APR vs. APY: qué significa realmente la diferencia para tus crypto

Ves una tarifa. Pero, ¿de qué tarifa se trata?

Abrís una plataforma de crypto. Dice 8 %. Ocho por ciento parece bastante claro.

Pero, ¿ocho por ciento de qué, calculado cómo y pagado cuándo? La respuesta cambia la cantidad de dinero que realmente llega a tu cuenta.

La APR y la APY son dos formas distintas de expresar la misma tasa de interés subyacente, y la diferencia entre ambas no es un mero tecnicismo. En el mundo crypto, donde los rendimientos se capitalizan a diario y los costos de los préstamos se acumulan rápidamente, la diferencia es más importante que en una cuenta de ahorros estándar.

A continuación, te explicamos qué significa cada una y por qué necesitás saber cuál estás viendo.

APR: la tasa antes de la capitalización

APR son las siglas de «Annual Percentage Rate» (tasa de porcentaje anual). Es la tasa de interés base para un año, sin tener en cuenta la capitalización.

Si un producto indica un 12 % de APR, eso equivale a un 1 % mensual. Nada más.

La APR te indica el costo de pedir un préstamo. Lo que no tiene en cuenta es lo que sucede cuando los intereses ganados se suman a tu saldo y empiezan a generar sus propios intereses.

Ahí es donde entra en juego la APY.

APY: la tasa después de la capitalización

APY son las siglas de «Annual Percentage Yield» (rendimiento porcentual anual). Toma la misma tasa base y considera la frecuencia con la que los intereses se suman a tu saldo (diaria, semanal o mensualmente) y los capitaliza a lo largo de un año.

Cuanto mayor sea la frecuencia con la que se capitalizan los intereses, mayor será la APY en relación con la APR.

Un ejemplo sencillo:

• Tasa base: 12 % APR, capitalizado mensualmente

• APY: ~12,68 %

En este caso, la diferencia es pequeña. Pero con tasas más altas, o con una capitalización diaria (algo habitual en el mundo crypto), la diferencia se amplía. Una APR del 50 % con capitalización diaria se convierte aproximadamente en una APY del 64,8 %.

Por eso, la APY es el valor que usan las plataformas cuando quieren mostrarte tu potencial de ganancias. Ofrece una imagen más completa.

Por qué las plataformas crypto usan ambas y cuándo se aplica cada una

En las finanzas tradicionales, la APY se ve sobre todo en las cuentas de ahorro y la APR, en los préstamos. El mundo crypto sigue la misma lógica, solo que más rápido.

Cuando generás ganancias: Las plataformas indican la APY porque tu rendimiento se capitaliza. Si depositás 1 BTC y ganás un 5 % de APY, tu rendimiento efectivo es mayor que un 5 % de APR, porque los intereses pagados se reinvierten (o se capitalizan automáticamente) a lo largo del año. Para conocer en mayor profundidad los métodos para generar ganancias, consultá cómo ganar intereses con crypto.

Cuando pedís un préstamo: las tasas de los préstamos y las líneas de crédito suelen expresarse en APR, que es el costo anualizado simple de lo que debés. Esto facilita la comparación de los costos de los préstamos entre productos, sin que los efectos de la capitalización distorsionen la comparación.

La cuestión de la frecuencia de capitalización

No todas las cifras de APY son iguales. La frecuencia de capitalización es importante.

La capitalización diaria significa que tu APY siempre será ligeramente superior a tu APR para la misma tasa base. La diferencia no es drástica con tasas bajas, pero aumenta a medida que sube la tasa base.

Al comparar dos plataformas que indican cifras de APY diferentes, vale la pena verificar si capitalizan diaria, semanal o mensualmente. Un titular con una APY más alta no siempre es mejor si la capitalización es menos frecuente. 

Si también estás evaluando si bloquear fondos por un plazo fijo o mantenerlos flexibles, consultá nuestro artículo dedicado Ahorros a plazo flexible vs. a plazo fijo: ¿cuál es la diferencia?.

Ganar vs. pedir préstamos sobre el mismo activo

Supongamos que tenés ETH y querés ponerlos a trabajar sin vender.

Depositás tus ETH en un producto de ganancias al 4 % de APY, con capitalización diaria. En 12 meses, tu posición de ETH crece; la APY refleja el rendimiento capitalizado total que recibirás.

Al mismo tiempo, tomás un préstamo con respaldo en criptomonedas al 10,9 % de APR. Este es tu costo anual por el préstamo. Sabés exactamente lo que estás pagando para acceder a liquidez sin vender.

Los dos números tienen propósitos diferentes. La APY te indica lo que ganarás. La APR te indica lo que pagarás.

Considerar ambos te da una imagen completa: el costo o beneficio neto de una posición apalancada en crypto.

Qué tener en cuenta al comparar plataformas

Algunos puntos que vale la pena verificar antes de aceptar una tasa sin analizarla:

• ¿La tasa es fija o variable? Las cifras de APY en crypto a menudo cambian según las condiciones del mercado, la demanda o la gobernanza del protocolo. Los plazos fijos tienden a bloquear la tasa.

• ¿Con qué frecuencia se capitaliza?La capitalización diaria implica un rendimiento efectivo mayor que la capitalización semanal o mensual para la misma tasa base.

• ¿La tasa indicada es la APY o solo la APR?Algunas plataformas indican tasas base sin capitalización.

• ¿Existen condiciones?Los Niveles de Lealtad, los períodos de bloqueo o los umbrales de depósito mínimo pueden afectar la tasa real que recibís.

Cómo muestra las tasas Nexo

En los productos de ganancias de Nexo, las tasas se expresan en APY, lo que refleja el rendimiento capitalizado de tus crypto. Podés ganar tasas líderes en la industria sobre activos como BTC, ETH, XRP, USDC y más. Consultá las tasas actuales en nexo.com/earn-crypto.

Para la Línea de Crédito de Nexo, los costos del préstamo se expresan en APR, lo que te da una tasa anual clara y simple para cuando accedés a liquidez con el respaldo de tu cartera. Consultá las tasas de crédito actuales en nexo.com/borrow.

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