Vay USDC là gì và hoạt động như thế nào?

Apr 19•9 min read

Khi cần tiền mặt mà tài sản lớn nhất của bạn là crypto, bán đi có vẻ là lựa chọn hiển nhiên. Nhưng bán crypto hầu như luôn là một sự kiện chịu thuế. Ở hầu hết các khu vực pháp lý, ngay khi bạn xử lý tài sản đó, bạn ghi nhận lợi nhuận và phải nộp thuế. Khoản vay USDC có thể giúp bạn bỏ qua điều đó hoàn toàn.

Ý tưởng rất đơn giản: nạp crypto làm thế chấp và vay USDC dựa trên đó. Vị thế của bạn vẫn được mở. Bạn có được thanh khoản. Không bán, không phát sinh sự kiện chịu thuế, không bỏ lỡ cơ hội tăng giá nếu thị trường tiếp tục đi lên.

Điều khiến nhiều người ngạc nhiên là USDC hoạt động theo cả hai hướng. Bạn có thể vay USDC bằng cách nạp crypto làm thế chấp — hoặc dùng chính USDC làm thế chấp để mở khóa vốn/tiền. Hầu hết mọi người chỉ biết đến cách đầu tiên. Cả hai đều có vai trò riêng.

Lưu ý: Nội dung của bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành tư vấn tài chính hoặc đầu tư. Các sản phẩm tiền điện tử tiềm ẩn rủi ro đáng kể. Hãy luôn tự nghiên cứu trước khi đưa ra các quyết định tài chính.

Tại sao nên vay thay vì bán?

Ở hầu hết các khu vực pháp lý, bán tiền điện tử sẽ kích hoạt một sự kiện chịu thuế. Bạn ghi nhận lãi — hoặc lỗ — ngay khi định đoạt tài sản, và điều đó phải được khai báo.

Vay vốn hoạt động theo cách khác. Bạn không bán bất cứ thứ gì. Tiền điện tử của bạn vẫn nằm trong portfolio, hưởng lợi từ bất kỳ đà tăng giá nào trong tương lai, trong khi bạn tiếp cận nguồn vốn cần thiết ngay lúc này.

USDC là lựa chọn vay đặc biệt lý tưởng vì một lý do: khoản nợ của bạn ổn định. Khác với việc vay một tài sản biến động, khoản vay USDC có nghĩa là số tiền bạn nợ không thay đổi theo thị trường. Bạn vay bao nhiêu thì hoàn trả bấy nhiêu, cộng thêm lãi suất.

Các tình huống phổ biến mà cách này phát huy hiệu quả:

  • Một khoản chi lớn — mua xe, sửa nhà, bù đắp thiếu hụt ngắn hạn — mà nếu không sẽ phải bán tài sản nắm giữ dài hạn

  • Tiếp cận dòng tiền mà không cần qua ngân hàng hay kiểm tra tín dụng

  • Tái cơ cấu danh mục để nắm bắt cơ hội mới trong khi vẫn giữ nguyên các vị thế cốt lõi

Cách tính thuế khác nhau tùy theo quốc gia và hoàn cảnh cá nhân. Đây không phải tư vấn thuế — hãy tham khảo ý kiến chuyên gia thuế có chuyên môn để được hướng dẫn phù hợp với hoàn cảnh của bạn.

Khoản vay USDC là gì?

Khoản vay USDC là một thỏa thuận vay có liên quan đến USDC — stablecoin neo theo USD do Circle phát hành — dưới dạng tài sản bạn nhận được hoặc thế chấp bạn đặt cọc.

Hai hướng:

  • Vay USDC: Nạp tiền điện tử — Bitcoin, Ethereum hoặc các loại khác — làm thế chấp và nhận USDC. Vì USDC được neo theo đồng đô la, khoản tiền bạn nhận được luôn ổn định. Tiền điện tử của bạn vẫn được giữ nguyên.

  • Vay có thế chấp bằng USDC: Dùng USDC làm thế chấp để tiếp cận các tài sản khác — vốn/tiền, Bitcoin, Ethereum — trong khi stablecoin của bạn vẫn bị khóa trong vị thế.

Cả hai đều dùng cùng một logic cốt lõi: tiếp cận thanh khoản mà không cần bán.

Khoản vay USDC hoạt động như thế nào

Ba khái niệm quan trọng: LTV, lãi suất và thế chấp.

Loan-to-Value (LTV) là tỷ lệ giữa số tiền bạn vay và số tiền bạn nạp. Nạp $10,000 bằng Bitcoin và vay $5,000 bằng USDC, LTV của bạn là 50%. Các nền tảng đặt ra mức LTV tối đa — càng tiếp cận ngưỡng đó, rủi ro bị thanh lý tự động khi giá giảm càng cao. Giữ LTV thấp hơn nhiều so với ngưỡng tối đa là đòn bẩy chính bạn có thể kiểm soát.

Lãi suất là khoản bạn trả để sử dụng vốn vay. Tỷ suất phụ thuộc vào nền tảng, LTV và tài sản thế chấp bạn sử dụng. LTV thấp hơn thường đồng nghĩa với tỷ suất thấp hơn.

Thế chấp được giữ lại cho đến khi bạn hoàn trả. Nếu giá trị crypto bạn nạp giảm xuống dưới ngưỡng quy định, nền tảng có thể tự động bán một phần để bù đắp khoản nợ.

Ví dụ thực tế: bạn đang nắm giữ $20,000 Ethereum và cần $6,000 cho một giao dịch lớn. Thay vì bán ETH, bạn nạp ETH làm thế chấp và vay $6,000 USDC. Vị thế ETH vẫn mở và tiếp tục có thể tăng giá. Khi bạn hoàn trả khoản vay và lãi suất, tài sản thế chấp sẽ được giải phóng trả lại cho bạn.

Khi sử dụng USDC làm thế chấp là hợp lý

Thiết lập ngược lại có logic riêng của nó. Stablecoin không biến động về giá trị, nghĩa là việc nạp USDC làm thế chấp gần như loại bỏ rủi ro chạm ngưỡng thanh lý. Đây là lý do chính khiến nhiều người lựa chọn hình thức này.

Đây là lựa chọn thực tế cho những ai muốn giữ nguyên khoản đầu tư crypto trong khi tận dụng stablecoin nhàn rỗi để tiếp cận hạn mức tín dụng crypto. Việc hoàn trả thường diễn ra theo lịch của riêng bạn, không có kỳ hạn cố định.

Đánh đổi: thế chấp bằng stablecoin thường cho phép vay tối đa thấp hơn so với các tài sản biến động như BTC hay ETH, vì các nền tảng tính đến rủi ro giá khi xác định hạn mức. USDC không có rủi ro về giá, nên hạn mức vay cũng thấp hơn tương ứng.

Những rủi ro cần hiểu trước khi vay

Vay USDC không hoàn toàn không có rủi ro. Một số điều cần nắm rõ:

  • Rủi ro thanh lý: Sự sụt giảm mạnh trong giá trị tài sản thế chấp crypto có thể kích hoạt thanh lý một phần hoặc toàn bộ một cách tự động. Giữ LTV thấp và theo dõi vị thế là biện pháp bảo vệ chính.

  • Lãi suất biến động: Một số nền tảng áp dụng lãi suất thả nổi, thay đổi theo điều kiện thị trường. Hãy nắm rõ tỷ suất của bạn là cố định hay có thể thay đổi trước khi vay.

  • Sự khác biệt về quy định: Các sản phẩm cho vay crypto chịu sự điều chỉnh bởi các quy định khác nhau tùy theo khu vực pháp lý. Tính khả dụng và điều khoản có thể khác nhau đáng kể tùy theo nơi bạn đang sinh sống.

Vay thế chấp USDC trên Nexo

Nexo hỗ trợ USDC cả với vai trò tiền tệ vay và tài sản thế chấp được chấp thuận. Bạn có thể vay USDC dựa trên nhiều loại tài sản crypto — bao gồm Bitcoin và Ethereum — hoặc thêm USDC để mở hạn mức tín dụng.

  • Lãi suất từ 1,9%/năm, tùy thuộc vào LTV và Nexo Loyalty Tier của bạn

  • Không có lịch hoàn trả cố định — hoàn trả khi phù hợp với bạn

  • Truy cập tiền ngay lập tức sau khi nạp tài sản thế chấp

Câu hỏi thường gặp

1. Vay USDC là gì? 

Vay USDC cho phép bạn vay USDC bằng cách nạp crypto khác làm thế chấp, hoặc sử dụng USDC làm thế chấp để tiếp cận tiền mặt hay các tài sản kỹ thuật số khác. Trong cả hai trường hợp, bạn đều có thanh khoản mà không cần bán tài sản nắm giữ.

2. Bạn có thể vay và kiếm lãi từ USDC không? 

Có. Bạn có thể vay USDC bằng cách thế chấp crypto, và cũng có thể kiếm tỷ suất sinh lời từ USDC trên một số nền tảng như Nexo.

3. Sử dụng USDC làm thế chấp có an toàn hơn không? 

Sử dụng USDC làm thế chấp loại bỏ biến động giá khỏi phương trình, giúp giảm đáng kể rủi ro thanh lý. Đánh đổi là hạn mức vay tối đa thường thấp hơn so với khi bạn sử dụng BTC hay ETH.

4. Điều gì xảy ra nếu tài sản thế chấp của tôi giảm giá trị? 

Nếu giá trị tài sản thế chấp crypto giảm xuống dưới ngưỡng thanh lý của nền tảng — được xác định bởi LTV — một phần hoặc toàn bộ tài sản thế chấp có thể bị bán tự động để thanh toán khoản vay. Giữ LTV thấp và theo dõi vị thế là cách chính để quản lý rủi ro này.

5. Vay USDC có cần kiểm tra tín dụng không?

Tùy theo nền tảng, nhưng thông thường câu trả lời là không. Vay thế chấp Crypto dựa trên tài sản thế chấp, không dựa trên tín dụng. Không có đánh giá điểm tín dụng — khoản vay được đảm bảo hoàn toàn bằng các tài sản kỹ thuật số bạn nạp vào.

6. LTV hợp lý cho khoản vay USDC là bao nhiêu?

Điều này phụ thuộc vào hướng bạn đang vay. Nếu tài sản thế chấp là crypto — Bitcoin, Ethereum hoặc tương tự — hầu hết người vay đặt mục tiêu giữ LTV ở mức hoặc dưới 50% để có vùng đệm đủ lớn trước các biến động giá. LTV thấp hơn cũng thường đủ điều kiện nhận lãi suất tốt hơn trên các nền tảng phân cấp giá theo mức độ rủi ro. Nếu bạn sử dụng USDC làm thế chấp, biến động giá không phải yếu tố cần lo — USDC ổn định và được neo theo đô la, nên rủi ro thanh lý từ biến động thị trường về cơ bản được loại bỏ. Các cân nhắc về LTV trong trường hợp này chủ yếu liên quan đến mức thanh khoản bạn muốn mở khóa so với khoản tiền đã nạp.

7. Vay USDC có phải là sự kiện chịu thuế không? 

Ở hầu hết các khu vực pháp lý, việc vay dựa trên crypto không được coi là sự kiện chịu thuế — bạn không bán tài sản, nên không có lãi hay lỗ cần khai báo. Cách xử lý thuế khác nhau tùy quốc gia và tình huống cá nhân, và đây không phải lời khuyên về thuế. Bạn nên tham khảo ý kiến của chuyên gia thuế có chuyên môn để được tư vấn phù hợp với hoàn cảnh của mình.

Những tư liệu này có thể truy cập toàn cầu, nhưng tính khả dụng của thông tin không đồng nghĩa dịch vụ được mô tả cũng khả dụng mọi nơi, vì vài khu vực pháp lý nhất định không cho phép cung cấp. Những tư liệu này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin nói chung, không phải lời tư vấn tài chính, pháp lý, thuế hay đầu tư; cũng không đề nghị, chào mời, khuyến khích hoặc tán thành việc sử dụng bất kỳ Dịch vụ Nexo nào, cũng như không được cá nhân hóa hay điều chỉnh theo mục tiêu đầu tư, tình hình tài chính hoặc nhu cầu cụ thể. Tài sản kỹ thuật số tiềm ẩn rủi ro cao, bao gồm nhưng không giới hạn ở biến động giá thị trường, thay đổi luật định và các tiến bộ công nghệ. Hiệu suất tài sản số trong quá khứ không phải chỉ báo đáng tin cậy cho kết quả tương lai. Tài sản kỹ thuật số không phải tiền hay tiền pháp định, không được chính phủ hoặc ngân hàng trung ương bảo đảm, phần lớn không có tài sản cơ sở, dòng doanh thu hay nguồn giá trị nào khác. Cần sử dụng phán đoán độc lập, dựa trên hoàn cảnh cá nhân, nên tham khảo ý kiến chuyên gia có trình độ trước khi đưa ra bất kỳ quyết định nào.