Adakah meminjam bersandarkan Bitcoin satu idea yang baik?
Feb 10•7 min read
Apabila harga Bitcoin jatuh, ramai pemegang menghadapi dilema yang biasa. Adakah anda menjual sekarang dan merealisasikan kerugian — atau mencari cara lain untuk menampung perbelanjaan sambil mengekalkan BTC anda?
Persoalan itu adalah sebabnya minat untuk meminjam bersandarkan Bitcoin cenderung meningkat semasa kejatuhan pasaran. Daripada menjual pada harga yang lebih rendah, sesetengah pemegang meneroka peminjaman bersandarkan kripto sebagai alternatif.
Mari kita huraikan cara meminjam bersandarkan Bitcoin berfungsi, mengapa orang mempertimbangkannya, dan imbangan yang perlu anda fahami sebelum membuat keputusan.
Apakah yang dimaksudkan dengan meminjam bersandarkan Bitcoin?
Meminjam bersandarkan Bitcoin bermaksud menggunakan BTC anda sebagai cagaran untuk mendapatkan pinjaman.
Daripada menjual Bitcoin anda, anda mencagarkannya kepada platform dan menerima dana sebagai balasan — biasanya wang tunai atau stablecoin. Bitcoin anda tidak dijual. Ia dikunci buat sementara waktu sebagai cagaran semasa pinjaman aktif.
Sebaik sahaja anda membayar balik apa yang anda pinjam (termasuk sebarang faedah), Bitcoin anda akan dinyahkunci sepenuhnya dan tersedia semula.
Secara ringkasnya:
- Anda mengekalkan pemilikan BTC anda
- Anda mengakses kecairan hari ini
- Pendedahan anda kepada harga Bitcoin kekal utuh
Model ini sering dirujuk sebagai pinjaman bersandarkan Bitcoin atau peminjaman bersandarkan kripto.
Cara meminjam bersandarkan Bitcoin berfungsi, langkah demi langkah
- Pilih platform yang menawarkan peminjaman bersandarkan kriptoBukan semua platform kripto menyokong peminjaman. Pertama, anda memerlukan satu platform yang membolehkan anda meminjam bersandarkan aset digital anda.
- Tambah Bitcoin ke akaun andaAnda boleh sama ada membeli Bitcoin terus di platform atau memindahkan BTC yang anda sudah miliki dari dompet lain.
- Tambah Bitcoin sebagai cagaranCagaran ialah sesuatu yang berharga yang anda ketepikan buat sementara waktu untuk mendapatkan pinjaman. Apabila anda menggunakan Bitcoin sebagai cagaran, ia tidak dijual — ia dikunci semasa anda meminjam dan dinyahkunci sebaik sahaja anda membuat bayaran balik.
- Pinjam sebahagian daripada nilainyaJumlah yang anda boleh pinjam bergantung pada nisbah pinjaman kepada nilai (LTV). Contohnya, meminjam $2,000 dengan cagaran BTC bernilai $10,000 menghasilkan LTV sebanyak 20%.
- Terima danaDana biasanya dikeluarkan dalam bentuk stablecoin seperti USDC, yang boleh anda gunakan untuk perbelanjaan, pemindahan atau keperluan lain.
- Pantau LTV andaOleh sebab harga Bitcoin berubah, LTV anda boleh berubah. Jika harga jatuh, anda mungkin perlu menambah cagaran atau membayar balik sebahagian pinjaman untuk kekal dalam had yang ditetapkan.
- Bayar balik secara fleksibelSebaik sahaja pinjaman dibayar balik, Bitcoin anda akan dilepaskan dan boleh diakses sepenuhnya semula.
Perkara utamanya: Bitcoin anda tidak dijual melainkan anda memilih untuk menjualnya.
Mengapa orang meminjam bersandarkan Bitcoin dan bukannya menjual?
Meminjam bersandarkan Bitcoin menjadi sangat relevan semasa kejatuhan pasaran. Inilah sebabnya.
Elakkan merealisasikan kerugian
Menjual semasa kejatuhan harga menukarkan penurunan sementara kepada kerugian yang direalisasikan. Bagi pemegang jangka panjang, ia boleh dirasakan seperti keluar pada saat yang paling teruk. Meminjam membolehkan akses kepada kecairan tanpa menutup kedudukan.
Kekalkan pendedahan jika harga pulih
Ramai pemegang percaya nilai Bitcoin mungkin akan pulih dari semasa ke semasa. Meminjam mengekalkan pendedahan itu utuh, manakala menjual menghapuskannya sepenuhnya.
Uruskan perbelanjaan dunia sebenar
Keadaan pasaran tidak menghentikan kehidupan seharian. Cukai, bil, kos perniagaan, atau perbelanjaan tidak dijangka masih perlu ditampung — tanpa mengira tindakan harga.
Kekalkan fleksibiliti
Penjualan adalah muktamad. Meminjam boleh diterbalikkan. Selagi pinjaman diuruskan secara bertanggungjawab, peminjam mengekalkan lebih banyak pilihan tentang apa yang berlaku seterusnya.
Meminjam secara defensif lwn. meminjam dengan keyakinan
Bukan semua orang meminjam bersandarkan Bitcoin atas sebab yang sama.
Meminjam secara defensif
Ini adalah kes penggunaan yang paling biasa.
Matlamatnya ialah kecairan, bukan keuntungan
LTV cenderung konservatif
Bayaran balik dirancang dari awal
Ia sering digunakan untuk mengelak daripada menjual semasa ketidaktentuan atau untuk menampung keperluan jangka pendek.
Meminjam berasaskan keyakinan
Sesetengah pemegang yang berpengalaman meminjam untuk meningkatkan pendedahan Bitcoin mereka semasa kejatuhan, membeli lebih banyak BTC dengan dana yang dipinjam.
Pendekatan ini:
Menguatkan potensi keuntungan
Juga menguatkan risiko jika harga jatuh lebih jauh
Ia memerlukan pengurusan risiko yang teliti dan tidak sesuai untuk semua orang. Memahami perbezaan ini membantu menjelaskan sama ada peminjaman sejajar dengan matlamat anda.
Risiko yang perlu difahami sebelum meminjam
Meminjam bersandarkan Bitcoin tidak bebas risiko. Risiko utama termasuk:
Ketidaktentuan harga — kejatuhan harga meningkatkan LTV
Panggilan margin — cagaran tambahan atau bayaran balik mungkin diperlukan
Pembubaran paksa — jika had LTV melebihi dan tidak ditangani
Oleh sebab itu, peminjaman berfungsi paling baik apabila:
LTV dikekalkan konservatif
Kedudukan dipantau secara berkala
Peminjam mempunyai pelan bayaran balik yang jelas
Ini bukan strategi “tetapkan dan lupakan”.
Bagaimana perubahan harga menjejaskan nisbah pinjaman kepada nilai (LTV) anda
Apabila anda meminjam bersandarkan Bitcoin, satu nombor lebih penting daripada yang lain: nisbah pinjaman kepada nilai (LTV) anda.
LTV membandingkan jumlah yang telah anda pinjam dengan nilai semasa cagaran Bitcoin anda.
Oleh sebab harga Bitcoin berubah, LTV anda boleh berubah dari semasa ke semasa — walaupun anda tidak meminjam lebih banyak atau membayar balik apa-apa.
Inilah cara ia berfungsi dalam amalan.
Senario 1: Harga Bitcoin meningkat
Jika harga Bitcoin meningkat selepas anda mengambil pinjaman, keadaan anda secara amnya menjadi lebih selesa.
Contohnya:
Anda meminjam $2,000 menggunakan BTC bernilai $10,000 sebagai cagaran
LTV awal anda ialah 20%
Jika harga Bitcoin meningkat, cagaran anda kini bernilai $12,000:
Jumlah pinjaman anda kekal sama
LTV anda jatuh kepada sekitar 17%
Apakah maksudnya untuk anda:
Kedudukan anda menjadi lebih selamat
Anda mempunyai lebih banyak penampan terhadap ketidaktentuan
Anda mungkin mendapat fleksibiliti untuk meminjam lebih banyak atau membayar balik mengikut syarat anda sendiri
Secara ringkasnya, kenaikan harga memberi anda lebih banyak ruang.
Senario 2: Harga Bitcoin menurun
Jika harga Bitcoin jatuh, perkara sebaliknya berlaku.
Menggunakan contoh yang sama:
Anda meminjam $2,000 dengan cagaran BTC bernilai $10,000
LTV anda bermula pada 20%
Jika harga Bitcoin jatuh, cagaran anda kini bernilai $8,000:
Jumlah pinjaman anda masih $2,000
LTV anda meningkat kepada 25%
Apakah maksudnya untuk anda:
Margin kesilapan anda mengecil
Anda mungkin diminta untuk menambah lebih banyak cagaran atau membayar balik sebahagian daripada pinjaman
Jika harga terus jatuh dan tiada tindakan diambil, pembubaran paksa boleh berlaku
Inilah sebabnya meminjam bersandarkan Bitcoin memerlukan pemantauan aktif, terutamanya semasa pasaran yang tidak menentu.
Mengapa LTV begitu penting
LTV adalah perkara yang mengimbangkan pinjaman bersandarkan kripto.
LTV yang lebih rendah = lebih banyak fleksibiliti dan risiko yang lebih rendah
LTV yang lebih tinggi = kurang penampan dan lebih banyak tekanan semasa perubahan harga
Itulah sebabnya ramai peminjam memilih untuk meminjam secara konservatif, memberikan ruang untuk pergerakan harga Bitcoin.
Memahami bagaimana LTV bergerak, bukan hanya cara peminjaman berfungsi, adalah kunci untuk memutuskan sama ada meminjam bersandarkan Bitcoin adalah idea yang baik untuk anda.
Peminjaman dalam amalan
Di platform seperti Nexo, peminjaman bersandarkan kripto direka bentuk untuk menjadi fleksibel.
Anda boleh:
Pilih jumlah untuk dipinjam
Dapatkan pinjaman bersandarkan kripto bermula daripada 2.9% faedah tahunan*
Bayar balik sebahagian atau sepenuhnya, mengikut jadual anda sendiri
Pilih daripada lebih 100 aset digital yang disokong untuk meminjam dengan cagaran
Bila meminjam bersandarkan Bitcoin mungkin tidak masuk akal
Meminjam mungkin tidak sesuai jika:
Anda memerlukan dana jangka panjang tanpa pelan bayaran balik yang jelas
Anda sudah sangat terdedah kepada ketidaktentuan pasaran
Anda tidak selesa memantau pergerakan harga dan tahap LTV
Dalam sesetengah kes, menjual sebahagian daripada pegangan mungkin merupakan pilihan yang lebih mudah dan selamat.
Soalan lazim
Adakah anda meminjam Bitcoin itu sendiri?
Tidak. Anda biasanya meminjam stablecoin (seperti USDC), manakala Bitcoin anda kekal sebagai cagaran.
Berapa banyak yang boleh anda pinjam bersandarkan Bitcoin?
Ini bergantung pada platform dan nisbah pinjaman kepada nilai (LTV) anda. LTV yang lebih rendah secara amnya bermakna risiko yang lebih rendah kerana anda mempunyai lebih banyak penampan jika harga Bitcoin jatuh.
Pendekatan konservatif yang biasa adalah dengan mengekalkan LTV sekitar 20%. Contohnya:
Jika anda mempunyai Bitcoin bernilai $10,000 sebagai cagaran, LTV 20% bermakna meminjam kira-kira $2,000.
Jika anda mempunyai Bitcoin bernilai $25,000 sebagai cagaran, LTV 20% bermakna meminjam kira-kira $5,000.
Adakah meminjam bersandarkan Bitcoin lebih baik daripada menjual?
Ia bergantung pada matlamat, toleransi risiko dan keadaan anda. Meminjam boleh membantu anda mengekalkan pendedahan kepada Bitcoin sambil mengakses dana, tetapi ia menambah risiko jika harga jatuh lebih jauh. Menjual lebih mudah dan menghapuskan risiko itu — tetapi ia juga menghapuskan pendedahan anda kepada pergerakan harga pada masa hadapan.
Apa yang berlaku jika harga Bitcoin jatuh selepas saya meminjam?
Jika harga Bitcoin jatuh, nilai cagaran anda menurun manakala jumlah yang anda pinjam kekal sama. Ini meningkatkan nisbah pinjaman kepada nilai (LTV) anda.
Jika LTV meningkat terlalu banyak, anda mungkin perlu menambah lebih banyak Bitcoin sebagai cagaran atau membayar balik sebahagian daripada pinjaman untuk menurunkannya semula.
Jika tiada tindakan diambil dan harga terus jatuh, pembubaran paksa boleh berlaku. Inilah sebabnya ramai peminjam memilih LTV konservatif dan memantau kedudukan mereka semasa pasaran yang tidak menentu.
Adakah meminjam bersandarkan Bitcoin masuk akal dalam pasaran yang menurun?
Bagi sesetengah pemegang, ia boleh — terutamanya jika menjual pada harga yang lebih rendah dirasakan seperti merealisasikan kerugian dan mereka memerlukan akses kepada wang tunai untuk keperluan jangka pendek. Meminjam boleh menawarkan fleksibiliti, tetapi ia juga menambah risiko jika harga jatuh lebih jauh.
Sama ada ia masuk akal bergantung pada berapa banyak yang anda pinjam, sejauh mana anda boleh memantau pinjaman anda, dan sejauh mana keselesaan anda dengan ketidaktentuan pasaran.
Bahan-bahan ini adalah untuk tujuan maklumat am sahaja dan tidak bertujuan sebagai nasihat kewangan, perundangan, cukai atau pelaburan. Aset-aset digital tertakluk kepada risiko yang ketara, termasuk ketidaktentuan harga. Kandungan artikel ini bertujuan semata-mata untuk tujuan maklumat dan pendidikan am. Ia tidak membentuk dan tidak boleh dijadikan sebagai nasihat kewangan, pelaburan, perundangan, perakaunan, atau cukai, atau sebagai cadangan untuk membeli, menjual, atau memegang sebarang mata wang kripto atau instrumen kewangan lain. Dagangan dan pelaburan dalam aset-aset digital seperti Bitcoin dan mata wang kripto lain sememangnya bersifat spekulatif dan melibatkan risiko kerugian yang besar. Sentiasa lakukan penyelidikan anda sendiri dan berunding dengan profesional yang berkelayakan sebelum membuat sebarang keputusan kewangan.
*Kadar pinjaman 2.9% dikenakan kepada pelanggan Tahap Kesetiaan Platinum apabila LTV Dompet Kredit di bawah 20%. Tahap Platinum memerlukan pengekalan sekurang-kurangnya 10% daripada baki portfolio anda dalam NEXO Tokens. Kadar, kelayakan dan ketersediaan mungkin berbeza mengikut bidang kuasa dan mungkin berubah — semak support.nexo.com untuk terma semasa.