Por que o Bitcoin tem valor e o que impulsiona seu preço

A pergunta por trás da pergunta

O Bitcoin tem valor porque as pessoas concordam que ele tem. Pode parecer um argumento circular, mas é a mesma razão pela qual o Gold, o dólar ou qualquer outro ativo tem valor: consenso e utilidade.

O preço do Bitcoin, no entanto, está em constante movimento. Em uma semana, sobe 15%; na próxima, cai 10%. Entender o que impulsiona essas oscilações significa entender as forças por trás da dinâmica de mercado do Bitcoin.

Este guia analisa ambas as questões: por que o Bitcoin tem valor e o que faz seu preço se mover da maneira que se move.

Por que o Bitcoin tem valor?

Antes de falarmos sobre os fatores que impulsionam o preço, vamos abordar a questão fundamental: o que dá valor ao Bitcoin?

O valor do Bitcoin vem de alguns atributos essenciais que o diferenciam das moedas tradicionais:

Escassez — Apenas 21 milhões de Bitcoin existirão. Esse limite está escrito no código e não pode ser alterado.

Descentralização — Nenhum governo, Empresa ou pessoa controla o Bitcoin. Ele funciona em uma rede global de computadores, o que o torna resistente à censura ou manipulação.

Utilidade — O Bitcoin funciona como um sistema de pagamento sem fronteiras. Você pode enviá-lo para qualquer lugar do mundo sem intermediários e, em muitos casos, a liquidação é mais rápida do que nos sistemas bancários tradicionais.

Segurança — A blockchain do Bitcoin nunca foi hackeada. O tamanho e a estrutura da rede são considerados um dos sistemas mais seguros para transferir valor já criados.

Pense da seguinte forma: o Bitcoin é valioso pela mesma razão que a internet é valiosa. É uma rede que se torna mais útil à medida que mais pessoas a utilizam, e resolve problemas reais com os quais os sistemas mais antigos têm dificuldade.

O que impulsiona o preço do Bitcoin?

O valor explica por que o Bitcoin existe e é importante. O preço, no entanto, é determinado pelo mercado — pela pressão de compra e venda, ciclos de notícias e mudanças de sentimento.

Estas são as forças que movem o preço do Bitcoin no dia a dia:

Oferta e procura

Este é o fator mais básico. Quando mais pessoas querem comprar Bitcoin do que vender, o preço sobe. Quando mais pessoas querem vender do que comprar, ele cai.

Mas o lado da oferta do Bitcoin é único. Diferente das ações, em que as empresas podem emitir mais papéis, ou das moedas fiduciárias, em que os bancos centrais podem imprimir mais dinheiro, a oferta de Bitcoin aumenta em um cronograma fixo e, eventualmente, irá parar por completo.

Isso cria uma assimetria: a procura pode flutuar muito, mas a oferta permanece previsível.

Eventos de halving do Bitcoin

A cada quatro anos, o número de novos Bitcoins que entram em circulação é cortado pela metade. Isso é chamado de halving.

Os mineradores são recompensados com Bitcoin recém-criado por validarem as transações. Quando ocorre um halving, sua recompensa cai 50%. Isso significa que menos Bitcoins novos são criados a cada dia.

Historicamente, os halvings têm sido seguidos por aumentos significativos de preço. A lógica é simples: se a procura permanece a mesma, mas a nova oferta diminui, o preço deve subir.

O halving mais recente ocorreu em abril de 2024. O próximo está previsto para por volta de 2028.

Sugestão visual: Gráfico de linha do tempo mostrando as datas de halvings anteriores e o preço do Bitcoin antes/depois de cada evento. (Texto alternativo: "Linha do tempo do halving do Bitcoin de 2012 a 2024 com variações de preço")

Sentimento do mercado e notícias

O preço do Bitcoin reage às manchetes. Anúncios regulatórios, adoção institucional, mudanças macroeconômicas e até mesmo tweets de figuras de destaque podem desencadear movimentos rápidos de preço.

Por exemplo:

Quando um país anuncia regulamentações favoráveis às criptomoedas, o preço geralmente sobe.
Quando uma grande instituição, como um fundo de pensão, compra Bitcoin, isso sinaliza confiança e impulsiona a procura.
Quando há incerteza nos mercados tradicionais, o Bitcoin pode se comportar como um ativo de risco, caindo junto com as ações.

O ponto principal: o Bitcoin ainda é um ativo relativamente novo, então o sentimento desempenha um papel desproporcional em comparação com mercados mais estabelecidos.

Adoção e investimento institucional

Nos primeiros anos do Bitcoin, a maioria dos compradores eram pessoas físicas. Hoje, instituições — fundos de hedge, empresas de capital aberto, até mesmo governos — detêm valores significativos.

Quando grandes participantes entram no mercado, eles trazem liquidez e legitimidade. Isso pode estabilizar os preços a longo prazo, mas também significa que grandes movimentos de investidores institucionais podem criar fortes oscilações de preço a curto prazo.

A adoção também é importante do lado do varejo. Quanto mais pessoas usam Bitcoin para pagamentos, poupança ou como garantia para empréstimos, mais integrado ele se torna ao sistema financeiro.

Condições macroeconômicas

O Bitcoin não existe isoladamente. Ele responde às mesmas forças globais que afetam ações, títulos e commodities.

Quando as taxas de juros sobem, ativos mais arriscados como o Bitcoin geralmente caem, à medida que os investidores buscam opções mais seguras. À medida que as preocupações com a inflação aumentam, algumas pessoas recorrem ao Bitcoin como uma proteção, assim como o Gold.

Políticas de bancos centrais, desvalorização da moeda e instabilidade geopolítica influenciam o quão atraente o Bitcoin parece em comparação com os ativos tradicionais.

Por que o Bitcoin tende a ser volátil

A volatilidade faz parte da identidade do Bitcoin. Diferente do dólar ou do euro, que se movem em pequenas frações, o Bitcoin pode oscilar 5% ou mais em um único dia.

Isso acontece por algumas razões:

Menor tamanho de mercado — A capitalização de mercado total do Bitcoin ainda é muito menor do que a de ativos tradicionais como o Gold ou os principais índices de ações. Mercados menores são mais fáceis de movimentar com grandes negociações.

Trading 24 horas por dia, 7 dias por semana — Os mercados de Bitcoin nunca fecham. As notícias surgem a qualquer hora e os preços reagem imediatamente, diferente dos mercados de ações que pausam durante a noite.

Especulação — Muitas pessoas compram Bitcoin na esperança de lucrar com os movimentos de preço de curto prazo. Isso cria uma rápida compra e venda, o que amplifica a volatilidade.

Alavancagem — Futures e trading de margem permitem que as pessoas controlem grandes posições com pequenos valores de capital. Quando posições alavancadas são liquidadas, isso pode desencadear movimentos de preço em cascata.

A volatilidade não é inerentemente ruim. Ela cria oportunidades, mas também exige disciplina e uma estratégia clara.

Como usar este conhecimento

Entender o que impulsiona o preço do Bitcoin ajuda você a tomar melhores decisões sobre quando comprar, quando reter e quando usar seu Bitcoin para outros fins.

Por exemplo:

Se você acredita que um halving vai elevar os preços, pode optar por reter Bitcoin a longo prazo em vez de gastá-lo.
Se você precisa de dinheiro, mas espera que o preço do Bitcoin se recupere, fazer um empréstimo usando seu BTC como garantia permite que você acesse fundos sem precisar vender.
Se a volatilidade o deixa nervoso, as stablecoins ou ativos de cripto diversificados podem reduzir o risco enquanto o mantêm no mercado.

O objetivo não é prever o mercado perfeitamente. É entender as forças em jogo para que você possa alinhar sua estratégia com seus objetivos.

Usando o Bitcoin além da especulação de preços

Embora os movimentos de preço recebam a maior parte da atenção, a utilidade do Bitcoin vai além da compra na baixa e da venda na alta.

Você pode ganhar juros sobre seu Bitcoin através de produtos de poupança, fazer empréstimos usando-o como garantia para desbloquear liquidez sem vender, ou usá-lo para gastos diários através de cartões de criptomoedas.

Essas estratégias permitem que você coloque seu Bitcoin para trabalhar, independentemente das oscilações de preço a curto prazo.

Com o Flexible Savings da Nexo, seu BTC rende juros diários enquanto permanece acessível. Com a Credit Line da Nexo, você pode fazer empréstimos usando seus ativos como garantia com taxas a partir de 2,9% e manter sua exposição ao Bitcoin intacta.

Perguntas frequentes

1. Por que o Bitcoin tem valor?

O Bitcoin tem valor porque é escasso (limitado a 21 milhões de moedas), descentralizado (nenhuma entidade única o controla) e útil (pagamentos sem fronteiras). Assim como o Gold, seu valor vem do que as pessoas concordam que ele vale.

2. O que impulsiona o preço do Bitcoin?

O preço do Bitcoin é impulsionado pela oferta e procura, eventos de halving que reduzem a nova oferta, sentimento do mercado e notícias, adoção institucional e condições macroeconômicas como taxas de juros e inflação.

3. O que é o halving do Bitcoin e como ele afeta o preço?

O halving do Bitcoin é um evento que ocorre a cada quatro anos, cortando pela metade a recompensa pela mineração de novos Bitcoin. Isso reduz a nova oferta que entra no mercado. Historicamente, os halvings têm sido seguidos por aumentos de preço, pois a procura se mantém estável, mas a oferta diminui.

4. Por que o Bitcoin é tão volátil?

O Bitcoin é volátil porque tem um tamanho de mercado menor do que os ativos tradicionais, é negociado 24 horas por dia, 7 dias por semana, sem interrupções, atrai trading especulativo e permite alavancagem que pode amplificar as oscilações de preço.

5. O que dá valor ao Bitcoin em comparação com a moeda fiduciária?

Diferente das moedas fiduciárias, que os governos podem imprimir indefinidamente, o Bitcoin tem um limite de oferta fixo. Ele também opera independentemente de qualquer autoridade central, o que o torna resistente à inflação e à interferência política.

6. Como o valor do Bitcoin é determinado?

O valor do Bitcoin é determinado pelo que compradores e vendedores concordam em pagar por ele em mercados abertos. Fatores como escassez, utilidade, taxas de adoção e sentimento do mercado influenciam todo esse processo de descoberta de preço.

Estes materiais são acessíveis globalmente, e a disponibilidade destas informações não constitui acesso aos serviços descritos, que podem não estar disponíveis em determinadas jurisdições. Estes materiais têm caráter meramente informativo e não constituem aconselhamento financeiro, jurídico, tributário ou de investimentos, nem oferta, solicitação, recomendação ou endosso para usar quaisquer Serviços da Nexo, e não são personalizados nem de qualquer forma adaptados para refletir objetivos de investimento, situação financeira ou necessidades específicas. Os ativos digitais estão sujeitos a um alto grau de risco, incluindo, mas não se limitando a, dinâmicas voláteis de preços de mercado, mudanças regulatórias e avanços tecnológicos. O desempenho passado dos ativos digitais não é um indicador confiável de resultados futuros. Os ativos digitais não são dinheiro nem moeda de curso legal, não são apoiados pelo governo ou por um banco central, e a maioria não tem quaisquer ativos subjacentes, fluxo de receita ou outra fonte de valor. O julgamento independente com base nas circunstâncias pessoais deve ser exercido, e a consulta com um profissional qualificado é recomendada antes de tomar qualquer decisão.