Bitcoin是好的投资吗？
May 07•1 min read
简短版本
Bitcoin 在过去十年创造了非凡回报，但从中获益最多的投资者并不只是静待价格上涨。 长期持有者在 BTC 上赚取收益，并以其借款获取流动性，无需出售。 以下是实际操作的具体含义：
- Bitcoin 总供应量固定为 2100 万枚，在过去十年的四年持有周期中，其表现超越了大多数资产类别，且机构采用持续增长，包括 BlackRock 和 Fidelity 推出的现货 ETF
- 它承载着真实的波动风险——多次回撤幅度超过 50%，包括从 2021 年高点下跌超过 80%
- 在 Nexo 持有 BTC，即可每日赚取 Bitcoin 利息，无需锁仓
- 无需在市场下跌或资金需求时出售，您可以以 BTC 借款，利率低至 %，同时保持仓位不变
投资逻辑
Bitcoin 的设计上限为 2100 万枚——这是任何政府或央行都无法改变的固定供应量。 这是其价值主张的基础：数字稀缺性，由数学强制执行。
随着时间推移，有几个因素进一步强化了这一逻辑。 自 2024 年 1 月起，美国投资者可通过 BlackRock 和 Fidelity 的现货 ETF 购买 Bitcoin——与股票使用同一套基础设施。 大型资产管理机构、上市公司和主权财富基金现已直接持有 Bitcoin。 与大多数金融资产不同，Bitcoin 无需银行即可在数分钟内跨境转移。
这些都不能保证价格上涨。 但这解释了为什么 Bitcoin 占据了其他任何资产都无法企及的独特地位，也解释了为什么它吸引的是长期坚定持有者，而非单纯的投机者。 另请参阅： Bitcoin 的价值来源及其价格驱动因素。
风险——值得直面
波动性。 Bitcoin 已多次下跌 50% 或更多。 在周期高点附近买入、随后数月内被迫卖出的投资者，往往以亏损告终。 从历史来看，四年周期奖励耐心者，惩罚短线操作者。
监管风险。 监管环境正在改善，但各国政府仍可能限制访问、征税或修改规则。 这因国家而异，差异显著。
长期持有者如何活用 Bitcoin
这正是 Bitcoin 的投资逻辑比单纯
持有期间同步赚取利息。 将 Bitcoin 存放在交易所意味着它处于闲置状态。 在 Nexo，您可通过 Flexible Savings 赚取 BTC 利息——每日付息，无锁定期。
如果您愿意承诺固定存期，Fixed-term Savings 提供更高利率。 无论哪种方式，您的 BTC 都在主动增值，而非静待。 如需全面了解两者的区别，请参阅 灵活存款与定期加密货币存款对比。
以 BTC 作抵押借款，无需卖出。 大多数持有者在需要现金时会本能地卖出——这不仅触发应税事件，还放弃了未来的上涨空间。 另一种方式：将 Bitcoin 作为抵押品， 以此借款，利率最低从 起。
还款时间由您自主安排。 贷款存续期间，若市场行情对您有利，您可充分受益于资产的完整升值*。 这正是长期持有者在不减少仓位的情况下支付开支、把握机会或满足短期资金需求的方式。 参阅： 抵押 Bitcoin 借款是明智决策吗？
持有赚息与借款替代卖出的组合策略，从根本上改变了 Bitcoin 仓位随时间实际创造的收益逻辑。 这已不再只是单纯的价格押注。
Bitcoin 适合您吗？
您的投资时间跨度是多长？ 持有 Bitcoin 达四年周期的投资者，在每一个主要市场周期中均实现了正回报。 那些在市场热情高峰时买入、在恐慌时卖出的人，通常未能如此。
您能承受多大的波动？ 仓位规模适当，能让您在回撤 50% 时仍坚守，比仓位过大却在低点抛售更有实际意义。 没有放之四海而皆准的配置比例。 许多建议纳入 Bitcoin 的理财顾问，通常推荐在投资组合中配置 1% 至 5%——足以产生实质影响，又小到即便经历一轮糟糕周期也不会动摇整体财务计划。
您是否在使用 定投策略？ 定期投入固定金额，可有效消除择时入市的压力。 对于大多数长期持有者而言，这是进入高波动资产最为实用的策略。
常见问题
1. Bitcoin 是否适合长期投资？
纵观 Bitcoin 历史上每一个滚动四年周期，均实现了正回报。 这一历史记录并不保证未来收益，但确实说明了该资产所青睐的持有行为。
2. 我的投资组合中应配置多少 Bitcoin？
没有统一的答案。 对于初次接触该资产的投资者，普遍建议采取小额、审慎的配置方式——确保即便遭遇重大回撤，也不会影响整体财务计划。
3. Bitcoin 比其他加密货币更安全吗？
Bitcoin 拥有最悠久的历史记录、最高的市值，以及所有加密货币中最深厚的机构采用基础。 与大多数山寨币相比，其投机性更低，但
4. 我可以通过 Bitcoin 赚取利息吗？
可以。 Nexo 支持通过灵活或固定期限储蓄赚取 BTC 利息，每日结算。 探索 Bitcoin 收益选项。
5. 我该购买 Bitcoin 还是 Bitcoin ETF？
两者均可获得价格敞口。 直接购买让你既能赚取收益，又能以其借款；ETF 则不具备此功能。 如需完整对比，请参阅 Bitcoin ETF 与直接购买 Bitcoin 的对比。
6. 经济衰退期间 Bitcoin 会如何表现？
数据有限——Bitcoin 仅经历过几次经济下行周期。 在某些时期，它与风险资产同步下跌；在另一些时期，它的复苏速度更快。
*以数字资产借款存在风险。 若抵押品价值下跌，您可能需要追加抵押品或及时还款。 平台可能执行部分或全额自动还款或出售抵押品，以管理贷款价值比阈值，包括在市场快速波动期间——此时通知可能无法及时送达。
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