什麼是穩定幣？ USDC 與 USDT 在 2026 年的運作方式

您真正可以花費的加密貨幣

Bitcoin 在一天內價格可能會劇烈變動。 Ethereum 也相去不遠。對多數人來說，這種波動性會產生一個實際問題：當價值不斷變動時，您要如何將加密貨幣用於日常交易？

穩定幣可以解決這個問題。這是一種旨在透過真實儲備支持每個代幣，以維持固定價值 (通常為 1 美元) 的加密貨幣。您可以享受加密貨幣的速度和便利性，而無需擔心價格波動。

而在 2026 年，它們的應用已遠遠超出了加密貨幣交易的範疇。舉例來說，Visa 於 2025 年 12 月在美國推出了 USDC 結算服務，美國銀行現在可以透過 Solana 區塊鏈結算交易——全年無休，包括週末和假日。這已超越了加密貨幣實驗的範疇，並可能進入一個全新金融基礎設施的領域。

什麼是穩定幣？

穩定幣是一種與現實世界資產價值掛鉤的加密貨幣——幾乎總是與美元掛鉤。

最常見的類型是法幣支持型：發行公司為每個流通中的穩定幣儲備 1 美元。當您持有一個 USDC 或一個 USDT 時，發行方會在銀行或金庫帳戶中持有一個等值的美元 (或等值資產)。想要換回您的美元嗎？您可以贖回代幣。這種支持機制正是維持價格穩定的原因。

您可以把它想像成在區塊鏈軌道上運行的數位美元。它的運作方式類似現金，但能在幾秒鐘內完成結算，無需透過代理銀行即可跨境，而且週末也照常運作。

USDC vs. USDT：兩大主流穩定幣

穩定幣種類繁多，但其中兩種佔據主導地位：USDT (Tether) 和 USDC (USD Coin)。

USDT 於 2014 年推出，至今仍是規模最大的穩定幣，市值超過 1110 億美元——是僅次於 Bitcoin 和 Ethereum 的第三大加密資產。其先行者優勢使其在全球幾乎所有交易所都擁有深厚的流動性。對於需要快速轉換部位的交易者來說，這是預設的選擇。

USDC 於 2018 年透過 Circle 和 Coinbase 推出，其重點不同：透明度和監管合規性。 Circle 的儲備主要為現金和短期美國國債，並每月發布由獨立審計師驗證的證明報告。這種透明度使 USDC 成為機構、金融科技公司以及任何在受監管軌道上建構服務者的首選。

簡而言之：USDT 在流動性和觸及範圍上勝出。 USDC 在透明度和機構信任度上勝出。兩者都與 1 美元掛鉤並獲得廣泛支持。

為什麼穩定幣成長如此迅速

銀行和支付網路正在採用它們

到 2025 年底，Visa 的每月 USDC 結算量達到了 35 億美元的年化運行率。美國銀行現在可以透過 Solana 上的 USDC 結算 Visa 交易——這標誌著主流金融機構首次使用穩定幣進行實際結算，而不僅僅是託管。

實際的好處是：結算服務全年無休，而不僅限於銀行的五天營業窗口。

跨境支付變得更便宜

傳統的匯款服務通常會收取 5–7% 的國際匯款費用。穩定幣可以在幾秒鐘內將相同價值的資金跨境轉移，而成本僅為其中的一小部分。對於任何需要匯款回家、支付國際供應商款項，或在貨幣不穩定的國家營運的人來說，這種差異非常顯著。

它們為鏈上經濟提供動力

穩定幣是大多數 DeFi 活動的基礎貨幣——用作抵押品、交易池中的流動性，以及鏈上交易的結算層。更廣泛的穩定幣市場市值已超過 2000 億美元，其年度交易量可與主要支付網路相媲美。

您實際上可以用穩定幣做些什麼

在波動期間保值：當加密貨幣市場下跌時，穩定幣讓您可以暫時避開風險，而無需兌換成法幣。您的資金會留在生態系統中，隨時準備在情況轉變時重新部署——無需觸發銀行轉帳。

賺取利息：透過 Nexo 的 Flexible Savings，您可以在 USDC 上賺取高達 9% 的年利率*，利息每日支付。您的資產保持可動用狀態，這意味著您可以進行兌換、交易，甚至提領。利率取決於您的忠誠度等級，並可能隨時變更。

以您的資產借貸：穩定幣價格不會波動，這使它們成為可預測的抵押品。在 Nexo，穩定幣的貸款價值比為 90% —— 這意味著您幾乎可以借到您所持資產的全部價值，無需出售即可釋放流動性。利率最低從 1.9% 起，具體取決于您的貸款價值比和忠誠度等級。

直接花費：Nexo Card** 讓您可以花費穩定幣。在簽帳卡模式下，您可以直接花費您的穩定幣。在信用卡模式下，它們會作為抵押品，讓您在借貸的同時進行消費。

即時交易與兌換。 在 Nexo，您可以全年無休地在 USDC、Bitcoin、Ethereum 和 100 多種其他資產之間進行兌換，無需在平台之間轉移資金。

需要了解的風險

穩定幣解決了波動性問題，但也伴隨著其自身的風險。

儲備透明度：一種穩定幣的可靠性取決於其背後的支持。 USDC 的每月審計和直接的儲備構成使其具有很高的可信度。 USDT 的季度報告和更多樣化的儲備結構在歷史上受到了更多的審查。在大量持有任何一種穩定幣之前，值得了解其掛鉤背後的實際情況。

脫鉤風險：像 USDC 和 USDT 這樣的主流穩定幣在歷史上一直維持在接近 1 美元的價格，即使在市場壓力時期也是如此。但掛鉤可能會暫時偏離，而較小或演算法型的穩定幣已完全失敗。堅持選擇那些儲備透明且信譽良好的選項。

監管演變：全球的穩定幣監管仍在發展中。美國於 2025 年 7 月簽署的《GENIUS 法案》為穩定幣發行商建立了一個更清晰的框架——這是積極的一步，但並非最終定論。相關規則將會持續演變。

穩定幣正在成為數位金融的軌道

最初作為加密貨幣交易者工具的穩定幣，現在正被銀行、支付網路以及任何需要在全球範圍內快速、廉價地轉移美元的人士使用。

對個人而言，機會很直接：持有不會因波動而貶值的數位美元，在持有的同時賺取收益，並用它們來支付、借貸或交易——所有這些都無需離開加密貨幣生態系統。

常見問題

什麼是穩定幣？ 穩定幣是一種旨在透過現金或美國國債等真實儲備支持每個代幣，以維持固定價值 (通常為 1 美元) 的加密貨幣。它結合了傳統貨幣的穩定性與加密貨幣的速度和可及性。
穩定幣如何維持其 1 美元的價值？ 法幣支持的穩定幣為每個流通中的代幣儲備 1 美元。如果您想換回您的美元，您可以贖回代幣。這種直接的支持是維持價格穩定的原因。
USDC 和 USDT 有什麼區別？ USDC 優先考慮透明度和監管合規性，提供每月審計報告，並將儲備金持有於現金和美國國債中。 USDT 規模更大，交易更廣泛，提供季度報告，其儲備結構也更多樣化。兩者都與 1 美元掛鉤。
您能透過穩定幣賺取利息嗎？ 可以。像 Nexo 這樣的平台提供 USDC 高達 9% 的年利率，利息每日支付，並且您可以靈活地存取您的資金。
穩定幣是沒有風險的嗎？ 不包含。雖然主流穩定幣通常是可靠的，但風險包括儲備透明度、平台可靠性、市場壓力下的暫時脫鉤，以及不斷演變的監管。了解您的穩定幣由什麼支持以及您在哪裡持有它至關重要。
銀行為什麼要使用穩定幣？ 穩定幣允許全年無休的結算，包括週末和假日。 Visa 的 USDC 結算計畫是銀行採用穩定幣以獲得實際營運好處的一個例子。
穩定幣的用途是什麼？ 跨境支付、在加密貨幣波動期間保值、賺取利息、借貸、在加密資產之間進行交易，以及透過加密卡進行日常消費。
穩定幣會失去其 1 美元的掛鉤嗎？ 像 USDC 和 USDT 這樣的主流穩定幣在歷史上一直維持在接近 1 美元的價格，並能從輕微的波動中迅速恢復。較小或演算法型的穩定幣帶有顯著更高的脫鉤風險。

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