Crypto vs. Saham: Cara Berfikir Tentang Kedua-duanya

Tanya kebanyakan pelabur sama ada mereka lebih suka crypto atau saham, dan anda akan mendapat pendapat yang kuat. Apa yang tidak akan anda dapat, pada kebanyakan masa, ialah kerangka kerja yang berguna.

Perdebatan crypto vs. saham sering dibingkai sebagai persaingan — seolah-olah memilih satu bermakna meninggalkan yang lain. Tetapi soalan yang lebih berguna ialah peranan apa yang dimainkan oleh setiap satu dalam portfolio, dan apa yang sebenarnya perlu anda fahami tentang setiap satu sebelum melabur wang.

Panduan ini merangkumi perbezaan sebenar antara kedua-duanya, cara profil risiko dan pulangan dibandingkan, serta cara berfikir tentang memegang kedua-duanya.

Ia adalah jenis aset yang berbeza

Perkara paling penting yang perlu difahami tentang crypto dan saham ialah keduanya mewakili perkara yang berbeza secara asasi.

Saham adalah pemilikan pecahan sebuah syarikat. Apabila anda membeli satu saham Apple atau dana yang menjejaki S&P 500, anda memiliki sebahagian kecil perniagaan dengan hasil, keuntungan, pekerja, dan aset. Nilai saham akhirnya dikaitkan dengan prestasi syarikat's yang mendasarinya — pendapatan semasa, jangkaan pertumbuhan masa depan, dan ekonomi yang lebih luas.

Mata wang kripto adalah aset digital. Bitcoin isn't saham sebuah syarikat — ia adalah simpanan nilai yang takterpusat dengan had penawaran tetap sebanyak 21 juta syiling. Ethereum adalah rantaian blok yang boleh diprogramkan yang nilai tokennya dikaitkan dengan permintaan untuk rangkaian. Mata wang kripto yang berbeza mempunyai pemacu nilai yang berbeza sepenuhnya: penggunaan rangkaian, tokenomics, utiliti, dan sentimen pasaran semuanya memainkan peranan yang tidak mempunyai analog langsung dalam pasaran ekuiti.

Ini penting kerana perkara yang menggerakkan harga saham dan perkara yang menggerakkan harga crypto sering berbeza, yang merupakan sumber risiko dan hujah untuk memegang kedua-duanya.

Cara profil risiko dibandingkan

Tiada kelas aset yang secara semula jadi "selamat" atau "berisiko" dalam erti kata mutlak. Tetapi sifat risiko itu berbeza.

Turun naik. Crypto cenderung lebih tidak menentu berbanding kebanyakan ekuiti. Bitcoin telah mengalami beberapa penurunan ketara sejak 2011 — dan telah pulih daripada setiap satunya. S&P 500 secara historis mencatat kerugian puncak-ke-palung yang lebih kecil, dengan pemulihan yang cenderung mengikuti corak yang lebih mantap. Altcoin juga boleh mengalami penurunan mendadak semasa pasaran bear. Jika jangka masa anda lebih pendek atau anda mempunyai toleransi yang lebih rendah terhadap penurunan, perkara itu's bernilai diambil kira dalam pemikiran anda.

Kecairan dan waktu pasaran. Pasaran crypto berdagang 24 jam sehari, tujuh hari seminggu, termasuk cuti umum. Pasaran saham ditutup. Bagi kebanyakan pelabur jangka panjang ini tidak relevan, tetapi ia bermakna harga crypto boleh bergerak dengan ketara semasa anda tidur — dan anda sentiasa boleh keluar dari kedudukan dengan serta-merta.

Regulasi. Saham beroperasi dalam rangka kerja kawal selia yang telah lama mantap. Syarikat mesti memfailkan akaun yang diaudit; broker mesti memenuhi keperluan modal; pelabur mempunyai perlindungan perundangan tertentu. Regulasi crypto masih berkembang di kebanyakan bidang kuasa, yang memperkenalkan ketidakpastian — tetapi juga mewujudkan peluang apabila kejelasan bertambah baik.

Apa yang sebenarnya ditunjukkan oleh gambaran pulangan

Jika anda telah melabur $1,000 dalam Bitcoin pada Januari 2015, Pelaburan itu akan bernilai jauh lebih tinggi hari ini — sering disebut sebagai pulangan 100x+ sepanjang tempoh itu. $1,000 yang sama dalam S&P 500 akan bernilai lebih kurang $2,500–3,000, termasuk dividen yang dilaburkan semula.

Perbandingan itu nyata — tetapi ia juga merupakan pembingkaian kes terbaik. Pulangan crypto sangat bergantung pada bila anda membeli dan bila anda mengukurnya. Pelabur yang membeli pada puncak 2021 dan menjual pada 2022 mengalami kerugian yang ketara. Pelabur yang membeli semasa pasaran bear 2018 atau 2022 dan memegang melalui pemulihan melakukan dengan sangat baik.

Gambaran jujur: crypto secara historis mengatasi kebanyakan kelas aset utama dalam jangka panjang, tetapi dengan jauh lebih banyak turun naik dan tempoh penurunan yang lebih teruk berbanding ekuiti. Pulangan tersebut tidak percuma — ia datang bersama pengalaman menyaksikan portfolio anda jatuh 60% sebelum pulih.

Prestasi lepas bukan petunjuk yang boleh dipercayai bagi keputusan masa depan. Semua angka pulangan adalah ilustrasi dan berdasarkan data sejarah.

Pulangan saham lebih boleh diramal dalam jangka masa panjang. S&P 500 telah memberikan pulangan lebih kurang 10% setahun secara purata sepanjang abad yang lalu, dengan pemulihan daripada setiap kejatuhan besar. Pertukaran nilainya ialah potensi keuntungan yang lebih rendah.

Angka 10% adalah purata sejarah jangka panjang untuk pasaran AS. Tahun individu berbeza secara ketara, dan prestasi indeks yang lepas tidak menjamin pulangan masa depan.

Crypto boleh melakukan sesuatu yang saham umumnya tidak mampu

Satu dimensi yang paling banyak terlepas dalam perbandingan crypto vs. saham: crypto boleh menjana pulangan semasa anda memegangnya, melebihi kenaikan harga semata-mata.

Sesetengah saham membayar dividen — bahagian keuntungan syarikat yang diagihkan kepada pemegang saham. Tetapi majoriti crypto, yang terbiar dalam dompet atau di bursa, tidak menjana apa-apa secara lalai.

Itu berubah apabila anda mula menggunakannya secara aktif. Syiling Proof-of-Stake seperti ETH boleh dicagarkan untuk mendapat ganjaran peringkat protokol.

Selain sekadar memegang, sesetengah platform crypto membolehkan anda menggunakan aset seperti Bitcoin atau stablecoin seperti USDC — menjana faedah ke atas pegangan anda, yang sering dibayar setiap hari.

Ini bermakna peruntukan crypto boleh berfungsi lebih seperti aset yang menghasilkan kadar hasil berbanding yang semata-mata spekulatif, bergantung pada cara anda mengurusnya. Pemegang Bitcoin yang menjana pulangan ke atas pegangan mereka sambil menunggu kenaikan harga berada dalam kedudukan yang berbeza berbanding yang hanya memegang dan menunggu secara pasif.

Alasan untuk memegang kedua-duanya

Crypto dan saham bukan saling eksklusif. Kebanyakan pelabur yang memegang crypto menganggapnya sebagai satu peruntukan dalam portfolio yang lebih luas — bukan sebagai pengganti ekuiti.

Pada tahun-tahun awal crypto, Bitcoin mempunyai korelasi rendah dengan pasaran saham dan bergerak sebahagian besarnya secara bebas. Baru-baru ini, terutamanya semasa peristiwa tekanan makro, crypto dan saham cenderung jatuh bersama — korelasi meningkat apabila pelabur institusi mula memegang kedua-duanya. Walau bagaimanapun, korelasi itu tidak konsisten, dan crypto juga boleh meningkat semasa tempoh stagnasi ekuiti.

Cara praktikal untuk memikirkannya: crypto menambah potensi keuntungan asimetri dan pemacu risiko yang berbeza kepada portfolio yang sebaliknya didorong oleh pendapatan syarikat dan kitaran makroekonomi.

Kerangka peruntukan portfolio yang biasa di kalangan pelabur runcit berkisar antara 5% hingga 20% dalam crypto, dengan bakinya dalam ekuiti, bon, dan aset lain. Angka yang tepat bergantung sepenuhnya pada situasi peribadi anda: jangka masa anda, kestabilan pendapatan anda, dan kemampuan anda untuk bertahan melalui penurunan ketara tanpa membuat keputusan reaktif.

Ini adalah kerangka kerja umum untuk tujuan ilustrasi sahaja dan tidak membentuk nasihat kewangan atau Pelaburan. Peruntukan yang sesuai untuk anda akan bergantung pada keadaan individu anda. Dapatkan nasihat penasihat kewangan yang berkelayakan sebelum membuat keputusan Pelaburan.

Crypto vs. saham sekilas pandang

Jadikan crypto anda bekerja lebih keras

Jika anda sudah memegang crypto sebagai sebahagian daripada portfolio anda, soalan seterusnya ialah seberapa aktif anda ingin mengurusnya.

Produk jana pendapatan Nexo membolehkan anda menggunakan pegangan anda secara aktif.

Flexible Savings membayar faedah harian ke atas lebih 40 aset — termasuk Bitcoin, Ethereum, USDC, dan USDT — tanpa tempoh penguncian.

Bagi pemegang yang mahukan kadar yang lebih tinggi dan selesa untuk berkomitmen dalam tempoh tertentu, Fixed-term Savings pada kadar terkunci memberikan anda pulangan yang lebih tinggi sebagai pertukaran untuk tempoh yang ditetapkan.

Nota: Kadar faedah adalah berubah-ubah, tertakluk kepada perubahan, dan mungkin berbeza berdasarkan lokasi anda, Tahap Kesetiaan, dan aset yang dipegang

Kesimpulan

Crypto dan saham adalah instrumen yang berbeza dengan profil risiko yang berbeza, sejarah pulangan yang berbeza, dan peranan yang berbeza dalam portfolio. Soalannya bukan yang mana satu menang — tetapi bagaimana setiap satu sesuai dengan matlamat anda, jangka masa anda, dan kapasiti anda untuk menguruskan risiko.

Pelabur yang cenderung melakukan yang terbaik dengan crypto adalah mereka yang menganggapnya sebagai peruntukan yang disengajakan dan bukan pertaruhan: bersaiz sesuai, difahami dengan jelas, dan idealnya menjana sesuatu semasa mereka menunggu.

Soalan lazim

1. Adakah crypto lebih baik daripada saham?

Tiada yang secara objektif lebih baik — keduanya mempunyai fungsi yang berbeza dalam portfolio. Crypto telah memberikan pulangan jangka panjang yang lebih tinggi berbanding kebanyakan indeks ekuiti tetapi dengan turun naik yang jauh lebih besar dan penurunan yang lebih dalam. Saham menawarkan pulangan yang lebih boleh diramal dalam jangka masa panjang. Kebanyakan pelabur yang memegang crypto menganggapnya sebagai satu peruntukan dalam portfolio yang lebih luas, bukan sebagai pengganti ekuiti.

2. Apakah perbezaan utama antara crypto dan saham?

Saham mewakili pemilikan pecahan dalam sebuah syarikat; crypto adalah aset digital dengan pemacu nilainya sendiri. Perbezaan utama termasuk: saham mempunyai rangka kerja kawal selia yang mantap sementara regulasi crypto masih berkembang; pasaran saham mempunyai waktu dagangan yang ditetapkan sementara crypto berdagang 24/7; crypto lebih tidak menentu; dan pegangan crypto boleh menjana kadar hasil melalui cagaran atau produk simpanan, sementara hanya saham terpilih yang membayar dividen.

3. Bolehkah crypto dan saham dipegang bersama?

Ya, dan ramai pelabur berbuat demikian. Korelasi antara crypto dan pasaran tradisional telah meningkat dalam beberapa tahun kebelakangan ini, tetapi keduanya masih bergerak secara berbeza untuk memberikan manfaat kepelbagaian. Menggabungkan keduanya juga memberikan pendedahan kepada pemacu pulangan yang berbeza — pendapatan syarikat di bahagian ekuiti, dan penggunaan rangkaian serta dinamik penawaran di bahagian crypto.

4. Adakah crypto membayar dividen seperti saham?

Tidak dalam erti kata tradisional. Tetapi pegangan crypto boleh menjana kadar hasil melalui cagaran (pada rangkaian proof-of-stake seperti Ethereum) atau melalui produk simpanan yang membayar faedah harian ke atas aset yang didepositkan.

Bahan-bahan ini boleh diakses secara global, dan ketersediaan maklumat ini tidak membentuk akses kepada perkhidmatan yang diterangkan, yang perkhidmatan tersebut mungkin tidak tersedia di bidang kuasa tertentu. Bahan-bahan ini adalah untuk tujuan maklumat umum sahaja dan tidak dimaksudkan sebagai nasihat kewangan, perundangan, cukai, atau pelaburan, tawaran, pujukan, cadangan, atau sokongan untuk menggunakan mana-mana Perkhidmatan Nexo dan tidak diperibadikan, atau dengan cara apa pun disesuaikan untuk mencerminkan objektif pelaburan tertentu, situasi kewangan atau keperluan. Aset digital tertakluk kepada tahap risiko yang tinggi, termasuk tetapi tidak terhad kepada dinamik harga pasaran yang tidak menentu, perubahan regulatori, dan kemajuan teknologi. Prestasi lalu aset digital bukan petunjuk yang boleh dipercayai bagi hasil masa hadapan. Aset digital bukan wang atau alat pembayaran yang sah, tidak disokong oleh kerajaan atau bank pusat, dan kebanyakannya tidak mempunyai sebarang aset asas, aliran hasil, atau sumber nilai lain. Pertimbangan bebas berdasarkan keadaan peribadi hendaklah dilaksanakan, dan perundingan dengan profesional yang berkelayakan adalah disyorkan sebelum membuat sebarang keputusan.