為什麼 crypto 改變了借貸的運作方式

簡短版本

傳統貸款建立在你的過去之上——你的信用歷史、你的收入，以及一個可能耗費數天甚至數月的審批流程。 Crypto 貸款顛覆了這一切。 它只看一件事：你作為抵押品的資產。  

無需信用審查、無需收入核實，也無需等待審批結果。 正是這一個轉變，讓以 crypto 借貸的感覺如此不同——它也徹底改變了借貸能為你帶來的可能性。

銀行貸款的實際運作方式

當你向銀行申請貸款時，你是在請求它對你押注。 你會還款嗎？ 為了回答這個問題，銀行會深入調查你的過去。

它調取你的信用歷史。 它審查你的收入和就業狀況。 它衡量你現有的債務。 然後做出決定，而你獲得的利率取決於整體評估結果。 信用記錄薄弱或收入不穩定，可能意味著更高的利率，甚至根本無法獲得貸款。

重要說明： 此比較僅供一般性說明。 它廣泛描述傳統借貸方式，以解釋 crypto 借貸的差異，並非針對特定產品或服務商的等值比較。

Crypto 貸款的運作方式

以 crypto 借貸從一個完全不同的問題出發。 不再是「我們能信任這個人還款嗎」，而是問「你拿出了什麼來擔保這筆貸款？」

你將 crypto——Bitcoin、Ethereum 或其他資產——作為抵押品。 作為回報，你獲得現金或穩定幣。 由於貸款有貸方可依賴的擔保，評判你過去的整套機制便不再需要。

• 無需信用審查。 你的信用歷史不在考量範圍之內。 抵押品本身就是保障。
• 無需收入核實。 你不需要證明收入足夠；你只需抵押一項你已擁有的資產。
• 近乎即時的存取。 無需審批委員會審閱你的申請，資金最快當天即可到位。

這通常就是讓人豁然開朗的時刻。 Crypto 貸款之所以能跳過所有繁瑣流程，是因為抵押品承擔了信用審查一直在做的工作。

讓人意外的部分：你保留了資產

這正是以 crypto 借貸真正獨特的地方，遠不只是便利而已。 當你取得貸款時，你並不需要出售你的 crypto。 

這意味著，如果 Bitcoin 在貸款開放期間上漲，你仍然能夠從中受益——你並沒有放棄倉位來獲取今天所需的資金。 與出售相比：一旦你賣出以籌措資金，你就出局了，未來的任何漲幅都與你無關。

這就像砍倒蘋果樹當柴燒，和在樹繼續生長的同時只是摘幾顆蘋果之間的差別。 出售終結了你的持份。 借貸讓它在背後繼續運作，同時今天就將資金交到你手中。

為什麼這其實並不新鮮——只是剛變得容易取得

以資產借貸而非出售，並非 crypto 的發明。 富人幾代以來一直用房地產、股票甚至藝術品這樣做。 他們以自己擁有的東西借貸，讓資產持續運作，而不是清算並錯失上漲空間。

Crypto 改變的是取得這種方式的門檻。 這一策略過去需要龐大的財富和私人銀行關係。 加密資產擔保貸款將同樣的邏輯帶給任何持有數位資產的人，無需任何門檻限制。 這個機制由來已久。 不同的是誰能使用它。

作為持有人，這對你意味著什麼

一旦理解了這個模型，實際的啟示非常直接。 如果你持有 crypto 並需要流動資金，出售不再是唯一的選擇。

• 評判標準是你的抵押品，而非你的過去——因此取得資格不依賴信用記錄。
• 你保留資產的上漲潛力——你的 crypto 持續運作，同時你使用資金。
• 你掌控條款——借多少、保留多少緩衝，都由你決定。

與任何借貸一樣，這也需要承擔責任：以波動性資產擔保的貸款，意味著需要留意你的緩衝空間。 但核心轉變是真實的——以 crypto 借貸並非銀行貸款的劣化版本，而是一種有著不同規則的不同模型。

需要了解的風險：你的抵押品可能波動

加密資產擔保借貸有一個來自抵押品本身的風險：crypto 價格會變動。 理解這一點，是輕鬆借貸與陷入困境之間的差別。

衡量這一點的數字是你的 貸款價值比（Loan-to-Value），即 LTV——你的借款額相對於抵押品價值的比例。 以 $10,000 的 Bitcoin 借入 $2,000，你的 LTV 就是 20%。

需要牢記的是：你的貸款金額不變，但你的抵押品價值會變動。 如果 Bitcoin 下跌，你的抵押品價值降低，LTV 就會上升——即使你一分錢都沒有多借。 以上述例子為例，如果那 $10,000 的 Bitcoin 跌至 $8,000，你的 LTV 將從 20% 攀升至 25%。

如果你的 LTV 持續上升並達到平台的上限，部分抵押品可能被出售以將比例拉回。 這正是負責任借貸旨在避免的結果。

好消息是你掌控著主要槓桿。 幾個簡單的習慣就能有效控制風險：

• 借遠低於上限的金額。 低 LTV 意味著寬裕的緩衝空間。 你針對抵押品借得越少，價格在成為隱患之前能下跌的空間就越大。
• 密切關注你的 LTV，尤其在市場波動時——真正重要的是這個數字，而不只是幣價。
• 在需要時降低它。 如果你的 LTV 上升，你可以增加抵押品或還款部分餘額以將其拉回。
• 只借你能輕鬆還款的金額。 以波動性資產借貸，保守的做法往往更有優勢。

負責任地借貸並保持健康的緩衝空間，抵押品的波動性就會成為你冷靜管理的事，而不是管控你的事。

Nexo 的定位

Nexo 正是圍繞這一模型而建——以抵押品為基礎，無需信用審查，你保留你的 crypto。

• 借貸無需出售。 一條 加密資產擔保信用額度讓你以穩定幣形式取得資金，同時你的資產始終歸你所有。
• 具競爭力的貸款利率。 借貸金額從 $50 到 $2M，當你保持低 LTV 時，年利息最低可達 。
• 無需信用審查。 你的抵押品就是保障，無需信用歷史或收入門檻。
• 由你設定條款。 決定借多少，並保持保守的貸款價值比以獲得更大的緩衝空間。
• 靈活還款。 按你自己的時程，部分或全額還款。
• 靈活運用抵押品。 可合併 BTC、ETH 及 100+ 種支援資產作為抵押品。

對這個概念還不熟悉？ 從 以 Bitcoin 借貸：基礎入門開始了解。

總結

以 crypto 借貸之所以與銀行貸款感覺如此不同，歸結於一個關鍵替換：以抵押品取代信用審查。 這消除了所有摩擦——無信用歷史要求、無收入證明、近乎即時的存取——同時讓你保留正在借貸的資產及其全部漲幅潛力。 這並非新想法；富人幾代以來一直以資產借貸。 Crypto 只是為其他所有人打開了這扇門。

常見問題

1. Crypto 貸款與銀行貸款有何不同？

銀行貸款以你的信用歷史、收入及審批流程為基礎。 Crypto 貸款以你抵押的抵押品為基礎，因此無需信用審查或收入核實，資金幾乎可立即到位。

2. Crypto 貸款需要信用審查嗎？

不會。 由於貸款以你作為抵押品的 crypto 擔保，你的信用歷史不在審核範圍之內。 資產本身就是保障。

3. 我需要出售我的 crypto 才能以它借貸嗎？

不——這正是關鍵所在。 你的 crypto 仍屬於你，並作為抵押品持有。 如果其價值在貸款開放期間上漲，你仍然受益，因為你從未放棄過倉位。

4. 以資產借貸而非出售是一個新概念嗎？

完全不是。 富人幾代以來一直以房地產、股票及其他資產借貸，以避免出售並保留上漲潛力。 加密資產抵押貸款讓同樣的策略對每位日常持有人都唾手可得。

5. Crypto 貸款有什麼陷阱？

主要需要負責任的是你的抵押品屬於波動性資產，因此你需要留意緩衝空間（即你的貸款價值比）。 保守借貸讓你有餘裕應對市場波動。

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