Crypto пен акциялар: екеуі туралы қалай ойлау керек

Көптеген инвесторлардан crypto ма, акция ма деп сұрасаңыз — нақты пікір аласыз. Бірақ көп жағдайда пайдалы шеңберді таппайсыз.

Crypto пен акциялар арасындағы пікірталас бәсеке ретінде қарастырылады — бірін таңдау екіншісінен бас тарту дегенді білдіретіндей. Алайда неғұрлым маңызды сұрақ — портфельде әрқайсысы қандай рөл атқарады және ақша салмас бұрын әрқайсысы туралы нені түсіну қажет.

Бұл нұсқаулық екеуінің арасындағы шынайы айырмашылықтарды, тәуекел мен кіріс профильдерін, сондай-ақ екеуін бірге ұстаудың мағынасын қарастырады.

Олар — әртүрлі актив түрлері

Crypto мен акциялар туралы түсінудегі ең маңызды нәрсе — олар түбегейлі түрлі нәрселерді білдіреді.

Акциялар — компанияның үлестік иелігі. Apple акциясын немесе S&P 500 индексін бақылайтын қорды сатып алғанда, табысы, пайдасы, қызметкерлері мен активтері бар бизнестің шағын бөлігіне иелік етесіз. Акция құны түпкі деңгейде компанияның's нәтижелілігімен — ағымдағы кірістермен, болашақтағы өсу күтулерімен және жалпы экономикамен байланысты.

Криптовалюталар — сандық активтер. Bitcoin isn't компания үлесі емес — ол 21 миллион монетаның бекітілген ұсыныс шегі бар орталықтандырылмаған құн сақтау құралы. Ethereum — токен құны желіге сұраныспен байланысты бағдарламаланатын блокчейн. Әртүрлі криптовалюталардың мүлдем өзгеше құн қалыптастырушылары бар: желіні қабылдау, tokenomics, пайдалылық және нарықтық сентимент — бұлардың барлығы акция нарықтарындағы тікелей аналогы жоқ рөл атқарады.

Бұл маңызды, себебі акция бағаларын қозғайтын факторлар мен crypto бағаларын қозғайтын факторлар көбіне ерекшеленеді — бұл екеуін бірге ұстаудың тәуекел көзі де, дәлелі де болып табылады.

Тәуекел профильдерін салыстыру

Ешбір актив класы абсолютті мағынада «қауіпсіз» немесе «тәуекелді» деп айтуға болмайды. Бірақ тәуекелдің сипаты ерекшеленеді.

Волатильность. Crypto көбіне акциялардың басым бөлігіне қарағанда жоғары волатильділікке ие. Bitcoin 2011 жылдан бері бірнеше елеулі төмендеуді басынан өткізді — және олардың әрқайсысынан қалпына келді. S&P 500 тарихи тұрғыдан шыңнан төменге дейін аз шығынмен сипатталады, ал қалпына келу үдерістері тұрақтырақ үлгілерге сүйенеді. Altcoin-дар да bear нарықтарында күрт төмендеуі мүмкін. Уақыт горизонты қысқарақ болса немесе кері қозғалыстарға төзімділік деңгейі төмен болса, бұл факторды да ескеру орынды.

Өтімділік пен нарық жұмыс уақыты. Crypto нарықтары демалыс күндерін қоса алғанда, аптасына жеті күн, тәулігіне 24 сағат жұмыс істейді. Акция нарықтары жабылады. Ұзақ мерзімді инвесторлардың басым бөлігі үшін бұл маңызды емес, бірақ crypto бағалары ұйықтап жатқан кезде де айтарлықтай өзгеруі мүмкін — позициядан кез келген уақытта лезде шығуға болады.

Реттеу. Акциялар жақсы қалыптасқан реттеуші шеңберде жұмыс істейді. Компаниялар тексерілген есептерін тапсыруы; брокерлік компаниялар капитал талаптарын орындауы; инвесторлар белгілі бір құқықтық қорғауға ие болуы тиіс. Crypto реттеуі әлі де юрисдикциялардың басым бөлігінде дамып келеді, бұл белгісіздік тудырады — бірақ айқындылық жақсарған сайын мүмкіндіктер де ашылады.

Кіріс суреті шынымен нені көрсетеді

2015 жылдың қаңтарында Bitcoin-ге $1,000 салынған болса, бүгінде сол инвестиция айтарлықтай көп тұрар еді — осы мерзімде жиі 100x+ кіріс ретінде аталады. S&P 500 индексіне салынған сол $1,000 қайта инвестицияланған дивидендтермен бірге шамамен $2,500–$3,000 тұрар еді.

Бұл салыстыру шынайы — бірақ бұл ең жақсы сценарий негізінде берілген. Crypto кірістері сатып алған уақытыңызға және өлшеу мезгіліне айтарлықтай тәуелді. 2021 жылғы шыңда сатып алып, 2022 жылы сатқан инвесторлар айтарлықтай шығынға ұшырады. 2018 немесе 2022 жылғы bear нарықтарында сатып алып, қалпына келу кезеңіне дейін ұстап қалған инвесторлар өте жақсы нәтиже көрсетті.

Шынайы суреті: crypto тарихи тұрғыдан ірі актив кластарының басым бөлігінен асып түсті, бірақ акциялармен салыстырғанда волатильділігі мен drawdown мерзімдері анағұрлым жоғары болды. Бұл кірістер тегін берілмейді — олар портфельдің қалпына келмес бұрын 60% төмендеуін бақылау тәжірибесімен бірге келеді.

Өткен нәтижелер болашақтағы кірістердің сенімді көрсеткіші болып табылмайды. Барлық кіріс көрсеткіштері тек иллюстративтік сипатта және тарихи деректерге негізделген.

Акция кірістері ұзақ мерзімді горизонтта болжанғыштығымен сипатталады. S&P 500 соңғы ғасырда орта есеппен жыл сайын шамамен 10% кіріс берді, ал кез келген ірі құлдырауда қалпына келді. Мұндағы ымыра — өсу әлеуетінің төменірек болуы.

10% көрсеткіш — АҚШ нарығы үшін ұзақ мерзімді тарихи орташа мән. Жекелеген жылдар айтарлықтай ауытқиды, ал өткен индекс нәтижелері болашақ кірістерге кепілдік бермейді.

Crypto акциялар істей алмайтын нәрсені жасай алады

Crypto пен акциялар салыстыруларының басым бөлігі толығымен назардан тыс қалдыратын бір өлшем бар: crypto ұстап тұрған кезде де бағаның өсуінен тыс кіріс әкелуі мүмкін.

Кейбір акциялар дивиденд төлейді — акционерлерге бөлінетін компания пайдасының үлесі. Алайда crypto-ның басым бөлігі әмиянда немесе биржада жатып, өздігінен ешнәрсе әкелмейді.

Бұл оны іске қосқан кезде өзгереді. Proof-of-Stake монеталары, мысалы ETH, хаттама деңгейіндегі марапаттарды алу үшін стейкке қойылуы мүмкін.

Тек ұстап қалудан тыс, кейбір crypto платформалары Bitcoin немесе USDC сияқты stablecoin тәрізді активтерді іске қосуға мүмкіндік береді — ұсталымдар бойынша пайыздық кіріс, көбіне күн сайын есептеледі.

Бұл crypto бөлінімі басқаруға байланысты таза спекулятивтіден гөрі кіріс әкелетін активке ұқсас қызмет атқара алады дегенді білдіреді. Бағаның өсуін күтіп, ұсталымдары бойынша кіріс алатын Bitcoin ұстаушысы пассивті күтіп жатқан ұстаушыдан басқа позицияда тұрады.

Екеуін де ұстаудың мәні

Crypto мен акциялар бір-бірін жоққа шығармайды. Crypto ұстайтын инвесторлардың басым бөлігі оны кең портфельдегі бір бөлінім ретінде қарастырады — акцияларды алмастыру ретінде емес.

Crypto-ның алғашқы жылдарында Bitcoin акция нарықтарымен корреляциясы төмен болып, негізінен тәуелсіз қозғалды. Соңғы уақытта, әсіресе макроэкономикалық стресс кезінде, crypto мен акциялар бірге төмендеу тенденциясы байқалды — институционалдық инвесторлар екеуін де ұстай бастаған сайын корреляция артты. Дегенмен корреляция тұрақты емес, ал crypto акция нарықтарының тоқырау кезеңдерінде де өсуін жалғастыруы мүмкін.

Бұл туралы практикалық тұрғыдан ойлаудың жолы: crypto портфельге асимметриялық өсу әлеуеті мен компания кірістері мен макроэкономикалық циклдерге байланысты емес тәуекел факторларын қосады.

Бөлшек инвесторлар арасындағы кең тараған портфель бөлінімі crypto-ға 5%-дан 20%-ға дейін құрайды, ал қалғаны акциялар, облигациялар және басқа активтерге жатады. Дұрыс пайыз мүлдем жеке жағдайға байланысты: инвестиция горизонты, кіріс тұрақтылығы және реактивті шешімдер қабылдамай елеулі drawdown-ды бастан өткізу қабілеті.

Бұл шеңберлер тек иллюстративтік мақсатта берілген жалпы тұжырымдамалар болып табылады және қаржылық немесе инвестициялық кеңес ретінде қарастырылмауы тиіс. Тиісті бөлінім жеке жағдайларға байланысты болады. Инвестициялық шешімдер қабылдамас бұрын білікті қаржы кеңесшісіне жүгіну ұсынылады.

Crypto пен акциялар: қысқаша шолу

Crypto-ны тиімдірек жұмыс істету

Портфельдің бір бөлігі ретінде crypto ұсталса, келесі сұрақ — оны қаншалықты белсенді басқару керек.

Nexo-ның табыс табу өнімдері ұсталымдарыңызды іске қосуға мүмкіндік береді.

Flexible Savings 40-тан астам активке күн сайын пайыздық кіріс есептейді — Bitcoin, Ethereum, USDC және USDT қоса алғанда — бұғаттау мерзімінсіз.

Жоғары бағам қалаған және белгілі бір мерзімге міндеттеме алуға дайын ұстаушылар үшін, Fixed-term Savings at a locked-in rate белгіленген мерзім есебінен жоғары кіріс береді.

Ескерту: пайыздық бағамдар өзгермелі, өзгеріске ұшырауы мүмкін және орналасқан жеріңізге, Loyalty Tier деңгейіне және ұсталатын активке байланысты ерекшеленуі мүмкін

Қорытынды

Crypto мен акциялар — тәуекел профильдері, кіріс тарихы және портфельдегі рөлі ерекшеленетін түрлі құралдар. Сұрақ — кайсысы жеңеді деген емес, әрқайсысы мақсаттарыңызға, инвестиция горизонтыңызға және тәуекелді басқару қабілетіңізге қаншалықты сәйкес келетіні.

Crypto-мен жақсы нәтиже көрсеткен инвесторлар оны ставкадан гөрі ойластырылған бөлінім ретінде қарастырады: мөлшерін дұрыс анықтайды, нақты түсінеді және мүмкіндігінше күту барысында кіріс алады.

Жиі қойылатын сұрақтар

1. Crypto акциялардан жақсы ма?

Объективті тұрғыдан ешқайсысы жақсы емес — олар портфельде түрлі қызмет атқарады. Crypto тарихи тұрғыдан акция индекстерінің басым бөлігінен жоғары ұзақ мерзімді кіріс берді, бірақ волатильділігі мен drawdown тереңдігі айтарлықтай жоғары. Акциялар ұзақ горизонтта болжануға ыңғайлырақ кіріс береді. Crypto ұстайтын инвесторлардың басым бөлігі оны кең портфельдегі бір бөлінім ретінде қарастырады — акцияларды алмастыру ретінде емес.

2. Crypto мен акциялардың негізгі айырмашылықтары қандай?

Акциялар — компаниядағы үлестік иелікті білдіреді; crypto — өзіндік құн қалыптастырушылары бар сандық актив. Негізгі айырмашылықтарға мыналар жатады: акциялардың реттеу шеңберлері қалыптасқан, ал crypto реттеуі дамып келеді; акция нарықтарының сауда уақыты белгіленген, ал crypto 24/7 саудаланады; crypto волатильділігі жоғары; crypto ұсталымдары стейкинг немесе жинақ өнімдері арқылы табыс әкелуі мүмкін, ал тек белгілі бір акциялар дивиденд төлейді.

3. Crypto мен акциялар бірге ұсталуы мүмкін бе?

Иә, және көптеген инвесторлар солай жасайды. Crypto мен дәстүрлі нарықтар арасындағы корреляция соңғы жылдары артты, бірақ олар диверсификация артықшылығын қамтамасыз ету үшін жеткілікті дәрежеде ерекшеленіп қозғалуда. Екеуін біріктіру де түрлі кіріс факторларына ашықтық береді — акциялар жағында компания кірістері, ал crypto жағында желіні қабылдау мен ұсыныс динамикасы.

4. Crypto акциялар сияқты дивиденд төлей ме?

Дәстүрлі мағынада — жоқ. Бірақ crypto ұсталымдары стейкинг арқылы (Ethereum сияқты proof-of-stake желілерінде) немесе депозиттелген активтер бойынша күн сайынғы пайыз төлейтін жинақ өнімдері арқылы табыс әкелуі мүмкін.

Бұл материалдар жаһандық деңгейде қолжетімді және осы ақпараттың қолжетімділігі сипатталған қызметтерге қолжетімділікті білдірмейді; аталған қызметтер кейбір юрисдикцияларда қол жетімді болмауы мүмкін. Бұл материалдар тек жалпы ақпараттық мақсатта ұсынылған және қаржылық, құқықтық, салықтық немесе инвестициялық кеңес, ұсыныс, шақыру, ұсынымнама ретінде немесе Nexo Services қызметтерінің кез келгенін пайдалануды мақұлдау ретінде қарастырылмайды; олар жекелендірілген немесе жеке инвестициялық мақсаттарды, қаржылық жағдайды немесе қажеттіліктерді ескере отырып дайындалған емес. Сандық активтер жоғары тәуекелге ұшырайды, соның ішінде тұрақсыз нарық бағасының динамикасы, реттеуші өзгерістер және технологиялық жетістіктермен шектелмейді. Сандық активтердің өткен нәтижелері болашақ нәтижелердің сенімді көрсеткіші болып табылмайды. Сандық активтер ақша немесе заңды төлем құралы болып табылмайды, үкімет немесе орталық банк кепілдік бермейді және олардың көпшілігінде базалық активтер, кіріс ағыны немесе басқа құн көзі жоқ. Жеке жағдайларға негізделген тәуелсіз пікір қолданылуы керек және кез келген шешім қабылдамас бұрын білікті маманмен кеңесу ұсынылады.