়ার মার্কেটসমূহে কিনেছিলেন এবং পুনরুদ্ধার পর্যন্ত হোল্ড করেছিলেন তারা অসাধারণ ভালো করেছেন।

সৎ চিত্র: crypto ঐতিহাসিকভাবে দীর্ঘমেয়াদে বেশিরভাগ প্রধান অ্যাসেট শ্রেণীকে ছাড়িয়ে গেছে, তবে ইক্যুইটির চেয়ে অনেক বেশি ভোলাটিলিটি এবং আরও তীব্র drawdown সময়কালের সাথে। সেই রিটার্নগুলো বিনামূল্যে নয় — এগুলো আসে আপনার পোর্টফোলিও পুনরুদ্ধারের আগে 60% কমতে দেখার অভিজ্ঞতার সাথে।

অতীত পারফরম্যান্স ভবিষ্যৎ ফলাফলের নির্ভরযোগ্য সূচক নয়। সকল রিটার্নের পরিসংখ্যান চিত্রমূলক এবং ঐতিহাসিক তথ্যের উপর ভিত্তি করে।

স্টক রিটার্ন দীর্ঘ সময়ের পরিসরে আরও পূর্বানুমানযোগ্য। S&P 500 গত শতাব্দীতে গড়ে বার্ষিক প্রায় 10% রিটার্ন দিয়েছে, প্রতিটি বড় ধসের পর পুনরুদ্ধার সহ। বিনিময় হলো কম আপসাইড।

10% সংখ্যাটি মার্কিন মার্কেটের দীর্ঘমেয়াদী ঐতিহাসিক গড়। পৃথক বছরগুলো উল্লেখযোগ্যভাবে ভিন্ন হয়, এবং অতীত সূচকের পারফরম্যান্স ভবিষ্যৎ রিটার্নের নিশ্চয়তা দেয় না।

Crypto এমন কিছু করতে পারে যা স্টকস সাধারণত পারে না

বেশিরভাগ crypto বনাম স্টকস তুলনা যে মাত্রাটি সম্পূর্ণ মিস করে: crypto হোল্ড করার সময় শুধুমাত্র মূল্য বৃদ্ধির বাইরেও একটি রিটার্ন আয় করতে পারে।

কিছু স্টকস ডিভিডেন্ড দেয় — শেয়ারহোল্ডারদের মধ্যে বিতরণ করা কোম্পানির মুনাফার একটি অংশ। কিন্তু বেশিরভাগ crypto, একটি ওয়ালেটে বা এক্সচেঞ্জে নিষ্ক্রিয় পড়ে থাকলে, ডিফল্টরূপে কিছুই আয় করে না।

যখন আপনি এটিকে কাজে লাগান তখন এটি পরিবর্তিত হয়। ETH-এর মতো প্রুফ-অফ-স্টেক কয়েনগুলো প্রোটোকল-স্তরের রিওয়ার্ডসমূহ আয় করতে স্টেক করা যায়।

শুধু হোল্ড করার বাইরে, কিছু crypto প্ল্যাটফর্ম আপনাকে Bitcoin বা USDC-এর মতো স্টেবলকয়েনের মতো অ্যাসেটসমূহ কাজে লাগাতে দেয় — আপনার হোল্ডিংসে সুদ আয় করে, প্রায়ই প্রতিদিন পরিশোধ করা হয়।

এর মানে হলো একটি crypto বরাদ্দ আপনি এটি কীভাবে পরিচালনা করেন তার উপর নির্ভর করে একটি বিশুদ্ধ অনুমানমূলক অ্যাসেটের চেয়ে বরং একটি ইল্ড-বহনকারী অ্যাসেটের মতো কাজ করতে পারে। একজন Bitcoin হোল্ডার যিনি মূল্য বৃদ্ধির জন্য অপেক্ষা করার সময় তাদের হোল্ডিংসে রিটার্ন আয় করেন তিনি এমন একজনের চেয়ে ভিন্ন পজিশনে থাকেন যিনি নিষ্ক্রিয়ভাবে হোল্ড করেন এবং অপেক্ষা করেন।

উভয় হোল্ড করার পক্ষে যুক্তি

Crypto এবং স্টকস পরস্পর বিরোধী নয়। যেসব বিনিয়োগকারী crypto হোল্ড করেন তাদের বেশিরভাগ এটিকে একটি বৃহত্তর পোর্টফোলিওর মধ্যে একটি বরাদ্দ হিসেবে বিবেচনা করেন — ইক্যুইটির প্রতিস্থাপন হিসেবে নয়।

Crypto-র প্রাথমিক বছরগুলোতে, Bitcoin স্টক মার্কেটসমূহের সাথে কম সম্পর্কযুক্ত ছিল এবং মূলত স্বাধীনভাবে চলাচল করত। সম্প্রতি, বিশেষত ম্যাক্রো চাপের ঘটনার সময়, crypto এবং স্টকস একসাথে পড়ার প্রবণতা রয়েছে — প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারীরা উভয় হোল্ড করতে শুরু করার সাথে সাথে সম্পর্ক বৃদ্ধি পেয়েছে। তবে বলতে হয়, সম্পর্কটি সামঞ্জস্যপূর্ণ নয়, এবং ইক্যুইটি স্থবিরতার সময়কালে crypto-ও র‍্যালি করতে পারে।

এটি সম্পর্কে ভাবার একটি ব্যবহারিক উপায়: crypto একটি পোর্টফোলিওতে অসমতান্ত্রিক আপসাইড এবং বিভিন্ন ঝুঁকি চালক যোগ করে যা অন্যথায় কোম্পানির আয় এবং ম্যাক্রোইকোনমিক চক্র দ্বারা পরিচালিত।

খুচরা বিনিয়োগকারীদের মধ্যে সাধারণ পোর্টফোলিও বরাদ্দ কাঠামো crypto-তে 5% থেকে 20% পর্যন্ত, বাকিটা ইক্যুইটি, বন্ড এবং অন্যান্য অ্যাসেটসমূহে। সঠিক সংখ্যাটি সম্পূর্ণরূপে আপনার ব্যক্তিগত পরিস্থিতির উপর নির্ভর করে: আপনার সময়সীমা, আপনার আয়ের স্থিতিশীলতা এবং প্রতিক্রিয়াশীল সিদ্ধান্ত না নিয়ে একটি উল্লেখযোগ্য drawdown সহ্য করার আপনার সক্ষমতা।

এগুলো কেবলমাত্র চিত্রমূলক উদ্দেশ্যে সাধারণ কাঠামো এবং আর্থিক বা বিনিয়োগ পরামর্শ গঠন করে না। আপনার উপযুক্ত বরাদ্দ আপনার ব্যক্তিগত পরিস্থিতির উপর নির্ভর করবে। বিনিয়োগের সিদ্ধান্ত নেওয়ার আগে একজন যোগ্য আর্থিক উপদেষ্টার পরামর্শ নিন।

এক নজরে Crypto বনাম স্টকস

আপনার crypto-কে আরও কঠোর পরিশ্রম করান

আপনি যদি ইতিমধ্যে আপনার পোর্টফোলিওর অংশ হিসেবে crypto হোল্ড করেন, পরবর্তী প্রশ্ন হলো আপনি এটি কতটা সক্রিয়ভাবে পরিচালনা করতে চান।

Nexo-র আয় পণ্যগুলো আপনাকে আপনার হোল্ডিংস কাজে লাগাতে দেয়।

Flexible Savings 40টিরও বেশি অ্যাসেটে দৈনিক সুদ দেয় — Bitcoin, Ethereum, USDC এবং USDT সহ — কোনো লক-আপ সময়কাল ছাড়াই।

যেসব হোল্ডার একটি শক্তিশালী রেট চান এবং একটি নির্ধারিত সময়কালের জন্য প্রতিশ্রুতি দিতে স্বাচ্ছন্দ্যবোধ করেন, তাদের জন্য একটি লক-ইন রেটে Fixed-term Savings একটি নির্ধারিত মেয়াদের বিনিময়ে আপনাকে বেশি রিটার্ন দেয়।

দ্রষ্টব্য: সুদের রেটসমূহ পরিবর্তনশীল, পরিবর্তন সাপেক্ষ এবং আপনার অবস্থান, লয়্যালটি টিয়ার এবং হোল্ড করা অ্যাসেটের উপর ভিত্তি করে ভিন্ন হতে পারে

সারসংক্ষেপ

Crypto এবং স্টকস হলো বিভিন্ন যন্ত্র যাদের বিভিন্ন ঝুঁকির প্রোফাইল, বিভিন্ন রিটার্নের ইতিহাস এবং একটি পোর্টফোলিওতে বিভিন্ন ভূমিকা রয়েছে। প্রশ্নটি কোনটি জেতে তা নয় — বরং প্রতিটি আপনার লক্ষ্য, আপনার সময়সীমা এবং ঝুঁকি পরিচালনার আপনার সক্ষমতার সাথে কীভাবে মানানসই তা।

Crypto-তে সেরা ফলাফল করার প্রবণতাসম্পন্ন বিনিয়োগকারীরা হলেন তারা যারা এটিকে একটি বাজি না ধরে একটি ইচ্ছাকৃত বরাদ্দ হিসেবে বিবেচনা করেন: যথাযথভাবে আকারবিশিষ্ট, স্পষ্টভাবে বোঝা এবং আদর্শভাবে অপেক্ষার সময় কিছু আয় করা।

প্রায়শই জিজ্ঞাসিত প্রশ্নাবলী

1. Crypto কি স্টকসের চেয়ে ভালো? 

কোনোটিই বস্তুনিষ্ঠভাবে ভালো নয় — তারা একটি পোর্টফোলিওতে বিভিন্ন কাজ করে। Crypto দীর্ঘমেয়াদে বেশিরভাগ ইক্যুইটি সূচকের চেয়ে বেশি রিটার্ন দিয়েছে তবে উল্লেখযোগ্যভাবে বেশি ভোলাটিলিটি এবং গভীর drawdown সহ। স্টকস দীর্ঘ সময়সীমায় আরও পূর্বানুমানযোগ্য রিটার্ন অফার করে। যেসব বিনিয়োগকারী crypto হোল্ড করেন তাদের বেশিরভাগ এটিকে একটি বৃহত্তর পোর্টফোলিওর মধ্যে একটি বরাদ্দ হিসেবে বিবেচনা করেন, ইক্যুইটির প্রতিস্থাপন হিসেবে নয়।

2. Crypto এবং স্টকসের মধ্যে প্রধান পার্থক্যগুলো কী? 

স্টকস একটি কোম্পানিতে আংশিক মালিকানা প্রতিনিধিত্ব করে; crypto হলো নিজস্ব মূল্য চালকসহ একটি ডিজিটাল অ্যাসেট। মূল পার্থক্যগুলোর মধ্যে রয়েছে: স্টকসে প্রতিষ্ঠিত নিয়ন্ত্রক কাঠামো রয়েছে যেখানে crypto রেগুলেশন এখনও বিকশিত হচ্ছে; স্টক মার্কেটসমূহে নির্ধারিত ট্রেডিং সময় রয়েছে যেখানে crypto 24/7 ট্রেড করে; crypto আরও উদ্বায়ী; এবং crypto হোল্ডিংস স্টেকিং বা সঞ্চয় পণ্যের মাধ্যমে ইল্ড আয় করতে পারে, যেখানে শুধুমাত্র নির্বাচিত স্টকস ডিভিডেন্ড দেয়।

3. Crypto এবং স্টকস কি একসাথে হোল্ড করা যায়? 

হ্যাঁ, এবং অনেক বিনিয়োগকারীই তা করেন। সাম্প্রতিক বছরগুলোতে crypto এবং ঐতিহ্যগত মার্কেটসমূহের মধ্যে সম্পর্ক বৃদ্ধি পেয়েছে, তবে তারা এখনও কিছু বৈচিত্র্যায়ন সুবিধা প্রদানের জন্য যথেষ্ট আলাদাভাবে চলাচল করে। এগুলো একত্রিত করা বিভিন্ন রিটার্ন চালকের এক্সপোজারও দেয় — ইক্যুইটি দিকে কোম্পানির আয় এবং crypto দিকে নেটওয়ার্ক অ্যাডপশন ও সরবরাহের গতিশীলতা।

4. Crypto কি স্টকসের মতো ডিভিডেন্ড দেয়? 

ঐতিহ্যগত অর্থে নয়। তবে crypto হোল্ডিংস স্টেকিং (Ethereum-এর মতো প্রুফ-অফ-স্টেক নেটওয়ার্কে) বা জমা করা অ্যাসেটসমূহে দৈনিক সুদ প্রদানকারী সঞ্চয় পণ্যের মাধ্যমে ইল্ড তৈরি করতে পারে। 

এই উপকরণগুলো বৈশ্বিকভাবে অ্যাক্সেসযোগ্য, এবং এই তথ্যের প্রাপ্যতা বর্ণিত পরিষেবাগুলোতে অ্যাক্সেস গঠন করে না, যা পরিষেবাগুলো নির্দিষ্ট আইনব্যবস্থায় উপলব্ধ নাও হতে পারে। এই উপকরণগুলো শুধুমাত্র সাধারণ তথ্যের উদ্দেশ্যে এবং আর্থিক, আইনি, কর বা বিনিয়োগ পরামর্শ, অফার, অনুরোধ, সুপারিশ বা Nexo Services-এর যেকোনো ব্যবহারের অনুমোদন হিসেবে উদ্দিষ্ট নয় এবং পার্সোনালাইজড নয়, বা কোনোভাবেই নির্দিষ্ট বিনিয়োগ উদ্দেশ্য, আর্থিক পরিস্থিতি বা প্রয়োজনীয়তা প্রতিফলিত করার জন্য তৈরি করা হয়নি। ডিজিটাল অ্যাসেট উচ্চ মাত্রার ঝুঁকির বিষয়, যার মধ্যে রয়েছে কিন্তু সীমাবদ্ধ নয়: অস্থির মার্কেট মূল্যের গতিশীলতা, নিয়ন্ত্রক পরিবর্তন এবং প্রযুক্তিগত অগ্রগতি। ডিজিটাল অ্যাসেটের অতীত কর্মক্ষমতা ভবিষ্যৎ ফলাফলের একটি নির্ভরযোগ্য সূচক নয়। ডিজিটাল অ্যাসেট অর্থ বা আইনি দরপত্র নয়, সরকার বা কেন্দ্রীয় ব্যাংক দ্বারা সমর্থিত নয় এবং বেশিরভাগের কোনো অন্তর্নিহিত অ্যাসেট, রাজস্ব প্রবাহ বা মূল্যের অন্য উৎস নেই। ব্যক্তিগত পরিস্থিতির উপর ভিত্তি করে স্বাধীন রায় প্রয়োগ করা উচিত এবং যেকোনো সিদ্ধান্ত নেওয়ার আগে একজন যোগ্য পেশাদারের সাথে পরামর্শ করার পরামর্শ দেওয়া হয়।