APR vs APY：這兩者的差異對您的加密資產意味著什麼

您看到一個利率。 但這是哪種利率？

您開啟一個加密平台。 顯示為 8%。 八個百分點聽起來夠清楚了。

但八個百分點是什麼的百分比？如何計算？何時支付？ 答案影響實際存入您帳戶的金額。

APR 和 APY 是表達同一底層利率的兩種不同方式——兩者之間的差距不僅僅是技術細節。 在加密領域，收益每日複利計算，借貸成本快速累積，這一差距比標準儲蓄帳戶更為重要。

以下說明各自的含義，以及為何您需要清楚自己看的是哪一個。

APR：複利計算前的利率

APR 代表年化百分比利率 Annual Percentage Rate。 這是一年的基本利率，不含任何複利計算。

若某產品標示 12% APR，即每月 1%。 僅此而已。

APR 告訴您借貸成本。 它未考慮的是：當累計利息回加至您的餘額並開始賺取利息時所發生的情況。

這正是 APY 派上用場的地方。

APY：複利計算後的利率

APY 代表年化百分比收益 Annual Percentage Yield。 它採用相同的基本利率，並考量利息加入您餘額的頻率——每日、每週或每月——然後在一年內進行複利計算。

利息複利計算頻率越高，APY 相對於 APR 就越高。

簡單舉例：

• 基本利率：12% APR，每月複利計算

• APY：~12.68%

此處的差距很小。 但在較高利率或每日複利（在加密領域很常見）的情況下，差距會擴大。 50% APR 每日複利計算後約為 64.8% APY。

這正是為何 APY 是平台在展示您的賺取潛力時所使用的數字。 這才是更完整的面貌。

為何加密平台同時使用兩者——以及各自的適用情況

在傳統金融中，您通常在儲蓄帳戶上看到 APY，在貸款上看到 APR。 加密領域遵循同樣的邏輯，只是速度更快。

當您在賺取時：平台報價 APY，因為您的收益會複利計算。 若您存入 1 BTC 並賺取 5% APY，您的實際報酬高於 5% APR——因為支付的利息會再投資（或全年自動複利計算）。 若要深入了解賺取方式，請參閱 如何在加密資產上賺取利息。

當您在借貸時：貸款和信用額度利率通常以 APR 報價——即您所欠金額的簡單年化成本。 這使得在不同產品之間比較借貸成本更為容易，不受複利效應干擾比較結果。

複利頻率的問題

並非所有 APY 數字生來平等。 複利頻率至關重要。

每日複利意味著在相同基本利率下，您的 APY 將始終略高於 APR。 在低利率下差距不顯著，但隨著基本利率提高，差距會增大。

比較兩個報出不同 APY 數字的平台時，值得確認它們是每日、每週還是每月複利計算。 若某一個複利頻率較低，較高的 APY 標題不一定更好。 

若您也在考慮是否將資金鎖定於定期方案或保持靈活，請參閱我們的專屬文章 Flexible vs. Fixed-term Savings：有什麼不同。

在同一資產上賺取與借貸

假設您持有 ETH，並希望在不出售的情況下讓它發揮作用。

您將 ETH 存入每日複利、年利率 4% APY 的賺取產品。 12 個月後，您的 ETH 倉位成長——APY 反映您將接收的完整複利報酬。

與此同時，您以 10.9% APR 取得一筆加密資產擔保貸款。 這是您的年度借貸成本。 您清楚知道在不出售的情況下取得流動性所需支付的費用。

這兩個數字有不同的用途。 APY 告訴您將賺取多少。 APR 告訴您將支付多少。

同時掌握兩者，您就能看清全貌：槓桿加密倉位的淨成本或獲享。

比較平台時需要注意什麼

在接受利率表面值之前，有幾件事值得確認：

• 利率是固定還是浮動？ 加密領域的 APY 數字通常會根據市場狀況、需求或協議治理而變動。 定期方案往往會鎖定利率。

• 複利計算頻率為何？每日複利在相同基本利率下，比每週或每月帶來更高的實際收益。

• 報價利率是 APY 還是僅為 APR？部分平台報出不含複利的基本利率。

• 是否有附加條件？會員等級、鎖倉期間或最低存入門檻都可能影響您實際接收的利率。

Nexo 如何顯示利率

在 Nexo's 賺取產品上，利率以 APY 報價，反映您加密資產的複利報酬。 您可以在 BTC、ETH、XRP、USDC 等資產上賺取業界領先的利率——請前往 nexo.com/earn-crypto 查看當前利率。

Nexo 信用額度的借貸成本以 APR 報價，讓您在以投資組合取得流動性時，能掌握清晰簡明的年化利率。 請至 nexo.com/borrow 查看當前借貸利率。

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