Czym jest pożyczka USDC i jak działa?

Apr 19•6 min read

Gdy potrzebujesz gotówki, a Twoim największym aktywem jest krypto, oczywistym rozwiązaniem wydaje się sprzedaż. Jednak sprzedaż kryptowalut niemal zawsze wiąże się z obowiązkiem podatkowym. W większości jurysdykcji w momencie zbycia aktywa realizujesz zysk i jesteś zobowiązany zapłacić od niego podatek. Pożyczka USDC pozwala całkowicie tego uniknąć.

Zasada jest prosta: wpłać kryptowaluty jako zabezpieczenie i pożycz USDC pod ich zastaw. Twoja pozycja pozostaje otwarta. Zyskujesz płynność. Żadnej sprzedaży, żadnego obowiązku podatkowego, żadnej rezygnacji z potencjalnych zysków, jeśli rynek nadal rośnie.

Większość osób nie zdaje sobie sprawy, że USDC działa w obu kierunkach. Możesz pożyczyć USDC, wpłacając kryptowaluty jako zabezpieczenie — lub użyć samego USDC jako zabezpieczenia, aby odblokować fundusze. Większość zna tylko tę pierwszą opcję. Obie mają swoje zastosowanie.

Uwaga: Treść tego artykułu ma wyłącznie charakter informacyjny i nie stanowi porady finansowej ani inwestycyjnej. Produkty kryptowalutowe wiążą się ze znacznym ryzykiem. Przed podjęciem jakichkolwiek decyzji finansowych zawsze przeprowadź własną analizę.

Dlaczego pożyczać zamiast sprzedawać?

W większości jurysdykcji sprzedaż kryptowalut generuje zdarzenie podlegające opodatkowaniu. Zysk — lub stratę — realizujesz w momencie zbycia aktywa i musisz to zgłosić.

Pożyczanie działa inaczej. Niczego nie sprzedajesz. Twoje kryptowaluty pozostają w portfolio, z możliwością czerpania korzyści z przyszłego wzrostu wartości, a Ty uzyskujesz dostęp do potrzebnych funduszy już teraz.

USDC to szczególnie przejrzysty cel pożyczkowy z jednego powodu: Twoje zobowiązanie jest stabilne. W przeciwieństwie do pożyczania zmiennego aktywa, pożyczka w USDC oznacza, że suma zadłużenia nie zmienia się wraz z rynkiem. Pożyczasz tyle, ile spłacasz — plus odsetki.

Typowe sytuacje, w których sprawdza się to rozwiązanie:

  • Duży wydatek — samochód, remont, krótkoterminowa luka finansowa — który w innym przypadku wymagałby sprzedaży długoterminowych aktywów

  • Dostęp do przepływów pieniężnych bez konieczności kontaktu z bankiem czy weryfikacji zdolności kredytowej

  • Rebalansowanie portfela pod nową okazję inwestycyjną przy jednoczesnym zachowaniu kluczowych pozycji

Traktowanie podatkowe różni się w zależności od kraju i indywidualnej sytuacji. To nie jest porada podatkowa — skonsultuj się z wykwalifikowanym doradcą podatkowym, aby uzyskać wskazówki dostosowane do Twojej sytuacji.

Czym jest pożyczka w USDC?

Pożyczka w USDC to umowa pożyczkowa z udziałem USDC — powiązanego z USD stablecoina emitowanego przez Circle — jako aktywa, które otrzymujesz, lub jako zabezpieczenia, które wnosisz.

Dwa kierunki:

  • Pożycz USDC: Wpłać kryptowaluty — Bitcoin, Ethereum lub inne — jako zabezpieczenie i otrzymaj USDC w zamian. Ponieważ USDC jest powiązany z dolarem, to, co otrzymujesz, ma stabilną wartość. Twoje kryptowaluty pozostają na miejscu.

  • Pożycz pod zastaw USDC: Wykorzystaj swoje USDC jako zabezpieczenie, aby uzyskać dostęp do innych aktywów — funduszy, Bitcoin, Ethereum — podczas gdy Twoje stablecoiny pozostają zablokowane w pozycji.

Oba warianty opierają się na tej samej logice: uzyskujesz płynność bez sprzedaży.

Jak działa pożyczka w USDC

Trzy kluczowe pojęcia: LTV, odsetki i zabezpieczenie.

Wskaźnik Loan-to-Value (LTV) to stosunek kwoty pożyczki do wartości depozytu. Wpłać $10 000 w Bitcoin i pożycz $5000 w USDC — Twoje LTV wynosi 50%. Platformy ustalają maksymalne LTV — im bliżej tego limitu, tym wyższe ryzyko, że spadek ceny uruchomi automatyczną likwidację. Utrzymywanie LTV znacznie poniżej górnego limitu to główna dźwignia, którą kontrolujesz.

Odsetki to opłata za korzystanie z pożyczonych środków. Stopy procentowe zależą od platformy, wartości LTV i użytego zabezpieczenia. Niższe LTV zazwyczaj oznacza niższe stopy procentowe.

Zabezpieczenie pozostaje zablokowane do czasu spłaty pożyczki. Jeśli wartość zdeponowanego krypto spadnie poniżej ustalonego progu, platforma może automatycznie sprzedać jego część, aby pokryć należność.

Konkretny przykład: posiadasz $20,000 w Ethereum i potrzebujesz $6,000 na duży zakup. Zamiast sprzedawać ETH, deponujesz go jako zabezpieczenie i pożyczasz $6,000 w USDC. Pozycja ETH pozostaje otwarta i nadal może zyskiwać na wartości. Po spłacie pożyczki i odsetek zabezpieczenie zostaje zwolnione i wraca do Ciebie.

Kiedy użycie USDC jako zabezpieczenia ma sens

Odwrócony schemat ma swoją własną logikę. Stablecoiny nie zmieniają wartości, co oznacza, że deponowanie USDC jako zabezpieczenia niemal eliminuje ryzyko osiągnięcia progu likwidacji. Ta stabilność to główny powód, dla którego ludzie wybierają to rozwiązanie.

To praktyczna opcja dla tych, którzy chcą zachować nienaruszone inwestycje w krypto, jednocześnie uruchamiając bezczynne stablecoiny, by uzyskać dostęp do kryptolinii kredytowej. Spłata zazwyczaj odbywa się według własnego harmonogramu, bez stałego okresu.

Minusem jest to, że zabezpieczenie w stablecoinach zazwyczaj pozwala na niższe maksymalne kwoty pożyczki niż zmienne aktywa, takie jak BTC czy ETH, ponieważ platformy uwzględniają ryzyko cenowe przy ustalaniu limitów. USDC nie wiąże się z ryzykiem cenowym, więc maksymalny pułap pożyczki jest też niższy.

Ryzyka, które warto zrozumieć przed zaciągnięciem pożyczki

Pożyczki w USDC nie są pozbawione ryzyka. Kilka kwestii, które warto mieć na uwadze:

  • Ryzyko likwidacji: Gwałtowny spadek wartości zabezpieczenia krypto może uruchomić automatyczną częściową lub pełną likwidację. Utrzymywanie niskiego LTV i monitorowanie pozycji to główne sposoby ochrony.

  • Zmienne stopy procentowe: Niektóre platformy stosują zmienne oprocentowanie, które zmienia się wraz z warunkami rynkowymi. Zanim zaciągniesz pożyczkę, sprawdź, czy Twoja stopa procentowa jest stała, czy może ulec zmianie.

  • Różnice regulacyjne: Produkty pożyczkowe oparte na krypto podlegają różnym przepisom w zależności od jurysdykcji. Dostępność i warunki mogą się znacznie różnić w zależności od miejsca zamieszkania.

Pożyczki zabezpieczone USDC w Nexo

Nexo obsługuje USDC zarówno jako walutę pożyczki, jak i jako akceptowane zabezpieczenie. Możesz pożyczyć USDC pod zastaw różnych kryptoaktywów — w tym Bitcoin i Ethereum — lub dodać USDC, aby otworzyć linię kredytową.

  • Stopy procentowe od 1,9% rocznie, w zależności od LTV i poziomu lojalności w Nexo Loyalty Tier

  • Brak stałego harmonogramu spłat — spłacaj, kiedy Ci odpowiada

  • Natychmiastowy dostęp do środków po zdeponowaniu zabezpieczenia

Najczęściej zadawane pytania

1. Co to jest pożyczka w USDC? 

Pożyczka w USDC pozwala albo pożyczyć USDC, deponując inne krypto jako zabezpieczenie, albo użyć swojego USDC jako zabezpieczenia, aby uzyskać dostęp do gotówki lub innych aktywów cyfrowych. W obu przypadkach uzyskujesz płynność bez sprzedawania posiadanych aktywów.

2. Czy można pożyczać i zarabiać odsetki od USDC? 

Tak. Możesz pożyczyć USDC, zastawiając krypto jako zabezpieczenie, a na wybranych platformach, takich jak Nexo, możesz też zarabiać zysk na USDC.

3. Czy użycie USDC jako zabezpieczenia jest bezpieczniejsze? 

Użycie USDC jako zabezpieczenia eliminuje zmienność cenową z równania, co znacznie obniża ryzyko likwidacji. Minusem jest to, że maksymalny limit pożyczki jest zazwyczaj niższy niż w przypadku BTC lub ETH.

4. Co się stanie, jeśli wartość mojego zabezpieczenia spadnie? 

Jeśli wartość zabezpieczenia krypto spadnie poniżej progu likwidacji platformy — wyznaczonego przez LTV — część lub całość zabezpieczenia może zostać automatycznie sprzedana w celu pokrycia pożyczki. Utrzymywanie niskiego LTV i monitorowanie pozycji to główne sposoby zarządzania tym ryzykiem.

5. Czy pożyczki w USDC wymagają weryfikacji kredytowej?

To zależy od platformy, ale zazwyczaj odpowiedź brzmi: nie. Pożyczki zabezpieczone kryptowalutami opierają się na zabezpieczeniu, a nie na ocenie kredytowej. Nie jest wymagana ocena zdolności kredytowej — pożyczka jest w całości zabezpieczona aktywa cyfrowymi, które deponujesz.

6. Jaki LTV jest rozsądny w przypadku pożyczki w USDC?

To zależy od kierunku, w którym pożyczasz. Jeśli zabezpieczeniem jest krypto — Bitcoin, Ethereum lub podobne — większość pożyczkobiorców stara się utrzymać LTV na poziomie 50% lub poniżej, aby zachować odpowiedni bufor na wypadek wahań cenowych. Niższe LTV zazwyczaj uprawnia również do lepszych stóp procentowych na platformach, które różnicują ceny według poziomu ryzyka. Jeśli używasz USDC jako zabezpieczenia, zmienność cenowa nie jest czynnikiem — USDC jest stabilny i powiązany z dolarem, więc ryzyko likwidacji wynikające z ruchów rynkowych jest praktycznie wyeliminowane. Kwestie LTV w takim przypadku dotyczą głównie tego, ile płynności chcesz odblokować względem swojego depozytu.

7. Czy zaciągnięcie pożyczki w USDC jest zdarzeniem podlegającym opodatkowaniu? 

W większości jurysdykcji zaciąganie pożyczki pod zastaw krypto nie jest traktowane jako zdarzenie podlegające opodatkowaniu — nie sprzedajesz aktywów, więc nie ma zysku ani straty do zgłoszenia. Traktowanie podatkowe różni się w zależności od kraju i indywidualnej sytuacji — nie jest to porada podatkowa. W celu uzyskania wskazówek dostosowanych do Twojej sytuacji skonsultuj się z wykwalifikowanym doradcą podatkowym.

Te materiały są dostępne globalnie, a dostępność informacji nie oznacza dostępu do opisanych usług, które mogą być niedostępne w niektórych jurysdykcjach. Niniejsze materiały mają wyłącznie charakter ogólnych informacji i nie stanowią porady finansowej, prawnej, podatkowej ani inwestycyjnej, oferty, zachęty, rekomendacji czy aprobaty do korzystania z jakichkolwiek usług Nexo; nie są też spersonalizowane ani w żaden sposób dostosowane do konkretnych celów inwestycyjnych, sytuacji finansowej czy potrzeb. Aktywa cyfrowe wiążą się z wysokim poziomem ryzyka, w tym m.in. ze zmiennością cen rynkowych, zmianami regulacyjnymi oraz postępem technologicznym. Dotychczasowe wyniki aktywów cyfrowych nie stanowią wiarygodnego wskaźnika przyszłych rezultatów. Aktywa cyfrowe nie są pieniędzmi ani prawnym środkiem płatniczym, nie są gwarantowane przez rząd ani bank centralny, a większość z nich nie posiada aktywów bazowych, strumienia przychodów ani innego źródła wartości. Należy kierować się niezależnym osądem uwzględniającym własną sytuację, a przed podjęciem jakiejkolwiek decyzji zalecana jest konsultacja z wykwalifikowanym specjalistą.