নতুনদের জন্য ক্রিপ্টো ফিউচার্স ট্রেডিং: এটি কীভাবে কাজ করে
Feb 11•6 min read
ক্রিপ্টো ফিউচার্স ট্রেডিং প্রায়শই যতটা জটিল মনে হয় আসলে ততটা নয় — অন্তত আপাতদৃষ্টিতে।
ফিউচার্স, লিভারেজ, মার্জিন, লং এবং শর্ট-এর মতো শব্দগুলো শুনে মনে হতে পারে যে এগুলো শুধুমাত্র পেশাদার ট্রেডাররাই বোঝেন। কিন্তু নতুনরা, বিশেষ করে অস্থিতিশীল মার্কেটের সময়, ক্রমাগত ফিউচার্সের সম্মুখীন হন এবং স্বাভাবিকভাবেই একই প্রশ্ন করেন:
ক্রিপ্টো ফিউচার্স ট্রেডিং ঠিক কী — এবং এটি কীভাবে কাজ করে?
এই নির্দেশিকাটি সহজ ভাষায় ধাপে ধাপে এটি ব্যাখ্যা করে, যাতে আপনি বুঝতে পারেন ফিউচার্স কী, এটি ক্রিপ্টো কেনা থেকে কীভাবে আলাদা এবং কেন এতে উচ্চ ঝুঁকি রয়েছে।
ক্রিপ্টো ফিউচার্স ট্রেডিং কী?
ক্রিপ্টো ফিউচার্স ট্রেডিং মানে চুক্তিসমূহ ট্রেড করা, আসল ক্রিপ্টোকারেন্সি নয়।
সরাসরি Bitcoin বা Ethereum কেনার পরিবর্তে, আপনি এমন একটি চুক্তি ট্রেড করুন যা সেই অ্যাসেট-এর ভবিষ্যৎ মূল্য ট্র্যাক করে। আপনি মূলত এই বিষয়ে একটি পজিশন নিচ্ছেন যে দাম বাড়বে না কমবে—আসল ক্রিপ্টোর মালিক না হয়েই।
স্পট ট্রেডিং থেকে এটাই মূল পার্থক্য:
স্পট ট্রেডিং: আপনি অ্যাসেট কেনেন এবং তার মালিক হন।
ফিউচার্স ট্রেডিং: আপনি অ্যাসেটের মূল্যের সাথে যুক্ত একটি চুক্তি ট্রেড করেন।
এই কারণে, ফিউচার্স আপনাকে যেকোনো দিকে মূল্যের গতিবিধি থেকে লাভ (বা ক্ষতি) করার সুযোগ দেয়।
ক্রিপ্টো ফিউচার্স ট্রেডিং কীভাবে কাজ করে
প্রাথমিক স্তরে, ক্রিপ্টো ফিউচার্স ট্রেডিং-এর তিনটি মূল উপাদান রয়েছে: পজিশন, মার্জিন এবং লিভারেজ।
পজিশন: লং বা শর্ট করা।
যখন আপনি একটি ফিউচার্স ট্রেড খোলেন, আপনি একটি দিক বেছে নেন।
লং যাওয়ার অর্থ হল আপনি আশা করেন যে দাম বাড়বে।
শর্ট যাওয়ার অর্থ হল আপনি আশা করেন যে দাম কমবে।
যদি মার্কেট আপনার পক্ষে যায়, আপনার পজিশনের মূল্য বৃদ্ধি পায়। যদি এটি আপনার বিপক্ষে যায়, তাহলে আপনার লোকসান হয়।
মূল্যের ঊর্ধ্বগামী এবং নিম্নগামী উভয় দিকেই ট্রেড করার এই ক্ষমতাই হলো মানুষের ফিউচার্স ব্যবহারের অন্যতম প্রধান কারণ।
মার্জিন: যে পরিমাণ আপনি জমা রাখেন।
একটি ফিউচার্স পজিশন খোলার জন্য, আপনাকে ট্রেডের সম্পূর্ণ মূল্য পরিশোধ করতে হয় না। পরিবর্তে, আপনি একটি মার্জিন জমা রাখেন — যে পরিমাণ আপনি পজিশনটি খোলার জন্য ঝুঁকিতে রাখতে ইচ্ছুক।
এটি শুধুমাত্র লিভারেজের কারণে কাজ করে। লিভারেজ আপনাকে আপনার ডিপোজিট করা পরিমাণের চেয়ে একটি বড় পজিশন নিয়ন্ত্রণ করতে দেয়।
উদাহরণস্বরূপ:
আপনি মার্জিন হিসাবে $2,000 ডিপোজিট করেন।
5× লিভারেজের সাথে, সেই মার্জিন একটি $10,000 পজিশন নিয়ন্ত্রণ করে (2,000 × 5)।
সুতরাং মার্জিন হল সেই টাকা যা আপনি জমা রাখেন। লিভারেজ হল গুণক যা আপনার এক্সপোজার বৃদ্ধি করে।
লিভারেজ: এক্সপোজার বৃদ্ধি করা।
লিভারেজ মানে হল আপনি “বর্ধিত” এক্সপোজার নিয়ে ট্রেডিং করছেন। এটি লাভ বাড়াতে পারে, কিন্তু এটি লোকসানও বাড়ায়।
উদাহরণস্বরূপ:
5× লিভারেজ → 1% মূল্য পরিবর্তন আপনার মার্জিনের উপর ~5% লাভ বা লোকসানে পরিণত হয়।
10× লিভারেজ → 1% মূল্য পরিবর্তন আপনার মার্জিনের উপর ~10% লাভ বা লোকসানে পরিণত হয়।
এই কারণেই ফিউচার্স দ্রুত ওঠানামা করতে পারে — এমনকি ছোট মূল্য পরিবর্তনও একটি বড় প্রভাব ফেলতে পারে।
ক্রিপ্টো কেনা থেকে ফিউচার্স কীভাবে আলাদা
এই জায়গাতেই অনেক নতুনরা বিভ্রান্ত হন।
আপনি যখন সরাসরি ক্রিপ্টো কেনেন:
আপনি অ্যাসেট-এর মালিক হন
আপনি এটি দীর্ঘমেয়াদী হোল্ড করতে পারেন
আপনি বিক্রি না করা পর্যন্ত দামের ওঠানামা কোনো পদক্ষেপ নিতে বাধ্য করে না।
আপনি যখন ফিউচার্স ট্রেড করেন:
আপনি ক্রিপ্টোর মালিক নন
ক্ষতি খুব বেশি বেড়ে গেলে পজিশন লিকুইডেট করা হতে পারে
আপনাকে সক্রিয়ভাবে ঝুঁকি পরিচালনা করতে হবে
অন্য কথায়, ফিউচার্স ট্রেডিং কোনো “বাই অ্যান্ড হোল্ড” কার্যক্রম নয়। এর জন্য মনোযোগ, শৃঙ্খলা এবং ঝুঁকি সম্পর্কে স্পষ্ট ধারণা থাকা প্রয়োজন।
লিকুইডেশন কী (এবং কেন এটি গুরুত্বপূর্ণ)
নতুনদের বোঝার জন্য লিকুইডেশন সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ ধারণাগুলোর মধ্যে একটি।
যেহেতু ফিউচার্স-এ লিভারেজ ব্যবহার করা হয়, তাই আপনার পজিশন কতটা ক্ষতি শোষণ করতে পারে তার উপর প্ল্যাটফর্মগুলো একটি সীমা নির্ধারণ করে। যদি মার্কেট আপনার বিরুদ্ধে অনেক বেশি চলে যায় এবং আপনার মার্জিন আর পর্যাপ্ত না থাকে, তাহলে পজিশনটি স্বয়ংক্রিয়ভাবে বন্ধ হয়ে যেতে পারে।
এটি প্ল্যাটফর্মকে রক্ষা করে — কিন্তু এর মানে হলো:
আপনি দ্রুত আপনার মার্জিন হারাতে পারেন
স্পট ট্রেডিং-এর চেয়ে দ্রুত ক্ষতি হয়
লিকুইডেশন ঝুঁকি বৃদ্ধি পায় যখন:
- উচ্চ লিভারেজ
- বড় আকারের পজিশন
- অধিক অস্থিতিশীল মার্কেট
এই কারণেই রক্ষণশীল লিভারেজ এবং পজিশনের আকার গুরুত্বপূর্ণ।
নতুনরা কেন ক্রিপ্টো ফিউচার্স-এর প্রতি আকৃষ্ট হন
ঝুঁকি থাকা সত্ত্বেও, অনেক নতুনরা কয়েকটি কারণে ফিউচার্স সম্পর্কে কৌতূহলী হন।
মার্কেটের অস্থিতিশীলতা
ক্রিপ্টো মার্কেট দ্রুত পরিবর্তিত হয়। ফিউচার্স ট্রেডারদের দীর্ঘমেয়াদী ট্রেন্ডের জন্য অপেক্ষা না করে স্বল্পমেয়াদী মূল্যের গতিবিধির প্রতি প্রতিক্রিয়া জানাতে সাহায্য করে।
উভয় দিকে ট্রেড করার ক্ষমতা
মূল্য কমার থেকে লাভ করার ক্ষমতা আকর্ষণীয়, বিশেষ করে যখন মার্কেট নিম্নগামী থাকে।
কম প্রাথমিক মূলধন
লিভারেজ আপনাকে কম প্রাথমিক মূলধন দিয়ে পজিশন খুলতে সাহায্য করে — যদিও এটি ঝুঁকিও বাড়ায়। ফিউচার্স কেন আকর্ষণীয় তা বোঝালে স্পষ্ট হবে কেন সতর্কতা প্রয়োজন।
নতুনদের জন্য কি ক্রিপ্টো ফিউচার্স ট্রেডিং উপযুক্ত?
বেশিরভাগ নতুনদের জন্য, ফিউচার্স ট্রেডিং-কে একটি প্রাথমিক কৌশলের পরিবর্তে শেখার একটি সরঞ্জাম হিসেবে দেখা উচিত।
এটি অর্থপূর্ণ হতে পারে যদি:
আপনি লিভারেজ এবং মার্জিন বোঝেন
আপনি সক্রিয়ভাবে পজিশন নিরীক্ষণ করতে পারেন
আপনার মার্জিন হারানোর সম্ভাবনার সাথে আপনি স্বচ্ছন্দ
এটি অর্থপূর্ণ নাও হতে পারে যদি:
আপনি এখনও ক্রিপ্টোর প্রাথমিক ধারণাগুলি শিখছেন
আপনি দীর্ঘমেয়াদী হোল্ডিং পছন্দ করেন
আপনি দ্রুত পরিবর্তনশীল ঝুঁকির সাথে স্বচ্ছন্দ নন
এর কোনো একটি সঠিক উত্তর নেই — শুধু সেটাই ঠিক যা আপনার অভিজ্ঞতা এবং ঝুঁকি সহনশীলতার সাথে মানানসই।
বাস্তবে ফিউচার্স ট্রেডিং
Nexo-এর মতো প্ল্যাটফর্মে, ব্যবহারকারীরা পারপেচুয়াল চুক্তির মাধ্যমে স্বল্পমেয়াদী মূল্যের গতিবিধি থেকে এক্সপোজার লাভের জন্য ক্রিপ্টো ফিউচার্স ট্রেড করতে পারেন।
ফিউচার্স ট্রেডিং-এ সাধারণত অন্তর্ভুক্ত থাকে:
- লং বা শর্ট হওয়ার ক্ষমতা
- ট্রেড করার জন্য 100-এর বেশি ডিজিটাল অ্যাসেট
- অ্যাসেটের উপর নির্ভর করে সর্বোচ্চ 100x লিভারেজ
- স্টপ লস এবং টেক প্রফিট অর্ডারের মতো ঝুঁকি-ব্যবস্থাপনার সরঞ্জাম
- ভার্চুয়াল ফান্ডস সহ সিমুলেটেড, ঝুঁকি-মুক্ত, ডেমো-ট্রেডিং পরিবেশ
প্রায়শই জিজ্ঞাসিত প্রশ্নাবলী
ফিউচার্স ট্রেড করার সময় আপনি কি ক্রিপ্টোর মালিক হন?
না। আপনি অ্যাসেটের মূল্যের সাথে যুক্ত চুক্তিসমূহ ট্রেড করেন, অ্যাসেটটি নিজে নয়।
নতুনরা কি ক্রিপ্টো ফিউচার্স ট্রেড করতে পারেন?
নতুনরা অনেক প্ল্যাটফর্মে ফিউচার্স অ্যাক্সেস করতে পারেন, কিন্তু ফিউচার্স ট্রেডিং-এর জন্য মার্জিন, লিভারেজ এবং লিকুইডেশন সম্পর্কে একটি শক্তিশালী ধারণা প্রয়োজন।
ফিউচার্স ট্রেডিং কি মার্জিন ট্রেডিং-এর মতোই?
এগুলো সম্পর্কিত কিন্তু একই নয়। ফিউচার্স-এ বিল্ট-ইন লিভারেজ সহ চুক্তিসমূহ জড়িত থাকে, যেখানে মার্জিন ট্রেডিং-এ সাধারণত স্পট অ্যাসেট ট্রেড করার জন্য ফান্ড ধার করা জড়িত।
আপনি কি আপনার বিনিয়োগের চেয়ে বেশি হারাতে পারেন?
প্ল্যাটফর্মের নিয়ম এবং ঝুঁকি নিয়ন্ত্রণের উপর নির্ভর করে, ক্ষতি সাধারণত আপনার মার্জিনের মধ্যেই সীমাবদ্ধ থাকে — তবে সেগুলি খুব দ্রুত ঘটতে পারে।
ক্রিপ্টো ফিউচার্স-এ “পারপেচুয়াল” এর অর্থ কী?
বেশিরভাগ ক্রিপ্টো ফিউচার্স হলো পারপেচুয়াল চুক্তি, যার মানে হলো তাদের কোনো মেয়াদ শেষ হওয়ার তারিখ নেই। প্রথাগত ফিউচার্স মার্কেটে, চুক্তিসমূহ একটি নির্দিষ্ট তারিখে শেষ হয়ে যায়। পারপেচুয়াল ফিউচার্স-এর হয় না। আপনি যতক্ষণ মার্জিনের প্রয়োজনীয়তা পূরণ করেন এবং আপনার ঝুঁকি পরিচালনা করেন, ততক্ষণ আপনি একটি পজিশন খোলা রাখতে পারেন।
এটি পারপেচুয়াল ফিউচার্স-কে আরও নমনীয় করে তোলে — কিন্তু এর মানে হলো পজিশন অনির্দিষ্টকালের জন্য খোলা থাকতে পারে, যার জন্য সক্রিয় পর্যবেক্ষণ প্রয়োজন।
পারপেচুয়াল ফিউচার্স-এর মেয়াদ শেষ হয় না কেন?
পারপেচুয়াল ফিউচার্স ডিজাইন করা হয়েছে অন্তর্নিহিত অ্যাসেটের বর্তমান মার্কেট মূল্যকে ঘনিষ্ঠভাবে ট্র্যাক করার জন্য। এটি করার জন্য, প্ল্যাটফর্মগুলো ফান্ডিং পেমেন্ট নামক একটি পদ্ধতি ব্যবহার করে, যা পর্যায়ক্রমে লং এবং শর্ট ট্রেডারদের মধ্যে ইনসেনটিভ সামঞ্জস্য করে যাতে চুক্তির মূল্য স্পট মূল্যের কাছাকাছি থাকে।
একজন নতুন হিসেবে, মূল বিষয়টি সহজ:
পারপেচুয়াল ফিউচার্স মার্কেটের মূল্যকে ঘনিষ্ঠভাবে অনুসরণ করে
এগুলোর মেয়াদ শেষ হয় না, কিন্তু এগুলো “সেট অ্যান্ড ফরগেট” ট্রেড নয়।
ক্রিপ্টো ফিউচার্স ট্রেড করার জন্য কি আমার লিভারেজ প্রয়োজন?
না, কিন্তু ফিউচার্স লিভারেজের উপর ভিত্তি করে নির্মিত। এমনকি যদি আপনি কম লিভারেজ (যেমন 2×) বেছে নেন, তবুও আপনি ডিফল্টরূপে লিভারেজ ব্যবহার করছেন। উচ্চ লিভারেজ সম্ভাব্য লাভ এবং সম্ভাব্য ক্ষতি উভয়ই বাড়ায়, যে কারণে নতুনদের প্রায়শই রক্ষণশীলভাবে শুরু করার পরামর্শ দেওয়া হয়।
আমি কি দীর্ঘমেয়াদে একটি ফিউচার্স পজিশন হোল্ড করতে পারি?
টেকনিক্যালি, হ্যাঁ — বিশেষ করে পারপেচুয়াল চুক্তির ক্ষেত্রে। তবে, যেহেতু লিভারেজ জড়িত, দীর্ঘ সময় ধরে পজিশন হোল্ড করে রাখা আপনাকে নিম্নলিখিত ঝুঁকির সম্মুখীন করে:
চলমান অস্থিতিশীলতা
ফান্ডিং খরচ
উচ্চ লিকুইডেশন ঝুঁকি
এই কারণেই ফিউচার্স সাধারণত স্বল্পমেয়াদী কৌশলের জন্য ব্যবহৃত হয়, দীর্ঘমেয়াদী হোল্ডিং-এর জন্য নয়।
আমি কি আমার পুরো মার্জিন হারাতে পারি?
হ্যাঁ। যদি মার্কেট আপনার পজিশনের বিরুদ্ধে যথেষ্ট পরিমাণে চলে যায়, তবে আপনার মার্জিন সম্পূর্ণরূপে লিকুইডেট হয়ে যেতে পারে। এই কারণেই প্রায়শই নতুনদের শুধুমাত্র সেই পরিমাণ দিয়ে ট্রেড করার পরামর্শ দেওয়া হয় যা তারা হারাতে প্রস্তুত।
এই উপকরণগুলো শুধুমাত্র সাধারণ তথ্যের উদ্দেশ্যে এবং আর্থিক, আইনি, কর বা বিনিয়োগের পরামর্শ হিসাবে উদ্দিষ্ট নয়। ডিজিটাল অ্যাসেটসমূহ মূল্যের অস্থিরতা সহ উল্লেখযোগ্য ঝুঁকির বিষয়। এই আর্টিকেলের বিষয়বস্তু শুধুমাত্র সাধারণ তথ্যগত এবং শিক্ষামূলক উদ্দেশ্যে তৈরি। এটি আর্থিক, বিনিয়োগ, আইনি, অ্যাকাউন্টিং, বা কর সংক্রান্ত পরামর্শ হিসাবে বিবেচিত হয় না এবং এর উপর নির্ভর করা উচিত নয়, বা কোনো ক্রিপ্টোকারেন্সি বা অন্য কোনো আর্থিক উপকরণ কেনা, বেচা বা হোল্ড করার সুপারিশ হিসাবেও নয়। Bitcoin এবং অন্যান্য ক্রিপ্টোকারেন্সির মতো ডিজিটাল অ্যাসেটসমূহে ট্রেডিং এবং বিনিয়োগ করা সহজাতভাবে ফটকামূলক এবং এতে যথেষ্ট লোকসানের ঝুঁকি জড়িত। যেকোনো আর্থিক সিদ্ধান্ত নেওয়ার আগে সর্বদা নিজের গবেষণা করুন এবং একজন যোগ্য পেশাদারের সাথে পরামর্শ করুন।