Торговля криптовалютными фьючерсами для начинающих: как это работает
Feb 11•6 min read
Торговля криптовалютными фьючерсами часто кажется сложнее, чем есть на самом деле, — по крайней мере, на первый взгляд.
Такие слова, как «фьючерсы», «плечо», «маржинальное обеспечение», «лонг» и «шорт», могут создать впечатление, что в этом разбираются только профессиональные трейдеры. Но новички все равно сталкиваются с фьючерсами, особенно во время волатильности на рынках, и, естественно, задаются одним и тем же вопросом:
Что такое торговля криптовалютными фьючерсами и как она работает?
В этом руководстве мы все подробно и простым языком объясним, чтобы вы поняли, что такое фьючерсы, чем они отличаются от покупки криптовалюты и почему сопряжены с более высоким риском.
Что такое торговля криптовалютными фьючерсами?
Торговля криптовалютными фьючерсами означает торговлю контрактами, а не самой криптовалютой.
Вместо того чтобы напрямую покупать Bitcoin или Ethereum, вы торгуете соглашением, которое отслеживает будущую цену этого актива. По сути, вы открываете позицию в зависимости от того, куда, по вашему мнению, пойдет цена — вверх или вниз, — не владея при этом базовой криптовалютой.
В этом и заключается ключевое отличие от спотовой торговли:
Спотовая торговля: вы покупаете актив и владеете им
Фьючерсная торговля: вы торгуете контрактом, привязанным к цене актива
Благодаря этому фьючерсы позволяют вам получать прибыль (или убытки) от движения цены в любом направлении.
Как работает торговля криптовалютными фьючерсами
На базовом уровне торговля криптовалютными фьючерсами состоит из трех основных компонентов: позиций, маржинального обеспечения и плеча.
Позиции: открытие длинных или коротких позиций
Когда вы открываете фьючерсную сделку, вы выбираете направление.
Длинная позиция (лонг) означает, что вы ожидаете роста цены
Короткая позиция (шорт) означает, что вы ожидаете падения цены
Если рынок движется в вашу пользу, стоимость вашей позиции растет. Если же он движется против вас, вы несете убытки.
Эта возможность торговать как на росте, так и на падении цены — одна из главных причин, по которым люди используют фьючерсы.
Маржинальное обеспечение: сумма, которую вы вносите
Чтобы открыть фьючерсную позицию, вам не нужно оплачивать полную стоимость сделки. Вместо этого вы вносите маржинальное обеспечение — сумму, которой вы готовы рискнуть, чтобы открыть позицию.
Это работает только благодаря плечу. Плечо позволяет вам контролировать более крупную позицию, чем сумма, которую вы вносите.
Например:
Вы вносите 2000 $ в качестве маржинального обеспечения
С плечом 5х это маржинальное обеспечение позволяет контролировать позицию в 10 000 $ (2000 × 5)
Таким образом, маржинальное обеспечение — это деньги, которые вы вносите. Плечо — это мультипликатор, который увеличивает вашу экспозицию.
Плечо: увеличение экспозиции
Плечо означает, что вы торгуете с «увеличенной» экспозицией. Это может увеличить как прибыль, так и убытки.
Например:
Плечо 5х → движение цены на 1% превращается в ~5% прибыли или убытка от вашего маржинального обеспечения
Плечо 10х → движение цены на 1% превращается в ~10% прибыли или убытка от вашего маржинального обеспечения
Вот почему фьючерсы могут быстро меняться в цене — даже небольшие колебания могут иметь большое значение.
Чем фьючерсы отличаются от покупки криптовалюты
Здесь у многих новичков возникает путаница.
Когда вы покупаете криптовалюту напрямую:
Вы владеете активом
Вы можете держать его в долгосрок
Колебания цены не заставляют вас действовать, пока вы не продадите актив
Когда вы торгуете фьючерсами:
Вы не владеете криптовалютой
Позиции могут быть ликвидированы, если убытки станут слишком большими
Вы должны активно управлять риском
Другими словами, торговля фьючерсами — это не стратегия «купи и держи». Она требует внимания, дисциплины и четкого понимания рисков.
Что такое ликвидация (и почему это важно)
Ликвидация — одно из самых важных понятий, которое необходимо усвоить новичкам.
Поскольку в фьючерсах используется плечо, платформы устанавливают лимиты на то, какой убыток может выдержать ваша позиция. Если рынок пойдет слишком далеко против вас и вашего маржинального обеспечения станет недостаточно, позиция может быть автоматически закрыта.
Это защищает платформу, но означает, что:
Вы можете быстро потерять свое маржинальное обеспечение
Убытки наступают быстрее, чем в спотовой торговле
Риск ликвидации возрастает при:
- Более высоком плече
- Более крупных размерах позиций
- Более волатильных рынках
Вот почему важны консервативный подход к плечу и размеру позиции.
Почему новичков привлекают криптовалютные фьючерсы
Несмотря на риски, многие новички интересуются фьючерсами по нескольким причинам.
Волатильность рынка
Криптовалютные рынки быстро меняются. Фьючерсы позволяют трейдерам реагировать на краткосрочные движения цен, а не ждать долгосрочных трендов.
Возможность торговать в обоих направлениях
Возможность получать прибыль от падения цен привлекательна, особенно на падающих рынках.
Меньший первоначальный капитал
Плечо позволяет открывать позиции с меньшим начальным капиталом, хотя это и увеличивает риск. Понимание того, почему фьючерсы привлекательны, помогает осознать необходимость соблюдения осторожности.
Подходит ли торговля криптовалютными фьючерсами для новичков?
Для большинства новичков торговлю фьючерсами лучше рассматривать как инструмент обучения, а не как основную стратегию.
В этом может быть смысл, если:
Вы понимаете, что такое плечо и маржинальное обеспечение
Вы можете активно отслеживать позиции
Вы готовы к возможности потерять свое маржинальное обеспечение
В этом может не быть смысла, если:
Вы все еще изучаете основные концепции криптовалют
Вы предпочитаете долгосрочное удержание активов
Вам некомфортен быстро меняющийся риск
Единственно правильного ответа нет — все зависит от вашего опыта и терпимости к риску.
Торговля фьючерсами на практике
На таких платформах, как Nexo, пользователи могут торговать криптовалютными фьючерсами, чтобы получить доступ к краткосрочным ценовым движениям через бессрочные контракты.
Торговля фьючерсами обычно включает в себя:
- Возможность открывать длинные и короткие позиции
- Более 100 цифровых активов для торговли
- Плечо до 100х в зависимости от актива
- Инструменты управления рисками, такие как заявки «стоп-лосс» и «тейк-профит»
- Симулированная, безрисковая среда для демо-торговли с виртуальными средствами
Часто задаваемые вопросы
Владеете ли вы криптовалютой при торговле фьючерсами?
Нет. Вы торгуете контрактами, привязанными к цене актива, а не самим активом.
Могут ли новички торговать криптовалютными фьючерсами?
Новички могут получить доступ к фьючерсам на многих платформах, но торговля фьючерсами требует глубокого понимания маржинального обеспечения, плеча и ликвидации.
Торговля фьючерсами — это то же самое, что и маржинальная торговля?
Они связаны, но не идентичны. Фьючерсы предполагают контракты со встроенным плечом, в то время как маржинальная торговля обычно включает в себя заимствование средств для торговли спотовыми активами.
Можно ли потерять больше, чем вы инвестировали?
В зависимости от правил платформы и контроля рисков, убытки обычно ограничиваются вашим маржинальным обеспечением, но они все равно могут произойти очень быстро.
Что означает «бессрочный» в криптовалютных фьючерсах?
Большинство криптовалютных фьючерсов — это бессрочные контракты, что означает отсутствие у них даты истечения срока. На традиционных фьючерсных рынках у контрактов есть определенная дата истечения срока. У бессрочных фьючерсов — нет. Вы можете держать позицию открытой до тех пор, пока вы соответствуете требованиям по маржинальному обеспечению и управляете своим риском.
Это делает бессрочные фьючерсы более гибкими, но также означает, что позиции могут оставаться открытыми неопределенно долго, что требует активного мониторинга.
Почему бессрочные фьючерсы не истекают?
Бессрочные фьючерсы предназначены для точного отслеживания текущей рыночной цены базового актива. Для этого платформы используют механизм, называемый платежами по финансированию, который периодически корректирует стимулы для длинных и коротких трейдеров, чтобы цена контракта оставалась близкой к спотовой цене.
Для новичка ключевой вывод прост:
Бессрочные фьючерсы точно следуют за рыночными ценами
Они не истекают, но это не сделки из разряда «открыл и забыл»
Нужно ли мне плечо для торговли криптовалютными фьючерсами?
Нет, но фьючерсы построены на основе плеча. Даже если вы выберете низкое плечо (например, 2х), вы все равно по умолчанию используете плечо. Более высокое плечо увеличивает как потенциальную прибыль, так и потенциальные убытки, поэтому новичкам часто советуют начинать с консервативного подхода.
Могу ли я держать фьючерсную позицию в долгосрок?
Технически да, особенно с бессрочными контрактами. Однако, поскольку используется плечо, удержание позиций в течение длительного времени подвергает вас:
Постоянной волатильности
Затратам на финансирование
Более высокому риску ликвидации
Вот почему фьючерсы обычно используются для краткосрочных стратегий, а не для долгосрочного удержания.
Могу ли я потерять все маржинальное обеспечение?
Да. Если рынок пойдет достаточно далеко против вашей позиции, ваше маржинальное обеспечение может быть полностью ликвидировано. Именно поэтому новичкам часто рекомендуется торговать только на те суммы, которые они готовы потерять.
Эти материалы предназначены исключительно для общих информационных целей и не являются финансовыми, юридическими, налоговыми или инвестиционными консультациями. Цифровые активы подвержены значительному риску, включая волатильность цен. Содержание этой статьи предназначено исключительно для общих информационных и образовательных целей. Оно не является и не должно рассматриваться как финансовая, инвестиционная, юридическая, бухгалтерская или налоговая консультация, а также как рекомендация покупать, продавать или держать какую-либо криптовалюту или другой финансовый инструмент. Торговля и инвестирование в цифровые активы, такие как Bitcoin и другие криптовалюты, по своей сути являются спекулятивными и сопряжены со значительным риском потерь. Всегда проводите собственное исследование и консультируйтесь с квалифицированным специалистом перед принятием каких-либо финансовых решений.