O que é o ciclo do Bitcoin? 

O ciclo do Bitcoin é o padrão de longo prazo de crescimento, esfriamento, queda e recuperação que o Bitcoin vem mostrando ao longo de sua história.

Ele é importante porque ajuda as pessoas a entenderem por que o mercado se comporta como se comporta, o que costuma acontecer em cada fase e quais sinais os traders usam para avaliar onde podemos estar sem tentar prever o futuro.

Por que o ciclo do Bitcoin existe?

O Bitcoin não se move de forma aleatória. Seu ritmo de longo prazo vem de três forças:

1. Cronograma de oferta (o halving).

A cada quatro anos, o número de novos BTC entrando em circulação cai pela metade. Isso, por si só, não faz o preço subir — em vez disso, remove parte da pressão constante de venda criada pelos mineradores. 

Os mineradores ganham novos BTC como parte da sua recompensa. Para pagar eletricidade e equipamentos, eles normalmente vendem parte desse Bitcoin. Essas vendas constantes aumentam a oferta no Mercado.

Quando a demanda se mantém estável ou aumenta, a oferta reduzida costuma mudar o comportamento do Mercado.

2. Psicologia humana.

Medo, otimismo, ganância, exaustão — eles aparecem em todo Mercado. Mas o cripto Mercado amplifica tudo isso porque é global, funciona 24/7 e é altamente volátil. Por isso, os mesmos padrões emocionais tendem a se repetir.

3. Liquidez.

O Bitcoin reage fortemente à quantidade de dinheiro entrando ou saindo de ativos de risco.

• Juros baixos → mais liquidez → o apetite por risco aumenta
• Juros altos → menos liquidez → a cautela aumenta

Essas três forças interagem e criam o grande formato de “ciclo” — mesmo que o timing exato varie a cada vez. Entender o ciclo do Bitcoin ajuda você a se manter calmo durante a volatilidade e a tomar decisões com mais contexto.

Muitos investidores preferem ferramentas que permitem continuar expostos ao Mercado enquanto se adaptam às mudanças — por exemplo, ganhar juros sobre Ativos em fases mais calmas ou acessar liquidez sem vender durante expansões ou correções.

As quatro fases do ciclo do Bitcoin 

1. Fase de Acumulação

O que realmente acontece aqui:

• O preço se estabiliza após uma grande queda.
• A volatilidade diminui (oscilações menores).
• Os detentores de longo prazo começam a comprar porque os preços parecem atrativos.
• O interesse é baixo; as buscas caem; a atenção do grande público desaparece.

Por que essa fase importa: É aqui que a oferta costuma migrar de traders de curto prazo para detentores de longo prazo — pessoas menos propensas a vender em pequenas altas. Esse “endurecimento da oferta” cria a base para a próxima expansão.

Equívoco mais comum: As pessoas acham que nada está acontecendo. Na prática, é nessa fase que muitas vezes se decide a direção do Mercado para o próximo um ou dois anos.

2. Fase de Expansão

O que realmente acontece aqui:

• O Bitcoin começa a fazer topos e fundos mais altos.
• O Volume aumenta gradualmente.
• O interesse institucional e de varejo cresce.
• As notícias ficam mais positivas.
• Surgem as primeiras “bull flags” e estruturas de rompimento, em que o preço passa acima de um nível-chave que antes não conseguia superar. 

Por que essa fase importa: Ela mostra para os traders que o Mercado deixou de “consertar danos” e passou a “ganhar impulso”. O sentimento melhora, mas sem exageros, e por isso essa fase muitas vezes parece surpreendentemente tranquila.

Dica útil: É a fase em que muita gente hesita porque “já subiu demais”. Ainda assim, historicamente, muitas vezes ainda é cedo.

3. Fase de Euforia

O que realmente acontece aqui:

• O preço sobe rapidamente.
• Mais Ativos sobem juntos (participação do Mercado como um todo).
• A Alavancagem aumenta.
• O FOMO do varejo volta.
• As manchetes disparam.
• As correções são rapidamente compradas.

Por que essa fase importa: É aqui que as emoções viram o principal motor. A análise racional fica mais difícil porque o otimismo passa a ser a força dominante. As taxas de financiamento costumam ficar extremamente positivas, mostrando Posições compradas agressivas.

O que normalmente encerra essa fase: Não é um evento específico — e sim a exaustão. Os compradores ficam sem combustível. Os sinais incluem:

• Perda de impulso
• Rompimentos que falham
• Divergência de Volume

4. Fase de Esfriamento

O que realmente acontece aqui:

• O Bitcoin luta para fazer novos topos.
• Formam-se topos mais baixos — o primeiro sinal estrutural de alerta.
• A pressão vendedora aumenta.
• Os repiques acontecem com menos Volume, mostrando interesse de compra mais fraco.
• A Alavancagem é desfeita por meio de liquidações.

Por que essa fase importa: É quando o Mercado sai da confiança excessiva e volta à cautela. Quem entrou tarde fica “preso” em Posições negativas, o que alimenta mais vendas nos repiques.

Esclarecimento importante: Esfriar não significa sempre um grande crash. Muitas vezes, é uma sequência de quedas lentas misturadas com altas fortes porém curtas — por isso essa fase confunde tantos investidores.

Quais são os sinais mais comuns para os traders?

1. Estrutura de Mercado

O ponto de partida mais simples e confiável.

• Topos mais altos + fundos mais altos → força
• Topos mais baixos + fundos mais baixos → fraqueza

Se o Bitcoin falha repetidamente em ultrapassar os topos anteriores, isso pode sinalizar esfriamento. Se ele rompe a resistência com consistência, sinaliza expansão.

2. Participação e Volume

A força do ciclo depende de quantas pessoas realmente participam.

• Volume em alta durante repiques → tendências mais saudáveis
• Volume em queda durante repiques → demanda fraca
• Volume em alta durante vendas fortes → fases guiadas pelo medo

O Volume mostra comprometimento — não apenas movimento.

3. Dominância do Bitcoin 

Não é uma regra, mas é um indicador útil.

• Dominância em alta → Bitcoin liderando (frequentemente em ciclos iniciais ou mais cautelosos)
• Dominância em queda → altcoins participando (frequentemente no meio do ciclo ou em fases de euforia)

A dominância mostra para onde o capital está indo, não o que você deve Negociar.

4. Tendências on-chain 

Os traders observam pontos como:

• Saldos em corretoras (as pessoas estão depositando para vender ou retirando para manter?)
• Atividade dos detentores de longo prazo (as “mãos fortes” estão acumulando ou distribuindo?)
• Lucros/prejuízos realizados (os investidores estão capitulando ou confiantes?)

5. Alavancagem e taxas de financiamento

As taxas de financiamento mostram se Posições compradas ou vendidas dominam.

• Financiamento alto → traders pagando um prêmio para ficar comprados → otimismo
• Financiamento negativo → traders fortemente vendidos → medo ou proteção

6. Ambiente macro

Os ciclos do Bitcoin refletem cada vez mais as condições de liquidez global.

• Liquidez em expansão → tende a apoiar ativos de risco
• Liquidez se apertando → tende a pressionar esses ativos

Perguntas frequentes. 

1. O que torna um ciclo do Bitcoin diferente de ciclos de outros Ativos?

O Bitcoin tem um cronograma de oferta fixo e um Mercado global que funciona o tempo todo. Isso torna os ciclos mais rápidos, emocionais e sensíveis à liquidez do que os Mercados tradicionais.

2. Conseguimos saber exatamente em que ponto do ciclo estamos?

Não. Só conseguimos ler sinais e formar uma visão. Os Mercados só parecem óbvios em retrospectiva. O que dá para fazer é reconhecer comportamentos que costumam se concentrar em cada fase.

3. O halving garante um mercado de alta?

Não. O halving reduz a nova oferta, o que pode influenciar o ciclo; porém, é a demanda que ainda determina o preço. O halving pode mudar o sentimento, que muitas vezes vira o verdadeiro motor do Mercado.

4. Por que a euforia parece segura quando, na verdade, é arriscada?

Porque o preço sobe rápido, as notícias são positivas e todos parecem confiantes. As pessoas confundem popularidade com segurança — um dos elementos psicológicos centrais do ciclo.

5. Por que as quedas parecem intermináveis, mesmo sendo apenas uma fase?

Porque a volatilidade diminui, as manchetes ficam negativas e os detentores de longo prazo se calam. As fases de esfriamento são feitas para testar a paciência — não para eliminar o Ativo.

6. Por que os traders se importam tanto com a posição no ciclo?

Isso ajuda a alinhar expectativas, gerenciar risco e evitar reações emocionais. Entender o ciclo não diz o que vem depois — mostra em que ambiente você está.

O conteúdo deste artigo tem caráter exclusivamente informativo e educacional, em termos gerais. Ele não constitui, nem deve ser usado como base, para aconselhamento financeiro, de investimento, Jurídico, contábil ou tributário, nem como recomendação para comprar, vender ou manter qualquer criptomoeda ou outro instrumento financeiro. Negociar e investir em Ativos digitais como o Bitcoin e outras criptomoedas é, por natureza, algo especulativo e envolve um risco significativo de perda. Sempre faça sua própria pesquisa e consulte um profissional qualificado antes de tomar qualquer decisão financeira.