Що таке позика в USDC і як вона працює?
Apr 19•6 min read
Коли потрібні гроші, а головний актив — криптовалюта, очевидний крок — продати. Але продаж криптовалюти майже завжди є оподатковуваною подією. У більшості юрисдикцій у момент відчуження активу виникає дохід і зобов'язання зі сплати податку. Позика USDC дозволяє уникнути цього повністю.
Ідея проста: депонуйте криптовалюту як забезпечення та позичте USDC під неї. Позиція залишається відкритою. Ви отримуєте ліквідність. Жодного продажу, жодної оподатковуваної події, жодної втрати потенційного прибутку, навіть якщо ринок продовжує зростати.
Для багатьох стає відкриттям те, що USDC працює в обох напрямках. Можна позичити USDC, депонувавши криптовалюту, — або використати сам USDC як забезпечення для розблокування коштів. Більшість знає лише про перший варіант. Обидва мають своє місце.
Примітка: Зміст цієї статті має виключно інформаційний характер і не є фінансовою або інвестиційною порадою. Криптовалютні продукти пов'язані зі значним ризиком. Завжди проводьте власне дослідження перед прийняттям фінансових рішень.
Навіщо позичати замість продавати?
У більшості юрисдикцій продаж криптовалюти є оподатковуваною подією. Ви фіксуєте прибуток або збиток у момент відчуження активу, і це потрібно декларувати.
Запозичення працює інакше. Ви нічого не продаєте. Криптовалюта залишається у портфелі й бере участь у будь-якому майбутньому зростанні, тоді як ви отримуєте потрібні кошти прямо зараз.
USDC — особливо зручний інструмент для запозичення з однієї причини: ваше зобов'язання стабільне. На відміну від запозичення волатильного активу, кредит у USDC означає, що сума боргу не змінюється разом із ринком. Ви повертаєте рівно стільки, скільки позичили, плюс відсотки.
Типові ситуації, коли це підходить:
Велика витрата — автомобіль, ремонт, короткострокова потреба в коштах — яка інакше означала б продаж довгострокових активів
Отримання грошового потоку без звернення до банку або перевірки кредитної історії
Перебалансування на нову можливість при збереженні основних позицій
Податковий режим залежить від країни та особистої ситуації. Це не є податковою консультацією — зверніться до кваліфікованого податкового фахівця за порадою, що відповідає вашим обставинам.
Що таке кредит у USDC?
Кредит у USDC — це позикова угода, що передбачає USDC — стейблкоїн, прив'язаний до долара США та випущений Circle — або як актив, який ви отримуєте, або як забезпечення, яке ви надаєте.
Два напрямки:
Позичити USDC: Внесіть криптовалюту — Bitcoin, Ethereum або інші — як забезпечення та отримайте USDC натомість. Оскільки USDC прив'язаний до долара, те, що ви отримуєте, є стабільним. Криптовалюта залишається на місці.
Позичити під USDC: Використайте USDC як забезпечення для доступу до інших активів — коштів, Bitcoin, Ethereum — поки стейблкоїни залишаються заблокованими у позиції.
Обидва варіанти засновані на одній ключовій логіці: доступ до ліквідності без продажу.
Як працює кредит у USDC
Три ключові поняття: LTV, відсотки та забезпечення.
Loan-to-Value (LTV) — це співвідношення суми запозичення до суми депозиту. Внесіть $10,000 у Bitcoin і позичте $5,000 у USDC — ваш LTV становитиме 50%. Платформи встановлюють максимальний LTV — що ближче ви до цієї межі, то вищий ризик того, що падіння ціни спровокує автоматичну ліквідацію. Підтримувати LTV значно нижче максимуму — це головний важіль, який ви контролюєте.
Відсотки — це те, що ви платите за користування позиченими коштами. Ставки залежать від платформи, вашого LTV і забезпечення, яке ви використовуєте. Нижчий LTV, як правило, означає нижчі ставки.
Забезпечення залишається заблокованим до моменту погашення. Якщо вартість вашої криптовалюти, внесеної як забезпечення, опускається нижче встановленого порогу, платформа може автоматично продати її частину, щоб покрити заборгованість.
Конкретний приклад: у вас є $20,000 в Ethereum і вам потрібно $6,000 на велику покупку. Замість того щоб продавати ETH, ви вносите його як забезпечення і позичаєте $6,000 в USDC. Позиція ETH залишається відкритою та може й надалі зростати в ціні. Після погашення позики та відсотків забезпечення повертається вам.
Коли використання USDC як забезпечення має сенс
Зворотна схема має свою логіку. Стейблкоїни не змінюються в ціні, тому внесення USDC як забезпечення практично виключає ризик досягнення порогу ліквідації. Ця стабільність — головна причина, чому люди обирають саме цей варіант.
Це практичний варіант для тих, хто хоче залишити криптоінвестиції недоторканими, водночас змусивши бездіяльні стейблкоїни працювати для отримання криптокредитної лінії. Погашення, як правило, відбувається у зручний для вас час — без фіксованого строку.
Компроміс: забезпечення у стейблкоїнах зазвичай дозволяє отримати нижчу максимальну суму позики, ніж волатильні активи на кшталт BTC або ETH, оскільки платформи враховують ціновий ризик при визначенні лімітів. USDC не несе цінового ризику, тому й ліміт запозичення також нижчий.
Ризики, які варто розуміти перед тим, як позичати
Позики в USDC не позбавлені ризиків. Кілька речей, які варто чітко усвідомити:
Ризик ліквідації: різке падіння вартості криптозабезпечення може спровокувати автоматичну часткову або повну ліквідацію. Підтримання низького LTV і моніторинг позиції — основні засоби захисту.
Змінні ставки: деякі платформи використовують плаваючі процентні ставки, які змінюються залежно від ринкових умов. Дізнайтеся, чи є ваша ставка фіксованою або може змінюватися, ще до того, як позичати.
Регуляторні відмінності: криптокредитні продукти підпадають під різні правила залежно від юрисдикції. Доступність і умови можуть суттєво відрізнятися залежно від країни перебування.
Позики під забезпечення USDC на Nexo
Nexo підтримує USDC як валюту запозичення, так і як прийнятне забезпечення. Ви можете позичити USDC під широкий спектр криптоактивів — зокрема Bitcoin і Ethereum — або додати USDC для відкриття кредитної лінії.
Процентні ставки від 1.9% на рік залежно від LTV і вашого рівня лояльності Nexo
Без фіксованого графіка погашення — погашайте тоді, коли вам зручно
Миттєвий доступ до коштів після внесення забезпечення
Поширені запитання
1. Що таке позика в USDC?
Позика в USDC дозволяє або позичити USDC, внісши іншу криптовалюту як забезпечення, або використати USDC як забезпечення для отримання готівки чи інших цифрових активів. В обох випадках ви отримуєте ліквідність, не продаючи активи.
2. Чи можна одночасно позичати USDC та отримувати на нього відсотки?
Так. Ви можете позичити USDC, внісши криптовалюту як забезпечення, а також заробляти дохідність на USDC на певних платформах, зокрема на Nexo.
3. Чи безпечніше використовувати USDC як забезпечення?
Використання USDC як забезпечення усуває ціновий ризик, що значно знижує ризик ліквідації. Компроміс полягає в тому, що максимальний ліміт запозичення, як правило, нижчий, ніж при використанні BTC або ETH.
4. Що станеться, якщо вартість мого забезпечення знизиться?
Якщо вартість криптозабезпечення опускається нижче порогу ліквідації платформи — який визначається вашим LTV — частина або все забезпечення може бути автоматично продане для покриття позики. Підтримання низького LTV і моніторинг позиції — основні способи управління цим ризиком.
5. Чи потрібна перевірка кредитної історії для позик у USDC?
Залежить від платформи, але зазвичай відповідь — ні. Позики, забезпечені криптовалютою, базуються на забезпеченні, а не на кредитній історії. Перевірка кредитного рейтингу не проводиться — позика повністю забезпечена цифровими активами, які ви вносите.
6. Який LTV є прийнятним для позики в USDC?
Це залежить від того, в якому напрямку ви позичаєте. Якщо забезпеченням є криптовалюта — Bitcoin, Ethereum або подібні активи — більшість позичальників намагаються утримувати LTV на рівні 50% або нижче, щоб залишити достатній буфер на випадок цінових коливань. Нижчий LTV також, як правило, дає право на кращі процентні ставки на платформах, що диференціюють ціноутворення за рівнем ризику. Якщо ви використовуєте USDC як забезпечення, ціновий ризик відсутній — USDC стабільний і прив'язаний до долара, тому ризик ліквідації через ринкові рухи фактично усувається. У такому випадку питання LTV здебільшого стосуються того, скільки ліквідності ви хочете розблокувати відносно свого депозиту.
7. Чи є отримання позики в USDC оподатковуваною подією?
У більшості юрисдикцій запозичення під криптовалюту не вважається оподатковуваною подією — ви нічого не продаєте, тому немає ні прибутку, ні збитку для декларування. Податковий режим відрізняється залежно від країни та особистих обставин, і це не є податковою консультацією. Для отримання рекомендацій щодо конкретної ситуації зверніться до кваліфікованого податкового фахівця.
Ці матеріали доступні по всьому світу, і доступність цієї інформації не означає доступу до описаних послуг, які можуть бути недоступні в певних юрисдикціях. Ці матеріали призначені виключно для загальних інформаційних цілей і не є фінансовою, юридичною, податковою або інвестиційною порадою, пропозицією, запрошенням, рекомендацією або підтримкою використання будь-яких послуг Nexo, а також не є персоналізованими чи будь-яким чином адаптованими до конкретних інвестиційних цілей, фінансового стану або потреб. Цифрові активи пов'язані з високим ступенем ризику, включаючи, але не обмежуючись волатильною ринковою ціновою динамікою, регуляторними змінами та технологічними досягненнями. Минулі результати цифрових активів не є надійним індикатором майбутніх результатів. Цифрові активи не є грошима або законним платіжним засобом, не підкріплені урядом або центральним банком, і більшість із них не мають базових активів, потоку доходів або іншого джерела вартості. Рекомендується приймати самостійні рішення з урахуванням особистих обставин, а також консультуватися з кваліфікованим фахівцем перед прийняттям будь-якого рішення.