Қаржыландыру мөлшерлемесі: фьючерстер трейдерлерінің көпшілігі елемейтін сан

Қысқаша мазмұны:

Сегіз сайын, мерзімсіз фьючерстер трейдерлері қаржыландыру мөлшерлемесі деп аталатын шағын комиссияны не төлейді, не алады. Трейдерлердің көпшілігі оны байқайды, бірақ онша мән бермейді. Бұл — қате. Қаржыландыру мөлшерлемесі нарықтың қалай орналасқанын нақты көрсетеді — ал шектен шыққанда, жиі алдағы оқиғаны сигналдайды.

Бірақ қаржыландыру мөлшерлемесі барлық крипто деривативтеріндегі ең ақпараттық сигналдардың бірі болып табылады. Олар нені өлшейтінін бір түсінгеннен кейін, оларды енді ешқашан елемейсіз.

Қаржыландыру мөлшерлемесі неліктен мүлдем бар?

Мерзімсіз фьючерстердің мерзімі аяқталмайды. Міне, олардың тартымдылығы осында — келісімшарттың аяқталуын ойламастан, ұзын немесе қысқа позицияны қанша уақыт қаласаңыз да ұстауға болады. Бірақ бұл бір мәселе туғызады.

Дәстүрлі фьючерстер белгіленген күні аяқталады, бұл келісімшарт бағасын есептесу кезінде нақты актив бағасымен сәйкестендіруге мәжбүр етеді. Перпетуалдарда бұл жоқ. Оларды бекітіп тұратын механизмсіз Bitcoin мерзімсіз келісімшарты нақты Bitcoin спот бағасынан жоғары немесе төмен кете береді де, сауда құралы ретінде пайдасыз болып қалады.

Қаржыландыру мөлшерлемесі осы мәселені шешеді. Бұл сегіз сайын ұзын және қысқа позиция ұстаушылар арасында тікелей айырбасталатын төлем — биржа ұстайтын комиссия емес. Мерзімсіз келісімшарт спот бағасынан жоғары саудаланғанда, ұзындар қысқаларға төлейді. Спот бағасынан төмен саудаланғанда, қысқалар ұзындарға төлейді. Бұл келісімшарт бағасын нақты нарықтық бағаға қарай итермелейтін тұрақты экономикалық ынтаны қалыптастырады.

Нақтырақ айтқанда, қаржыландыру мөлшерлемесі деген не?

Позиция көлеміне сегіз сайын қолданылатын шағын пайыз.

Қаржыландыру мөлшерлемесі 0.01% болып, $10,000 ұзын позиция ұстасаңыз, сегіз сайын қысқа жаққа $1 төлейсіз. Бұл күніне $3, айына $90. Жеке қарағанда аз — бірақ жоғары мөлшерлемеде, не үлкен позицияларда, не апталар бойы ұсталса, маңызды нәрсеге айналады.

Фьючерстер бағасы споттан жоғары болғанда мөлшерлеме оң болады, яғни ұзындар үстемдік етеді және нарық бычий бағытқа бейімделеді. Фьючерстер бағасы споттан төмен болғанда мөлшерлеме теріс болады — яғни қысқалар үстемдік етеді және нарық аюлы бағытқа бейімделеді.

Көп жағдайда қаржыландыру мөлшерлемелері нөлге жақын қалқып тұрады. Олар тек сентимент бір бағытқа қарай айқын өзгерген кезде ғана қозғала бастайды.

Мұнда қызықты жер бастала бастайды: сигнал ретіндегі қаржыландыру

Бұл трейдерлердің көпшілігі байқамайтын бөлік. Қаржыландыру мөлшерлемесі тек шығынды сипаттамайды. Олар топты сипаттайды.

Қаржыландыру мөлшерлемелері жоғары және оң болғанда, бұл көптеген трейдерлердің қаржылық тетік арқылы ұзын позицияда екенін білдіреді. Олар сол позицияларды ұстауға төлейді. Нарық, жиынтығында, бағалардың өсетініне бәс тігеді — және сегіз сайын сол сенімі үшін төлейді.

Бұл пайдалы ақпарат. Тығыз сауда — осал сауда. Барлығы бірдей позицияда болғанда, сатып алатын ешкім қалмайды. Кез келген қолайсыз баға қозғалысы қаржылық тетік арқылы ашылған барлық ұзын позицияларды бірден соғады, мәжбүрлі жабылуларды туғызады — бұл бағаны одан әрі төмендетеді, ал бұл одан да көп жабылуларды іске қосады. Қаржыландыру мөлшерлемесі неғұрлым жоғары болса, серіппе соғұрлым қатты сығылады.

Тәжірибелі трейдерлер осы конъюнктураны арнайы бақылайды. Өте жоғары оң қаржыландыру жиі long squeeze деп аталатын нәрсеге — шамадан тыс қаржылық тетік қолданған ұзындарды жойып, нарықты қалпына келтіретін өткір, жылдам құлдырауға — алдын ала хабар береді. Бұл баға дереу төмендейді дегенді білдірмейді, бірақ нарық құрылымының осал екенін айтады.

Кері жағдай да сол дәрежеде күшті. Қаржыландыру мөлшерлемелері терең теріске кеткенде — қысқалар ұзындарға төлейді — топ бағаның төмендеуіне бет бұрып позицияланған. Бұл — сығылған қысқа жақ. Кез келген оң катализатор, тіпті қарапайым да болса, short squeeze-ді іске қоса алады: қысқалар жабуға асыға бастаған кезде жылдам баға өсімі.

Теріс қаржыландыру позицияңызға не білдіреді?

Ұзын позицияны ұстасаңыз және қаржыландыру теріс болса, төлемейсіз — аласыз. Сегіз сайын қысқалар ұзыныңызды ұстауыңыз үшін сізге төлейді. Бұл саудадың экономикасын мәнді түрде өзгертеді. Ұстағыңыз келетін позицияны жай ғана сақтағаныңыз үшін сыйақы аласыз.

Қысқа позицияны ұстасаңыз және қаржыландыру оң болса, сегіз сайын төлейсіз. Ұстаған уақытыңыз ұзарған сайын, шығын да арта береді. Бұл саудаға есепке алынуы тиіс тұрақты тежеуіш — егер сегіз сайын 0.05% төлесеңіз, базалық бағада қозғалыс болмас бұрын тек қаржыландыру шығыны айына шамамен 4.5% құрайды.

Сондықтан қысқа мерзімді трейдерлер мен ұзақ мерзімді ұстаушылардың қаржыландыру мөлшерлемелеріне деген қатынасы мүлде басқаша. Күнделікті трейдер позицияны бірнеше сағат ішінде ашып жабуы мүмкін, қаржыландыру шығынын аз сезеді. Апталар бойы ұстайтын трейдер оны саудадың тұрақты шығыны — немесе бағытқа байланысты тұрақты кіріс — ретінде қарастыруы керек.

Қаржыландыру мөлшерлемесін іс жүзінде қалай пайдалану керек

Мерзімсіз фьючерстер туралы ойлау тәсіліне енгізуге тұрарлық бірнеше нүкте:

Позицияға кіргенге дейін қаржыландыруды тексеріңіз. Жоғары оң қаржыландыру тығыз ұзын саудаға қосылып жатқаныңызды және сегіз сайын бұл үшін төлейтініңізді білдіреді. Бұл саудаға кірме деген емес — бірақ ол позиция мөлшерін және стоп деңгейлерін анықтауда рөл ойнауы тиіс.

Шектен тыс жағдайларды бақылаңыз. Өте жоғары немесе өте теріс қаржыландыру мөлшерлемелері нарық құрылымының сигналдары болып табылады. Олар кері бұрылыс қашан болатынын нақты айтпайды, бірақ жағдайлар дайын екенін хабарлайды. Оларды бағаның қозғалысымен жұптастырсаңыз, толық картина алынады.

Оны ұстау шығынына есептеңіз. Позицияны күндер немесе апталар бойы ұстасаңыз, сол кезең ішіндегі болжамды қаржыландыру шығынын қосыңыз. Ағымдағы бағада пайдалы болып көрінетін сауда, екі аптадағы сегіз сағаттық қаржыландыру төлемдерін қосқанда, басқаша көрінуі мүмкін.

Ұзын позицияда теріс қаржыландыру — сыйлық. Активке bullish қарасаңыз және қаржыландыру мөлшерлемесі теріс болса, сенімінізді ұстағаныңыз үшін сыйақы алынады. Бұл — өз көзқарасыңыз бен нарықтың позициясының сирек сәйкестігі.

Nexo Futures-та қаржыландыру мөлшерлемесі дисплейлері, Take Profit және Stop Loss құралдары және 100x-ке дейін қаржылық тетікпен 100-ден астам мерзімсіз келісімшартта сауда жасауға болады.

Қорытынды

Қаржыландыру мөлшерлемелері мерзімсіз фьючерстерді спот бағасына бекітіп ұстау үшін бар. Бірақ олар бұдан да көп нәрсе жасайды — нарықтағы топтың позициясын нақты уақытта бейнелейді. Жоғары оң қаржыландыру нарықтың шамадан тыс қаржылық тетік қолданып, ұзын позицияда тұрып, осал екенін білдіреді.

Терең теріс қаржыландыру нарықтың ауыр қысқа позицияда және сығылған екенін білдіреді. Кез келген шетті жай шығын ретінде басқаруға емес, назар аударуға тұрарлық сигнал.

Трейдерлердің көпшілігі бағаға қарайды. Аздары қаржыландыруға қарайды. Артықшылық жиі сол алшақтықта жатады.

Жиі қойылатын сұрақтар

1. Криптодағы қаржыландыру мөлшерлемесі деген не?

Мерзімсіз фьючерстер келісімшарттарында ұзын және қысқа позицияларды ұстайтын трейдерлер арасында сегіз сайын мерзімді төлем айырбасталады. Бұл биржаға төленетін комиссия емес — ол тікелей трейдерлер арасында жүреді. Оның мақсаты — мерзімсіз фьючерстер бағасын базалық спот бағасына жақын ұстау.

2. Қаржыландыру мөлшерлемесін кім төлейді?

Қаржыландыру мөлшерлемесі оң болғанда, ұзындар қысқаларға төлейді. Теріс болғанда, қысқалар ұзындарға төлейді. Бағыт мерзімсіз келісімшарттың базалық активтің спот бағасынан жоғары немесе төмен саудаланатынына байланысты.

3. Қаржыландыру қаншалықты жиі төленеді?

Nexo Futures-ты қоса алғанда, ірі платформалардың көпшілігінде қаржыландыру сегіз сайын есептеледі. Кейбір платформалар әртүрлі аралықтар пайдаланады — төрт сағат немесе тіпті бір сағат — бірақ сегіз сағат ең кең тараған стандарт болып табылады.

4. Жоғары қаржыландыру мөлшерлемесі не білдіреді?

Жоғары оң қаржыландыру мөлшерлемесі фьючерстер нарығының ұзын позицияларға қатты ауытқығанын білдіреді — көптеген трейдерлер қаржылық тетік арқылы бағаның өсетініне бәс тігеді. Бұл сондай-ақ сол ұзындардың позицияларын ұстауға жоғары тұрақты шығын төлейтінін де білдіреді. Тарихи тұрғыдан алғанда, ұзаққа созылған шектен тыс қаржыландыру мөлшерлемелері жиі тығыз саудаланатын бағытта өткір кері бұрылыстарға алдын ала хабар береді.

5. Теріс қаржыландыру не білдіреді?

Теріс қаржыландыру фьючерстер бағасының споттан төмен екенін және қысқалардың ұзындарға төлейтінін білдіреді. Нарық аюлы бағытқа бейімделеді. Теріс қаржыландыру кезінде ұзын позицияны ұстасаңыз, төлем жасамайсыз, керісінше аласыз — топ сіздің сенімінізге субсидия береді.

Бұл материалдар дүниежүзілік ауқымда қолжетімді, және бұл ақпараттың қолжетімділігі сипатталған қызметтерге қол жеткізуді білдірмейді, өйткені аталған қызметтер белгілі бір юрисдикцияларда қолжетімді болмауы мүмкін. Бұл материалдар тек жалпы ақпараттық мақсатта берілген және қаржылық, құқықтық, салықтық немесе инвестициялық кеңес, ұсыныс, іздеу, ұсыным немесе Nexo қызметтерін пайдалануды қолдау ретінде қарастырылмайды және жеке тұлғаның инвестициялық мақсаттарын, қаржылық жағдайын немесе қажеттіліктерін көрсетуге арнайы жекелендірілген немесе бейімделген емес. Сандық активтер жоғары тәуекел деңгейіне ұшырайды, оның ішінде нарықтық баға динамикасының өзгергіштігі, реттеушілік өзгерістер және технологиялық жетістіктер бар, бірақ олармен шектелмейді. Сандық активтердің бұрынғы нәтижелері болашақ қорытындылардың сенімді көрсеткіші болып табылмайды. Сандық активтер ақша немесе заңды төлем құралы болып табылмайды, үкімет немесе орталық банк кепілдік бермейді және олардың басым бөлігінің ешқандай базалық активтері, кіріс ағыны немесе өзге де құндылық көзі жоқ. Жеке жағдайларға негізделген тәуелсіз пікір қолданылуы тиіс, кез келген шешім қабылдамас бұрын білікті маманмен кеңесу ұсынылады.