Стоит ли брать кредит под залог Bitcoin?
Feb 10•7 min read
Когда цены на Bitcoin падают, многие держатели сталкиваются со знакомой дилеммой. Продать сейчас и зафиксировать убытки или найти другой способ покрыть расходы, сохранив при этом свои BTC?
Именно поэтому интерес к кредитам под залог Bitcoin, как правило, растет во время спадов на рынке. Вместо того чтобы продавать по более низким ценам, некоторые держатели рассматривают кредитование под залог криптовалюты в качестве альтернативы.
Давайте разберемся, как работает кредитование под залог Bitcoin, почему люди рассматривают его и какие компромиссы следует понимать, прежде чем принимать решение.
Что значит взять кредит под залог Bitcoin?
Кредитование под залог Bitcoin означает использование ваших BTC в качестве обеспечения для получения кредита.
Вместо того чтобы продавать свой Bitcoin, вы закладываете его на платформе и взамен получаете средства — обычно наличные или стейблкойны. Ваш Bitcoin не продается. Он временно блокируется в качестве обеспечения, пока кредит активен.
Как только вы погасите кредит (включая проценты), ваш Bitcoin будет полностью разблокирован и снова доступен.
Проще говоря:
- Вы сохраняете право собственности на свои BTC
- Вы получаете доступ к ликвидности сегодня
- Ваша подверженность влиянию цены Bitcoin остается неизменной
Эту модель часто называют кредитом под залог Bitcoin или кредитованием под залог криптовалюты.
Как работает кредитование под залог Bitcoin: пошаговая инструкция
- Выберите платформу, которая предлагает кредитование под залог криптовалютыНе все криптоплатформы поддерживают кредитование. Сначала вам нужна та, что позволяет брать кредиты под залог ваших цифровых активов.
- Добавьте Bitcoin на свой счетВы можете либо купить Bitcoin прямо на платформе, либо перевести BTC, которыми вы уже владеете, с другого кошелька.
- Добавьте Bitcoin в качестве обеспеченияОбеспечение — это ценный актив, который вы временно откладываете для получения кредита. Когда вы используете Bitcoin в качестве обеспечения, он не продается — он блокируется на время кредита и разблокируется после его погашения.
- Возьмите в кредит часть его стоимостиСумма, которую вы можете взять в кредит, зависит от соотношения кредита к стоимости залога (LTV). Например, если взять в кредит 2000 $ под залог BTC на сумму 10 000 $, LTV составит 20%.
- Получите средстваСредства обычно выдаются в стейблкойнах, таких как USDC, которые вы можете использовать для расходов, переводов или других нужд.
- Следите за своим LTVПоскольку цены на Bitcoin меняются, ваш LTV может измениться. Если цены упадут, вам может потребоваться добавить обеспечение или погасить часть кредита, чтобы оставаться в пределах лимитов.
- Гибкое погашениеПосле погашения кредита ваш Bitcoin высвобождается и снова становится полностью доступным.
Ключевой момент: ваш Bitcoin не продается, если только вы сами не решите его продать.
Почему люди берут кредиты под залог Bitcoin, а не продают его?
Кредитование под залог Bitcoin становится особенно актуальным во время спадов на рынке. Вот почему.
Избегайте фиксации убытков
Продажа во время падения цены превращает временное снижение в реализованный убыток. Для долгосрочных держателей это может показаться выходом в самый неподходящий момент. Кредитование дает доступ к ликвидности без закрытия позиции.
Сохраняйте позицию на случай восстановления цен
Многие держатели верят, что со временем стоимость Bitcoin может восстановиться. Кредитование сохраняет эту позицию, в то время как продажа полностью ее ликвидирует.
Покрывайте реальные расходы
Рыночные условия не ставят повседневную жизнь на паузу. Налоги, счета, расходы на бизнес или непредвиденные траты все равно нужно покрывать — независимо от динамики цен.
Сохраняйте гибкость
Продажа — это окончательное решение. Кредитование — обратимый процесс. Пока кредит управляется ответственно, заемщики сохраняют больше вариантов дальнейших действий.
Защитное кредитование и кредитование с убеждением
Не все берут кредит под залог Bitcoin по одной и той же причине.
Защитное кредитование
Это самый распространенный сценарий использования.
Цель — ликвидность, а не прибыль
LTV, как правило, консервативны
Погашение планируется с самого начала
Его часто используют, чтобы избежать продажи во время волатильности или для покрытия краткосрочных нужд.
Кредитование с убеждением
Некоторые опытные держатели берут кредит, чтобы увеличить свою позицию по Bitcoin во время спадов, покупая больше BTC на заемные средства.
Этот подход:
Увеличивает потенциальную выгоду
Также увеличивает риск при дальнейшем падении цен
Он требует тщательного управления рисками и подходит не всем. Понимание этого различия помогает прояснить, соответствует ли кредитование вашим целям.
Риски, которые необходимо понимать перед тем, как брать кредит
Кредитование под залог Bitcoin не является безрисковым. Ключевые риски:
Волатильность цен — падение цен увеличивает LTV
Маржин-коллы — может потребоваться дополнительное обеспечение или погашение
Принудительная ликвидация — если лимиты LTV превышены и меры не приняты
Поэтому кредитование работает лучше всего, когда:
LTV поддерживаются на консервативном уровне
Позиции регулярно отслеживаются
У заемщиков есть четкий план погашения
Это не стратегия «установил и забыл».
Как изменение цены влияет на ваше соотношение кредита к стоимости залога (LTV)
Когда вы берете кредит под залог Bitcoin, одно число имеет большее значение, чем любое другое: ваше соотношение кредита к стоимости залога (LTV).
LTV показывает соотношение суммы вашего кредита к текущей стоимости вашего обеспечения в Bitcoin.
Поскольку цена Bitcoin меняется, ваш LTV может со временем измениться, даже если вы не берете больше в кредит и ничего не погашаете.
Вот как это работает на практике.
Сценарий 1: цена Bitcoin растет
Если цена Bitcoin вырастет после того, как вы взяли кредит, ваше положение в целом станет более комфортным.
Например:
Вы берете в кредит 2000 $ под залог BTC на сумму 10 000 $
Ваш начальный LTV составляет 20%
Если цена Bitcoin вырастет, ваше обеспечение будет стоить 12 000 $:
Сумма вашего кредита остается прежней
Ваш LTV падает примерно до 17%
Что это значит для вас:
Ваша позиция становится более безопасной
У вас больше запас прочности против волатильности
Вы можете получить гибкость, чтобы взять в кредит больше или погасить кредит на своих условиях
Проще говоря, рост цен дает вам больше пространства для маневра.
Сценарий 2: цена Bitcoin падает
Если цена Bitcoin падает, происходит обратное.
На том же примере:
Вы взяли в кредит 2000 $ под залог BTC на сумму 10 000 $
Ваш LTV изначально составлял 20%
Если цена Bitcoin упадет, ваше обеспечение будет стоить 8000 $:
Сумма вашего кредита по-прежнему составляет 2000 $
Ваш LTV увеличивается до 25%
Что это значит для вас:
Ваше пространство для маневра сужается
Вам может потребоваться добавить больше обеспечения или погасить часть кредита
Если цена продолжит падать и не будет предпринято никаких действий, возможна принудительная ликвидация
Вот почему кредитование под залог Bitcoin требует активного мониторинга, особенно на волатильных рынках.
Почему LTV так важен
LTV — это то, что поддерживает баланс кредита, обеспеченного криптовалютой.
Более низкий LTV = больше гибкости и меньше риска
Более высокий LTV = меньший запас и большее давление при колебаниях цен
Вот почему многие заемщики предпочитают брать кредиты консервативно, оставляя место для маневра при изменении цены Bitcoin.
Понимание того, как движется LTV, а не только как работает кредитование, является ключом к решению, является ли кредит под залог Bitcoin хорошей идеей для вас.
Кредитование на практике
На таких платформах, как Nexo, кредитование под залог криптовалюты разработано так, чтобы быть гибким.
Вы можете:
Выбирать сумму кредита
Получить кредит, обеспеченный криптовалютой, от 2,9% годовых*
Погашать частично или полностью по собственному графику
Выбирайте из более чем 100 поддерживаемых цифровых активов для получения кредита под их залог
Когда кредитование под залог Bitcoin может быть нецелесообразным
Кредитование может не подойти, если:
Вам нужны средства на длительный срок без четкого плана погашения
Вы уже сильно подвержены волатильности рынка
Вам неудобно отслеживать движение цен и уровни LTV
В некоторых случаях продажа части активов может быть более простым и безопасным выбором.
Часто задаваемые вопросы
Вы берете в кредит сам Bitcoin?
Нет. Обычно вы берете в кредит стейблкойны (например, USDC), в то время как ваш Bitcoin остается в качестве обеспечения.
Какую сумму можно взять в кредит под залог Bitcoin?
Это зависит от платформы и вашего соотношения кредита к стоимости залога (LTV). Более низкий LTV обычно означает меньший риск, поскольку у вас больше запас прочности на случай падения цены Bitcoin.
Распространенный консервативный подход — поддерживать LTV на уровне около 20%. Например:
Если у вас есть Bitcoin на сумму 10 000 $ в качестве обеспечения, LTV 20% будет означать кредит на сумму около 2000 $.
Если у вас есть Bitcoin на сумму 25 000 $ в качестве обеспечения, LTV 20% будет означать кредит на сумму около 5000 $.
Кредит под залог Bitcoin лучше, чем продажа?
Это зависит от ваших целей, терпимости к риску и ситуации. Кредитование может помочь вам сохранить позицию по Bitcoin, получая доступ к средствам, но это добавляет риск, если цены упадут еще больше. Продажа проще и устраняет этот риск, но также лишает вас возможности заработать на будущих движениях цен.
Что произойдет, если цена Bitcoin упадет после того, как я возьму кредит?
Если цена Bitcoin падает, стоимость вашего обеспечения снижается, а сумма вашего кредита остается прежней. Это увеличивает ваше соотношение кредита к стоимости залога (LTV).
Если LTV слишком сильно вырастет, вам может потребоваться добавить больше Bitcoin в качестве обеспечения или погасить часть кредита, чтобы снизить его.
Если не предпринять никаких действий, а цены продолжат падать, возможна принудительная ликвидация. Вот почему многие заемщики выбирают консервативные LTV и отслеживают свои позиции на волатильных рынках.
Имеет ли смысл брать кредит под залог Bitcoin на падающем рынке?
Для некоторых держателей — да, особенно если продажа по более низким ценам кажется фиксацией убытков, а им нужен доступ к наличным для краткосрочных нужд. Кредитование может предложить гибкость, но также добавляет риск, если цены упадут еще больше.
Имеет ли это смысл, зависит от того, сколько вы занимаете, насколько внимательно вы можете следить за своим кредитом и насколько вы комфортно себя чувствуете при волатильности рынка.
Эти материалы предназначены исключительно для общих информационных целей и не являются финансовыми, юридическими, налоговыми или инвестиционными консультациями. Цифровые активы подвержены значительному риску, включая волатильность цен. Содержание этой статьи предназначено исключительно для общих информационных и образовательных целей. Оно не является и не должно рассматриваться как финансовая, инвестиционная, юридическая, бухгалтерская или налоговая консультация, а также как рекомендация покупать, продавать или держать какую-либо криптовалюту или другой финансовый инструмент. Торговля и инвестирование в цифровые активы, такие как Bitcoin и другие криптовалюты, по своей сути являются спекулятивными и сопряжены со значительным риском потерь. Всегда проводите собственное исследование и консультируйтесь с квалифицированным специалистом перед принятием каких-либо финансовых решений.
*Ставка займа 2,9% применяется к клиентам с уровнем в программе лояльности Platinum, когда LTV кошелька кредитной линии ниже 20%. Уровень Platinum требует поддержания не менее 10% вашего баланса портфеля в NEXO Token. Ставки, право на участие и доступность могут различаться в зависимости от юрисдикции и могут меняться — актуальные условия см. на support.nexo.com.